Тема 19. Векселя и другие основные ценные бумаги

19.1. Вексель

19.2. Депозитные и сберегательные сертификаты

19.3. Ценные бумаги, отсутствующие в российском

Вексель

Главная особенность векселя как ценной бумаги заключается в его определении: вексель - это безусловное обязательство уплатить какому-либо лицу определенную сумму денег в определенный срок. Вексель - это абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких условий. В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи, в противном случае все условия, не относящиеся к обязательным реквизитам векселя, будут считаться ненаписанными.

Поэтому добросовестному держателю векселя не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступки векселя.

Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. Это значит, что векселем является только тот документ, который содержит все необходимые реквизиты векселя, сформулированные в соответствии с Положением о переводном и простом векселе от 24 июня 1991 г. При соблюдении всех формальных признаков оформления векселей с точки зрения вексельного права даже "бронзовый" вексель является действительным. ("Бронзовый" вексель - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо).

Совокупность надлежащим образом оформленных реквизитов векселя составляет форму векселя, а отсутствие (либо неверное оформление) хотя бы одного из них может привести к дефекту формы векселя. Дефект формы векселя - это термин, определяющий несоответствие представленного как вексель документа формальным требованиям вексельного права. Дефект формы векселя ведет к потере документом вексельной силы, безусловности изложенного в документе текста (абстрактности вексельного долга), солидарной ответственности всех обязанных по векселю лиц.

Солидарная ответственность - это полная ответственность каждого обязанного по векселю лица перед законным векселедержателем.

Векселедержатель в случае неплатежа имеет право предъявить иск ко всем или некоторым обязанным по векселю лицам, не соблюдая очередности b индоссантов. Такое право векселедержателя называется правом регресса.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Векселя делятся на два вида: простые и переводные. Каждый из этих I видов мы далее рассмотрим отдельно. В свою очередь простые и переводные J векселя делятся на процентные и дисконтные. Процентные векселя - это . векселя, на вексельную сумму которых начисляются проценты. Вексельная сумма - это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка, или разница, на которую уменьшается сумма при передаче или продаже векселя. Банковский вексель - это вексель, по которому банк является основным участником. Банковский вексель может быть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной валюте.

Переводной вексель (тратта) - это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента).

Суть этих отношений заключается в следующем: трассант выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением уплаты денежной суммы ремитенту в определенном месте в определенный срок.

Переводной вексель содержит следующие реквизиты: вексельные метки; вексельная сумма; наименование и адрес плательщика; срок платежа; наименование

получателя платежа; место платежа; указание места и даты составления; подпись векседателя.

рассмотрим эти реквизиты подробнее.

Вексельные метки. В тексте документа, являющегося векселем, обязательно должно быть указано, что данный документ есть вексель, и все обязательства, вытекающие из документа, имеют вексельный характер.

Вексельная сумма. Она обычно указывается и цифрами, и прописью. В случае расхождения в сумме, написанной цифрами, и сумме, написанной прописью, если в векселе имеется несколько сумм, то вексель считается выписанным на меньшую. Не допускается разбивка суммы векселя по срокам, т.е. поэтапная оплата векселя. Вексель - это абстрактное обязательство с основной сделкой, т.е. невыполнение или частичное выполнение условий основной сделки не может быть основанием для полной или частичной неуплаты по векселю.

Наименование и адрес плательщика. Если плательщиком является юридическое лицо, обязательно должны быть указаны юридический адрес плательщика, его полное наименование и форма собственности. Если плательщиком выступает физическое лицо, то указываются фамилия, имя, отчество и место жительства этого лица.

Срок платежа. Существуют определенные вексельным законодательством сроки платежа:

а) "По предъявлении". Платежи по векселю с таким сроком производятся по предъявлении векселя. В векселе с таким сроком платежа могут быть оговорены минимальные и максимальные сроки предъявления к оплате.

б) "Во столько-то времени от предъявления". Данный срок платежа определяет обязательство оплатить вексель через определенный период времени после факта предъявления векселя.

в) "Во столько-то времени от составления". Такой срок платежа по векселю определяется последней датой периода обращения векселя, причем эта дата, а не следующий за ней день, является датой платежа.

В случае, когда срок платежа в векселе не указан, считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении. Требование платить по такому векселю действительно в течение года с момента выставления векселя. Вексель, в котором не указаны ни дата составления, ни срок платежа, является недействительным.

Наименование получателя платежа. В векселе обязательно должно содержаться полное наименование получателя платежа - ремитента. Вексель не может быть выставлен на предъявителя. Ремитентом в переводном векселе может выступать и сам векселедатель.

Место платежа. В силу того, что по переводному векселю не должник приходит к кредитору, а сам кредитор - к должнику, данный реквизит является одним из самых важных в векселе. Местом платежа обычно является местонахождение плательщика, если иное не оговорено в векселе.

Указание места и даты составления векселя. Местонахождение векселедателя или место составления векселя могут не совпадать. Переводной вексель, в котором не указано место его составления, считается выписанным в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя. Место составления векселя должно быть указано четко. Недопустимо указывать неконкретные географические пункты.

Дата составления векселя должна быть указана обязательно, поскольку она имеет большое значение для исчисления срока платежа по векселю и периода вексельного обязательства.

Подпись векселедателя. Подпись трассанта обычно ставится после его полного наименования и местонахождения в правом нижнем углу векселя и производится только рукописным путем. Без подписи вексель считается недействительным.

В случае если вексель выписывается юридическим лицом, то необходимо наличие печати предприятия и двух подписей: директора и главного бухгалтера. В случае, когда на векселе имеются поддельные подписи, подписи несуществующих лиц, подписи других лиц остаются действительными и вексель также является действительным.

Подписи лиц, не полномочных к подписанию векселя, также являются действительными, и все обязательства, вытекающие из векселя, будут отнесены непосредственно к лицам, подписавшим вексель. В случае исполнения обязательств по векселю вышеуказанными лицами, последние приобретают все права требования по отношению ко всем обязанным по векселю лицам.

Акцепт переводного векселя. Акцепт тратты - согласие оплатить вексель в пользу векселедержателя, предъявившего вексель к оплате. Лицо, совершившее акцепт, называется акцептантом. Акцепт отмечается в левой части на лицевой стороне векселя и выражается символами: "Акцептую", "Заплачу" или другими словами, равнозначными по смыслу, с обязательным проставлением подписи, печати плательщика и даты акцепта. Векселедержатель имеет право предъявить вексель для акцепта плательщику по месту жительства последнего в любое время, начиная с даты выдачи векселя и кончая датой платежа. Вексель может быть предъявлен к акцепту и акцептирован даже после наступления срока платежа, причем акцептант обязан по векселю так же, как если бы он совершил акцепт до наступления срока платежа.

Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным, однако плательщик может ограничить его частью суммы. Всякое изменение, произведенное акцептантом в содержании переводного векселя, равносильно отказу в акцепте.

В случае неплатежа векселедержатель имеет против акцептанта прямой иск, основанный на требовании по векселю.

В случае неакцепта тратты в день предъявления векселя векселедержателем трассант может потребовать вторичного предъявления векселя, но только на следующий день после первого предъявления. Ремитент не обязан передавать трассату вексель, предъявленный к акцепту. Если трассат поставил на переводном векселе подпись о своем акцепте и зачеркнул ее до возвращения документа векселедержателю, то будет считаться, что зачеркивание было сделано до возвращения документа. Однако если трассат письменно сообщил о своем акцепте векселедержателю или кому-либо из подписавшихся на векселе лиц, то он является обязанным перед ним согласно условиям своего акцепта.

Обычно не акцептируются векселя со сроком платежа "по предъявлении", I поскольку такие векселя сразу предъявляются к платежу.

Простой вексель. В настоящее время в России наибольшей популярностью! среди промышленных и финансово-кредитных учреждений пользуются простые векселя (соло). Такая популярность простых векселей на фондовом рынке России объясняется направлениями использования векселей. Простые векселя активно используются в следующих направлениях:

- привлечение временно свободных денежных средств. Банки активно используют простые векселя для привлечения денежных средств, поскольку вексель имеет неоспоримое преимущество как перед депозитом, так и перед сберегательным сертификатом.

Во-первых, в отличие от депозитов, доходы по которым облагаются налогом по общей ставке 38%, налогообложение доходов по векселям значительно ниже - 15%. Такая разница в налогообложении, безусловно, делает вексель как инструмент привлечения денежных средств более привлекательным как для банков, так и для вкладчиков.

Во-вторых, хотя ставки налогообложения по векселям и сберегательным сертификатам одинаковы, вексель все же предпочтительнее сберегательных сертификатов из-за большей ликвидности. Это значит, что векселедержатель может

рассчитаться со своими кредиторами за поставленные товары и оказанные услуги В I не только денежными средствами, но и векселем, либо досрочно учесть вексель, ос I - вексельное кредитование. Его суть заключается в том, что заемщик получает

;я I кредит не денежными средствами, а векселями. Как правило, такие векселя достаточно ликвидны, поскольку заемщик использует их как расчетное средство в ия I своих финансово-хозяйственных операциях. Данный вид кредитования выгоден 1Ы I как банку, так и заемщику, поскольку банк, кредитуя заемщика, не использует своих те [ активов, что значительно снижает себестоимость кредитной операции, ия I Соответственно и кредитный процент для заемщика обычно значительно меньше;

вексель как средство платежа. Вексель является особенной ценной бумагой. » в ( Эта особенность состоит в том, что вексель может быть использован как средство ее I платежа. В настоящее время большой популярностью среди банков, финансово- «е | кредитных и промышленных предприятий пользуются операции с так называемыми «и, \ "расчетными" векселями. "Расчетный" вексель - это вексель, который приобретается ;ти | с дисконтом для покрытия кредиторской задолженности перед векселедателем в 5/1 ь размере вексельной суммы. Суть такой операции заключается в том, что разница <ая I между ценой покупки векселя и вексельной суммой является доходом. Обычно в й к I таких операциях используются векселя либо надежных банков, либо предприятии ант J транспортной (прежде всего железных дорог), энергетической, металлургической и эка других отраслей, продукция или услуги которых достаточно ликвидны. Векселя

вышеуказанных промышленных предприятий приобретаются с целью досрочного дик погашения кредиторской задолженности перед векселедателем, поэтому к ним

гом обычно прилагаются гарантийные письма с обязательством векселедателя досрочно

погасить вексель в счет кредиторской задолженности векселедержателя перед векселедателем производимые последним товары и оказываемые услуги.

Операции с "расчетными" векселями можно отнести к разряду сверхдоходных.

Эффективность подобных операций достаточно высока, это объясняет ^Нг образование ко второй половине 1995 г. многочисленных посреднических компаний. I Более широкое использование предприятиями простых векселей объясняется также тем, что структура вексельных отношений в простом векселе значительно проще правил обращения переводного векселя. Это весьма важно, поскольку уровень экономического образования (особенно это касается фондового рынка) руководящего состава предприятий остается достаточно низким. Вексельное обращение является одной из наиболее сложных областей экономики. Именно отсутствие специальных знаний у руководящего состава промышленных и других предприятий затрудняет развитие вексельного обращения в России.

К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

наименование "вексель", включенное в текст документа и написанное на языке документа;

простое и ничем не обусловленное обязательство выплатить определенную сумму денег;

указание срока платежа;

указание места платежа;

наименование получателя платежа, которому или по приказу которого он должен быть совершен.

Индоссамент - это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому.

Обязательно указывается полное наименование лица, в пользу которого передаются векселя. Такое лицо называется индоссатом, а лицо, передающее вексель, - индоссантом.

Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным. Не допускается передача части суммы векселя, т.е. частичный индоссамент. Индоссамент должен быть собственноручно подписан индоссантом, а если индоссант - юридическое

лицо, обязательно наличие печати рядом с подписью первого лица. Индоссамент должен быть обязательно датирован. Индоссант отвечает за акцепт и платеж.

Аваль - вексельное поручительство, суть которого заключается в том, что какое-то лицо берет на себя ответственность за платеж по векселю одного или нескольких ответственных no векселю лиц. Аваль не может быть дан за лицо, не ответственное по векселю (например, трассат, не акцептовавший вексель).

Аваль делается либо на лицевой стороне векселя, либо на алонже (добавочном листе к векселю) и обычно выражается словами "авалируют" или другими равнозначными словами.

Лицо, выдающее аваль, называют авалистом. Авалист может ограничить поручительство только частью суммы или определенным сроком. Аваль может быть выдан за любое ответственное по векселю лицо, поэтому авалист должен указать, за кого он дает поручительство. В противном случае, если не указано лицо, за которое выдается аваль, будет признано, что аваль выдан за векселедателя.

Платеж по векселю. Процедура платежа по векселю строго стандартизирована и состоит из следующих правил:

Вексель предъявляется к оплате в месте нахождения плательщика, если в векселе не указано иное место.

Плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если предъявление последнего своевременно. Отсрочки платежа по векселю допускаются только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы.

При исчислении срока погашения векселя не следует учитывать день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день.

Предъявление векселя к оплате д о срока его погашения не обязывает должника платить по нему, равно как и не может быть удовлетворено требование должника к векселедержателю принять платежи до срока погашения векселя.

Должник может оплатить в день погашения векселя только часть суммы, а векселедержатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы.

Существует еще один способ отсрочки платежа по векселю: путем выставления нового векселя с датой платежа, увеличенной на период отсрочки платежа. Обычно первый вексель возвращается плательщику после акцепта или нового векселя. Вексель может быть не принят к платежу или к акцепту при следующих обстоятельствах:

если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;

в случае смерти плательщика;

при несостоятельности плательщика;

если в векселе указано "не акцептирован", или "не принят";

если запись об акцепте окажется зачеркнутой.

Домициляция векселей — назначение плательщиком какого-то третьего лица. Обычно такую функцию выполняет банк. Он заключает с должником по векселю договор о домициляции векселей последнего, взимая за эту услугу комиссионный процент. В задачу банка входит оплата векселей, соблюдение процедуры предъявления векселей к оплате. Банк производит платеж по векселям клиента, предъявленным к оплате, только в случае заблаговременного предоставления последним достаточной суммы денежных средств для погашения векселей. В противном случае банк отказывает предъявителям в платеже.

Протест векселей, как и действия с векселями, строго формализован. Суть данной процедуры заключается в том, что это есть официально удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучение. В случае, если векселедержатель

надлежащим образом не опротестует вексель в акцепте или в неплатеже, то вексель потеряет вексельную силу.

При потере векселем такого качества право требования долга носит условный характер, т.е. вексель будет иметь статус всего лишь долговой расписки.

Рассмотрим процедуру протеста векселя. Векселедержатель или его уполномоченное лицо (домицилянт) должны предъявить неоплаченный вексель в нотариальную контору по месту нахождения плательщика или, если это домицилированные векселя, по месту нахождения домицилянта, а для совершения протеста векселей в неакцепте - по месту нахождения должника.

Вексель должен быть представлен в нотариальную контору для совершения протеста в неплатеже на следующий день после истечения даты платежа по векселю, но не позже 12 часов следующего после этого срока дня.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет должнику или домицилянту требование о платеже или акцепте векселя.

Если после этого последует платеж, нотариальная контора, не производя протеста, возвращает вексель должнику или домицилянту с надписью о получении платежа. Если должник сделал отметку об акцепте на переводном векселе, вексель возвращается векселедателю без протеста.

Если на требование произвести акцепт или платеж векселя плательщик (либо домицилянт) отвечает отказом, нотариусом составляется акт о протесте в неакцепте или в неплатеже, одновременно он делает соответствующую запись в реестре, а также отметку в неплатеже или в неакцепте на самом векселе. При невозможности установить место нахождения должника протест векселя совершается без предъявления требования о платеже или акцепте.

Надлежащее совершение протеста влечет за собой следующие последствия:

органы суда вправе выдавать судебные решения по искам, основанным на опротестованных векселях;

по простому векселю наступает ответственность индоссантов, а переводному - индоссантов и трассанта. Все эти лица являются солидарно ответственными перед векселедержателем. Последний вправе предъявить иск ко всем обязанным по векселю лицам или к одному из них, не считаясь с порядком подписи этих лиц на векселях;

векселедержатель вправе требовать с обязанных по векселю лиц большую сумму, чем указано в векселе, ввиду понесенных издержек, вызванных совершением протеста и неполучением платежа по нему.

При своевременном совершении протеста векселедержатель имеет право взыскания причитающейся ему суммы в судебном порядке в течение определенного срока, называемого вексельной давностью.