I. Анализ рентабельности предприятия

Практическое занятие № 21-22

ТЕМА: Анализ рентабельности предприятия. Факторный анализ рентабельности.

ЦЕЛЬ:научиться анализировать уровень и динамику показателей рентабельности, уметь проводить анализ влияния факторов на показатели рентабельности. Уметь формулировать выводы по повышению уровня рентабельности анализируемого предприятия.

I. Анализ рентабельности предприятия.

Теоретические основы

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Ээ = экономический эффект (прибыль) / ресурсы или затраты, выраженное в %.

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: бухгалтерской(общей), от реализации продукции и чистой прибыли (до налогообложения). В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг).

На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность – параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия.

Система показателей рентабельности представлена в таблице 1.

Таблица 1

Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, %

Наименование показателя	Способ расчета	Комментарий
1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)	Ррп=Пр/Срп*100, где Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции(товаров)	Показывает, сколько прибыли то реализации продукции приходится на один рубль полных затрат
2. Рентабельность производства (Рп)	Рп = БП/(ОС+МПЗ)*100, где БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОС – средняя стоимость основных средств за период; МПЗ – средняя стоимость материально-производственных запасов за период.	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия.
3. Рентабельность активов (имущества)
3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)	Ра = БП/а*100, где БП – бухгалтерская прибыль; А – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов
3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)	Рвоа = БП/ВОА*100, где ВОА – средняя стоимость внеоборотных активов за период	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов
3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Роа = БП/ОА*100, где ОА – средняя стоимость оборотных активов за период	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов
3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок = БП/ЧОК*100, где ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала за период; ЧОК – оборотные активы минус краткосрочные обязательства	Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на рубль чистого оборотного капитала
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск = ЧП/СК*100, где СК – средняя стоимость собственного капитала за период	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала
5. Рентабельность инвестиций (Ри)	Ри = ЧП/И*100, где И – средняя стоимость инвестиций за расчетный период. Инвестиции=СК+долгосрочные обязательства	Отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль инвестиций, то есть авансированного капитала
6. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж=БП/ОП*100, где ОП – объем продаж	Характеризует сколько прибыли приходится на 1 руб. объема продаж

Данные расчетов оформить в таблицу 2.

Таблица 2

Расчет показателей рентабельности предприятия

Наименование показателя	Первый год	Второй год	Изменения
Исходные данные для расчета
1. Выручка от реализации товаров, т.руб.
2. Полная себестоимость реализованных товаров, т.руб.
3. Прибыль от реализации (1-2), т.руб.
4. Бухгалтерская прибыль, т.руб.
5. Чистая прибыль, т.руб.
6. Средняя стоимость ОС, т.руб.
7. Средняя стоимость внеоборотных активов, т.руб.
8. Средняя стоимость оборотных активов, т.руб.
9. Средняя стоимость материально-производственных запасов, т.руб.
10. Средняя стоимость активов (имущества), .руб.
11. Средняя стоимость собственного капитала, т.руб.
12. Средняя стоимость инвестиций, т.руб.
Расчет показателей рентабельности, %
1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп)
2. Рентабельность производства (Рп)
3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)
3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа)
3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа)
3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)
5. Рентабельность инвестиций (Ри)
6. Рентабельность продаж (Рпродаж)

Заполнить таблицу. Сформулировать выводы по показателям рентабельности на основании комментария к каждому показателю. Предложить свои мероприятия по повышению уровня рентабельности показателей на основании следующих данных.

Основными путями повышения рентабельности продукции являются:

1) снижение затрат на единицу или 1 рубль продукции;

2) улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость;

3) рост объема производства и цен на продукцию, сопровождаемый повышением ее качества.