Характеристика возможных типов балансовых изменений

Активы	Пассивы
Рациональное увеличение статей баланса
Увеличение: ‒ величины запасов при одновременном увеличении выручки от продаж	Увеличение:
Нерациональное увеличение статей баланса
-	-
Рациональное уменьшение статей баланса
- дебиторской задолженности	- кредиторской задолженности
Нерациональное уменьшение статей баланса
Уменьшение: -	Уменьшение: -

Таким образом, баланс предприятия ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» не имеет серьезных нерациональных изменений.

2.2. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Муромский ремонтно-механический завод»

2.2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

,

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 1100);

E^M – стоимость производственных запасов (строки 1210 +1220);

E^P – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

(сумма строк 1230–1260);

C^C – источники собственных средств (строка 1300);

C^Д – долгосрочные обязательства (строка 1400);

C^K – краткосрочные займы и кредиты (строка 1500);

C^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

(строка 1500 – строка 1510).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

.

Показатель E^C, равный (C^C+C^Д) – F,называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).

Для определения типа финансовой ситуации предприятия ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» заполним таблицы 2.4 и 2.5.

Таблица 2.4

Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Значение, тыс. руб.
на начало года	на конец года
1. Стоимость внеоборотных активов, F
2. Стоимость запасов, EM
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы,EP
3. Источники собственных средств, CC
5. Долгосрочные обязательства, CД
6. Краткосрочные займы и кредиты, СК
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, СР
8. Собственные оборотные средства, ЕС
9. Источники средств, ослабляющих финансовую напряженность,СО	-	-

На начало года:

E^M=65610

E^C + C^K=33055+72882=105937

Соответственно, E^M˂E^C + C^K

На конец года:

E^M=67163

E^C + C^K= 81502+38605=120107

Соответственно, E^M˂E^C + C^K

Рассчитав необходимые данные, нужно определить тин финансовой ситуации (таблица 2.5). Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием:

.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность (достаточно примерного равенства в пределах ± 10% от стоимости запасов):

.

3) Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (C^О). В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (строка 620 – (строки 230 + 240)).

+ С^О.

4) Кризисное финансовое состояние:

.

Таблица 2.5

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года	На конец года
Абсолютная устойчивость	EM< EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
Нормальная устойчивость	EM» EC + CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
Неустойчивое финансовое состояние	EM£ EC + CK + CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+ CK+CO
Кризисное финансовое состояние	EM>EC + CK + CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+CK+CO

Тип финансовой ситуации на предприятии ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» - абсолютная устойчивость. Сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов намного превышает сумму запасов.

Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после оценке типа финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю и расчета финансовых коэффициентов.

Вторая методика оценки финансовой ситуации, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет определить тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1) Определяется потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

Е^М — суммарная стоимость запасов (с. 1210 + с. 1220);

2) Определяются возможные источники финансирования запасов.

Е^СОС – источники собственных оборотных средств (с. 1300 – с. 1100):

.

Е^СД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 1300 + с. 1400) – с. 1100):

.

Е^О – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) – с. 1100):

.

3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток.

±Ф^С – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

.

±Ф^СД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

.

±Ф^О – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

.

4) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

.

Где каждая компонента равна:

.

.

Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:

,

,

,

.

5) Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости от типа финансовой ситуации.

Для того, чтобы определить тип финансовой ситуации ОАО «Муромский ремонтно-механический завод» необходимо заполнить таблицу 2.6.

Таблица 2.6