Егулирование валютных рынков и валютных курсов.

лассификация валютных курсов, валютная котировка.

Три вида валютной котировки:

- прямая валютная котировка
- обратная валютная котировка
- кросс-курс

Прямая валютная котировка – котировка, обозначающая, сколько единиц национальной валюты содержится в одном долларе США. К примеру, если последний стоит 31 рубль 70 копеек, то это будет выглядеть так: USD/RUR = 31.7000.

Если обозначается USD/CAD = 1.0800, это значит, что на рынке сейчас дают 1,08 канадского доллара за один доллар США.

Валюта, которая указана в обозначении валютной пары первой – базовая валюта. В прямых валютных котировках базовой валютой является доллар США. Базовая валюта является товаром и именно с ней производятся операции купли-продажи. Вторая (парная) валюта – это деньги, за которые покупается базовая валюта.

Обратная валютная котировка обозначает, сколько американских долларов находится в единице национальной валюты.

К примеру, GBP/USD = 1.8600 – за 1 английский фунт стерлингов можно получить 1,86 долларов США.

Расположение валют в валютной котировке не меняется. Основная масса котировок – прямые, за исключением евро (EUR/USD), английского фунта (GBP/USD), австралийского доллара (AUD/USD) и новозеландского доллара (NZD/USD)– это обратные валютные котировки.

Зачастую в финансовой аналитике, трейдерской литературе и иных описаниях валютные пары называют упрощенно-укороченно – без упоминания доллара США. Вместо «евро-доллар» – просто «евро», вместо «доллар-йена» – просто «йена» и т.д.

При этом подразумевается, что всем известно, какая валюта находится в прямой валютной котировке, а какая в обратной.

Кросс-курс (третий вид валютной котировки) – соотношение между двумя валютами, которое следует из их курса по отношению к курсу американского доллара. Кроме курса EUR/GBP кросс-курсы напрямую не котируются. Связанные по доллару кросс-курсы определены умножением или делением:

EUR/GBP = EUR/USD : GBP/USD
EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY

КОТИРОВКА - определение курсов иностранных валют, ценных бумаг (акций и облигации) или цен товаров на бирже; обращение ценных бумаг или товаров на бирже; официальная публикация о биржевых курсах ценных бумаг, иностранной валюты, товаров. К. проводится обычно специальным органом товарной, фондовой или валютной биржи (котировальной комиссией) и публикуется в биржевых бюллетенях оптовых цен товаров, курсов ценных бумаг (акций и облигаций) и курсов иностранных валют. К К. на биржах допускаются ценные бумаги ограниченного количества акционерных обществ, экономически наиболее мощных. Курсы иностранных валют устанавливаются государственными органами.

Классификация валют по представительству (в зависимости от того, какую страну представляют)

·  Национальная валюта - это денежная единица, какой- либо страны.

·  Иностранная валюта - это денежные знаки иностранных государств, а также различные платёжные средства (чеки, векселя и т.п.), выраженные в иностранных денежных единицах.

·  Региональная - представляет функционирование валюты в нескольких странах.

·  Резервная

Валютный курс - стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны.

егулирование валютных рынков и валютных курсов.

Валютный рынок (англ. Foreign exchange market, currency market) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке и/или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов ^[1][2].

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Регулирование валютного рынка и валютный контроль

Валютное регулирование– деятельность государственных органов (органов валютного регулирования) по установлению порядка обращения валютных ценностей, а также правил владения, пользования и распоряжения ими.

К валютным ценностям относятся иностранная валюта, куда включаются денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, а также средства на счетах в банках (в стране и за рубежом) в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. Понятие «валютные ценности» включает также платежные документы и ценные бумаги в иностранной и национальной валюте, используемые при совершении сделок между резидентами и нерезидентами, их ввозе, вывозе и пересылке, осуществлении международных банковских переводов и других операций.

Важнейшими понятиями валютного законодательства являются понятия «резидент» и «нерезидент». Резиденты– граждане, проживающие на территории данной страны, за исключением иностранцев, живущих в стране менее года. К ним относятся юридические лица, созданные в соответствии с законодательством данной страны и находящиеся на ее территории; филиалы и представительства резидентов, находящиеся за пределами данной страны; данная страна, ее административно-территориальные единицы, участвующие в отношениях, регулируемых валютным законодательством. Нерезидентамиявляются иностранные граждане и лица без гражданства; юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом расположения за пределами данной страны; дипломатические и иные официальные представительства нерезидентов; иностранные государства; международные организации, их филиалы и представительства.

Регулирование внешнеэкономических отношений включает в себя также валютный контроль.

Валютный контроль– деятельность органов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения резидентами и нерезидентами требований валютного законодательства .

Одним из основных объектов государственного регулирования является валютный курс, т. к. его изменение существенно влияет на экономику страны. Государственное регулирование валютного курса бывает прямым и косвенным. При прямом регулировании государство использует дисконтную политику, валютные интервенции, валютные ограничения, контроль за иностранной валютой. Инструментами косвенного регулирования является денежная эмиссия, учетная ставка и др. инструменты кредитно-денежного, бюджетно-налогового и ценового регулирования. При прямом регулировании применяются валютные интервенции Центрального Банка с целью корректировки валютного курса путем купли-продажи иностранной валюты, валютные ограничения – система нормативно-правовых актов, экономических и организационных мер, посредством которых государство регулирует операции с национальной валютой .

При манипулировании величиной валютного курса с целью изменения условий внешней торговли страны чаще всего используются такие методы валютного регулирования, как девальвация и ревальвация.

Девальвация– это снижение курса валюты страны по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам. Девальвация может быть признана официально, в законодательном порядке. При открытой девальвации правительство превращает ее в средство укрепления своей валюты путем изъятия из обращения части денежной массы или обмена обесценившихся денег. При скрытой девальвации происходит обесценение бумажных денег, но изъятия части денежной массы из обращения не производится.

Ревальвация– фактическое повышение курса национальной валюты по отношению к международным валютным денежным единицам. Ревальвация представляет собой один из методов стабилизации внутреннего денежного обращения после преодоления инфляции.

Валютный курс во многом зависит от кредитно-денежной политики государства и действий центрального банка. Жесткая кредитно-денежная политика ограничивает рост денежной массы, что ведет к сокращению предложения национальной валюты и повышению ее курса. Смягчение кредитно-денежной политики создает предпосылки для снижения курса национальной валюты. Немаловажное значение имеет также контроль за проведением внешнеэкономической политики государства.

Таким образом, государство оказывает регулирующее воздействие на валютный рынок путем применения инструментов денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики и воздействуя на величину валютного курса, контролируя внешнеэкономическую деятельность государства. Регулирование валютного рынка государством закреплено законодательством и имеет нормативно-правовую базу.