Обзор банковской системы Российской Федерации
При принятии решений по денежно-кредитной политике в течение рассматриваемого периода Центральный банк Российской Федерации основывался на анализе складывающихся внутренних и внешних макроэкономических тенденций, формирующихся в обществе ожиданий относительно динамики инфляции и валютного курса рубля, а также принимает во внимание колебания денежных и кредитных агрегатов.
В условиях сохранявшихся негативных факторов, сформировавшихся в 2008 году, Банк России продлил на первое полугодие 2009 года действие рекомендаций кредитным организациям не наращивать иностранные активы и балансовые позиции по иностранным валютам. С целью ограничения инфляционного давления в начале года Банк России принимал решения
о повышении процентных ставок по своим операциям, оставляя при этом неизменной ставку рефинансирования.
Стабилизация ситуации на внутреннем валютном рынке способствовала снижению девальвационных ожиданий. С апреля 2009 года наметилась тенденция к снижению инфляции и инфляционных ожиданий. В то же время, несмотря на принимаемые Банком России меры по увеличению предоставления рублёвых средств банкам, стоимость кредитных ресурсов оставалась
на высоком уровне. Значительное сокращение как предложения кредитов
со стороны банковского сектора, так и спроса на кредиты со стороны экономических агентов обусловило сокращение в феврале–сентябре 2009 года общей задолженности по кредитам, выданным банками. В этих условиях Центральный банк десять раз в течение 2009 года принимал решение
о снижении процентных ставок (см. рисунок 8). За этот период ставка рефинансирования была снижена с 13% до 8,75% годовых, а ставки
по операциям Банка России — на 2–4 процентных пункта [46].
Изменение процентных ставок по операциям Банка России оказало влияние на снижение краткосрочных ставок рынка межбанковских кредитов.
В частности, средневзвешенная ставка MIACR по однодневным кредитам
в рублях снизилась с 16,3% годовых в январе до 7,2% годовых в сентябре.
Тем не менее, высокие оценки рисков потенциальных заёмщиков, общая неопределённость в отношении дальнейшей экономической динамики, а также необходимость реструктуризации банковских балансов и связанное с этим предпочтение кредитных организаций формировать значительную часть своих активов в наиболее ликвидной форме сдерживают процесс снижения процентных ставок по кредитам конечным заёмщикам и увеличение объёмов кредитования.
Рис. 8. Ставка рефинансирования (2006–2010), % годовых
Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [58].
Значительное уменьшение рублёвой депозитной базы, произошедшее
в начале 2009 года, и продолжающееся сокращение поступлений средств, привлекаемых банками на международных финансовых рынках, также существенно ограничивали предложение кредитов со стороны российской банковской системы. В этот же период продолжился рост просроченной задолженности по кредитам, выданным предприятиям и населению. Это стало дополнительным мотивом, обусловившим ограничение кредитования, так как вынуждало банки действовать более осторожно в связи с ухудшением качества активов и финансового состояния многих заёмщиков. Кроме этого на динамике кредитных агрегатов отразилось снижение спроса на кредиты в условиях общего спада экономической активности и высокой стоимости заимствований на внутреннем рынке. Реализация кредитных рисков в российском банковском секторе и высокая стоимость фондирования для кредитных организаций обусловили в конце 2008–начале 2009 года рост процентных ставок
по кредитам нефинансовым организациям, приостановившийся под влиянием мер, принятых Банком России.
Просроченная задолженность по банковским кредитам предприятиям и населению в первой половине 2009 года росла быстрыми темпами. Она увеличилась с 415 млрд рублей на 1 января до 824 млрд рублей на 1 июля.
В дальнейшем её рост замедлился, а осенью наблюдалось её некоторое снижение. На 1 октября она составляла 948 млрд рублей.
В связи с ростом «плохих» активов кредитные организации создают значительные резервы на возможные потери. Размер этих резервов увеличился с 1023 млрд рублей на 1 января 2009 года до 1824 млрд рублей на 1 октября. Несмотря на быстрый рост резервов, достаточность капитала банковского сектора увеличивается. На 1 января 2009 года она составляла 16,8%,
на 1 октября — 20,3% (при нормативном значении 10%) [46].
На постепенное улучшение ситуации существенное влияние оказывали антикризисные меры Правительства Российской Федерации и Банка России. Одним из факторов смягчения проблемы «плохих» активов является наметившееся во второй половине 2009 года оживление экономики.
В январе 2009 года в условиях недостатка ликвидности спрос кредитных организаций на операции по рефинансированию со стороны Банка России находился на высоком уровне: средний дневной объём операций Банка России по предоставлению ликвидности составлял около 820 млрд рублей. Стабилизация внутреннего валютного рынка привела к снижению спроса кредитных организаций на дополнительную ликвидность: в феврале–марте 2009 года средний дневной объём операций по предоставлению ликвидности снизился до 430 млрд рублей, а в апреле–сентябре — до 81,9 млрд рублей.
Во второй половине 2009 года сократилась задолженность по кредитам Банка России: объём валового кредита банкам снизился почти вдвое. При этом особенно существенно сократилась задолженность банков по кредитам
без обеспечения (в 5,2 раза), часть которой была погашена досрочно [46].
|
2008 2009 2010
< Рефинансирование < Абсорбирование
Рис. 9. Основные операции Банка России (2008–2009), трлн руб.
Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [56].
Объём рефинансирования определяется как задолженность кредитных организаций перед Банком России по инструментам рефинансирования. Объём абсорбирования — как остатки средств банков на депозитных счетах, счетах обязательных резервов в Банке России и в облигациях Банка России (ОБР).
В течение 2007–2009 годов процентные ставки по операциям российских банков претерпевали существенные изменения, в зависимости от состояния рынка в целом и политики Центрального банка в частности (см. рисунок 10). Так, в январе 2009 года средняя ставка по кредитам достигла своего максимума и составила 17,1% годовых (по сравнению с 10% годовых в январе 2007). Ещё более выраженным оказался рост средних ставок на межбанковском рынке:
с 3,3% годовых в январе 2007 до 16,3% в январе 2009. С одной стороны, это говорит о том, что межбанковское кредитование нельзя считать надёжным активом, приносящим прямой доход. С другой, — о том, что данный вид кредитования не может являться благоприятным источником привлечения средств для кредитных организаций, в отличие от обычных депозитов.
На рынке депозитов наблюдались более спокойные тенденции: ставка начала меняться только с июня 2008 года, и темпы прироста были не столь велики. Рынок облигаций в этот период также оставался стабильным: например, доходность ОБР в 2009 году составляла, в среднем, 8–10% годовых против 5–7% годовых в 2008 году (в настоящее время её уровень не превышает 6% годовых).
Рис. 10. Сводные данные по процентным ставкам российских банков (2006–2010), % годовых
Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [42].
Ставка по кредитам — средневзвешенная ставка по рублёвым кредитам нефинансовым организациям сроком до одного года. Депозитная ставка — средневзвешенная ставка
по рублёвым депозитам населения в кредитных организациях сроком до одного года. Межбанковская ставка — средневзвешенная ставка по однодневным межбанковским кредитам на московском рынке в рублях.
В настоящее время ситуация на рынке межбанковского кредитования полностью нормализовалась. Вслед за ним постепенно восстанавливается и рынок классических кредитов. Со второй половины 2009 года отмечается соответствующее снижение ставок по депозитам.
Структура активов банковской системы России за 2006–2009 годы значительно изменилась. Если в 2006–2008 годах ещё отмечался некоторый рост доли кредитов в совокупном объёме вложений банков, то начиная с 2009 года и по настоящее время кредитные организации не стремятся наращивать данный вид активов (см. рисунок 11). За последний год доля кредитов в активах банковской системы снизилась с 71,2% до 67,5%, что вполне естественно
в условиях повышенных рисков и роста просроченной задолженности с 0,8%
в январе 2007 года до 3,4% в январе 2010. Очевидно, что при современном состоянии операционной среды кредитный сегмент деятельности более
не является привлекательным для российских банков.
Напротив, отмечается рост вложений кредитных организаций в ценные бумаги и участия в уставных капиталах других юридических лиц — с 8,6% активов в январе 2009 до 14,9% в январе 2010 года. Тем не менее, данный показатель пока ниже докризисного уровня в 16%, что говорит о наличии потенциала для дальнейшего роста портфельных инвестиций российских банков.
Рис. 11. Структура активов российских кредитных организаций, сгруппированных по направлениям вложений (2006–2010), % к активам
Источник: Центральный банк Российской Федерации, www.cbr.ru [32, 44].
При текущих обстоятельствах деятельность Центрального банка Российской Федерации в 2010–2012 годах будет направлена на развитие риск-ориентированного надзора, включая вопросы системных рисков. Соответствующая работа в сфере банковского регулирования и банковского надзора будет проводиться в рамках выполнения принятых Россией обязательств по реализации решений «Группы 20». Банку России предстоит обеспечить:
— развитие подходов к надзору за кредитным риском, включая совершенствование оценок активов;
— повышение качества подходов к надзору за риском ликвидности
в кредитных организациях, оценке уровня риска ликвидности и состояния систем риск-менеджмента;
— совершенствование подходов к регулированию рисков, связанных
с использованием кредитными организациями информационных систем (в том числе систем дистанционного банковского обслуживания),
для предотвращения случаев нанесения ущерба интересам клиентов этих организаций и вовлечения банков в противоправную деятельность;
— дальнейшее совершенствование отчётности, составляемой и представляемой кредитными организациями в целях получения полной информации о характере и размерах принимаемых рисков и процедурах управления ими, позволяющей осуществлять постоянный мониторинг основных рисков (рыночного, операционного, странового и других).
Будет продолжена работа по реализации новых подходов, предусмотренных документом Базельского комитета по банковскому надзору «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала» (Базель II).
На основе изучения международной практики Банк России предполагает рассмотреть подходы к контрциклическому денежно-кредитному регулированию на предмет вероятного внедрения его отдельных элементов.
В качестве одного из таких элементов будет определена возможность формирования кредитными организациями динамических резервов[1]. Создание данных резервов будет осуществляться банками в период фазы экономического роста, что позволит в благоприятный период их деятельности обеспечить определённый «запас прочности» банковской системы, снизить волатильность финансовых результатов деятельности кредитных организаций на различных стадиях экономического цикла и, следовательно, смягчить их негативное влияние на величину собственных средств (капитала) банков.
Кроме того, в целях поддержания стабильности банковской системы предполагается продолжить разработку и законодательное закрепление норм, предусматривающих:
1) создание механизма оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций, расширение полномочий Центрального банка по сбору информации и ведению баз данных о лицах, деятельность которых нанесла ущерб финансовому положению кредитных организаций;
2) упрощение эмиссии ценных бумаг в части итогов их выпусков (отмену обязательной регистрации отчёта об итогах выпуска ценных бумаг), отмену ограничения объёма выпуска облигаций уставным капиталом;
3) расширение круга лиц, на которых распространяется действие Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (за счёт лиц, занимающихся предпри-нимательской деятельностью без образования юридического лица).
Будет продолжена работа по совершенствованию макропруденциального анализа на основе расчёта и публикации совместно с МВФ показателей финансовой устойчивости российских банков, а также оценки системных рисков методами стресс-тестирования [46].