Исходные данные, млн. руб.

Показатель	На начало периода (по базису)	По базису на фактически реализованную продукцию	На конец периода (фактические данные)	Фактические данные с корректировкой на изменение цен
Выручка от реализации в отпускных ценах предприятия
Затраты на производство (полная себестоимость)
Прибыль от реализации продукции

Тема 5. Организация финансирования затрат на производство и реализацию продукции*

ВОПРОСЫ

1. Структура затрат на производство и реализацию продукции.

2. Налоги и сборы, включаемые в себестоимость произведенной продукции.

3. Нормирование затрат на производство продукции.

4. Источники финансирования текущих затрат.

5. Резервы снижения себестоимости производства продукции.

6. Влияние снижения себестоимости на прибыль и рентабельность производственной деятельности организации.

II. ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ

1. Варьирующая часть текущих активов покрывается долгосрочными пассивами, при модели:

а) агрессивной;

б) консервативной;

в) компромиссной.

2. Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных его видов – это цикл:

а) операционный;

б) производственный;

в) финансовый.

3. Общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности характеризует цикл:

а) финансовый;

б) производственный;

в) операционный.

4. Расчет продолжительности финансового цикла можно определить:

а) по всем данным дебиторской и кредиторской задолженности;

б) по продолжительности операционного цикла;

в) по времени обращения производственных запасов.

5. Для обеспечения текущих платежей, связанных с производственно-коммерческой деятельностью, формируется остаток денежных средств:

а) резервный;

б) трансакционный;

в) компенсационный.

6. Исходя из финансовых возможностей после обеспечения различных видов остатков денежных средств, определяется остаток:

а) инвестиционный;

б) страховой;

в) операционный.

7. Общий размер среднего остатка денежных активов определяется по формуле:

а) ;

б) ;

в)

8. На минимизацию кредитного рынка направлен тип кредитной политики:

а) умеренный;

б) мягкий;

в) консервативный.

9. На выбор типа кредитной политики влияют факторы:

а) финансовый менталитет собственников и менеджеров;

б) общее состояние экономики;

в) средний период предоставления кредита.

10. Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются:

а) снижение кредитного лимита;

б) учет векселей, выданных покупателями продукции;

в) перевод в краткосрочные высоколиквидные активы.

11. К недостаткам факторинговой операции можно отнести:

а) высокая стоимость;

б) дополнительные расходы продавца;

в) утрата прямых контактов с покупателями.

12. Стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции осуществляется посредством функции:

а) обеспечивающей;

б) распределительной;

в) контрольной.

13. В состав затрат на производство и реализацию продукции включаются следующие налоговые платежи:

а) земельный налог;

б) СОЦИАЛЬНЫЕ ВЗНОСЫ;

в) налог на прибыль;

14. Относительная экономия от сокращения условно-постоянных расходов в результате увеличения объема производства по следующей формуле;

а)

б)

в)

15. Количество реализуемой продукции определяют по формуле:

а) О₁ + В + О₂;

б) О₁ + Т – О₂ + В;

в) О₁ – Т + О₂ + В;

16. Прибыль от реализации продукции + рост реализации + экономия от снижения себестоимости сравнимой продукции при изменении цен +(–) ассортиментные сдвиги, – является сутью метода:

а) поассортиментного расчета;

б) прямого счета;

в) базовой рентабельности.

17. Размер мобилизации (иммобилизации) внутренних ресурсов в строительстве определяется по формуле:

а) А + К +(–) Н;

б) А – Н +(–) К;

в) А – К +(–) Н.

18. Затраты на прирост норматива собственных оборотных средств в первую очередь покрываются за счет:

а) собственных средств;

б) заемных средств;

в) прироста устойчивых пассивов.

19. Объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия, представлен показателем:

а) ресурсоотдачи;

б) коэффициент оборачиваемости авансированного капитала;

в) коэффициент устойчивого экономического роста.

Задача 1.

Определить себестоимость произведенной и реализованной продукции при следующих условиях:

	руб.
1) Запасы материалов на начало года на конец года
2) Незавершенное производство на начало года на конец года
3) Готовая продукция на начало года на конец года
4) Затраты в течение года Закупка материалов Прямые расходы на оплату труда Общепроизводственные расходы

Исходя из этого себестоимость составит:

а) произведенной продукции

б) реализованной продукции

Задача 2.

Оптимальный размер заказа

На фирме используется 400 единиц материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс. руб., стоимость хранения каждой единицы материала — 10 тыс. руб.

Ответьте на следующие вопросы:

1) Чему равен оптимальный размер заказа?

2) Сколько заказов следует делать в месяц?

3) Как часто необходимо делать каждый заказ?

Задача 3.

Управление запасами

Магазин продает в среднем в месяц 150 единиц товара. Каждый размещаемый заказ (заказанное одновременно количество товара) составляет 300 единиц товара. Стоимость каждой единицы товара равна 5 тыс. руб., стоимость одного заказа — 10 тыс. руб., стоимость хранения — 10% от капиталовложений в запасы. Уровень процентной ставки составляет 20%, налоговых выплат — 40%.

Определите:

1) капиталовложения в запасы;

2) годовую стоимость заказа;

3) годовую стоимость капиталовложений в запасы;

4) альтернативную стоимость капиталовложений;

5) полную нетто-стоимость запасов (за вычетом покупной цены).

Задача 4.

Сумма продаж компании за год составила 108 тыс. руб. Стоимость материальных ценностей (запасов) на начало года – 20 тыс. руб. и к концу года – 16 тыс. руб. Определим оборачиваемость запасов компании (тыс. руб.):

1. Запас на начало года – 20

Запас на конец года – 16

Итого 36

Средний уровень запасов 18

Задача 5.

Предприятие изготавливает запасные части к автомобилям и реализует их по 10 руб. за штуку. Переменные издержки на единицу продукции – 3,6 руб. Квартальный объем продаж – 250000 шт. Постоянные издержки предприятия составляют 975000 руб. Порог рентабельности перейден. Поступает коммерческое предложение продать дополнительно 20000 изделий по 5,25 руб. Выполнение этого заказа связано только с возрастанием переменных издержек на 72000 руб. Постоянные издержки не изменятся. Стоит ли принять предложение?

Задача 6.

Выручка от реализации продукции составила на предприятии 500 млн.- руб., условно-переменные затраты –250 млн. руб., условно-постоянные затраты –100 млн. руб. Рассчитать маржинальную прибыль, финансовый результат, точку безубыточности и эффект операционного рычага:

Тема 6. Финансовое планирование в корпорации

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ

1. Цель внутрикорпоративного планирования.

2. Перечислите этапы внутрикорпоративного планирования.

3. Баланс, имеющихся в наличии средств и потребности их использования?

4. Перечислите и объясните методы финансового планирования.

5. Укажите этапы бизнес-плана.

6. Какие документы включает в себя финансовый план в составе бизнес-плана?

II. ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ

1. Для текущего планирования используют метод:

а) экстраполяции;

б) имитационного моделирования;

в) прямого счета.

2. Особенность бизнес-планирования заключается в:

а) долгосрочности;

б) программе действий;

в) разработке для новых проектов.

3. Планирование распределения финансовых средств балансовым методом имеет вид:

а) Он + Р = П + Ок;

б) Он + П = Р + Ок;

в) Ок + П = Р + Он.

4. Нормы отчислений в ремонтный фонд устанавливаются на уровне:

а) региональном;

б) ведомственном;

в) предприятия.

5. Увязку производственных и финансовых показателей деятельности обеспечивает план:

а) стратегический;

б) текущий;

в) оперативный.

6. Объем производства продукции рассчитывается по формуле:

а)К + М_к + М_н;

б) ;

в) О_прП + + З_к – З_н.

7. При составлении кассового плана разница между денежными поступлениями и платежами включаются в раздел:

а) денежных поступлений;

б) денежных выплат;

в) излишка или дефицита денежных средств.

8. Возможность выявить доходность выпуска продукции, рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек и др., даст раздел финансового плана бизнес-плана:

а) план по источникам и использованию средств;

б) расчет точки безубыточности;

в) план доходов и расходов.

9. К фиксированным активам относят:

а) оборудование;

б) амортизацию;

в) ценные бумаги.

10. В «Резюме» бизнес-плана включатся:

а) основные цели проекта;

б) срок окупаемости;

в) рынок.

11. Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятий, определяет возможности:

а) увеличение денежных фондов;

б) инвестирования;

в) обеспечение расширенного производства.

12. Большой удельный вес привлеченных средств в структуре финансовых ресурсов означает:

а) повышение рентабельности;

б) осложнение ликвидности баланса;

в) увеличение оборотных средств.

13. Изначально фактором рентабельности функционирующей корпорации является:

а) результатом снижения себестоимости;

б) результатом повышения производительности труда;

в) использованием способа ускоренной амортизации.

14. Соотношение между собственным и заемным капиталом отражающее приемлемую степень финансового риска предприятия, его способность в случае необходимости привлечь заемный капитал в желаемых объемах и на приемлемых условиях определяет стоимость капитала:

а) текущую;

б) предельную;

в) целевую.

15. Конечный результат работы предприятия, отражающей степень эффективности хозяйственной деятельности представлен в:

а) валовом доходе;

б) чистом доходе;

в) денежных накоплениях.

16. К внешним факторам, оказывающим влияние на финансовое состояние предприятия (не зависящим от предприятия), относятся:

а) амортизационная политика;

б) платежеспособность потребителей продукции;

в) кредитная политика.

17. При поэтапной разработке финансового плана рассмотрение проектируемых производственных показателей, на основе которых будет составляться финансовый план, происходит на этапе:

а) первом;

б) втором;

в) третьем.

18. Об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов свидетельствует рост показателя:

а) коэффициента финансовой зависимости;

б) коэффициент структуры долгосрочных вложений;

в) коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств.

19. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется следующим соотношением:

а) СОС < ПЗ < ИФЗ;

б) ПЗ < СОС;

в) ПЗ > ИФЗ.

20. Показатель, характеризующий ту часть СОС, которая находится в форме денежных средств, называется:

а) маневренность функционирующего капитала;

б) коэффициент текущей ликвидности;

в) коэффициент платежеспособности.

21. Долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах, характеризует коэффициент:

а) выбытия;

б) обновления;

в) износа.

22. Отношением дивиденда, выплачиваемого на акцию к ее рыночной цене, определяется:

а) ценность акции;

б) дивидендная доходность акции;

в) коэффициент котировки акций.

23. Включите в схему определения рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия недостающее звено:

Обеспеченность собственными оборотными средствами

Ликвидность баланса

Интенсивность оборотных средств

Прибыльность собственного капитала

Задача 1.

Сравниваются два варианта строительства, продолжительностью три года. Сумма капитальных затрат по первому варианту 290 млн руб., по второму - 300 млн руб. приведем капитальные вложения к последнему, третьему году. Норматив приведения r^k = 0,2. Расчет представить в таблице.

Задача 2.

В таблице даны исходные данные для анализа. Анализ выполняется методом цепной подстановки.

Определить изменение рентабельности в результате воздействия следующих факторов:

– снижения коэффициента финансовой зависимости:

– роста рентабельности продаж:

– увеличения оборачиваемости активов;

Общее изменение рентабельности собственного капитала.

Таблица