Тема 29. Международная валютная система
План лекции:
1. Валютный рынок и мировая валютная система.
2. Валютные курсы.
3. Паритет покупательной способности.
4. Международные валютно-кредитные организации.
5. Государственное регулирование валютного курса.
Валютный рынок и мировая валютная система
В сделках внутри страны люди используют национальную валюту, но для того чтобы сделать покупки за границей, им нужна иностранная валюта. Национальная валюта – денежная единица страны, используемая в данном государстве. Например, валюта РФ – рубль, США – доллар, Японии – иена. Иностранная валюта – денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные документы в виде векселей, чеков, банкнот, используемые в международных расчетах.
Валютный рынок представляет собой сферу, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения. Купля и продажа валюты происходит на биржевом валютном рынке и межбанковском валютном рынке (внебиржевом рынке). Крупнейшие мировые валютные рынки находятся в США, Германии, Франции, Швейцарии, Японии, Сингапуре.
Мировая валютная система начала формироваться в XIX веке, а своё юридическое оформление получила только в 1944 году на конференции в Бреттон-Вудсе (США) стран-союзников по антигитлеровской коалиции. Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1971 года. Международный валютный фонд (МВФ) был создан в рамках Бреттон-Вудского соглашения.
Современная мировая валютная система сформировалась в 1976 году на сессии МВФ в г. Кингстоне (Ямайка). В соответствии с соглашениями, принятыми на этой сессии, фиксированные курсы валют, уступили место плавающим.
Валютные курсы
В качестве валюты национальная денежная единица должна получить международную «цену», выражающуюся в её валютном курсе. Валютный курс– цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Валютный курс – стоимостное соотношение двух валют при их обмене. Установление курса валют на валютных биржах или банками называется котировкой валюты.
Валюты разных стран в неодинаковой мере могут быть использованы в международных расчетах, так как имеют разный режим конвертируемости. Конвертируемость валюты (обратимость валюты) – способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты в любой форме и во всех видах операций без ограничений по действующему валютному курсу.
Валютный курс – важнейший элемент любой валютной системы. Известны три режима установления валютных курсов: золотой стандарт (твердый курс), фиксированные курсы, плавающие курсы.
Золотой стандарт основывался на соотношении золотого содержания денежных единиц, то есть на золотом паритете. Золотой паритет – соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Золотой стандарт выступал автоматическим регулятором мирового рынка и валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу (отклонения от курса составляли ±1%).
После экономического кризиса 30-х годов практически все развитые страны отошли от золотого стандарта.
Фиксированные курсы валют были установлены в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции. Фиксированные курсы мало отличались от золотого стандарта, так как в их основе лежал золотовалютный стандарт, где в качестве резервов выступали золото и доллары. Доллар был увязан с золотом (35 долларов за 1 унцию золота) и признавался основной резервной и расчетной валютой. В 1971 году был официально прекращен обмен долларов на золото, и фиксированные курсы валют уступили место плавающим.
Плавающие курсы валют юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 году в Кингстоне, отражены и пересмотрены в Уставе МВФ. Плавающие курсы определяются рыночными силами спроса и предложения. Колебания курса под воздействием спроса и предложения характерны для всех валют.