Особенности инфляции в России

Инфляцию в Российской Федерации нельзя рассматривать без учета специфики планово-распределительной экономики, в недрах которой уже имелись предпосылки для развития инфляции, такие как:

1. Избыток производства средств производства при недостатке производства предметов потребления.

2. Высокий платежеспособный срок населения.

3. Слабое развитие сельского хозяйства.

4. Наличие монополистических структур.

5. Хронический дефицит бюджета.

6. Государственное ценообразование.

В 1991 году было принято решение о переходе к рыночной экономике. В качестве первого шага было принято решение перейти к свободному ценообразованию. В результате полного освобождения цен вместо рыночного равновесия в стране начался глубокий экономический кризис, приведший к гиперинфляции, а затем стагфляции экономики. Это было связано с тем, что либерализация цен происходила в условиях крайне монополизированных структур, не поддающихся быстрому превращению их в конкурентоспособных собственников.

Стремительный инфляционный рост оптовых и розничных цен повышал затраты государства на содержание армии, науки, культуры, здравоохранения и образования, что увеличивало дефицит государственного бюджета, который финансировался за счет кредитов ЦБ РФ, создавая в денежном обращении не обеспеченную массу платежных средств.

Нарастанию хозяйственного и финансового кризисов, усугубивших инфляцию, способствовали национальная и социальная политическая нестабильность, а также политические процессы, связанные с распадом СССР. Дезинтеграция экономики стимулировала нарастание инфляции в результате резкого спада производства и введения национальных валют.

Важнейшим фактором нарастания инфляции в России явилась либерализация валютного законодательства, внешней торговли, устранение валютных ограничений по текущим операциям, введение внутренней конвертируемости рубля в условиях огромной внешней задолженности государства. Мощные спекуляции на валютном рынке вызвали быстрое падение курса рубля и вздорожание всех импортируемых товаров, что усилило внутреннюю инфляцию издержек за счет импортируемой инфляции.

Стремление проводить жесткую денежно-кредитную политику, чтобы сбить инфляцию, превратилось в один из факторов стимулирующих инфляционный рост цен, поскольку за определенными пределами снижения денежной массы начинаются последствия, которые провоцируют нарастание инфляции по схеме: неплатежи – спад производства – сокращение доходов бюджета – потребность в кредите для его финансирования.

1995 г. правительство отказалось от использования кредитов ЦБ РФ для покрытия дефицита бюджета, ЦБ РФ отказался от дифференцированного применения основных рычагов денежно-кредитной политики по регионам, был установлен валютный коридор, проводились валютные интервенции на валютном рынке, жесткая политика по ограничению ресурсов в банковской сфере. Общим итогом последствий проводимых правительством жестких мероприятий по снижению инфляции явился банковский кризис и обвальный промышленный спад.

С целью стабилизации экономики принимается решение сформировать рынок государственных займов, ввести контроль за темпами роста денежной массы, а также существенно смягчаются требования в отношении деятельности коммерческих банков. Существенно изменяется стратегия таможенной политики, то есть наблюдается рост импортных пошлин на широкий перечень товаров и смягчение режима в отношении экспорта. Государство разрабатывает эффективную программу по инвестиционной поддержке наукоемких и капиталоемких отраслей.

К 1996 г. было достигнуто сокращение инфляции при росте денежной массы, снизилась скорость обращения денег, наметились признаки стабилизации производства, сокращения потребительского спроса.

Однако, чрезмерные займы на рынке государственных ценных бумаг, высокая доля нерезидентов на рынке, а также финансовые кризисы, охватившие США и Азию, спровоцировали финансовый кризис на российском фондовом рынке (1998 год). В этой ситуации государство объявило о приостановке выплат по государственным обязательствам. Свободные денежные средства в панике бежали на валютный рынок, спровоцировав резкое падение курса национальной валюты, а также резкий рост цен на товары первой необходимости. Центральный банк был вынужден объявить о девальвации национальной валюты и реструктуризировать план погашения государственных долговых обязательств. Существенный рост экспорта в этой ситуации привел к положительному сальдо торгового баланса, что способствовало притоку валюты в страну, позволив стабилизировать курс национальной валюты и повысить уровень инвестиционной активности государства. Отсутствие дефицита бюджета способствовало укреплению экономической ситуации в стране. На сегодняшний момент уровень инфляции в России приблизился к нижней границе галопирующей инфляции. Однако еще действует ряд факторов, которые могут спровоцировать рост инфляции:

1) огромный внутренний и внешний долг;

2) моральный и физический износ основных фондов;

3) сырьевая структура экспорта;

4) диспропорция народного хозяйства;

5) слабая степень доверия к национальной валюте;

6) невысокий уровень развития банковской системы.

СУЩНОСТЬ кредитА.

КРЕДИТ (от лат. credit - он верит) - ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором заемщику на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование ссудой.

КРЕДИТ - отношение между кредитором и заемщиком, при котором кредитор передает заемщику деньги или вещи, а заемщик обязуется в определенный срок возвратить такую же сумму денег или равное количество вещей того же рода и качества.

Характеризуя кредит, следует также упомянуть о таком экономическом понятии как займ. Займ - в гражданском праве - договор о предоставлении или получении денег в долг на определенных условиях. Важной особенностью, отличающей кредит от займа, является то, что в роли заимодавца по кредиту может выступать только банк или иная кредитная организация, имеющая соответствующую лицензию Центробанка РФ на совершение данного вида банковских операций. Заемщиками могут быть любые юридические лица, а также граждане, обладающие полной дееспособностью.

При анализе сущности кредита следует рассмотреть ряд его характеристик, которые и отражают сущность кредита, а именно: структура кредита, основы кредита и функции кредита.

Структура кредита

Структуру кредита представляют субъекты и объекты кредитных отношений. Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.

Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду.

Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т.е. предоставляющие нечто во временное пользование. Для того, чтобы выдать ссуду, кредитору необходимо располагать определенными средствами. Их источниками могут быть как собственные накопления, так и ресурсы, позаимствованные у других субъектов. В современных условиях банк-кредитор предоставляет ссуду не только за счет своих собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств населения и предприятий, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством размещения акций и облигаций.

Источниками кредитования часто становятся не только ресурсы, которые временно не используются в народном хозяйстве, так, например, при коммерческом кредите кредитор предоставляет заемщику товары, подлежащие реализации.

Мобилизация высвободившихся ресурсов кредиторами носит производительный характер, поскольку она обеспечивает их превращение в работающие ресурсы. Размещая ссуженную стоимость, кредитор обеспечивает ее производительное использование, как для своих собственных целей, так и для целей других участников воспроизводственного процесса.

Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Исторически заемщиками были отдельные лица, испытывающие потребность в дополнительных ресурсах. В современных условиях заемщиками могут выступать банки, предприятия, население и государство, традиционно банки при этом становятся коллективными заемщиками, поскольку занимают не для себя, а для других.

В современном денежном хозяйстве один и тот же субъект может выступать одновременно и как кредитор, и как заемщик. Отношения между кредитором и заемщиком, их связь друг с другом представляет собой отношения двух субъектов, выступающих:

- как юридически самостоятельные лица;

- как участники кредитных отношений, обеспечивающие имущественную ответственность друг перед другом;

- как субъекты, проявляющие взаимный экономический интерес друг к другу.

Помимо кредиторов и заемщиков, элементом структуры кредитных отношений является объект передачи – то, что передается от кредитора к заемщику и что совершает свой обратный путь от заемщика к кредитору.

Объектом кредита выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Прежде всего, она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость. Благодаря кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и обращения.

В рамках кредитных отношений стоимость имеет ряд особенностей:

1) обладает особой добавленной потребительной стоимостью, так как она приобретает особое качество ускорять воспроизводственный процесс, создает основу для непрерывности кругооборота производственных фондов, устраняет простои в их движении;

2) имеет авансирующий характер, так как кредит, как правило, предвосхищает образование доходов, которые должны быть получены заемщиком в его хозяйстве;

3) имеет возвратный характер, так как совершает движение от кредитора к заемщику, а затем от заемщика к кредитору;

4) должна сохраняться в процессе движения. Сохранение стоимости достигается в процессе ее использования в хозяйстве заемщика, который должен передать кредитору равноценность, обладающую той же стоимостью и потребительной стоимостью. На практике это не всегда реализуется, что вызвано инфляционными процессами.

Рассмотренная структура кредита характеризует его целостность. Структура кредита как целого предполагает единство его элементов.

Основы и функции кредита

Основа кредита – это основная часть сущности кредитных отношений, характеризует чем определяется сущность кредита.

Как правило, система кредитования строится на основе:

- возвратности, т.е. средства должны быть возвращены их владельцу;

- срочности, т.е. средства должны использоваться и быть возвращены в течение определенного срока;

- платности, т.е. предусматривается уплата процентов за пользование;

- обеспеченности кредита, т.е. реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон;

- целенаправленности, т.е. на строго определенные цели.

Сущность кредита проявляется в его функциях. Если структура и основы кредита обращены к его внутреннему строению, взаимодействию его элементов между собой, то функция кредита – это его взаимодействие как целого с внешней средой.

Кредит выполняет следующие три основные функции:

1) распределительную;

2) эмиссионную;

3) контрольную.

Распределительная функция проявляется в как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита происходит распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция реализуется в процессе временного предоставления средств предприятиям, организациям и населению для удовлетворения их временной потребности в денежных ресурсах. Предприятия таким образом обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиционной деятельности.

В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от их местоположения, подобное распределение стоимости можно назвать межтерриториальным.

Межотраслевое распределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику – предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспределение является решающим.

Внутриотраслевое распределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от отраслевых банков.

Независимо от того, имеет ли место межтерриториальное, межотраслевое или внутриотраслевое распределение, оно не сопровождается сменой собственника: собственность на передаваемую стоимость сохраняется у кредитора.

Содержание эмиссионной функции заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты.

Содержание контрольной функции состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий. Кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь обеспечить своевременный возврат ссуды.

Таким образом, исходя из рассмотренных характеристик кредита, можно дать и другое определение этой экономической категории, которое будет раскрывать сущность кредита. Кредит – это движение ссуженной стоимости от кредитора к заемщику на основе платности, срочности, возвратности, обеспеченности и целевого использования, в процессе которого выполняются распределительная, эмиссионная и контрольная функции.

Формы кредита

Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

- ссуженной стоимости;

- кредитора и заемщика;

- целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную формы кредита.

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары. В современной практике товарная форма не является основополагающей. Используется при аренде имущества, прокате вещей и т.п. Товарную форму кредита можно признать только в тех кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходит в форме товарных стоимостей. Обычно там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

Денежная форма кредита – наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве, поскольку деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. Если кредит предоставлен в денежной форме, и его возврат был произведен также деньгами, то данная сделка представляет собой денежную форму кредита.

Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот, то здесь более правильно считать, что имеет место смешанная форма кредита.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров, преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельхозпродуктов. Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором, выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), государственная, международная, гражданская (частная, личная).

Банковская форма кредита – наиболее распространенная форма. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело, он совершает многократное круговращение денежных средств на возвратной основе. Банковская форма кредита обладает рядом особенностей, отличающих ее от других форм кредита:

1) банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам;

2) банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или вклады;

3) при банковской форме кредита не происходит смены прав собственности, т.е. владельцами денежных средств являются вкладчики банка;

4) банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал, т.е. заемщик должен уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму кредита довольно часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным, поскольку в его основе лежит отсрочка предприятием-продавцом оплаты товара и предоставление предприятием-покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока.

Хозяйственная форма кредита также имеет ряд особенностей:

1) его источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. При товарной форме хозяйственного кредита отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не временно освободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа. При денежной форме - его источником выступают денежные средства, временно высвободившиеся из хозяйственного оборота;

2) при товарном хозяйственном кредите собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю, при денежном – собственность на ссуженную стоимость не переходит от кредитора к заемщику, последний получает ее только во временное владение;

3) при товарном хозяйственном кредите плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара, при денежном хозяйственном кредите плата за пользование ссудой взимается в открытой форме – заемщик дополнительно уплачивает ссудный процент;

4) при хозяйственном кредите ссужаются только собственные ресурсы, т.е. те ресурсы которыми располагает предприятия, как в денежной, так и в товарной форме.

Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки, в то время, как, например, банковский кредит зачастую носит долгосрочный характер.

Допускается предоставление коммерческого кредита в иностранной валюте.

Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. В отличие от государственных займов, где государство выступает основным заемщиком и широко распространенных в современном хозяйстве, государственная форма кредита имеет ограниченное применение, чаще всего предоставляется через банки, а также в сфере международных экономических отношений, по существу становится международной формой кредита.

При международной форме кредита состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты – банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон – иностранный субъект.

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц. Гражданская форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер. Во взаимоотношениях частных лиц друг с другом данная форма кредита часто носит дружеский характер: ссудный процент устанавливается в меньшей сумме, чем в банках, в некоторых случаях не взыскивается; кредитный договор не заключается, часто используется долговая расписка, однако и она зачастую не применяется. Элемент доверия приобретает повышенное значение. Срок такого кредита не является жестким, чаще носит условный характер.

В зависимости от целевых потребностей различают производительную и потребительскую формы кредита.

Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения, на производительные цели.

Потребительская форма кредита возникла исторически вначале развития кредитных отношений, когда у одних субъектов ощущался избыток потребления, у других возникала потребность во временном их использовании. Потребительская форма кредита в отличие от его производительной используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости, преследует цель удовлетворить потребительские нужды заемщика. Потребительскую форму кредита могут получать не только отдельные граждане, но и предприятия.

Виды кредита

8.1. Основная классификация видов кредитаВид кредита – это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Единых мировых стандартов при их классификации не существует, в России кредиты классифицируются в зависимости от:

- стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитов;

- отраслевой направленности;

- объектов кредитования;

- обеспеченности;

- срочности кредитования;

- способов погашения;

- платности и др.

Являясь важным инструментом платежа, кредит применяется для удовлетворения разнообразных потребностей заемщика. Эти потребности зарождаются не только в обмене, где наиболее проявляется разрыв в платежном обороте, но и в других стадиях воспроизводственного процесса. Хозяйственные организации расходуют полученные ссуды для приобретения средств производства, удовлетворения потребностей по расчетам по заработной плате с работниками, бюджетными организациями. Население получает кредит для удовлетворения своих потребительских нужд. Выступая категорией обмена, кредит используется для удовлетворения потребностей производства, распределения, обмена и потребления валового продукта.

Кредит подразделяется на виды и в зависимости от их отраслевой направленности. Бывает промышленный, сельскохозяйственный, торговый и другие кредиты. Отраслевая направленность кредита находит свое отражение в государственной статистике стран. По отраслям делят кредиты и отдельные коммерческие банки.

Классификация кредита обусловлена также объектами кредитования. Объект выражает то, что противостоит кредиту. Чаще всего кредит используется для приобретения отдельных видов товаров, и здесь кредиту противостоят различные товарно-материальные ценности. В ряде случаев ссуда выдается для осуществления различных производственных затрат. Объект кредитования может и не иметь материально-вещественную форму, так ссуда часто берется под разрыв в платежном обороте, когда у предприятия временно отсутствуют свободные денежные средства, но возникают обязательства по разнообразным видам текущих платежей.

Классификация кредита по видам зависит и от его обеспеченности. По степени обеспеченности можно выделить кредиты с полным (достаточным), неполным (недостаточным) обеспечением и без обеспечения. Полное обеспечение имеется в том случае, если размер обеспечения равен или выше размера предоставляемого кредита. Неполное обеспечение возникает тогда, когда его стоимость меньше размера кредита. Кредит может и не иметь обеспечения, такой кредит называют бланковым. Чаще всего он предоставляется при наличии достаточного доверия банка к заемщику, уверенности банка в возвратности средств, предоставляемых заемщику во временное пользование.

В группу обеспечения возврата кредита помимо обычного залога товарно-материальных ценностей, имущества, принадлежащего заемщику, входят различного рода гарантии, поручительства третьих лиц, страхование и др.

Залог - в гражданском праве - имущество или другие ценности, находящиеся в собственности залогодателя и служащие частичным или полным обеспечением, гарантирующим погашение займа. Залог может быть передан залогодержателю в физической форме или в форме документально зафиксированного права на его получение в виде залогового обязательства.

Поручительство – это обязательство поручителя возвратить долг заемщика, если к моменту возврата он окажется неплатежеспособным.

Гарантия - это безотрывное обязательство произвести исполнение в денежной форме в случае, когда третье лицо не осуществит определенного исполнения.

Несмотря на схожесть понятий гарантия и поручительство между ними есть различие. Если поручительство распространяется на обязательства признанные самим должником, то при гарантии гарант обязуется вернуть всю сумму гарантированного долга, независимо от того, признает его в полной мере должник или нет. Разумеется, кредиторы гарантии предпочитают поручительствам.

Сущность страхования кредитов состоит в том, что частная или государственная компания (страховщик) обязуется за определенное вознаграждение (страховую премию) возмещать убытки (выплачивать страховое вознаграждение) кредиторам в случае неплатежа со стороны заемщика.

При классификации кредита в зависимости от срочности кредитования выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды.

Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными считаются такие ссуды, срок возврата которых по международным стандартам, не выходит за пределы одного года. Однако на практике их срок может быть неодинаков, это определяется экономическими условиями, степенью инфляции.

Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществлению капительных затрат по расширению производства. Устоявшего стандартного срока как критерия отнесения к разряду средне или долгосрочных ссуд нет, обычно среднесрочные ссуды - это от года до 3 – 7 лет, долгосрочные – свыше этого промежутка.

По способам погашения различают кредиты, погашаемые единовременным платежом, т.е. и кредит и проценты по нему выплачиваются в конце срока кредита, и кредиты с рассроченными во времени платежами, т.е. периодически (раз в год, полугодие, квартал, месяц) происходит погашение основного долга и процентов по нему.

Кредит можно классифицировать по видам и в зависимости от платности за его использование. Здесь выделяют платный и бесплатный, дешевый и дорогой кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки.

В современном хозяйстве кредит функционирует как капитал. Кредитор предоставляет ссуженную стоимость не как сумму денег, а как самовозрастающую стоимость, которая возвращается ему с приращением в виде ссудного процента. Поэтому кредит как стоимостная категория носит платный характер. Тем не менее существует бесплатный кредит, он применяется при кредитовании инсайдеров (работников банка), личных дружеских кредитах и др.

Понятие дорогого кредита связано с взысканием процентной ставки, размер которой выше его рыночного уровня. Как правило, подобная ставка устанавливается по кредитам, имеющим повышенный риск невозврата ссуды, а также как санкция за несвоевременный возврат ссуды и прочие нарушения кредитного договора. Чаще всего размер платности кредита дифференцируется в зависимости от срока кредита, качества обеспечения, платежеспособности заемщика. Платность меняется с учетом экономического цикла – подъема, депрессии или эконом.кризиса.