Определение потребности в оборотном капитале, источники формирования оборотного капитала, показатели эффективности использования оборотного капитала

Правильное определение источников образования оборотных средств оказывает активное воздействие на хозяйственную деятельность предприятий. Занижение источников формирования оборотных средств приводит к финансовым затруднениям и, наоборот, при наличии излишних источников на предприятии образуются сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей, отвлекаются оборотные средства из хозяйственного оборота, снижается ответственность за целевое и рациональное использование денежных средств и их сохранность.

Необходимость финансирования оборотных средств действующих предприятий возникает чаще всего в случаях:

- прироста норматива оборотных средств,

- возникшей дополнительной потребности в оборотных средствах при временных финансовых затруднениях,

- отвлечения денежных средств в расчеты,

- проведения затрат на покупку ценных бумаг и др.

Все источники формирования оборотных средств следует выделять в следующие группы:

• собственные и приравненные к ним средства;

• привлеченные средства (краткосрочные кредиты банка коммерческий кредит, кредиторская задолженность);

• прочие источники.

При нормировании оборотных средств могут использоваться два метода: прямого расчёта и экономический.

При использовании метода прямого счета предусмотрены следующие этапы работ:

1. Определение норм запаса по отдельным статьям оборотных средств. Норма оборотных средств представляет собой относительный показатель, который выражается в днях, процентах или рублях..

2. Установление однодневного расхода материальных ценностей исходя из сметы затрат на производство.

3. Определение норматива оборотных средств по каждой статье в денежном выражении производится путем умножения однодневных затрат в денежном выражении на норму запаса в днях.

4. Исчисление совокупного норматива или общей потребности в оборотных средствах по предприятию производится путем суммирования частных нормативов по отдельным статьям.

5. Заключительный этап нормирования — определение норм и нормативов по отдельным статьям оборотных средств для подразделений предприятия, где используются материальные ценности и изготавливается продукция.

При экономическом методе определения общей потребности предприятия в оборотных средствах, норматив оборотных средств, рассчитанный методом прямого расчета делится на две части. К первой относятся нормативы, величина которых прямо зависит от объема затрат на производство: сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, тара, незавершенное производство, готовая продукция (производственный норматив).

Во вторую часть включаются те статьи нормируемых активов, по которым потребность в средствах прямо не зависит от изменения затрат на производство: нормативы по запасным частям для ремонтов оборудования, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, расходам будущих периодов (непроизводственный норматив).

Нормирование оборотных средств предполагает учет множества факторов, которые влияют на хозяйственную деятельность предприятий:

- во-первых, условия снабжения предприятий товарно-материальными ценностями;

- во-вторых, организация процесса производства, в частности длительность производственного цикла, характер распределения затрат, номенклатура выпускаемой продукции;

- в-третьих, условия реализации продукции, прежде всего, количество потребителей готовой продукции, их отдаленность, характер выпускаемой продукции, вид транспорта, которым отгружается продукция, формы расчетов за отгруженную продукцию.

Нормирование должно обеспечить оптимальную потребность в оборотных средствах, т.к. занижение ее величины приводит к финансовым затруднениям (образование просроченных платежей, задолженность по ссудам и др.), а избыток средств ослабляет режим экономии и позволяет предприятиям использовать средства не по назначению, сопровождается созданием излишних запасов сырья материалов.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств на предприятиях используются различные показатели, важнейшим из которых является оборачиваемость. Оборачиваемость исчисляется в днях и характеризуется периодом, за который оборотные средства предприятия совершают один оборот.

О = С х Д / Р,

где О —оборачиваемость оборотных средств (дни);

С —средние остатки нормируемых оборотных средств (тыс. руб.);

Д —длительность периода, за который исчисляется оборачиваемое (дни);

Р —объем реализации продукции (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости определяется по следующей формуле:

Ко= Р/С,

где Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты);

Р — объем реализованной продукции (тыс. руб.);

С — средние остатки нормируемых оборотных средств (тыс. руб.).

Коэффициент загрузки исчисляется по следующей формуле:

Кз= С/Р,

где Кз — коэффициент загрузки оборотных средств (коп.).

Он характеризует сколько оборотных средств приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Коэффициент эффективности:

Кэ= П/С,

где Кэ — коэффициент эффективности оборотных средств (коп.);

П — прибыль от реализации товарной продукции (тыс. руб.).

Этот показатель характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных средств.

В результате улучшения использования оборотных средств достигается их высвобождение. Оно может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение оборотных средств представляет собой сокращение потребности в оборотных средствах по сравнению с предыдущим периодом при одновременном увеличении объема производства (реализации). Относительное высвобождение оборотных средств возникает тогда, когда в результате улучшения их использования предприятие с той же суммой оборотных средств или с незначительным ростом в планируемом году значительно увеличивает объем производства (реализации).

11. Финансовое планирование, его сущность, основные задачи, методы финансового планирования и его виды

Финансовое планирование - это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств предприятия для обеспечения его развития. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Основные задачи финансового планирования:

- обеспечение нормального воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. При этом огромное значение имеют целевые источники финансирования, их формирование и использование;

- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подобное обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующим вложение капитала;

- гарантия выполнения обязательств предприятия перед бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при заданных параметрах платежи в бюджет;

- выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования прибыли и других доходов, включая и внереализационные;

- контроль рублём за финансовым состоянием, платёжеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).

По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов.

1) на первом анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчёты о прибылях и убытках, отчёты о движении денежных средств;

2) второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчёта о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия;

3) на третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов;

4) на четвёртом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование;

5) завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя.

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них.

Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими через экономико-математическую модель.

Финансовое планирование можно классифицировать на перспективное (стратегическое), текущее (годовое) и оперативное.