Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов

Внеоборотные активы — это собственные средства предприятий, изъятые из обо­рота хозяйственных средств на длительный период (свыше одного года) и возвра­щающиеся в их состав при начислении амортизации.

В экономической литературе внеоборотные активы могут обозначаться как долгосрочные активы, иммобилизованный, основной или внеоборотный капитал, внеоборотные средства. Зарубежными аналогами данного понятия являются non-current assets, fixed assets или long-term assets.

Внеоборотные активы представлены в балансе отдельным разделом — первым. В соответствии с бухгалтерским балансом в состав внеоборотных активов пред­приятия входят: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строи­тельство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

В первой форме бухгалтерской отчетности классификация внеоборотных ак­тивов осуществлена по функциональным видам, однако с позиций финансового менеджмента классификация может строиться по ряду других признаков, сово­купность которых представлена в табл. 5.1.

Таблица 5.1. Классификация внеоборотных активов

№ п/п	Классификационный признак	Виды внеоборотных активов
	По характеру обслу­живания отдельных направлений операци­онной деятельности	• внеоборотные активы, обслуживающие процесс производства продукции; • внеоборотные активы, обслуживающие процесс реализации продукции; • внеоборотные активы, обслуживающие процесс управления операционной деятельностью
	По характеру владения	• собственные внеоборотные активы; • арендуемые внеоборотные активы
	По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования	• движимые внеоборотные активы (долгосрочные имуществен­ные ценности, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита); • недвижимые внеоборотные активы
	По характеру отраже­ния износа	• амортизируемые внеоборотные активы; • неамортизируемые внеоборотные активы
	По форме существо­вания	• материальные — здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование и др.; • нематериальные (патенты и лицензии, товарные знаки, права пользования земельными участками, природными ресурсами, авторские права и аналогичные с перечисленными правами активы); • финансовые (инвестиции в дочерние и зависимые общества, долгосрочные предоставляемые займы и др.)

Каждый из приведенных выше видов классификации является основой для изучения состава и структуры внеоборотных активов.

Информационными источниками анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов являются:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), где раскрывается состав основных статей внеоборотных активов с указанием накопленной амортиза­ции по основным средствам и нематериальным активам;

• годовой отчет;

• соответствующие счета синтетического и аналитического учета;

• карточки учета основных средств и приложения к ним;

• распорядительные документы по учетной и налоговой политике;

• инвентаризационные ведомости;

• данные управленческого учета и др.

Необходимо отметить, что нематериальные активы и основные средства оцени­ваются в балансе по остаточной стоимости. Остаточная стоимость данной группы активов определяется как разность между первоначальной (восстановительной) стоимостью и величиной начисленного износа. Сумму накопленной амортизации отражают в Приложении к бухгалтерскому балансу по каждой группе основных средств и нематериальных активов отдельно.

Анализ внеоборотных активов следует начинать с анализа структуры активов в целом для определения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов (коэффициента участия внеоборотных активов в общей сумме активов). Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми осо­бенностями кругооборота средств анализируемого предприятия, поэтому целесо­образно проводить сравнение рассчитанного коэффициента с соответствующим средним значением по отрасли.

В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины рез­кого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

Предварительный анализ структуры активов проводится на основе данных табл. 5.1.1, в которой представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период. В графе 8 табл. 9.2 отражены до­ли изменений по каждому виду активов (внеоборотные, оборотные) в изменении общей величины активов предприятия. В ходе анализа информации по данной графе выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников средств предприятия.

В такой же форме проводится анализ структуры внеоборотных активов и ее из­менений. В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наи­больший вклад в увеличение общей величины внеоборотных активов.

На основе анализа выясняется тип стратегии предприятия в отношении дол­госрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в из­менении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетель­ствуют об инновационном характере стратегии предприятия (т. е. имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную собственность). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Таблица 5.1.1 Анализ структуры активов предприятия

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине активов	Изменения
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсо­лютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов

Ситуация, когда большая часть внеоборотных активов представлена основны­ми средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприя­тия. Определяя тип стратегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств.

Для дальнейшей детализации общей картины изменения структуры внеобо­ротных активов по каждому укрупненному элементу внеоборотных активов мо­гут быть построены таблицы, аналогичные табл. 5.1.2 Такие таблицы служат для анализа нематериальных активов, основных средств, незавершенного строитель­ства, долгосрочных финансовых вложений и других внеоборотных активов. Более подробный анализ нематериальных активов и основных средств проводится на основе соответствующих разделов формы № 5 годового отчета, в котором пред­ставлены подробная структура внеоборотных активов на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

Важную характеристику структуры средств организации дает коэффициент имущества производственного назначения (К_ипн):

К _ИПН = ,

где ОС — основные средства (принимаются в расчет по остаточной стоимости); З — производственные запасы (сырье и материалы); НП — незавершенное произ­водство.

Нормальным для промышленных предприятий считается значение данного ко­эффициента не менее 0,5. В случае снижения показателя ниже критической гра­ницы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увели­чения уставного капитала) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Параллельно с анализом состава и структуры внеоборотных активов проводится анализ их годности (изношенности), интенсивности обновления и эффектив­ности использования. Следует отметить, что подобному анализу подвергаются только амортизируемые внеоборотные активы — основные средства и нематери­альные активы. Система аналитических коэффициентов приведена в табл. 5.1.2

Таблица 5.1.2 Система аналитических показателей оценки внеоборотных активов

№ п/п	Показатель	Расчет	Интерпретация
Анализ изношенности (амортизации) внеоборотных активов
	Коэффициент износа ОС (НМА)	Sизноса ОС (НМА) ________________________   Первоначальная стоимость ОС (НМА)	Отражает, насколько аморти­зированы основные средства (НМА), т. е. в какой мере про­финансирована их возмож­ная будущая замена по мере износа. Чем он ближе к нулю, тем меньше степень физиче­ского износа основных средств (НМА), и наоборот
	Коэффициент годности ОС (НМА)	Остаточная стоимость ОС (НМА) _________________________   Первоначальная стоимость ОС (НМА)	Показывает, какая часть основных средств (немате­риальных активов) пригодна для эксплуатации в процессе хозяйственной деятельности
	Сводный коэффициент годности ВНА	Остаточная стоимость ВНА _________________________ Первоначальная стоимость ВНА	Характеризует долю неизношенности внеоборотных активов в целом
	Период оборота операционных ВНА	Средняя стоимость ВНА (первоначальная стоимость) _________________________   Среднегодовая сумма износа ВНА	Отражает период, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операци­онных внеоборотных активов, т. е. характеризует срок их службы
Анализ интенсивности обновления внеоборотных активов
	Коэффициент выбытия ВНА	Стоимость бывших ВНА ________________________ ВНА на начало периода	Характеризуют долю выбыв­ших внеоборотных активов
	Коэффициент ввода в дей­ствие ВНА	Стоимость вновь введенных ВНА _________________________   ВНА на начало периода	Характеризует удельный вес новых основных фондов, по­ступивших в течение года, в общем их количестве
	Коэффициент обновления ВНА	ВНА введенные - ВНА выбывшие _________________________ ВНА на конец периода	Характеризует прирост новых внеоборотных активов в общей их сумме
	Скорость об­новления ВНА	_________________________ Коэффициент ввода ВНА	Характеризует средний период времени полного обновления внеоборотных активов
Анализ эффективности использования внеоборотных активов
	Коэффициент рентабельнос-ти ВНА (Return on fixed assets — RFA)	Чистая прибыль ________________________ Средняя стоимость ВНА	Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффици­ента, тем более эффективно ис­пользуются основные средства
	Коэффициент производитель­ности ВНА (фондоотда- чи)	Выручка ________________________ Средняя стоимость ВНА	Характеризует объем реали­зации продукции (или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов
	Коэффициент производствен­ной емкости ВНА(фондоемкос-ти)	Средняя стоимость ВНА ________________________ Выручка	Характеризуют среднюю стои­мость внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации

Условные обозначения: ОС — основные средства; НМА — нематериальные активы; ВНА — амортизируемые внеоборотные активы (основные средства и нематериальные активы).

Изложенная схема анализа позволяет сформировать объективное представление о состоянии внеоборотных активов на предприятии.