Денежно-кредитной системы государства

1. Сущность, функции и виды денег.

2. Денежный рынок. Денежные агрегаты.

3. Денежно-кредитная система: принципы построения и структура.

4. Характеристика звеньев кредитной системы.

1. Сущность, функции и виды денег. Без денег не может существовать ни одно современное общество. Деньги – это экономическая категория, в которой проявляются и при участии которой строятся общественные отношения. Деньги – специфический товар, представляющий собой всеобщий эквивалент товаров и услуг.

Функции денег:

1. Мера стоимости – измерение стоимости товаров путем установления цен. Как всеобщий эквивалент деньги определяют стоимость всех товаров. Однако они не делают товары соизмеримыми, а измеряют общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, чем создают условия их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому деньги, обладающие стоимостью, могут стать мерой их стоимости.

2. Средство обращения – оплата приобретаемых на рынке товаров и создание товаропроизводителям условий преодоления индивидуальных и пространственных границ, которые были характерны при бартерном обмене. Деньги обслуживают обмен товаров и способствуют их реализации.

3. Средство платежа – покупка – продажа товара с рассрочкой платежа, в кредит или выплата трансфертов (социальных пособий). При таком обмене нет встречного движения денег и товара, погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли –продажи.

4. Средство накопления и сбережения – изъятие деньг из обращения с целью их сбережения и накопления. Деньги выступают каквсеобщее воплощение общественного богатства. Отдельные лица накапливают золото, украшения (тезаврация золота), картины в условиях господства знаков стоимости, чтобы обезопасить себя от обесценивания денег.

5. Мировые деньги – взаимоотношения между странами или между юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах в форме внешнеторговых связей, международных займов, оказания услуг внешнему партнеру. В этом случае деньги функционируют как: 1) всеобщее покупательное средство; 2) всеобщее платежное средство; 3) всеобщая материализация общественного богатства.

Деньги в своем историческом развитии выступали в двух видах: действительные деньги и знаки стоимости (заменители действительных денег). Действительные деньги – деньги, у которых номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) соответствует стоимости металла, из которого они изготовлены. Знаки стоимости (заместители действительных денег) – деньги, номинальная стоимость которых выше реальной стоимости (металлические и бумажные знаки стоимости).

Эмиссия денег – выпуск денег в обращение (печатание и чеканка).

Деньгам более 3000 лет. Выделяют четыре этапа в развитии денег (и соответствующие им формы денег):

1. Товарные деньги (1 тыс. лет до н. э. – VII в. до н. э.) – древнейшая форма денег, когда их роль выполняли наиболее важные для данной местности товары или ценности (ракушки, соль, меха и т. д.).

2. Металлические деньги (VII в. до н. э. – XIX в.), среди которых главенствующее место занял слиток – архаичная форма металлических денег, изготовлявшаяся способом литья. Слиток служил эквивалентом (т. е. выразителем ценности) обмениваемых товаров. Существовали слитки с отличительными знаками (нанесенными в процессе литья), гарантировавшими условленные вес и состав слитка; более того, в соответствии с величиной покупки слиток делили на части (такое деление облегчалось заранее нанесенными на слиток зарубками). Вот из таких «рубленых» частей слитка со временем появилась монета – слиток металла определенной формы, веса и достоинства, служащий узаконенным средством платежа. Слово «монета» восходит к имени римской богини Юноны, в храме которой находился монетный двор Древнего Рима. Первые монеты были изготовлены в ХII в. до н. э. в Китае, а пятью веками позже они появились в Средиземноморье. В ходе исторического развития возникла и утвердилась как самая практичная форма монеты – круглая с двусторонней чеканкой (хотя в настоящее время встречаются и иные формы: прямоугольник – в Тонга, семиугольник – в Сьерра-Леоне, восьмигранник – на Антильских островах, 12-гранник с волнообразными вогнутыми гранями – в Судане).

Преимущества монет по сравнению со слитками: не надо тратить силы и время на разрубание слитка; взвешивание частей слитка заменяется счетом монет; проба и вес монеты гарантированы государством.

Причинами перехода к металлическому обращению и прежде всего к золотому, послужили свойства благородного металла, делающего его наиболее пригодным для выполнения назначения денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки. Особенность таких денег состоит в том, что они обладают собственной стоимостью и не подвержены обесцениванию. Это значит, что при наличии полноценных золотых денег в обороте в количестве, превышающем действительную потребность, они уходят из оборота в сокровище. При увеличении потребности оборота в наличных деньгах золотые монеты беспрепятственно возвращаются в оборот из сокровища.

Так как монеты чеканились как из драгоценных металлов, так и из более дешевых цветных металлов и сплавов, металлические деньги можно подразделить на полноценные монеты и разменные монеты. Полноценные монеты находились в обращении при металлической денежной системе и выполняли все функции денег. Разменная монета изначально представляла собой дробную часть полноценной монеты. Но впоследствии в обращение были выпущены неполноценные монеты, которые изготавливались либо из низкопробного серебра, либо из недрагоценных металлов. При этом полноценным монетам (золоту, серебру) не обязательно непосредственно участвовать в сфере обращения, – достаточно, чтобы в этой сфере обращались их «представители» – разменная монета и бумажные деньги.

3. Бумажные деньги (XVII–XX вв.). Общее наименование бумажных денежных знаков «банкноты». Расширение объемов товарного производства при капитализме повлекло за собой рост обменных операций. Полноценные деньги не в состоянии были обеспечить растущие потребности хозяйства в денежном товаре из-за высоких издержек его производства и обращения. Поэтому возникла потребность их замены вначале бумажными деньгами, а затем – кредитными и электронными. Экономическая сущность бумажных денег сводится к тому, что их появление в обороте исходит не из потребностей товарооборота, а из потребностей государства в финансировании своих расходов, не покрытых текущими доходами. Кроме того, отличительной особенностью бумажных денег является то, что они не обладают самостоятельной стоимостью.

Бумажные деньги (казначейские билеты) – знаки стоимости, выпускаемые государством для покрытия бюджетного дефицита, не разменивающиеся на золото и наделенные государством принудительным курсом. Эмитентом бумажных денег является государство в лице казначейства или министерства финансов, причем оно может выпускать их в любом объеме, в то время как потребность в них определяется потребностями товарного и платежного оборотов. Кроме того, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. В результате бумажные деньги переполняют каналы обращения и обесцениваются.

Кредитные деньги (банкноты) возникают, когда купля – продажа осуществляется с рассрочкой платежа (в кредит).

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодатель – лицо (юридическое или физическое), имеющее в банке денежные средства, которыми можно распоряжаться путем выставления чеков. Чекодержатель – лицо, в пользу которого выдан чек. Чек может быть сразу предъявлен к оплате. По денежному чеку выдаются наличные деньги. По расчетному чеку денежные средства перечисляются со счета чекодателя на счет чекодержателя.

Пластиковая карточка – именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету. Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX столетия. В настоящее время в обращении находится свыше 2,7 млрд банковских карт. Различают дебетные и кредитные пластиковые карточки. Дебетная карточка позволяет ее владельцу осуществлять расчеты только в пределах той суммы, которая находится на его отдельном (карточном) счете в банке. Кредитная карточка дает возможность ее владельцу проводить расчеты денежными средствами банка, которые могут быть ему предоставлены в пределах определенного установленного банком лимита.

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая внесение в банк срочного вклада и дающая право вкладчику по истечении установленного срока получить обратно сумму вклада и проценты по нему. Банковский сертификат называют депозитным, если вкладчик – юридическое лицо, и сберегательным – если вкладчик физическое лицо. Банковские сертификаты на предъявителя переходят от одного владельца к другому путем простого вручения.

Вексель – ценная бумага, дающая право ее держателю в указанный срок требовать с должника уплаты обозначенной денежной суммы. Простой вексель выписывает должник и передает кредитору, т. е. по своей сути он является долговой распиской, безусловным обязательством должника возвратить кредитору определенную сумму в указанный срок. Переводной вексель выписывает кредитор. Он представляет собой приказ кредитора должнику уплатить обозначенную сумму третьему лицу.

4. Электронные деньги (конец XX в. – ХХI в.). Конец XX века ознаменован переходом к новому виду денег – электронным деньгам. Это стало возможным благодаря массовому выпуску компьютеров, что позволило перейти к электронным платежным переводам. Это новый, «сверхскоростной» вид чека, но в форме пластиковой карточки. Появление электронных денег сводит деньги к информационным потокам.

2. Денежный рынок. Денежные агрегаты. Главным элементом рыночной экономики являются деньги, которые обеспечивают непрерывность народнохозяйственного кругооборота, кругооборота доходов и расходов. Денежная масса – совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство. Для измерения количества денег денежную массу разбивают на несколько групп, которые называют денежными агрегатами М0, М1, М2, М3, группирующими различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий. Ликвидность – способность быстрого перевода актива в наличные деньги без потерь его стоимости (минимальными издержками). Деньги (монеты и бумажные деньги) являются наиболее ликвидными активами. Банковские депозиты до востребования также являются высоколиквидными активами, поскольку владелец может снять с них наличные деньги по первому требованию.

Денежные агрегаты:

– Денежный агрегат М0 – наличные деньги в обращении.

– Денежный агрегат M1 – это М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат M1, с помощью которого производится большинство операций обмена.

– Денежный агрегат М2 включает M1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства агрегата М2 не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют функцию средства накопления. М2 – это деньги в широком смысле слова.

– Денежный агрегат М3 включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по условленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др.

В структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название «квази-деньги».

Денежный рынок – рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента; а также это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесное взаимодействие спроса и предложения денег обеспечивают специальные денежно-кредитные институты. Агентами денежного рынка являются банки, брокерские и дилерские фирмы, финансово-кредитные учреждения, участвующие в купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг. Правом эмиссии наличных денег обладает только Центральный банк, он же контролирует количество денег в стране.

Под предложением денег понимают денежную массу в обращении, т. е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Предложение денег создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение монеты и бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления кредитов.

Спрос на деньги – количество денег, которое домохозяйства и фирмы хотят иметь в своем распоряжении в зависимости от номинального валового внутреннего продукта (ВВП в денежном выражении) и ставки ссудного процента. Спрос на деньги складывается из спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок (операционный спрос на деньги)– спрос со стороны домохозяйств и фирм для приобретения товаров и услуг, расчетов по своим обязательствам. Транзакционный (операционный) спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на счетах коммерческих банков и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Операционный спрос на деньги зависит:

– от объема номинального ВВП: чем больше производится товаров и услуг, тем больше нужно денег для обслуживания торговых операций;

– скорости обращения денег: чем она больше, тем меньше денег надо для торговых сделок, и наоборот;

– уровня дохода в обществе: чем он выше, тем больше совершается сделок и тем больше требуется денег для совершения этих сделок;

– уровня цен: чем он выше, тем больше денег надо для осуществления торговых сделок.

Спрос на деньги для сделок определяется общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номинальному ВНП. Спрос на деньги для приобретения финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки.

Спрос на деньги и предложение денег вступают во взаимодействие на денежном рынке, т. е. на части финансового рынка краткосрочных высоколиквидных активов, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки – цену денег. На денежном рынке деньги не продаются и не покупаются подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Спрос на деньги должен покрываться их предложением. Оптимальным для денежного рынка является равновесие между спросом и предложением. Графически оно достигается при пересечении кривых спроса на деньги и предложения денег в точке Е. Эта точка определяет равновесную ставку процента, т. е. цену денег. Равновесие денежного рынка может нарушаться вследствие изменения как предложения денег, так и спроса на деньги. Процентная ставка, реагируя на эти изменения, восстанавливает равновесие денежного рынка.

Предположим, что предложение денег уменьшилось. Спрос на деньги будет больше предложения. Чтобы получить необходимое количество денег, банки и население начнут продавать облигации. Рост предложения облигаций приведет к снижению их рыночной стоимости. Однако чем ниже цена облигаций, тем выше процентная ставка. По мере увеличения процентной ставки будет расти спрос на ценные бумаги и уменьшаться спрос на деньги. Денежный рынок достигнет нового положения равновесия.

Увеличение предложения денег при существующей ставке процента приведет к тому, что предложение денег будет больше спроса. Пытаясь наиболее эффективно задействовать имеющиеся «лишние» деньги, банки и население начнут покупать облигации. Спрос на них возрастет, что приведет к повышению рыночной цены облигаций и, соответственно, к уменьшению ссудного процента. По мере его снижения будет сокращаться спрос на облигации и увеличиваться спрос на наличные деньги до тех пор, пока денежный рынок не достигнет нового положения равновесия.

Если спрос на деньги будет больше предложения, то попытка приобрести необходимое количество денег приведет к продаже облигаций. Рыночная цена ценных бумаг снизится, что обусловит повышение процентной ставки. По мере ее роста будет сокращаться спрос на деньги. Этот процесс закончится тогда, когда ставка процента достигнет нового положения равновесия.

Уменьшение спроса на деньги приведет к тому, что предложение денег будет превышать спрос. Банки и население попытаются избавиться от «лишних» денег, покупая ценные бумаги. Эти действия вызовут рост цен на облигации и снижение процентной ставки, но не смогут изменить количество денег, находящихся в обращении. Равновесие будет достигнуто в точке равновесия денежного рынка.

Таким образом, нарушения равновесия на денежном рынке приводят к колебаниям процентной ставки. Изменяясь, она влияет на спрос банков, населения на деньги и восстанавливает равновесие на рынке денег.

3. Денежно-кредитная система: принципы построения и структура.В современных моделях рыночной экономики денежно-кредитная система занимает важную позицию в экономическом механизме и является частью финансовой национальной системы. Существует два понятия кредитно-денежной системы: 1) совокупность кредитных отношений, методов и форм финансирования (функциональная форма); 2) совокупность финансово-кредитных учреждений, которым свойственно аккумулировать денежные временно свободные средства, а затем предоставлять ссуды (институциональная форма).В первом случае речь идет о таких отношениях, как банковский, коммерческий, государственный, потребительский, международный кредит. Второй случай сводится к сложному механизму, имеющему несколько уровней, который аккумулирует и перераспределяет финансовые активы. Задачи денежно-кредитной системы: регулирование количества денег в обращении, снижение темпов инфляции, обеспечение устойчивости денежного обращения, увеличение золотовалютных запасов страны, создание условий для эффективного кредитования хозяйствующих субъектов, снижение и регулирование ставки рефинансирования, регулирование курса национальной валюты, разработка и реализация денежно-кредитной политики с целью стимулирования деловой активности.

Структура денежно-кредитной системы и организация кредитного дела должны способствовать наиболее полному удовлетворению потребностей в кредитно-денежном обслуживании экономики и ее звеньев. Государство регулирует кредитно-денежную систему двумя способами: при помощи прямого административного (установление жестких лимитов) и косвенного вмешательства (проведение денежно-кредитной политики).

Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции выполняются коммерческими банками. Кредитная система – совокупность кредитно-финансовых учреждений, функционирующих в рамках банковского законодательства и обслуживающих экономические отношения в денежно-кредитной сфере. Банковская система является ключевым звеном кредитной системы, концентрирующим основную массу кредитных и финансовых операций. Банки являются наиболее распространенной группой кредитных учреждений, выполняющих большинство кредитно-финансовых услуг и являющихся институтами универсального профиля.

Два основных типа построения банковской системы:

– Одноуровневая банковская система предполагает горизонтальные связи между банками, а также универсализацию операций банков и их функций. В рамках одноуровневой банковской системы все кредитные учреждения, включая центральный банк, находятся на одной иерархической ступени, выполняя аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентов. Подобный принцип построения характерен для стран со слабо развитыми экономическими структурами или с тоталитарными или командно-административными режимами управления.

– Двухуровневая банковская система включает в себя верхний и нижний уровни. Верхний уровень – центральный банк, являющийся центром денежно-кредитного регулирования. Нижний уровень – коммерческие банки, работающие на принципах рыночной экономики, самостоятельно аккумулирующие и использующие кредитные ресурсы. Двухуровневая банковская система основывается на построении взаимоотношений между банками по вертикали и по горизонтали. Взаимоотношения по вертикали – это отношения подчинения между центральным банком как руководящим, управляющим центром и низовыми звеньями (коммерческими банками). Взаимоотношения по горизонтали – это отношения равноправного партнерства между различными низовыми звеньями. При таких отношениях происходит разделение административных и оперативных функций, связанных с обслуживанием хозяйства. Центральный банк остается банком в полном смысле слова только для коммерческих и специализированных банков, правительственных структур.

Структурные элементы денежно-кредитной системы:центральный банк, коммерческие банки (сберегательные, ипотечные, инвестиционные, специализированные); кредитно-финансовые небанковские учреждения (пенсионные фонды, компании страховой и инвестиционной направленности, финансовые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, благотворительные фонды и др.).

4. Характеристика звеньев кредитной системы.Особое место в кредитной системе занимает Центральный банк, регулирующий деятельность всей денежно-кредитной системы страны. В большинстве стран (Германия, Франция) центральные банки являются государственными учреждениями, в некоторых странах (США, Швейцария) они организованы как акционерные общества.

Основные функции Центрального банка: разработка и реализация денежно-кредитной политики; эмиссия и изъятие из обращения денег (центральные банки наделены монопольным правом выпуска банкнот); хранение золотовалютных резервов страны и обязательных резервов коммерческих банков; ведение финансовых операций правительства; предоставление кредита коммерческим банкам.

Важный элемент кредитной системы – коммерческие банки. Их функции: прием и хранение депозитов вкладчиков; выдача средств со счетов и выполнение перечислений; размещение аккумулированных денежных средств путем выдачи кредитов, покупки ценных бумаг; рассчетно-кассовое обслуживание клиентов, продажа иностранной валюты, драгоценных камней и металлов, доверительное управление средствами клиентов, консультирование и т. д.

Специализированные кредитно-финансовыеинституты имеют двойную подчиненность: с одной стороны, будучи связанными с осуществлением кредитно-расчетных операций, они руководствуются банковским законодательством и требованиями Центрального банка; с другой стороны, специализируясь на определенных операциях, они подпадают под регулирование других законов и соответствующих ведомств.

Кредитные союзы – кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц и мелких кредитных организаций по профессиональному или территориальному признаку в целях предоставления краткосрочного потребительского кредита (кассы взаимопомощи, кооперативы). Капитал формируется за счет периодических взносов их членов. Основные операции кредитных союзов: привлечение депозитов (вкладов), выпуск займов, предоставление ссуд, торгово-посреднические и комиссионные операции, консультационная деятельность, учет векселей и др.

Кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания только своих участников: кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса. Капитал формируется из паевых, вступительных и обязательных взносов членов товарищества.

Общества (организации) взаимного кредита – кредитные учреждения, обслуживающие мелкий и средний бизнес. Участниками могут быть юридические и физические лица (кроме государственных органов). Целью является кредитование своих участников за счет собственных средств участников, размещаемых во вклады в обществе взаимного кредита.

Финансовая (валютная) биржа – финансовая организация, деятельность которой включает организацию торговли валютой, ценными бумагами, кредитными ресурсами и иными объектами финансового оборота. Предоставляет услуги по заключению сделок в соответствии со специально установленными правилами торговли.

Страховые компании выпускают долговые обязательства (полис), которые их клиенты (юридические и физические лица) хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов средствами на период после выхода на пенсию. Каждый клиент осуществляет выплаты на протяжении ряда лет, прежде чем требования о выплате страхового вознаграждения будут оплачены.

Финансовая компания (общество) – финансовое учреждение, основными целями которого являются: содействие формированию и функционированию рынка ценных бумаг; мобилизация денежных средств с целью последующего инвестирования; использование финансовых методов для обеспечения развития рыночных отношений в экономике. Финансовое общество осуществляет следующие виды деятельности: посредническая и коммерческая деятельность по ценным бумагам; маркетинг рынка ценных бумаг и инвестиций; размещение денежных средств и ценных бумаг; предоставление консультационных услуг в области операций с ценными бумагами; осуществление выпуска ценных бумаг в установленном порядке и др. Эти компании уменьшают риск путем диверсификации. Вложения средств в акции нескольких компаний позволяет улучшить финансовое положение и вероятность банкротства снижается. Лица, осуществляющие инвестиции через финансовых посредников, подвергаются меньшему риску, чем индивидуальные инвесторы.

Трастовые компании – специализированные кредитно-финансовые институты, основной функцией которых является осуществление всех трастовых (доверительных) операций, разрешенных законом, для физических и юридических лиц. Траст-компании могут быть самостоятельной фирмой либо являться филиалом банка или другого кредитного учреждения. Они имеют собственный капитал, получают прибыль от своей деятельности, услуги оказывают за плату в форме комиссионных вознаграждений.

Дилинговые предприятия (фирмы) осуществляют операции по покупке – продаже наличной иностранной валюты у физических лиц. Дилинговую деятельность вправе осуществлять только те предприятия, которые имеют разрешение (лицензию).

Лизинговые фирмы – специализированная финансовая организация в виде отделения коммерческого банка, которая в качестве посредника приобретает средства производства (станки, машины, оборудование) или недвижимое имущество на длительный срок с целью передачи их в аренду. Лизинговые компании могут быть специализированными и универсальными. Специализированные фирмы имеют дело с одним товаром (автомобили) или группой однородных товаров (строительное оборудование, компьютеры). Такие фирмы обычно сами осуществляют техническое обслуживание объекта лизинга и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии. Универсальные фирмы передают в аренду самые разнообразные объекты, техническое обслуживание, ремонт которых может осуществлять как сама лизинговая компания, так и арендатор.

Факторинговые компании–компании, занимающиеся кредитованием оборотного капитала предприятия-поставщика, связанные с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы) и передачей фактору права получения платежа по ним.

Инвестиционные компании (фонды) – кредитно-финансовые учреждения, специализирующиеся на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и размещения мобилизованных средств в ценные бумаги иных юридических лиц в целях получения прибыли.

Ломбарды– кредитные учреждения, осуществляющие хранение товарно-материальных и иных ценностей, выделяющие ссуды под залог имущества и проводящие торговые операции по продаже заложенного имущества на комиссионных началах.