Функции кредита в экономике

Экономическое содержание кредита

В буквальном смысле кредит означает доверие, от латинского creditere — верю. В экономике кредит обычно возникает из сделок, в которых кредиторы предоставляют предмет, имеющий стоимость, в обмен на обе­щания заемщика заплатить в будущем. Предметом могут быть товары, деньги, ценные бумаги.

Получать и предоставлять кредиты — обычное явление в рыночной экономике. Население получает кредит в виде ссуд под недвижимость, при использовании кредитных карточек. Наоборот, население предоставляет кредит, если открывает счета в банке или сберегательном учреждении либо покупает государственные облигации. Торговые и промышлен­ные фирмы получают и поставляют товары, сырье, материалы с отсроч­кой платежа, открывают кредитные линии в банках, выпускают и покупа­ют долговые ценные бумаги. Во всех этих и многих других случаях речь идет о кредите.

Кредит — это отношение между экономическими агентами по поводу передачи стоимости в вещной или денежной форме при условии возмеще­ния ее в будущем.

Для экономической категории «кредит» существенно следующее:

а) Передача стоимости

Кредит в отличие от купли-продажи товаров и услуг, при которой со­вершается единовременный обмен стоимостями, предполагает передачу стоимости без встречного движения ее эквивалента.

б) Возмещение стоимости в будущем

Стоимость передается в обмен на обязательство возместить эквива­лентную сумму в будущем. Существенной особенностью кредитной сделки служит ее разделенность во времени.

Отношение, возникающее в силу кредита между двумя сторонами, со­ставляет долг. Продавец, поставляя товары, может требовать от покупате­ля денежную сумму, соответствующую установленной цене, но он остав­ляет эти деньги в распоряжении покупателя (отсрочка платежа) с услови­ем, что ему через определенный срок будет возвращена сумма долга.

Долг возникает не только из кредита, предоставляемого продавцами товаров и услуг. Значительная часть вытекает из сделок по денежным ссудам, в которых кредиторы предоставляют деньги в обмен на обязательства заемщиков выплатить сумму позже, обычно с процентами,

При возврате долга заемщик возвращает не ту же вещь, а вещь того
же рода и качества или эквивалентную сумму стоимости в деньгах. Этим кредит отличается от аренды, найма или проката, при которых возвращается та же вещь.

Вы берете в долг у приятеля пачку сигарет в обмен на обещание вернуть такую же пачку через неделю. Такая сделка отвечает признакам кредита. Однако передача товаров на условиях возмещения товарами в буду­щем наблюдается крайне редко. Только деньги обладают свойствами все­ми признанного платежного средства. Поэтому в действительности среди всех кредитных сделок преобладают сделки определенного вида, предпо­лагающие, что сделка совершается обоими участниками в денежной фор­ме. Кредитор передает заемщику денежную сумму либо дает отсрочку де­нежного требования — ив том и другом случае условие кредита состоит в том, чтобы уплатить в будущем равновеликую сумму. Таким образом, денежный кредит представляет собой самую простую и всеобщую фор­му кредита.

Принципы кредита

Кредит предоставляется на определенных условиях, которые в экономической литературе обычно называют принципами кредитования. К принципам кредитования относятся 1) возвратность, 2) срочность и 3) платность.

Возвратность

Из определения экономического содержания кредита следует, что воз­вратность, или возврат долга, — это особенность, которая отличает кре­дит от других типов финансовых отношений. Например, акционерное об­щество привлекает денежные средства путем выпуска акций и облигаций. Кредитование имеет место только во втором случае, поскольку денежные средства возвращаются инвестору при погашении облигаций. Выполне­ние заемщиком принятых обязательств обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов.

Срочность

Важным принципом предоставления кредита является определение срока. Срок кредита — это время до полного погашения долга. Кредит может предоставляться на срок от одного дня до многих лет. Его срок все­гда определен, что означает необходимость возврата кредита не в любое удобное для заемщика время, а в точно зафиксированный в договоре срок. Известны только два исключения: консоли, или перпетуитеты, — заем­щик согласен делать выплаты процентов в течение неопределенного срока без погашения основного долга (одно время были распространены в Англии), и депозиты до востребования — выплачиваются по требованию, не имеют срока.

Платность

Принцип платности означает, что кредитные сделки являются воз­мездными, т. е. предполагают, кроме возврата основной суммы долга, до­бавочное вознаграждение кредитора — процент. Если заемщик получил бы 1 тыс. руб. в виде процента, то величина процентной ставки составит 10% годовых. Она показывает, во что обошелся заемщику каждый полу­ченный рубль. Процентная ставка — это цена кредита.

Ставка процента есть цена кредита, определяемая как отношение го­дового дохода (процента), полученного по кредиту, к сумме предостав­ленного кредита.

Принцип платности имеет большое значение для экономики. Процент выполняет функцию распределения денежного и соответственно реального капитала между экономическими агентами, направляя денежные средства в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой.

Рассмотрим пример. Если фирма предполагает, что норма прибыли от инвестиционного проекта составит 12%, а необходимые заемные средства могут быть привлечены по ставке 10%, то фирма может прибегнуть к зай­му и увеличить таким образом свой капитал. Если же ожидаемая норма прибыли составит только 8%, то для фирмы будет невыгодно расширять производство. В этом случае она не сможет покрыть затраты по привлече­нию денежных средств.

Функции кредита в экономике

Кредитные отношения характеризуют более высокую ступень в разви­тии экономики после натурального обмена и денежного обращения. Бла­годаря кредиту происходит соединение, агрегирование разрозненных денежных капиталов, их перераспределение и направление в наиболее эф­фективные инвестиционные проекты, расширяются границы производства и потребления.

Основные экономические функции кредита станут понятны, если мы рассмотрим простейшую модель общества, состоящего из сектора домаш­них хозяйств, т. е. населения, для которого характерны потребление и сбе­режения, и предпринимательского сектора, осуществляющего инвести­ции.

Кредит и потребление

Для потребителей функции кредита состоят в следующем.
1) Кредит дает возможность распределить потребление во времени.
Чтобы получить максимум полезности, потребители должны принять во внимание свой текущий доход и доход, ожидаемый в будущем, а также учесть текущие и будущие потребности. Различные потребители дают
разную оценку потребления в настоящем в будущем. Одни - выше оценивают настоящее. Например, кому-то необходимо в настоящее время тратить значительные суммы на лечение. Другие предполагают более высокие расходы на потребление в будущем, например необходимо будет оплатить обучение подрастающих детей. Те, кто сберегает, предоставляют свои текущие сбережения тем, кто оценивает текущее потребление выше. Позже заемщики вернут потребительскую способность кредиторам. Та­ким образом, все потребители получают возможность повысить общую полезность через оптимальное размещение или распределение потребле­ния во времени.

2) Кредит создает новые формы активов для сбережений и соответ­ствующие им финансовые инструменты (векселя, облигации, сберега­тельные книжки и другие).

Предположим, что в обществе нет кредита, и имеется только два типа активов: материальные (вещи) и деньги, не приносящие дохода (мо­неты и банкноты). Тогда увеличение потребления в настоящем было бы возможно только за счет расходования денег, т. е. сокращения денежных активов или продажи материальных активов. Но у потребителей может не быть лишних денег («нет денег на лечение») или материальных акти­вов для продажи без существенных потерь («нечего продать»). Вместе с тем те, кто сберегает, имеют в такой ситуации очень узкий выбор ис­пользования сбережений: увеличить денежные активы («накапливать деньги») или покупать материальные активы («накапливать вещи»). До­полнительные денежные сбережения увеличат ликвидность, но не при­несут дохода. Дополнительные вещи способны принести доход, но мо­гут оказаться неликвидными и рисковыми. В результате собственники сбережений понесут потери, и перевод потребления в будущее будет ог­раничен.

Благодаря кредиту появляются финансовые инструменты — векселя, облигации, сберегательные сертификаты и другие, позволяющие эмитен­там (заемщикам) легко привлечь дополнительные денежные средства и обеспечивающие доходы и ликвидность для кредиторов. Таким образом, если бы не существовало кредита, обмен текущего потребления на будущее был бы неэффективным, ограниченным.

Кредит и инвестиции

Кредит, предоставляемый для инвестиций или создания капитала, зна­чительно больше по объему по сравнению с кредитом, предоставляемым на потребление. Прирост капитала не был бы возможен без сбережений, но сбережения должны быть превращены в капитал, т. е. стать инвести­циями.

Сделаем, как и ранее, предположение, что кредита не существует. Тогда каждый тратил бы свои сбережения на собственные инвестиции. Предприниматели лишились бы внешних источников финансирования. Такая система была бы неэффективной по двум причинам: из-за низкой предельной производительности капитала и потери эффекта масштаба.

В отсутствие кредита обычная ситуация в экономике, при которой деньги находятся в одних руках, основной капитал — в других, оборот­ный — в третьих, когда предпринимательские способности, время и место не совпадают, была бы неразрешима. Кредит делает возможным такое сов­падение. Поэтому с точки зрения инвестиций кредит выполняет следующие функции:

— переводит денежные средства в высоко производительные отрасли;

— делает возможным снижение издержек производства (за счет эффекта от масштаба производства).

В этой связи возникает вопрос о производительном характере креди­та. Производительный характер кредита состоит не в том, что он дает воз­можность получать процентный доход. Кредит производителен, посколь­ку играет решающую роль в трансформации ресурсов и достижении их эффективного распределения. Эту трансформацию существенно облегча­ют банки и другие финансовые посредники. Создавая соответствующие финансовые инструменты, они привлекают и агрегируют денежные сред­ства кредиторов, пакетируют и предоставляют заемщикам.

Для всех остальных участников экономики — правительства, научных и образовательных учреждений, церкви, благотворительных обществ и многих других — кредит выполняет те же функции: дает возможность получить больше благ в настоящем, сделать дополнительные вложения капитала в строительство зданий, жилья, оборудование и благоустройство в обмен на обязательства расплатиться в будущем. С помощью кредита финансируется бюджетный дефицит.

Необходимо отметить, что кредит выполняет свои функции только при стабильном состоянии финансовой системы, когда соблюдается прин­цип возвратности кредита, т. е. должники выполняют принятые на себя обязательства. В случае дестабилизации финансов, инфляционного обес­ценения денег и невыполнения обязательств заемщиками, прежде всего государством, кредиторы несут существенные потери.