Основные направления финансовой деятельности предприятия

Управление финансами является одним из основных направлений управленческой деятельности, обеспечивающей решение текущих вопросов, финансирование производства и реализации продукции.

В рыночных условиях предприятия вправе наращивать собственные доходы как за счёт основной деятельности, так и в результате участия в работе других предприятий.

Денежные потоки и величина денежного оборота определяется характером деятельности предприятия, объёма пр-ва.

Эффективное управление этими процессами требует соответствующей организации самой финансовой деятельности, включающей финансовое планирование, оперативную и контрольно-аналитическую работу.

Особое место в работе предприятия занимает ценовая политика, которая способствует упрочнению конкурентных позиций и росту объёмов прибыли предприятия.

Оперативная деятельность финансовой службы предприятия включает:

расчёты с покупателями и поставщика, претензионную работу с контрагентами, ведение кассовых и других банковских операций, операции с ценными бумагами, финансово-кредитное планирование, контроль исполнения принятых решений.

Аналитическая работа финансовых служб направлена на выявление и мобилизацию резервов, экономинию затрат и повышениее эффективности использования всех имеющихся ресурсов.

Особое направление представляет инвестиционная деятельность предприятия.

9 основные задачи,стоящие перед финансовым менеджером,опред под влиянием факторов:

· конкуретнтой среды,

· необходимости постоянного технологического совершенствования,

· потребности в кап вложениях,

· меняющегося налогового законодательсва,

· мировой конъюнктуры,

· политической нестабильности,

· информационных тенденций.

Формируя соотвт фин политику фин менеджер должее разработать алгоритм достижения фин успеха.в общем комплеке задач фин менеджмера можно выделить пять основных блоков:

· фин планирование- обеспечивает составление различных смет и бюджета, опред кол-во необходимых ресурсов.

· управление ресурсами- определяет направления движения денежных потоков с момента формирования товарно-материальных запасов до завершения всех расчетов.

· управление структурой капитала- стрктура капитала во многом предоопределяет внтренние и внешние истоники финансирования.

· инвестиционная деятельность- принятие инваестициооных решений предполагает знание фин менеджром фондовоого рынка,атакже собтвенного имущества,опред размеры реальных инвестиций в случае замены или создания новых основных фондов.

· контроль и анализ результатов.- обеспечивают эффективное распред средств между различными направлениями деят-ти предприятия.

Каждый блог состоявляет отдельный сегмент фин управления, направленный на достижение общего результата.

Фин менеджер должен обеспечить:

- в области планирования-долгосрочное и краткосрочное фин планирование,составление бюджетов торговых и фин опраций,капиалыных затрта,ценовую политику и прогнозирование объёмов продаж,оценку эф-ти затрат, оценку приобретаемого и реализуемого имущества, анали экономических показателей и факторов изменния объемов пр-ва и продаж.

-в области учета и контроля-опред политики бух учета, систему и порядок учета, учет издержек пр-ва и обращения,подготовка бух отчетности,внутренняя ревизия,прдготовка инф-ции для рук-ва о рез-х деятельности, сравнение фактических показателей с плановыми и нормативными.

-в области управления фондами-проведение банковких операций, получение,хранение и выплата наличных денег,проведение операций с ценными бумагами,кредитование и взыскание ден средств,управление инвестиционным портфелем,контроль и регулирование ден операций.

10фп - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятия и их использования.

финансовые отношения предприятия в зависимости от экономического содержания можно сгруппировать по следующим направлениям:

1- м/у учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования уставного капитала.

2-м/у предприятием и организациями, м/у поставщиком и покупателем, с транспортными организациями при перевозке грузов, с предприятиями связи, таможни. Яв-ся основными и от их эффективной организации зависит финансовый результат деятельности предприятия.

3-м/у пред-ем и его подразделениями.

4-м/у пред-ем и работниками предприятия при распределении и использовании доходов, выплате процентов по акциям, дивидендов по облигациям, взыскание штрафов.

5-м/у пред-ем и выше стоящей организацией. возникают при формировании, распределении и использовании централизованных денежных фондов и резервов.

6-м/у пред-ем и финансовой системой государства при уплате налогов и др.обязательных платежей в бюджеты разных уровней.

7-между пред-ем и банковской системой.

8-между пред-ем и страховыми компаниями и организациями.

Наиболее полно сущность финансов проявляется в функциях финансов:

с помощью распределительной ф. происходит формирование первоначального капитала, распределение ВВП в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов.

основой контрольной ф. является учёт затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ,оказание услуг, формирование доходов и денежных фондов предпрития и их использование.

11 ФМ - систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Главная цель – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде и обеспечение максимизации рыночной стоимости предприятия.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:

1) Обеспечение формирования достаточного объёма финансовых ресурсов соответствие с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Та задача реализуется путём определения общей потребности в финансовых ресурсах, максимизации объёма привлечения собственных финансовых ресурсов за счёт внутренних источников и определение целесообразности формирования ресурсов за счёт внешних источников.

2) Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объёма финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестируемый капитал и т.п.

3) Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путём эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечение синхронизации объёмов поступлений и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержание необходимой ликвидности его оборотных активов.

4) Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении. !max прибыли достигается при возрастании уровня фин. рисков, поэтому она должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами.

5) Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Если уровень прибыли задан или спланирован заранее, то минимизацию финансового риска можно обеспечить путём диверсификации видов операционного и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций, профилактика и избежание отдельных финансовых рисков эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6) Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия.

12 Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового ме­неджера, с определенной долей условности можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

Общеэкономические относятся кредитование, ссудо-заемные операции, система кассовых и расчетных операций, систе­ма страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, система амортизационных отчислений, система налогообложения и др.

Общая логика подобных методов, их основные параметры, воз­можность или обязательность исполнения задаются централизован­но в рамках системы государственного управления экономикой, а вариабельность в их применении достаточно ограниченна.

Прогнозно-аналитические входят финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование Большинство из этих методов импровизационные по своей при­роде.

Промежуточное положение между этими двумя группами по степени централизованной регулируемости и обязательности при­менения занимают специальные методы управления финансами, многие из которых еще только начинают получать распространение в России; это дивидендная политика, финансовая аренда, факторин­говые операции, франчайзинг, фьючерсы и т.п. В основе многих из этих методов лежат производные финансовые инструменты.

13 1)Функции фм как управляющей системы (субъекта управления):
а) разработка финансовой стратегии предприятия. - формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период, определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе, и разрабатывается финансовая политика.
б) формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. –д/б определены объёмы и содержание информационных потребностей, сформированы внешние и внутренние источники информации, организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия.
в) осуществление анализа различных аспектов финн. деят-ти предприятия.- проводится экспресс и углублённый анализ отдельных финансовых операций, результатов финансовой деятельности.
г) осуществление планирования финн. деят. пред. по основных её направлениям. разработка системы текущих планов и оперативных бюджетов.
д) разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финн. деят. формируется система поощрений и санкций за выполнение или не выполнение установленных целевых показателей.
е) осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финн. деят. созданием систем внутреннего контроля на предприятии.

2Функции финансового менеджмента как специальной области управления (объект управления): Управление:
а) активами. -выявление реальной потребности в отдельных видах активов, ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финанс-я.
б) капиталом. определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов, оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования.
в) инвестициями. формирование важнейших направлений инвест-й деятельности предприятия, оценка инвестиционной привлекательности отдельных реальных проектов и финансовых инструментов и отбор наиболее эффективных из них.
г) денежными потоками. формирование входящих и выходящих потоков ден. средств предприятия, их синхронизация по объёму и во времени по отдельным периодам, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.
д) финансовыми рисками. -выявляется состав основных финансовых рисков, осуществляется оценка уровня этих рисков, формируется система профилактики по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков.
е) антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства. диагностируется угроза банкротства, оценивается уровень этой угрозы, используются внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия, а в необходимых случаях обосновываются направлении и формы санации.

14 Эффективность финансового менеджмента на предприятия в значительной мере определяется используемой информационной базой . Её формирование это процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, ориентированных как на принятие стратегических решений, так и на эффективное текущее управление финансовой деятельности.

Формирование системы информативных показателей ФМ для конкретного предприятия связано:

· С его отраслевыми особенностями

· Организационно – правовой формой

· Объёмом хозяйственной деятельности и др. условиями

Поэтому вся совокупность показателей, включаемых в информационную базу ФМ, может быть сгруппирована :

1 гр. пок. хар-е общее экономическое развитие страны- служат для прогнозирования условий внешней среды, функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Показатели:

1. Объём доходов и расходов государственного бюджета

2. Объём размера бюджетного дефицита

3. Объём эмиссии денег

4. Денежные доходы населения

5. Вклады населения в банках

6. Индекс инфляции

7. Учётная ставка ПРБ

Источник- публикации данных государственной статистики.

2 гр. информативные пок. хар-е отраслевую принадлежность предприятия-служит для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности. Показатели:

1. Индекс цен на продукцию

2. Ставка налогообложения прибыли по основной деятельности

3. Общая стоимость активов, в том числе и оборотных

4. Общая сумма используемого капитала, в том числе собственного

5. Объём произведённой (реализованной) продукции и другие

Источником - отчётных материалов в прессе, платные бизнес – справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

3 гр.пок.хар-е конъюнктуру финансового рынка-служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций. Показатели:

1. Виды основных котируемых фондовых инструментов, обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке

2. Цены и объёмы сделок по основным видам фондовых инструментов

3. Сводный индекс динамики цен на фондовом рынке

4. Депозитные и кредитные ставки коммерческих банков

5. Официальные курсы валют и другие

Источником-публикации коммерческих изданий, представленные на соответствующих электронных источников или получаемых по технологиям сетевых каналов связи.

4 гр.пок.формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и фин. учёта. составляют информационный базис ФМ.

1. Виды выпускаемой продукции

2. Состав себестоимости

3. Система оплаты труда

4. Виды расчётов амортизационных отчислений

5. Состав и структура оборотного и внеоборотного капитала

6. Сумма кредиторской и дебиторской задолженности и другие

Преимущество их унифицированность, регулярность формирования, высокая степень достоверности и надёжности.

15 Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью отражающих процесс формирования и использования финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Именно конечные результаты интересуют собственников деловых партнеров и налоговые органы.

Анализ финансового состояниянепременный элемент как финансового менеджмента в организации, так и его экономических взаимоотношений с партнерами и финансово-кредитной системой.

Цели финансового анализа:

1) Выявление изменений показателей финансового состояния

2) Определение факторов, влияющих на финансовое состояние

3) Оценка количественных и качественных изменений финансового состояния

4) Оценка финансового положения на определенную дату

5) Определение тенденции изменения финансового состояния

Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

1) Менеджеры организации(фин. менеджеры)- для них важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2) Собственники, в том числе и акционеры – им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.

3) Кредиторы и инвесторы – их интересует оценка возможности возврата, выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу.

4) Поставщики – для них важна оценка оплаты поставленной продукции, работ, услуг

Главная информационная база для проведения анализа финн.состояния – бухг. отчетность:

· «балансовый отчет о финансовом положении» формы №1,

· форма №2 «отчет о совокупном доходе»,

· форма№4 «отчет о движении денежных средств»,

· форма №5 «приложение к балансу».

Одна из важных функций финансового менеджера – консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако, такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа выявление сильных и слабых сторон в финансовом состоянии можно наметить меры по его укреплению или выходу о сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству меры по улучшению его финансового состояния.

Анализ финансового состояния включает этапы:

1) Предварительная оценка финансового состояния и изменение его финансовых показателей за отчетный период

2) Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

3) Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса

4) Анализ оборачиваемости оборотных активов

5) Анализ финансовых результатов предприятия

6) Анализ потенциального банкротства предприятия

16 Для проведения анализа финансового состояния используются определенные методы и инструментарии:

1) Метод сравнения - наиболее простой. Когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период(базисный). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности остальных элементов инфляционных процессов, методов оценки .

2) Метод группировки– показатели группируются и сводятся в таблицу, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявление тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявление факторов, влияющих на изменение показателей.

3) Метод цепных подстановок или элиминирования– заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным; все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупные финансовые показатели.

Инструментами финн анализа яв-ся коэффициенты: (Введена система критерия для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.)

1)К. текущей ликвидности= Об. средства/ Краткоср. обяз-ва

2)К. обеспеченности собственными средствами=( (Соб капитал-Долг. Внеоб. активы)/Оборотные средства.

3)К. восстановления (утраты) платежеспособности. К. восстановления платежеспособности рассчитывается исходя из периода, равного 6 месяцам, если значение 1) или 2) ниже нормативного уровня. Если значения обоих коэфф-тов ниже нормативного уровня, то необходимо рассчитать К. утраты платежеспособности, исходя из периода, равного 3 месяцам.

Финансовые коэффициенты используются:

1) Для количественной характеристики финансового состояния

2) Для сравнения показателей конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми

3) Для выявления динамики развития показателей и тенденции изменения финансового состояния

4) Для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

17 Финансовая устойчивость организации внешне проявляется через его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства покрывают его краткосрочные обязательства.

Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости используются следующие финансовые кредиты.

1) К. автономии = СК/ Имущество Орг. 0,5 (пок. долю собственных средств в общем объеме средств предприятия)

2) К обесп. СС = ЗК/СК <=1(пок.какая часть деятельности финансируется за счет заемных средств.)

3) К.обесп.ОС= Собств. Об. Ср./ Общ. Об. Ср. (пок.наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости)

4) К. маневренности= Соб.Об.Ср./ Общ.капитал (пок. какая часть собственных средств вложен а в наиболее мобильные активы.)

Если у предприятия расчетные коэффициенты ниже чем предельные ограничения, то это говорит о его неустойчивом финансовом состоянии.

Назначение Ан. финн. состояния – выявление факторов и причин, оказывающих негативное влияние на финансовое состояние, разработка мер по его улучшению.

Основная задача финансового менеджера – выявление таких факторов и подготовка вариантов предложений по улучшению финансового положения.

Преимущество данной технологии финансового анализа – поэлементный разрез финансовых показателей, характеризующих степень финансовой устойчивости.

Каждый элемент формул по сути оказывает влияние на степень финансовой устойчивости предприятия.

Так, для улучшения финансового состояния надо либо снижать размер запасов и затрат, или увеличение собственных оборотных средств, или краткосрочных кредитов.

Например, для снижения запасов и затрат можно сделать инвентаризацию запасов для выявления неликвидных и не нужных предприятию, либо меры по снижению потребности в этих запасах , в т.ч. за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства и т.д.

Для роста размера собственных оборотных средств надо рассматривать элементы формулы их расчета и искать пути повышения, за счет роста капитала, либо снижение внеоборотных активов.

18 Кредитоспособность – способность предприятия вовремя и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, так и предприятия, которые хотят получить кредит.

В ходе такого анализа проводятся расчеты по определению ликвидности активов и баланса предприятия.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем больше времени понадобится, тем активы ликвиднее.

Ликвидность баланса – выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств. Она достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Необходимо согласование средств по активу с обязательствами по пассиву. Активы должны быть сгруппированы по срокам погашения и в порядке возрастания сроков уплаты. Активы в зависимости от объема превращения в деньги делится на 4 группы:

1) Наиболее ликвидные А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

2) Быстро реализуемые А2 – дебиторская задолженность и другие активы

3) Медленно реализуемые А3

4) Трудно реализуемые А4

Обязательства (пассив баланса) делятся на 4 группы и располагаются по степени срочности оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства П1- кредиторская задолженность

2) Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы и расчеты по дивидендам

3) Долгосрочные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы

4) Постоянные пассивы

Баланс считается ликвидным при следующем соотношении групп активов и обязательств: А1 А2 А3 А4

Сравнение I и II групп А с Iи II группой П показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее время.

Сравнение III группы А и П показывает перспективную ликвидность.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью финн.коэффициентов:

1) К.абс. ликв.=Наиб. ликв. акт. /(Наиб. Сроч. обяз. + Кратк. пассивы)

(какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время.)

2) К. тек. ликв.=Об средства/Кратк. обязат. =

(в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.)

19 Фин решения в области фин менеджмента принимаются на основе анализа ,экономического обоснования и прогноза результата, выбора оптимального варианта привлечения и размещения денежных средств в интересах достижения поставленной цели. Выбор цели явл наиболее ответственным моментом при выработки и принятии финн управленческого решения. цель формирует стратегию и тактику последующих действий позволяет оценить результаты принятых решений и эффективность реализуемой финн политики. Если целью явл состояние объекта управления то принимаемые фин решениядолжны обеспечивать максимизацию результата при минимизации затрат на егополучение.

Ценность принимаемых решений зависит не только от уровня квалификации и компетенции фин менеджера но и от оперативности его действий проф оценки положения собственного предприятия и контрагентов, представления последствий принятия финн решений. Недостаточность информации всегда повышает риск сопровождающий любое управ решение и задача состоит в его минимизации путем получения более полного представления об объекте управления.

Качественный уровень принимаемых решений зависит от внешних факторов:

· - достижение науки и техники

· - изменение в законе

· -конкуренции

· - уровня цен и др

внутренних:

· - уровень образования фин менеджера

· -возникающие противоречия интересов фин менеджеров и собственников

· - не расположенность субъектов фин управления к риску и др

Условием высокого качества принимаемых решений явл уровень информационного обеспечения , умение анализировать полученные данные, а так же качество информации которому предъявляются сл требования:

· -достоверность и достаточность

· -своевременность и надёжность

· -правовая корректность и аддресность

· -возможность многократного использования

· - возможность кодирования

Залогом успешной реализации принимаемых решений явл наличие нескольких вариантов , выбор одного из них осуществляется с учетом времени, экономической эффективности и др последствий. Принимаемые фин решения не должны противоречить существующим правовым нормам и должны иметь правовую обоснованность. В современных условиях от фин менеджера требуются знания и постоянное изучение законодательных актов стран партнеров по бизнесу. Обязательным условием принятия решения явл реальность его осуществления.

20 ФМ представляет собой важную часть менеджмента или форму управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.

ФМ направлен на управление движением фин ресурсов и финн отношений, возникающих между хоз субъектами в процессе движения фин ресурсов.

ФМ вкл в себя стратегию и тактику управления.

Стратегия - это направление и способ использования средств для достиженияпоставленной цели.

Тактика- это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели вконкретных условиях.

21ФМ как форма предпринимательской деятельности означает что управление финн деятельностью не м/б чисто бюрократическим а требует творческого подхода, который активно реагирует на изменения происходящие в окружающей среде.