Определение финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он позволяет определить, насколько велика зависимость деятельности компании от заемных средств. Коэффициент капитализации может использоваться только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.
Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.
Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению собственных источников к заемным средствам компании. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.
Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.
Все данные для расчёта взяты из бухгалтерского баланса за 2013 г. ОАО «НК «Лукойл»
Расчёт показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК «Лукойл»:
Коэффициент капитализации:
Коэффициент финансовой независимости:
Коэффициент финансирования:
Коэффициент финансовой устойчивости:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
Расчёт изменений относительных показателей с конца на начало года:
Коэффициент капитализации: 0, 65-0,56=0, 09
Коэффициент финансовой независимости: 6, 5- 
=0, 3
Коэффициент финансирования: 1, 4-0, 5=0, 9
Коэффициент финансовой устойчивости: 2, 5-0, 8=2, 7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами: 3, 7-0, 9=2, 8
На основе расчётов заполняем таблицу 2- Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК «Лукойл»
Таблица 1- Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «НК «Лукойл»
| № | Наименование показателей | Значение на начало года | Значение на конец года | Изменения | Нормативные значения |
| Коэффициент капитализации | 0, 56 | 0, 65 | 0, 09 | Коэф. капит.≤1,5 | |
| Коэффициент финансовой независимости | 6, 2 | 6, 5 | 0, 3 | Коэф.фин. незав.≥0, 4 | |
| Коэффициент финансирования | 0, 5 | 1, 4 | 0, 9 | Коэф. финан.≥0, 7 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0, 8 | 2, 5 | 1, 7 | Коэф. финн. уст.≥0, 6 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0, 9 | 3, 7 | 2, 8 | Коэф. обесп. соб. средств.≥0, 1 |
Построение графика показателей финансовой устойчивости предприятия
Данные показателей финансовой устойчивости предприятия представлены на рисунке 1- Соотношение показателей финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец 2013 года
Рисунок 1- Соотношение показателей финансовой устойчивости предприятия на начало и на конец 2013 года
На основе рассчитанных показателей финансовой устойчивости предприятия, их изменений ОАО «Лукойл» можно сделать следующие выводы:
Коэффициент капитализации на начало периода составил 0, 56, а на конец периода 0, 65, произошло увеличение на 0, 09.Показатель 0, 09 соответствует нормативному значению, что Коэф. капит.≤1,5
Коэффициент финансовой независимости на начало периода составил 6, 2 , а на конец периода 6, 5 , произошло увеличение на 0, 3Показатель 0,3 не соответствует нормативному значению , что Коэф.фин. незав.≥0, 4, это говорит о том, что предприятия финансово зависимо.
Коэффициент финансирования на начало периода составил 0, 5, а на конец периода 1, 4, произошло увеличение на 0, 9.Показатель 0, 9 соответствует нормативному значению , что Коэф. финан.≥0, 7, это означает что предприятия хорошо финансируемое.
Коэффициент финансовой устойчивости на начало периода составил 0, 8, а на конец периода 2, 5, произошло увеличение на 1, 7.Показатель 1, 7соответствует нормативному значению, что Коэф. финн. уст.≥0, 6, это означает что предприятия финансово устойчивое.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало периода составил 0, 9, а на конец периода 3,7 произошло увеличение на 2, 8.Показатель 2, 8 соответствует нормативному значению, что Коэф. обесп. соб. средств.≥0, 1, это означает т что предприятия достаточно обеспечено собственными средствами.
2.5 Определение достаточности источников финансирования для формирования запасов
Расчёт показателей обеспеченности за пасами и источниками их формирования предприятия ОАО «НК «Лукойл»:
Все данные для расчёта взяты из бухгалтерского баланса за 2013 г. ОАО «НК «Лукойл»
1. Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников:
67243554
3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
378296019
129892538
На основе расчёта строим Таблицу 2- Определение источник финансирования для формирования запасов предприятия ОАО « НК «Лукойл»
Таблица 2- Определение достаточности источников финансирования для формирования запасов предприятия ОАО « НК «Лукойл»
| Показатель | Начало года | Конец года |
| Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -92067840 | |
| Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников | -70709439 | |
| Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов |
Исходя из таблицы 2, видно, что:
1) На начало года у предприятия наблюдается излишек оборотных средств, а на конец наблюдается нехватка оборотных средств.
2)На начало года у предприятия наблюдается излишек собственных и долгосрочных заёмных средств, а на конец года их недостаток
3)На начало года и на конец года у предприятия наблюдается излишек общей велечины основных источников для формирования запасов.
Заключение
Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая устойчивость - это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов и расходов.
Анализ финансового состояния предприятия необходим для объективной характеристики его финансовой деятельности и конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и производственных фондов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, а также дает возможность выявить наиболее уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает. Основная цель анализа финансовой устойчивости предприятия - это определение способности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам по мере наступления сроков платежа за счет сформированного оборотного капитала и гарантировать свою финансовую независимость от внешних инвесторов за счет достаточных собственных источников финансирования.
Основу информационного обеспечения для оценки финансового состояния субъекта хозяйствования составляет бухгалтерская отчетность, также могут использоваться статистические данные и данные оперативного учета. Основным источником информации является бухгалтерский баланс.
Список используемой литературы
1. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 2006 - 223 с.
2. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ: СПб - Питер, 2007. - 340 с.
3. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Дело, 2009. - 808 с.;
4. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л.Т. - 2 - е издание, доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 659 с.
5. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. - Спб.: Вектор, 2008. - 288 с.
6. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности" - М.: Финансы и статистика, 2008 - 432с.
7. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: "Дело и Сервис", 2009. - 400 с.;
8. Курс экономики: учеб. /под ред. Б.А. Райзенберга - М.: ИНФРА-М, 2009. - 716 с.;
9. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 359 c.
10. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010, - 269 с.;