Тема 1. Основы организации и функционирования финансов корпораций в рыночной экономике

ВОПРОСЫ

1. Определите сущность финансов корпораций (предприятий).

2. Функции финансов корпораций (предприятий).

3. Раскройте сущность управления финансами корпорации.

4. Назовите объект и субъект управления финансами корпораций (предприятий).

5. Охарактеризуйте виды финансовых отношений, возникающих на предприятии.

6. Что в себя включают функции субъекта управления финансами в корпорации.

7. Перечислите и охарактеризуйте основные принципы организации финансов корпораций.

8. В чем отличие финансового механизма от хозяйственного механизма?

9. Как взаимодействуют основные элементы финансового механизма управления компанией?

10. В чем различие места финансовой службы при линейно-функциональной и дивизиональной организации управления?

11. Каковы особенности организации финансов в холдинговых структурах?

12. Перечислите функции финансовых менеджеров. В чем отличие в должностных обязанностях отечественных и американских финансовых менеджеров?

13. При каких объемах производства (сумм продаж) целесообразно создание собственной финансовой службы?

14. Каковы функции финансовой службы в корпорациях?

15. В чем отличие организации финансов финансово-промышленных групп от холдингов?

16. Каковы производственно-технические и финансово-экономические преимущества ФПГ?

17. Какие функции выполняет финансовая дирекция на предприятиях?

II. ТЕСТЫ

1. Солидарная ответственность участников по обязательствам характерна для:

а) полного товарищества;

б) корпорации;

в) концерна.

2. Финансы корпораций, это финансы:

а) производственных кооперативов;

б) хозяйственных товариществ;

в) союзов предприятий.

3. Управляющая компания корпорации самостоятельно выполняет функции:

а) разрабатывает программу развития отдельных предприятий;

б) разрабатывает кредитную политику;

в) определяет инвестиционную политику.

4. Основной сферой приложения банковского капитала в корпорации является:

а) денежные потоки;

б) производство;

в) инвестирование.

5. Финансово-промышленное объединение позволяет:

а) снизить реализационные цели;

б) оптимизировать издержки;

в) снизить внутренние ценовые надбавки.

6. Финансы корпораций характеризуются:

а) охватом всех форм предпринимательской деятельности;

б) объединением крупных капиталов;

в) совместным (акционеры + менеджеры) определением финансовой политики.

7. Охватывают все формы предпринимательской деятельности (мелкие, средние, крупные) финансы:

а) организаций;

б) корпораций;

в) ассоциаций.

8. Обладают большей доступностью к привлечению финансовых ресурсов:

а) холдинги;

б) консорциумы;

в) конгломераты.

9. Рост собственного капитала и прибыли от продаж, повышение рентабельности капитала, скорость оборота капитала – показатели эффективной реализации функции:

а) производственной;

б) коммерческой;

в) воспроизводственной.

10. В управлении финансами воздействие на объект управления для достижения устойчивости финансовой системы является:

а) организацией;

б) регулированием;

в) координацией.

11. Объединение предприятий на основе формирования долевой собственности является:

а) холдингом;

б) концерном;

в) финансово-промышленной группой.

12. Достоинством холдинга являются:

а) дополнительная управленческая структура;

б) возможности быстрой модернизации;

в) ликвидация нерентабельных предприятий.

13. Линейно-функциональная организационная структура применяется в:

а) монопродуктовых производствах;

б) диверсифицированных компаниях;

в) слабодиверсифицированных компаниях.

14. Дивизиональнальную структуру управления характеризует:

а) ограниченное количество отделов;

б) ориентация на различные группы покупателей разных товаров;

в) обширная территория охвата деловой активностью.

15. Успешное функционирование корпорации в долгосрочной перспективе обеспечиваются путем:

а) иерархической подчиненности;

б) внедрение контроллинга;

в) адаптацией стратегических целей.

16. К функциям финансовой службы на крупных предприятиях относят:

а) казначейство;

б) производство;

в) аналитический учет.

17. Объединение предприятий на основе договоренности называется:

а) концерном;

б) конгломератом;

в) консорциумом.

18. Необходимость во введении вертикальной структуры управления обусловлена целью подсистемы:

а) учета издержек производства;

б) контроля регулирования денежных операций;

в) производственно-технической.

19. Поток расходов и доходов компании – это поток:

а) денежный;

б) финансовый;

в) ресурсов.

20. необходимость сохранения полномочий принятия стратегических решений на высшем уровне обусловлена:

а) меньшими затратами на привлечение капитала;

б) снижением финансового риска;

в) ускорением обращения финансовых средств.

Тема 2. Финансовые ресурсы корпорации*

ВОПРОСЫ

1. Назовите основные источники финансовых ресурсов по направлениям использования и источникам формирования.

2. Раскройте сущность капитала.

3. Что такое стоимость капитала, и как она рассчитывается?

4. Какая структура капитала является оптимальной?

5. Дайте определение уставного капитала.

6. Что такое целевое финансирование и поступления? На какие цели они расходуются?

7. Определите методы оптимизации стоимости капитала.

II. ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ

1. В последовательности по срочности вовлечения в оборот:

а) активы;

б) пассивы;

в) денежные средства.

2. Бюджетные ассигнования в виде целевого возмездного, безвозмездного финансирования обусловлены значимостью:

а) системообразующей;

б) коммерческой;

в) социальной.

3. Реинвестирование прибыли способствует:

а) росту цены акции;

б) увеличению стоимости капитала корпорации;

в) расширению деятельности.

4. По форме нахождения в процессе кругооборота различают капитал:

а) товарный;

б) основной;

в) производственный.

5. Дезинвестиции предприятия – это капитал:

а) накапливаемый;

б) потребляемый после его распределения;

в) используемый на выплату дивидендов.

6. Генерирует наиболее опасные финансовые риски капитал:

а) собственный;

б) заемный;

в) привлеченный.

7. Корпорация, использующая только собственный капитал:

а) ограничивает темпы своего развития;

б) имеет наивысшую финансовую устойчивость;

в) имеет более высокий финансовый потенциал.

8. Секъюритизация активов представляет собой:

а) право получить удовлетворение за счет заложенного имущества;

б) эмиссию ценных бумаг, обеспеченных залогом;

в) эмиссию вместе с облигационным займом.

9. Преимущество обыкновенных акций, как форма привлечения капитала, заключается в:

а) возможности погашения выпуска;

б) отсутствии обязательств по регулярной выплате дивидендов;

в) необязательном обеспечении имуществом.

10. Приобретение акции сопровождается для инвестора правом:

а) на участие в распределении прибыли;

б) голоса;

в) на получение фиксированного процента.

Задача 1.

Заемные средства компании составляют 588 млн долл., из них 150 млн долл. — кредит под 10% годовых, 40 млн долл. — задолженность перед держателями облигаций с годовой ставкой выплат по облигациям 7%, 80 млн долл. — стоимость находящихся в обращении привилегированных акций с годовой доходностью 4%, 220 млн долл. — стоимость находящихся в обращении обыкновенных акций с годовой доходностью 6%, оставшиеся 98 млн долл. — кредиторская задолженность, годовая ставка выплат по которой равна нулю. Определите величину ежегодных выплат за использование заемных средств.

Задача 2.

Заемные средства предприятия составляют 500 млн долл., из них 250 млн долл. — кредит под 15% годовых, 200 млн долл. — задолженность перед держателями облигаций с годовой ставкой выплат по облигациям 18%, оставшиеся 50 млн долл. — кредиторская задолженность, годовая ставка выплат по которой равна нулю. Рассчитайте средневзвешенную годовую ставку выплат по заемным средствам.

Задача 3.

Заемные средства компании составляют 895 млн руб. Средневзвешенная годовая ставка выплат по заемным средствам равна 28%. Определите величину ежегодных выплат за использование заемных средств.

Тема 3. Формирование и управление внеоборотными активами корпорации*

ВОПРОСЫ

1. Что такое активы, и на какие группы они подразделяются?

2. Какие активы относятся к внеоборотным?

3. Какое место занимают внеоборотные активы в составе всех активов, и какова их структура в промышленности?

4. Определите сущность и значение основных средств.

5. Какие методы оценки основных средств используются в корпорации?

6. Укажите классификационные группы основных средств.

7. Какую роль играет амортизация основных средств в финансировании расширенного производства?

8. Какова методика начисления амортизации для целей исчисления налога на прибыль?

9. Что такое нематериальные активы, и каков их состав?

10. Какие способы оценки нематериальных активов вы знаете?

11. Перечислите способы начисления амортизации нематериальных активов.

12. В какой (их) форме (формах) годового отчета представлены данные о движении основных средств и нематериальных активов?

13. Какие показатели использования основных средств вы можете определить на основе форм годового отчета, и как они рассчитываются?

14. Перечислите основные варианты финансирования ремонтов основных производственных фондов.

15. В чем заключается работа финансовых менеджеров по управлению основными средствами?

II. ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ

1. Экономические ресурсы предприятия (корпорации) в форме совокупных имущественных ценностей представляют собой:

а) активы;

б) пассивы;

в) патентообладание.

2. К финансовым активам относятся:

а) денежные активы;

б) дебиторская задолженность;

в) гудвилл.

3. По общепринятой классификации основные средства предприятий группируются по признакам:

а) непроизводственные;

б) отраслевому;

в) принадлежности.

4. Амортизация, начисленная исходя из срока полезного использования, нормы амортизации первоначальной стоимости, начислена способом:

а) уменьшаемого остатка;

б) нелинейным;

в) линейным.

5. Финансирование ремонтов основных средств осуществляется:

а) включением фактических затрат в себестоимость продукции;

б) за счет средств образования ремонтного фонда;

в) за счет средств, аккумулированных в фонде потребления.

6. Управление основными средствами в финансовой работе заключается в:

а) анализе использования;

б) поддержании оптимальной структуры;

в) привлечение капитала на приобретение.

7. Основанием для замены основных средств являются:

а) частота ремонтов;

б) дороговизна ремонтов;

в) недостаток оборудования.

8. На производственную структуру основных средств оказывает влияние:

а) масштаб предприятия;

б) концентрация;

в) кооперирование.

9. К среднеликвидным активам в составе основных средств относят:

а) здания с устаревшей архитектурной планировкой;

б) устаревшее оборудование;

в) новое оборудование.

10. Объем и глубина анализа использования основных средств диктуется:

а) необходимостью сдачи отчетности;

б) интересами потребностей управления;

в) контролем за предметом залога.

11. На динамику фондоотдачи влияют фактору:

а) доля активной части;

б) переоценка основных средств;

в) стабильный объем производимой продукции.

12. Прирост стоимости имущества по переоценке (сумма дооценки) основных средств, объектов капитального строительства представляет собой:

а) накопленный капитал;

б) резервный капитал;

в) добавочный капитал.

11. Сумма ежемесячной амортизации определяется умножением первоначальной стоимости объекта на норму амортизации при способе:

а) списания стоимости пропорционально объему продукции;

б) уменьшаемого остатка;

в) линейном.

12. Расчет экономии по себестоимости продукции за счет лучшего использования основных производственных фондов определяется по формуле:

а) ;

б) ;

в) .

Задача.