Коэффициенты финансовой устойчивости
Оценка финансовой устойчивости проводится на основе изучения динамики следующих показателей:
1. Коэффициент собственного капитала (kкс) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и определяется отношением собственного капитала к стоимости активов (валюте баланса). kкс = Ккс /Валюта баланса.
Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость предприятия.
2. Коэффициент общей задолженности (kкз) отражает удельный вес имущества предприятия, профинансированного за счет заемного капитала. Он показывает отношение суммарной задолженности предприятия к активу баланса (валюте баланса).
kкз= Ккз / валюта баланса = kкз= 1- kкс
3. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, называемый коэффициентом финансового левериджа (kфл) - дает общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от заёмеых средств. kфл =Ккз/ Ккс
Чем меньше значения показателей 2 и 3, тем выше защищенность предоставляемого предприятию кредита.
4. Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (kоб.проц) – показывает отношение прибыли до уплаты процентов и налога к сумме процентов по всем кредитам.
5. Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам денежными средствами (kоб.ден.ср.) – показывает отношение прибыли до уплаты процентов и налога, сложенной с амортизацией, к сумме процентов по всем кредитам. Он должен быть больше коэффициента обеспеченности процентов по кредитам, т.к. учитывает не только прибыль, но и амортизационные отчисления.
Показатели эффективности управления активами, интенсивности использования активов, оборачиваемости активов
1) коэффициент оборачиваемости запасов kоб.зап = (выручка нетто/среднегодовая величина запасов;
2) коэффициент оборачиваемости оборотных средств kоб.ос= (выручка нетто/среднегодовая величина оборотных средств;
3) коэффициент оборачиваемости активов kоб.ак = выручка нетто/стоимость активов (валюта баланса) .
Могут быть рассчитаны и такие показатели, как :
1)коэффициент фондоотдачи kфо = ТR! /Фопф
3)коэффициент оборачиваемости производственных запасов
Тоб.зап. = (360 *Запасы) : ТС
4)коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Тоб.ср.= (360*Оборотные средства) : ТR!
5)длительность оборота активов;
6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
kоб.деб. зад = ТR! /Дебиторская задолженность
Показатели рентабельности
- рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек, или изделия) (Rизд) показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль себестоимости проданных товаров и рассчитывается как отношение прибыли от реализации (от продаж) к себестоимости проданных товаров Rизд =(Преал/ТС)*100
- чистая рентабельность оборота (Rоб) – это отношение суммы чистой прибыли к выручке нетто от реализации продукции. Этот показатель характеризует долю чистой прибыли предприятия в каждом рубле продаж. Чем он выше, тем лучше результат основной деятельности организации
Rоб = (Пч / ТR!)*100
- общая рентабельность продаж (Rпрод) показывает, какую часть прибыль до налогообложения занимает в выручке от продажи, и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от продажи товаров (услуг)
Rпрод =(Пно / ТR!)*100
К показателям, характеризующим эффективность использования капитала и его частей, относятся:
- рентабельность активов или рентабельность капитала(экономическая рентабельность) (Rкап) - показывает, какую прибыль до налогообложения получает предприятие с каждого рубля, вложенного в совокупные активы, то есть насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли до налогообложения к величине активов
Rакт = (Пно /Валюта баланса)*100;
- рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (Rкс) - позволяет установить зависимость между размером чистой прибыли и величиной инвестируемого собственного капитала, то есть позволяет определить, какую величину чистой прибыли предприятие получило с 1 руб. собственного капитала и рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу
Rкс = (Пч / Ккс)*100
рентабельность основного капитала (основных фондов) (RФ) - показывает эффективность использования основных средств и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к основному капиталу (внеоборотным активам);
- рентабельность долгосрочного капитала (Rдк) показывает зависимость между размером прибыли и величиной инвестируемого в активы предприятия собственного и долгосрочного заемного капитала, и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к долгосрочному капиталу;
- рентабельность инвестированного капитала определяется отношением суммы (Пно и процентов по кредиту), т. е. прибыли до уплаты процентов и налога, к инвестированному капиталу, т.е. валюте баланса за вычетом кредиторской задолженности
Rик =( (П до упл проц и н / (Ккс+Долгср. Займы + Краткоср. Займы))*100
Задачи
1.Выручка от реализации нетто равна 100 млн. р., валюта баланса 82 млн. р. Суммарная задолженность предприятия 37 млн. р. Рентабельность оборота равна 15%.Чему равна чистая прибыль, общая рентабельность продаж, а также рентабельность собственного капитала?
2.Чистый оборотный капитал предприятия равен 1 000 тыс. р., краткосрочная задолженность равна 2 700 тыс. р., дебиторская задолженность равна 1200 тыс. р., запасы равны 900 тыс. р. Чему равны коэффициенты общей, текущей и абсолютной ликвидности?
3.Коэффициент общей задолженности фирмы равен 0,66. Чему равно отношение суммарной задолженности к собственному капиталу, чему равен коэффициент собственного капитала?
4.Общая сумма активов предприятия равна 5000 тыс. р., отношение суммарной задолженности к собственному капиталу равно 1.0. Если рентабельность собственного капитала равна 15%, то чему равна чистая прибыль предприятия?
5.Чистая прибыль фирмы равна 50 000 тыс. р., период оборота дебиторской задолженности 20 дней, активы фирмы :600 000 тыс. р., общая среднегодовая сумма дебиторской задолженности 61 000 тыс. р., отношение заёмных средств к собственному 0,8. Определить:
-рентабельность оборота;
-оборачиваемость активов;
-рентабельность собственного капитала.
6.В отчётном году фирма получила 5 450 тыс. р. чистой прибыли. За этот год было начислено 1 600 тыс. р., затраты на уплату процентов составили 1 300 тыс. р. Определить коэффициенты обеспеченности процентов и обеспеченности процентов по кредиту денежными средствами.
7.Закончить составление баланса, если известно, что
-кредиторская задолженность равна 500 тыс. р.;
-операционная потребность в оборотных средствах 700 тыс. р.;
-длительность оборота оборотных средств 120 дней;
-чистая рентабельность оборота 10%;
-рентабельность собственного капитала 12%;
-собственные оборотные средства 250 тыс. р.;
-коэффициент абсолютной ликвидности 0,4;
-отношение суммарной задолженности к собственному капиталу 0,4;
-запасы превышают дебиторскую задолженность в 1, 5 раза.
Задачи 8, 9. 10 пришлю в следующий раз.