Анализ финансового состояния предприятия по методике ФСФО РФ

Настоящие методические указания устанавливают порядок про­ведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состоя­ния организаций при выполнении экспертизы в составлении заклю­чений по соответствующим вопросам, проведения мониторинга фи­нансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.

Основной целью проведения анализа финансового состояния орга­низаций является получение объективной оценки их платежеспособ­ности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной актив­ности, эффективности деятельности.

2.2.1. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм их финансовой отчетности:

- бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);

- отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № и5 по ОКУД);

- другие данные, получаемые ФСФО России при проведении мо­ниторинга финансового состояния организаций.

2.2.2. Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации:

Общие показатели:

- среднемесячная выручка (К1);

- доля денежных средств в выручке (К2);

- среднесписочная численность работников (КЗ).

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости:

- степень платежеспособности общая (К4);

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5);

- коэффициент задолженности другим организациям (Кб);

- коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

- коэффициент внутреннего долга (К8);

- степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9);

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными ак­тивами (К10);

- собственный капитал в обороте (К11);

- доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффици­ент обеспеченности собственными средствами) (К.12);

- коэффициент экономии (финансовой независимости) (К13).

Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рента­бельности):

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14);

- коэффициент оборотных средств в производстве (К15);

- коэффициент оборотных средств в расчетах (К.16);

- рентабельность оборотного капитала (К.17);

- рентабельность продаж (К 18);

-среднемесячная выработка на одного работника (К19).

Показатели эффективности использования внеоборотного капита­ла и инвестиционной активности организации:

- эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

- коэффициент инвестиционной активности (К21). Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государ­ственными внебюджетными фондами:

- коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюдже­тами соответствующих уровней (К22-К24);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед государ­ственными внебюджетными фондами (К25);

- коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенси­онным фондом Российской Федерации (К26).

2.2.3. Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций.

Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение вы­ручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

К1=	Валовая выручка организации по оплате	,
Т

где Т - кол-во месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, вклю­чающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем до­ходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществ­ления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организа­циями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматрива­емая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации.

Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывает­ся как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки.

К2=	Денежные средства в выручке	,
Валовая выручка организации по оплате

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ре­сурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля де­нежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне ме­неджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере за­висит возможность своевременного исполнения организаций своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюд­жеты и внебюджетные фонды.

Среднесписочная численность работников (КЗ). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведе­ниями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

Степень платежеспособности общая (К4) определяется как час­тное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособ­ностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возмож­ного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характе­ризуются распределением показателя «степень платежеспособнос­ти общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фис­кальной системе государства и задолженности по внутренним вып­латам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность орга­низации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вы­числяется, как частное отделения суммы долгосрочных пассивов и крат­косрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисля­ется как частное от деления суммы обязательств по строкам «постав­щики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочер­ними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассивы ба­ланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.

Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисля­ется, как частное от деления суммы обязательств по строкам «задол­женность перед государственными внебюджетными фондами» и «за­долженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от де­ления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате до­ходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отне­сенные к среднемесячной выручке организации, и являются показате­лями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств орга­низации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сро­ки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) оп­ределяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспо­собностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организа­ции перед ее кредиторами.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными акти­вами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных акти­вов к текущим обязательствам организации.

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязатель­ства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при уровне погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «не­возвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликви­дов). Снижение данного показателя за анализируемый период свиде­тельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убыт­ков организации.

Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными ак­тивами.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчи­вости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте орга­низации свидетельствует о том, что все оборотные средства организа­ции, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрица­тельного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборот­ных средств.

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных обо­ротных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вы­числяется как частное от деления собственного капитала на сумму ак­тивов организации.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости (К13), определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеобо­ротных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного ка­питала (обеспечиваются собственными источниками формирова­ния). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного ка­питала организации.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычис­ляется путем деления оборотных активов организации на среднемесяч­ную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость.

Данный показатель оценивает скорость обращения средств, вложен­ных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых ха­рактеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисля­ется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве опре­деляются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость то­варов отгруженных.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует обо­рачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производ­ства, характеризуют эффективность производственной и маркетинго­вой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непос­редственном производстве. Показатель характеризует, в первую очередь, средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оп­лаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящие­ся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показыва­ет, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организа­цией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения орга­низации с потребителями продукции. Он отражает эффективность по­литики организации с точки зрения оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризу­ет вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебитор­ской задолженности и ее списания в результате не поступления плате­жей, т. е. степень коммерческого риска

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к сни­жению платежеспособности организации.

Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как ча­стное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

Данный показатель отражает эффективность использования оборот­ного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период.

Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продук­ции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он оп­ределяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результа­те реализации продукции на один рубль выручки.

Среднемесячная выработка на одного работника (К19) вычис­ляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднеспи­сочную численность работников.

Этот показатель определяет эффективность использования трудо­вых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выра­ботка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) оп­ределяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости вне­оборотного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т. п.) масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, мень­шее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудо­вания, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и мо­рального износа устаревшего производственного оборудования.

Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется, как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов.

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модифика­цию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле соб­ственников организации за деятельностью менеджмента.

Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федераль­ным бюджетом (К22), бюджетом субъекта Российской Федерации (К23), местным бюджетом (К24), а также перед государственным внебюджетны­ми фондами (К25) и Пенсионным фондом Российской Федерации (К26) вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период.

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюд­жетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Бизнес-планирование финансового оздоровления