Анализ ликвидности баланса. на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода Наиболее ликвидные активы (А,) 1 620 2 260

Актив	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Пассив	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.	В % к величине итога группы баланса
на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы (А,)	1 620	2 260	Наиболее срочные обяза­тельства (П^	6 940	7 460	-5 320	-5 200	-76,7	-69,7
Быстро реали­зуемые активы (А2)	3 878	4 114	Краткосрочные пассивы (П2)	3 600	4 840	+278	-726	+7,72	-15,0
Медленно реали­зуемые активы (Аз)	17 162	19 706	Долгосрочные пассивы (П3)	1 000	1 800	+16 162	+17 906	+1 616,2	+994,78
Трудно реали­зуемые активы (А4)_	26 050	31 540	Постоянные пассивы (П4)	37 170	43 520	-11 120	-11 980	-29,9	-27,53
Баланс (А, + А2 + А3 + А4)	48 710	57 620	Баланс (П, + П2 + П3 + П4)	48 710	57 620	X	X	X	X

д_H и суммы поступления денежных средств за отчетный период d_n к сумме расхода денежных средств за отчетный период (год) d_p по дан­ным формы № 4:

(96)

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисля­ют четыре относительных показателя (коэффициента) ликвидности:

■ абсолютной ликвидности (К_АВЛ);

ш критической (промежуточной) ликвидности (К^); ш текущей ликвидности (покрытия) (^_п);

■ ликвидности при мобилизации средств (^_лмс)-
Исчисление показателя ^_АБЛ ведут по формуле

(97)

Второй показатель (К^) рассчитывают по формуле

(98)

Формула расчета коэффициента покрытия (К_а) такова:

(99)

Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денеж­ные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондо­вой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к кратко­срочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Теоретически достаточное значение К_АЪЛ составляет 0,2—0,25.

Покрытие краткосрочных обязательств денежными средствами, ценными бумагами и краткосрочной дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом критической лик­видности (Кул). Теоретически оправданные его значения лежат в диа­пазоне 0,7—0,8 (и даже 1).

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступа­ет общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности К_п), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материаль­ные. В мировой практике признано, что для обеспечения минималь­ной гарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1 : 2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно мень­шее (но превышающее единицу) значение этого коэффициента.

Если значение К_п гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок зна­чительно повышается.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (К_лмс) характеризует достаточность материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов и исчисляется по формуле

(100)

Оптимальное значение К_лмс составляет 0,5—0,7.

Каждый из этих показателей применяют в конкретном случае оцен­ки устойчивости финансового положения, интересующем определен­ного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет К_АЪЛ, для банка, кредитующего данное предприятие, — К^ и К_лис, а для держателя акций и облигаций — К_и (табл. 42).

Таблица 42