До наступних завдань Є.1 – Є.10 назва аналізованого підприємства і рік (роки) звітності видаються викладачем кожному студенту окремо – на початку вивчення курсу. 5 страница

Задача Г.6. Користуючись даними, наведеними в таблиці, вибрати оптимальний варіант реалізації інноваційно-інвестиційного проекту. За ІІ-м варіантом забезпечується найшвидший (на 12 міс.) початок функціонування проекту.

Очікуваний прибуток від функціонування проекту за 4-й рік =( 50 + N) тис. грн. Нормативний коефіцієнт приведення різночасових витрат і доходів = (3 + N/10)% (тут N – варіант студента згідно списку).

Три варіанти інвестицій у здійснення реалізації проекту, тис.грн.

Роки	І варіант	ІІ варіант	ІІІ варіант
1-ий	50 + N	60 + N	40 + N
2-ий	140 + N	180 + N	50 + N
3-ій
4-ий		-

Задача Г.7. За даними, наведеними в табл., розрахувати ціну виробництва (приведені витрати) традиційну (при статичному методі нарахування амортизації) та модифіковану (при маржинальному методі нарахування амортизації) для об’єкта інвестування (тут N – варіант студента згідно списку).

№ з/п	Назва показника	Значення показника
	Початкова балансова вартість інноваційно-інвестиційного проекту (одноразові витрати), тис грн.	12 + N/5
	Річна величина поточних (експлуатаційних) витрат (без амортизації), тис.грн.
	Нормативний термін функціонування інноваційно-інвестиційного проекту, років
	Нормативний коефіцієнт економічної ефективності інвестицій (норма прибутку),%	7 + N/10
	Нормативний коефіцієнт приведення різночасових витрат і доходів, %	5 + N/10

Задача Г.8. Існує два варіанти реалізації інноваційно-інвестиційного проекту, які характеризуються показниками, наведеними в табл.. Вибрати оптимальний варіант інвестування, користуючись спочатку традиційним, а потім модифікованим методом розрахунку ціни виробництва (приведених витрат) (тут N – варіант студента згідно списку).

№ з/п	Назва показника	Значення показника
	Початкова балансова вартість інвестиційного проекту(одноразові витрати), тис. грн.: І варіант ІІ варіант	500+N*10 600+N*10
	Річні експлуатаційні (без амортизації) за витрати за варіантами інвестування, тис. грн.: І варіант ІІ варіант	80 +N 40 + N
	Нормативний термін функціонування об’єкту інвестування, років
	Нормативний коефіцієнт економічної ефективності інвестицій (норма прибутку), %	10+N/10
	Нормативний коефіцієнт приведення різночасових витрат і доходів, %	5+N/10

Задача Г.9. Обчислити річний економічний ефект від виробництва міне­ральних добрив підвищеної якості. Відомо, що підприємством "Аска" щороку випускатиметься 15 тис. т калійних добрив підвищеної якості. Прибуток від реалізації 1 т цих добрив ста­новитиме 85 грн. замість 60 грн. до підвищення якості. Додат­кові капіталовкладення на реалізацію заходу з підвищення якості калійних добрив дорівнюють 3 млн грн. Нормативний коефіцієнт прибутковості інвестицій Ен = 0,12.

Задача Г.10. Згідно з планом організаційно-технічних заходів з підви­щення ефективності виробництва AT "Машбуд" передбачаєть­ся виготовляти новий прес з вищими показниками порівняно з пресом, що випускався підприємством до цього. Впроваджен­ня у виробництво нового преса потребує додаткових капіталь­них вкладень на суму 204 тис. грн. Це дасть змогу щороку виробляти 400 пресів. Валові витрати на виробництво одного преса становлять 38 тис. грн., відпускна ціна - 48 тис. грн.

Обчислити річну економію від збільшення прибутку, термін окупності та коефіцієнт економічної ефективності капітало­вкладень при впровадженні у виробництво преса вищої якості, якщо відомо, що собівартість базової моделі преса — 36,8 тис. грн., ціна реалізації — 46,5 тис. грн.

Задача Г.11. Новий пристрій для вимірювання електрофізичних пара­метрів напівпровідникових приладів порівняно з попередньою моделлю потребує більших витрат при виготовленні, але харак­теризується вищими показниками якості. За наведеними у таблиці даними обчислити річний еконо­мічний ефект від виробництва нового пристрою.

Показник	Пристрій
базовий	новий
Річний обсяг виробництва пристроїв, шт.
Повна собівартість пристрою, грн.		10 000
Капіталовкладення, тис. грн.
Річна продуктивність пристрою, тис. вимірів
Термін служби пристрою, років
Річні експлуатаційні витрати споживача, грн.
Супутні капіталовкладення споживача, грн.
Нормативний коефіцієнт прибутковості інвестицій Ен	0,15	0,15

Задача Г.12. ВАТ "Вевент" освоєно виробництво продуктивніших і довговічніших горизонтально-розточувальних верстатів. Використан­ня їх машинобудівними підприємствами-споживачами забез­печує істотне зниження поточних експлуатаційних витрат та супутніх капіталовкладень. Натомість валові витрати на виго­товлення верстатів суттєво зросли, що привело до перегляду їх відпускної ціни. За наведеними у таблиці даними обчислити сумарний еко­номічний ефект від виробництва нової моделі горизонтально-розточувальних верстатів.

Показник	Модель
базова	нова
Річний обсяг виробництва верстатів, од.
Собівартість верстата, грн.
Капіталовкладення, млн. грн.	13,575	18,75
Термін служби, років
Продуктивність верстата, тис. деталей
Річні поточні витрати споживача, пов'язані з експлуатацією верстата, грн.
Супутні капіталовкладення споживача, грн.
Нормативний коефіцієнт прибутковості інвестицій	0,15

Д. Задачі до теми „Планування підвищення економічної ефективності організації при реалізації інвестиційних проектів”

Задача Д.1.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 20 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 700 тис.грн.

Визначити:

Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів, тис. грн.
Витрати, тис. грн.

1) коефіцієнт рентабельності (РІ) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) коефіцієнт рентабельності (РІ_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) термін окупності (Ток_д ) з точністю до місяців для дисконтованих грошових потоків. Зробити висновки.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 20% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,833, для другого = 0,694; для третього = 0,579.

Задача Д.2.Визначте внутрішню ставку доходності проекту (IRR або Rкритичне) і порівняйте з очікуваною інвестором прибутковістю інвестицій на рівні 20 відсотків.

Рік реалізації проекту	Обсяг інвестицій, тис. грн	Поточні надходження (доходи) від проекту, тис. грн	Поточні витрати за проектом (витрати на виробництво), тис. грн
Перший
Другий
Третій

Визначення внутрішньої ставки доходності проекту провести за спрощеним графічним методом.

Підкріпіть результати Вашої графічної побудови розрахунком NPV_Д при R=20%.

Зробити висновки.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 20% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,833, для другого = 0,694; для третього = 0,579.

Задача Д.3.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 20 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 800 тис.грн.

тис. грн.
Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів
Витрати

Визначити:

1) коефіцієнт рентабельності (РІ) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) коефіцієнт рентабельності (РІ_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) якщо цей проект не встигає окупитись за 3 роки (РІ_д<1), продовжте на 1 рік термін існування проекту і знову перевірте цей проект на доцільність для реалізації за допомогою розрахунку РІ_д і Ток_д. Для розрахунку умовно вважати надходження і витрати за 4-й рік реалізації проекту такими ж як і за 3-й.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 20% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,833, для другого = 0,694; для третього = 0,579, для четвертого = 0,482

Задача Д.4.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 15 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 500 тис.грн.________________

тис. грн.
Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів
Витрати

Визначити:

1) чисту теперішню вартість (NPV) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) чисту теперішню вартість (NPV_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) термін окупності (Ток_д ) з точністю до місяців для дисконтованих грошових потоків.

Зробити висновки.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 15% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,870, для другого = 0,756; для третього = 0,658.

Задача Д.5.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 15 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 550 тис.грн.

тис. грн.
Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів
Витрати

Визначити:

1) коефіцієнт рентабельності (РІ) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) коефіцієнт рентабельності (РІ_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) термін окупності (Ток_д ) з точністю до місяців для дисконтованих грошових потоків.

Зробити висновки.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 15% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,870, для другого = 0,756; для третього = 0,658.

Задача Д.6.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 20 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 800 тис.грн.

тис. грн.
Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів
Витрати

Визначити:

1) чисту теперішню вартість (NPV) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) чисту теперішню вартість (NPV_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) якщо цей проект не встигає окупитись за 3 роки (NPV_д<0), продовжте на 1 рік термін існування проекту і знову перевірте цей проект на доцільність для реалізації за допомогою розрахунку NPV_д і Ток_д. Для розрахунку умовно вважати надходження і витрати за 4-й рік реалізації проекту такими ж як і за 3-й.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 20% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,833, для другого = 0,694; для третього = 0,579, для четвертого = 0,482.

Задача Д.7.Визначте внутрішню ставку доходності проекту (IRR або Rкритичне) і порівняйте з очікуваною інвестором прибутковістю інвестицій на рівні 15 відсотків.

Рік реалізації проекту	Обсяг інвестицій, тис. грн	Поточні надходження (доходи) від проекту, тис. грн	Поточні витрати за проектом (витрати на виробництво), тис. грн
Перший
Другий
Третій

Визначення внутрішньої ставки доходності проекту провести за спрощеним графічним методом.

Підкріпіть результати Вашої графічної побудови розрахунком NPV_Д при R=15%.

Зробити висновки.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 15% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,870, для другого = 0,756; для третього = 0,658.

Задача Д.8.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 10 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 850 тис.грн.

тис. грн.
Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів
Витрати

Визначити:

1) чистий теперішній дохід (NPV) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) чистий теперішній дохід (NPV_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) якщо цей проект не встигає окупитись за 3 роки (NPV_д<0), продовжте на 1 рік термін існування проекту і знову перевірте цей проект на доцільність для реалізації за допомогою розрахунку NPV_д і Ток_д. Для розрахунку умовно вважати надходження і витрати за 4-й рік реалізації проекту такими ж як і за 3-й.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 10% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,909, для другого = 0,826; для третього = 0,751, для четвертого = 0,683.

Задача Д.9.Прогнозовані доходи (надходження) і витрати коштів відповідно до інвестиційного проекту наведені в таблиці. Витрати всіх років проекту, показані в таблиці, є експлуатаційними. Ставка дисконту прогнозується як 30 % для всіх 3 років виконання проекту. Інвестиції у проект є одноразовими, внесені у перший рік існування проекту у розмірі 410 тис.грн.

тис. грн.
Показник	Рік
1-й	2-й	3-й
Надходження коштів
Витрати

Визначити:

1) коефіцієнт рентабельності (РІ) проекту для недисконтованих грошових потоків (без урахування % для інвестора);

2) термін окупності (Ток) з точністю до місяців для недисконтованих грошових потоків;

3) коефіцієнт рентабельності (РІ_д) проекту для дисконтованих грошових потоків (з урахуванням % для інвестора);

4) термін окупності (Ток_д ) з точністю до місяців для дисконтованих грошових потоків.

Зробити висновки

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 30% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,769, для другого = 0,592; для третього = 0,455.

Задача Д.10.Визначте внутрішню ставку доходності проекту (IRR або Rкритичне) і порівняйте з очікуваною інвестором прибутковістю інвестицій на рівні 10 відсотків.

Рік реалізації проекту	Обсяг інвестицій, тис. грн	Поточні надходження (доходи) від проекту, тис. грн	Поточні витрати за проектом (витрати на виробництво), тис. грн
Перший
Другий
Третій

Примітка: визначення внутрішньої ставки доходності проекту провести за спрощеним графічним методом.

Підкріпіть результати Вашої графічної побудови розрахунком NPV_Д при R=10%.

Зробити висновки.

Довідково для спрощення процесу розрахунків: в даній задачі при 10% річних коефіцієнт дисконтування для першого року реалізації проекту = 0,909, для другого = 0,826; для третього = 0,751.

Е. Задачі до теми „Фінансове планування в організації”

Задача Е.1.У першому кварталі підприємство відвантажило про­дукцію і виставило покупцям рахунки на суму 48 тис. грн., у тому чи­слі податок на додану вартість — 8 тис. грн. Виробнича собівартість відвантаженої продукції — 23 тис. гри. Дохід підприємства від здачі в оренду іншій фірмі приміщення під офіс становить 3,2 тис. грн. Вит­рати, пов'язані з утриманням адміністративно-управлінського персоналу та іншими загальногосподарськими потребами, становлять 8 тис. грн. Витрати від реалізації продукції через фірмові магазини підприємства рекламної кампанії — 6 тис. грн. Витрати, пов'язані зі створенням резерву для покриття сумнівних (безнадійних) боргів боржників підприємства, — 2 тис. грн. За користування банківською позикою підприємство нарахувало до сплати відсотків на суму 1 тис. гри. За придбаними раніше на фондовому ринку цінними папе­рами отримано дивіденди в розмірі 2,2 тис. грн. Податок на прибуток підприємства становить 30 % від його фінансового результату до оподаткування. Визначити фінансо­вий результат діяльності підприємства в першому кварталі, заповнивши таку таблицю:

Показник	Значення за звітний період, тис.грн.
Дохід від реалізації продукції
Податок на додану вартість
Чистий дохід
Собівартість реалізованої продукції
Валовий прибуток
Інші операційні доходи
Адміністративні витрати
Витрати на збут
Інші операційні витрати
Фінансовий результат від операційної діяльності
Інші фінансові доходи
Фінансові витрати
Фінансовий результат до оподаткування
Податок на прибуток
Фінансовий результат підприємства (прибуток)

Задача Е.2.У першому кварталі підприємство відвантажило про­дукцію і виставило покупцям рахунки на суму 40 тис. грн, у тому чи­слі податок на додану вартість — 9,6 тис. грн. Виробнича собівартість відвантаженої продукції — 15 тис. гри. Дохід підприємства від здачі в оренду іншій фірмі приміщення під офіс становить 3,0 тис. грн. Вит­рати, пов'язані з утриманням адміністративно-управлінського персоналу та іншими загальногосподарськими потребами, становлять 8 тис. грн. Витрати від реалізації продукції через фірмові магазини підприємства рекламної кампанії — 6 тис. грн. Витрати, пов'язані зістворенням резерву для покриття сумнівних (безнадійних) боргів боржників підприємства, — 2 тис. грн. За користування банківською позикою підприємство нарахувало до сплати відсотків на суму 1 тис. гри. За придбаними раніше на фондовому ринку цінними папе­рами отримано дивіденди в розмірі 2,5 тис. грн. Податок на прибуток підприємства становить 30 % від його фінансового результату до оподаткування. Визначити фінансо­вий результат діяльності підприємства в першому кварталі, заповнивши таку таблицю:

Показник	Значення за звітний період, тис.грн.
Дохід від реалізації продукції
Податок на додану вартість
Чистий дохід
Собівартість реалізованої продукції
Валовий прибуток
Інші операційні доходи
Адміністративні витрати
Витрати на збут
Інші операційні витрати
Фінансовий результат від операційної діяльності
Інші фінансові доходи
Фінансові витрати
Фінансовий результат до оподаткування
Податок на прибуток
Фінансовий результат підприємства (прибуток)

Задача Е.3.Визначити, на скільки відсотків збільшиться прибуток підпри­ємства у плановому році за рахунок прискорення оборотності обо­ротних засобів, якщо відомо, що у звітному році реалізовано про­дукції на суму 140 тис. грн. при залишках оборотних засобів 12 тис. грн. Витрати на виробництво продукції— 104 тис. грн. У плановому році передбачається зменшити тривалість обороту оборотних засо­бів на 5 днів, а залишки оборотних засобів — на 2 %.

Задача Е.4. Сума оборотних засобів у звітному році становила 400 тис. грн., а обсяг реалізованої продукції — 6 млн. грн. У плановому році обсяг випуску продукції має збільшитися на 25 %, а тривалість обороту оборотних засобів скоротитися на 4 дні. Встановити абсолютне вивільнення (або залучення) оборот­них засобів підприємства.

Задача Е.5.Визначити, чи зможе підприємство на певний відсоток збільшити свій прибуток у плановому році, якщо зміниться оборотність його оборотних засобів, а саме: у плано­вому році передбачається зменшити час обороту оборотних засо­бів на 10 %, а середні залишки оборотних засобів - на 2 %. Відомо, що у звітному році обсяг обо­ротних засобів становив 500 тис. грн., обсяг реалізованої продукції— 25 млн. грн. Витрати на її виробництво у звітному році становили 20 млн. грн. й у плановому році не змінились. Встановити темп приросту прибутку у плановому році порівняно зі звітним.

До наступних завдань Є.1 – Є.10 назва аналізованого підприємства і рік (роки) звітності видаються викладачем кожному студенту окремо – на початку вивчення курсу.

Задача Є.1. За даними фінансової звітності організації проаналізувати її фінансову стійкість за допомогою сукупності відповідних відносних показників. Провести середньогалузеві порівняння відносних показників.

Бажаним є табличне представлення вхідних і результативних показників.

Вказати роки (рік), за який надана фінансова звітність.

Встановити, чи є організація прибутковою або збитковою.

Провести розрахунок 4-х показників за вказаним напрямом аналізу.

Для кожного показника провести розрахунок його значень на початок і на кінець періоду.

Побудувати 3 таблиці: 1 – з даними для підприємства,

2 – з даними для його ВЕД (галузі);

3 – з порівнянням вихідних (результативних) показників для підприємства і його ВЕД на кінець аналізованого періоду, з розрахунком абсолютних відхилень показників для аналізованого підприємства від галузевих показників.

Зробити висновки щодо значень показників (чи відповідають нормативним значенням або необхідним межам).

У висновках відобразити результати порівняння з середньогалузевими показниками.

Внести ваші планові пропозиції щодо поліпшення / нормалізації рівня фінансової стійкості організації.

Задача Є.2. За даними фінансової звітності організації проаналізувати її прибутковість за допомогою сукупності відповідних відносних показників рентабельності. Провести середньогалузеві порівняння відносних показників.

Бажаним є табличне представлення вхідних і результативних показників.

Вказати роки (рік), за який надана фінансова звітність.

Встановити, чи є організація прибутковою або збитковою.

Провести розрахунок 4-х показників за вказаним напрямом аналізу.

Для кожного показника провести розрахунок його значень на початок і на кінець періоду.

Побудувати 3 таблиці: 1 – з даними для підприємства,

2 – з даними для його ВЕД (галузі);

3 – з порівнянням вихідних (результативних) показників для підприємства і його ВЕД на кінець аналізованого періоду, з розрахунком абсолютних відхилень показників для аналізованого підприємства від галузевих показників.

Зробити висновки щодо значень показників (чи відповідають нормативним значенням або необхідним межам).

У висновках відобразити результати порівняння з середньогалузевими показниками.

Внести ваші планові пропозиції щодо поліпшення / нормалізації рівня рентабельності організації.

Задача Є.3.За даними фінансової звітності організації проаналізувати її платоспроможність за допомогою сукупності відповідних відносних показників ліквідності.