Существует и более узкий, как бы бухгалтерский подход к определению капитала, в соответствии с которым капиталом называют все активы (средства) фирмы

Рассмотренные выше версии капитала, выдвинутые, разумеется, экономистами в противовес марксовой концепции капитала как самовозрастающей стоимости, содержат определенные позитивные моменты. Так, авторы упомянутых версий пытались подойти к трактовке капитала с позиций более общих, чем у К. Маркса, который не выходил за узкие рамки трудовой теории стоимости.

Развитие капиталистических экономических отношений обусловило дальнейшее исследование категории капитала: появление новых концепций и трактовок. Можно выделить различные подходы к определению данной категории, но наибольшее число сторонников имеют три направления:

· вещественная, или натуралистическая, концепция;

· денежная, или монетаристская, концепция;

Теория «человеческого капитала».

С точки зрения натуралистической концепции капитал - это либо средства производства, либо готовые товары, предназначенные для продажи.

С точки зрения монетаристской теории капитал - это деньги, приносящие процент. Абсолютизация денежной формы капитала ведет начало от меркантилизма. Большое значение в возрождении интереса к кредиту и деньгам в роли капитала имела теория Д.М.Кейнса.

Теория «человеческого капитала» появилась в 60-е гг. ХХв. всвязи с возрастанием роли человеческого фактора в условиях НТР. Ее разработали представители неоклассического направления. По их мнению, в производстве взаимодействуют два фактора - «физический капитал», в который включаются средства производства, и «человеческий капитал», к которому относятся приобретенные знания, навыки, энергия.

Обычно в литературе также выделяются следующие виды капитала: промышленный, торговый и ссудный.

Промышленный капитал связан с получением дохода на основе использования наемной рабочей силы в процессе производства и реализации услуг. Он приносит его владельцу доход в виде прибыли. Всякий капитал, вкладываемый в производство, начинает свое движение с авансирования определенной суммы денег (Д) на приобретение средств производства (СП) и рабочей силы (РС), которые используются с целью производства (П) определенных товаров. Описанное движение капитала, которое включает в себя его авансирование, применение в производстве товаров и возврат к исходной денежной форме, образует кругооборот капитала, что можно записать следующим образом:

Д - Т < СП / РС … П … Т| - Д|

Торговый капитал представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала, которая обслуживает процесс реализации товаров. их прибавочную стоимость в товарной сфере (Т|). После реализации созданных товаров первоначально авансированный капитал возвращается к своему владельцу, принося ему прибавочную стоимость в денежной форме. Движение торгового капитала может быть представлено формулой Д - Т- Д| , которая языком символов выражает действия капитала торговца, а именно куплю товаров ради продажи с прибылью. Торговый капитал, как и всякий другой капитал, приносит его владельцу определенный доход, называемый в данном случае торговой прибылью.

Ссудный капитал -- это особая историческая форма капитала, порожденная товарной формой организации общественного хозяйства и адекватная капиталистическому способу производства. Ссудный капитал как экономическая категория, равно как и сфера его действия в экономике -- рынок ссудных капиталов -- выражают определенные социально-экономические отношения, обусловленные законами товарно-капиталистического хозяйства. Последние, в конечном итоге формируют сущность этой формы капитала и специфику его использования, а именно, те возникающие связи и отношения, которые складываются как в рамках функционирования самого рынка финансовых ресурсов, так и во взаимодействии ссудного капитала с другими формами капитала. В общепринятом понимании ссудный капитал -- это особая форма капитала, а именно -- денежный капитал, предоставляемый кредитором в ссуду заемщику на условиях возвратности за плату в виде ссудных процентов. Субъектами ссудного капитала выступают кредитор и заемщик, объектом -- деньги (как наличные, так и безналичные), предназначенные для производительного использования с целью получения дохода. В современном мире движение ссудного капитала, потребность в котором постоянно воспроизводится, осуществляется в форме банковского кредитования, привлечения свободных денежных средств посредством эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.), инвестирования денежных резервов страховых компаний и т.п.

Таким образом, более общий подход к определению понятия капитала может быть следующим:

Капитал - это определенный запас ценностей (благ) в денежной или неденежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег. С учетом натурально-вещественного содержания и социально-экономической формы, капитал - это фонд экономических ресурсов, представленный зданиями, сооружениями, земельными участками и другими средствами производства, а также рабочей силой, деньгами, ценными бумагами, различными объектами интеллектуальной собственности, который обособленно функционирует в товарно-рыночной среде, обуславливает наиболее эффективное использование всех факторов производства и приносит его собственникам доход в форме прибыли.

Ссудный процент , спрос на заемные средства и их предложения

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости [6, 232]. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента).

Движение ссужаемой стоимости выражается соотношением:

Д-Д', т.е.Д'-Д=?Д, (1)

где Д - ссужаемая стоимость;

Д' - наращенная сумма долга;

?Д - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит.

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента.

В экономической литературе советского периода ссудный процент чаще всего воспринимался как средство снижения себестоимости продукции. Действительно, ссудный процент включался в себестоимость продукции. Поэтому его трактовка как элемента себестоимости не кажется противоестественной. При данной характеристике ссудного процента теряется его специфика. В основу себестоимости продукции входит не только ссудный процент, но и другие компоненты. Более того, стоимость живого и овеществленного труда имеет более высокий удельный вес, поэтому экономия именно данных издержек представляла бы наиболее ощутимое средство снижения себестоимости товаров.

Определение процента как средства возмещения расходов банка не характеризует сущности ссудного процента, а сведено к определению результатов одного из участников кредитных отношений.

В 80-х гг. в советской экономической литературе главенствующее место заняли теории, определяющие ссудный процент в качестве иррациональной цены кредита.

Развитие рыночных отношений в экономике России определило условия для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе административного управления: стимулирующей и распределения прибыли в более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения.

Вместе с тем еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства.

Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе: формами кредита; видами кредитных учреждений; видами инвестиций с привлечением кредита; сроками кредитования; видами операций кредитного учреждения.

Итак, по формам кредита выделяют такие формы ссудного процента, как коммерческий процент, банковский процент, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту.

По видам кредитных учреждений можно говорить о том, что существуют такие формы ссудного процента, как учетный процент Центрального банка РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов.

По видам инвестиций с привлечением кредита банка выделяют: процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные фонды, процент по инвестициям в ценные бумаги.

По срокам кредитования различаются проценты по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам.

По видам операций кредитного учреждения выделяют такие формы, как: депозитный процент, вексельный процент, учетный процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам.

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования:

* Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.

* Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

* Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

* Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Мы начнем исследование факторов, определяющих уровень процентных ставок, с изучения предложения и спроса на облигации. Поскольку процентные ставки по различным ценным бумагам совершают примерно одинаковые колеба­ния, постольку в своих рассуждениях мы будем исходить из предположения, что во всей экономике страны существует лишь одна ценная бумага и только один вид процентной ставки. В следующей главе мы распространим наш анализ на несколь­ко ценных бумаг и рассмотрим, почему процентные ставки по разным ценным бумагам отличаются друг от друга.

Прежде всего для проведения анализа нам потребуется при помощи теории спроса на финансовые активы, рассмотренной в предыдущей главе, вывести кри­вую спроса на них, которая показывает взаимосвязь их желаемого количества и цены при сохранении неизменными прочих экономических переменных (т. е. зна­чения других переменных считаются заданными). Из предыдущих курсов по эко­номике вы, вероятно, помните, что предположение о сохранении неизменными остальных экономических переменных принято называть ceteris paribus, что в пере­воде с латинского означает «при прочих равных условиях».

Кривой спроса можно придать обычный отрицательный наклон, а кривой предложения — привычный положительный, переименовав горизонтальную ось и сами кривые спроса и предложения. Поскольку фирма, предлагающая к прода­же собственные облигации, на самом деле получает ссуду от лица, купившего ее облигацию, постольку «предложение облигаций» по существу эквивалентно «спросу на ссуду». Таким образом, мы теперь можем сказать, что кривая предложения облигаций показывает, каков объем спроса на ссуды при данной ставке процента. Если считать, что по горизонтальной оси откладывается сумма заемных средств, т. е. объем ссуд или кредитов, то предложение облигаций может толковаться как спрос на заемные средства. Аналогично кривую спроса на облигации можно на­звать кривой предложения заемных средств, поскольку покупка (формирование спроса) облигаций эквивалентно предложению ссуды или кредита. Теперь переименованная кривая спроса на заемные средства имеет привычный отрицательный наклон, а переименованная кривая предложе­ния заемных средств — привычный положительный.

В силу того что в графиках спроса и предложения, объясняющих поведение процентных ставок на рынке облигаций, чаще всего используется терминология заемных средств, анализ такого рода получил название модели рынка заемных средств. Однако в главах, посвященных осуществлению денежно-кредитной политики, осо­бое внимание будет уделяться влиянию политики на спрос и предложение облига­ций, поэтому мы по-прежнему будем пользоваться моделью спроса и предложения облигаций, а не заемных средств. Независимо от того, какой рынок исследуется — рынок облигаций или рынок заемных средств, результат будет всегда один и тот же: эти два способа исследования ставок процента совершенно эквивалентны.

Важной особенностью проведенного нами анализа является то, что предло­жение и спрос мы рассматривали как запасы (количество в данный момент вре­мени) активов, а не как потоки средств. Такой подход несколько отличается от некоторых других видов анализа заемных средств, проводимых в терминах пото­ков (ссуд, выданных за год). В теории рынка финансовых активов, созданной для изучения поведения агентов финансовых рынков, при определении цен на фи­нансовые активы основное внимание уделяется их запасам, а не потокам. В насто­ящее время экономисты используют этот подход чаще всего, поскольку коррект­ный анализ в терминах потоков (приростных величин) довольно затруднителен, особенно в условиях инфляции.

Воздействия ставки ссудного процента на инвестиционные решения

В условиях развитой рыночной экономики формирование инвестиционного спроса связано с функционированием финансового рынка, опосредствующего движение инвестиционного капитала, а также доходов от вложенных активов. Аккумулируя сбережения отдельных инвесторов, финансово-кредитная система образует основной канал инвестиционного спроса. Особенно важную роль при этом играют банки, которые могут использовать не только сбережения, но и обращающиеся денежные средства, эмиссию. Конъюнктура фондового и кредитного рынка, определяя условия инвестиционных вложений, воздействует на объем и структуру инвестиций. Доходы от инвестирования, принимающие на финансовом рынке форму дивиденда и процента, воспроизводят потенциальный инвестиционный спрос, который может быть реализован путем реинвестирования.
Существенное влияние на динамику инвестиций оказывает процентная и налоговая политика государства. Регулирование процентных и налоговых ставок является важным рычагом государственного воздействия на инвестиционный спрос. Снижение налогов на прибыль при прочих равных условиях ведет к увеличению доли накоплений предприятий, направляемых на инвестирование.
Ставка ссудного процента определяет цену заемных средств для инвесторов. Повышение процентной ставки усиливает мотивацию к сбережениям и одновременно ограничивает инвестиции, делая их нерентабельными. При снижении ставки ссудного процента инвестирование оказывается более прибыльным, поэтому уменьшение ставки ссудного процента ведет к росту инвестиций и наоборот.
Однако снижение ставки процента как фактор активизации инвестиций имеет объективные пределы, поскольку на определенном этапе снижения процентной ставки возрастают предпочтения экономических агентов к хранению денег в более ликвидной наличной форме (теория ликвидности Дж.М. Кейнса) и увеличивается отвлечение средств в сферу спекуляций ценными бумагами. В связи с этим возникает проблема определения оптимального в данных условиях уровня процентной ставки, так как чрезмерное повышение или понижение ставки процента наносит ущерб инвестиционной активности. Таким образом, воздействие процентной ставки на инвестиционный спрос в целом неоднозначно. Результаты ряда эмпирических исследований показывают, что зависимость динамики инвестиций от изменения нормы процента не носит четко выраженного характера.
Определение воздействия процентной ставки на динамику инвестиционного спроса будет неполным без выяснения ее соотношения с нормой ожидаемой прибыли. Вместе с тем при принятии инвестиционных решений существенную роль играет не номинальная, а реальная ставка процента, поскольку фактор инфляции искажает действительные ориентиры и без его учета при сопоставлении ставки ссудного процента с нормой ожидаемой чистой прибыли может быть получен неверный результат.
Прибыль играет двойственную роль в инвестиционной деятельности; с одной стороны, она может рассматриваться как источник финансирования инвестиций, а с другой стороны — как цель инвестирования. Исследования, связанные с решением сложных задач математической формализации уровня и динамики инвестиционного спроса, выявлением основных параметров, определяющих инвестиционный спрос, свидетельствуют о существовании определенной зависимости между прибылью и инвестициями.
В зависимости от задач анализа зарубежными исследователями получены различные инвестиционные функции, где одними из ключевых параметров изменения инвестиционного спроса являются чистая прибыль, динамика нормы прибыли или величина ожидаемой прибыли.

Дисконтирование и инвестиционные решения

Предприниматель всегда сравнивает ожидаемый уровень дохода на капитал (в процентном выражении) с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Сами по себе инвестиции нельзя считать высоко- или низкодоходными, если не принимать во внимание ставку процента. Например, намереваясь вложить в какое-либо дело 1 млн. долл. и получить через год доход на эти инвестиции в размере_ 200 тыс. долл., вы можете счесть этот проект эффективным, ведь будут возвращены не только вложенные средства, но и получен доход, т е. уровень доходности составит: 200 000 долл./1 000 000 долл. х 100% = 20%

Однако при рыночной ставке процента 25% такой проект нельзя считать рентабельным: вы упустили возможность предоставить ссуду какому-либо хозяйствующему агенту и получить 250 тыс. долл. годового дохода. Общее правило таково: инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода от них не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам. Этот пример лишний раз доказывает альтернативность экономических решений в рыночном хозяйстве, необходимость постоянного сопоставления различных вариантов и выбор оптимального из них. Таким образом, процент выполняет важнейшую задачу эффективного распределения ресурсов в рыночном хозяйстве, выбор наиболее доходного из возможных инвестиционных проектов.

Сравнение уровня дохода на инвестиции с процентной ставкой -это один из способов обоснования эффективности инвестиционных проектов. При этом важно учитывать различие номинальной и реальной ставки при сравнении ожидаемого уровня дохода капиталовложений и ставки процента: сравнение целесообразно проводить с реальной, а не номинальной ставкой.
Уточним теперь нашу процедуру сравнения ожидаемой доходности инвестиций и ставки процента: сравнивать необходимо с учетом фактора риска капиталовложений. Если предполагаемый инвестиционный проект отличается низкой степенью риска, то необходимо сравнивать ожидаемую доходность со ставкой процента по безрисковым активам.1
В предыдущем анализе мы абстрагировались от того, что поток доходов, получаемый от реализации инвестиционного проекта, растянут во времени. Поэтому необходимо рассмотреть новое понятие, а именно дисконтирование. Категория дисконтирования неразрывно связана с фактором времени и той ролью, которую вообще играет время при определении категории процента.

Дисконтирование (слово «дисконт» значает скидка) - это специальный прием для соизмерения текущей (сегодняшней) и будущей ценности Денежных сумм.Дисконтирование можно определить и как снижение ценности отсроченных денежных поступлений.
Проблема дисконтирования заключается в том, что при осуществлении инвестиционных проектов (покупке оборудования, строительстве нового завода, прокладке железной дороги и т. п.) необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов. Попросту говоря, деньги в освоение проекта вы должны вложить сегодня, а доходы получите в будущем. Но сколько стоит 1 доллар, полученный не сегодня, а через несколько лет? На первый взгляд, вопрос может показаться странным: 1 доллар, полученный через 3 года, это и есть 1 доллар. Однако не будем забывать об альтернативности использования вашего капитала. Вкладывая деньги сегодня в строительство завода, вы упускаете возможность положить деньги на банковский счет; предоставить ссуду своему знакомому бизнесмену; купить высокодоходные ценные бумаги и т. п.

Что означает получить 100 долл. через 1 год? Это (при рыночной ставке, например, 10%) равнозначно тому, как если бы вы сегодня положили 91 долл. в банк на срочный депозит. За год там на эту сумму «набежали» бы проценты и тогда через год вы получили бы 100 долл. Итак, 91 доллар сегодня равнозначен 100 долларам, полученным через год. Или, иначе выражаясь, сегодняшняя стоимость будущих (полученных через 1 год) 100 долларов равна 91 доллару. При тех же условиях (ставка процента - 10%) 100 долл., полученные через 2 года, сегодня стоят 83 долл. Таким образом мы узнаем сегодняшнюю ценность (present value, или сокращенно PV) будущей суммы денег.

Можно заметить, что дисконтирование - это процедура, обратная начислению сложных процентов, т. е. расчету будущей ценности (future value, или сокращенно FV) сегодняшней суммы денег. С такими расчетами каждый из нас хорошо знаком. Например, при той же ставке процента, т. е. 10%, можно подсчитать, сколько мы получим через год, положив на срочный депозит 1 долл. В конце 1-го года -это 1,1 долл.; в конце второго года, с учетом сложных процентов - это 1,21 долл. (1,1 + 0,1 х 1,1); в конце 3-го года - это 1,33 долл. (1,1 + 0,1 х 1,1 + 0,1 х 1,21).

Итак, формула для расчета будущей ценности сегодняшней суммы денег:

где t - количество лет, r - ставка процента

Формула для расчета сегодняшней ценности будущей суммы денег, позволяющая нам дисконтировать будущие доходы, такова:

Для иллюстрации процесса дисконтирования приведем условный пример. Допустим, если вложить сегодня 5 млн. долл. в основной капитал, то можно построить завод по производству хозяйственной посуды и в течение будущих 10 лет получать ежегодно 600 тыс. долл.

Выгодный ли это инвестиционный проект? Просчитаем два варианта. Ставка процента по безрисковым активам, допустим, в первом случае составляет 2%. Ее мы и берем в качестве ставки дисконтирования, или нормы дисконта. Во втором варианте ставка дисконтирования составляет 4%.
Через десять лет при первом варианте мы получим 6 млн. как сумму потока ежегодных доходов по 600 тыс. долл. Каждая из этих «порций» доходов будет получена в будущем, т. е. через 1 год, затем через 2 года и т. д. в течение 10 лет. Необходимо сравнить сегодняшние затраты (обозначим их латинской буквой С) в 5 млн. долл. и дисконтированную величину потока будущих доходов, определяемую по формуле (2).
Далее необходимо сравнить две величины: С и PV, т. е. 5 млн. долл., которые нужно вложить сегодня, и дисконтированную величину, т. е. 5,34 млн. долл. (первый вариант, при ставке дисконтирования 2%). Поскольку С < PV, или 5 < 5,34, то при такой ставке процента проект может быть осуществлен. Но во втором случае, т. е. при ставке процента 4%, ценность наших будущих доходов составит сегодня лишь 4,8 млн. долл. Следовательно, С > PV, или 5 > 4,8 и такой проект неэффективен; целесообразнее найти альтернативные пути применения этим 5 млн. долл., например, положить эту сумму в банк. Формула дисконтирования (2) показывает, что чем ниже ставка процента и меньше период времени (величина f), тем выше дисконтированная величина будущих доходов.

Для облегчения процедуры дисконтирования существуют специальные таблицы, которые помогают быстро подсчитать сегодняшнюю ценность будущих доходов и принять правильное решение.

Важным показателем при оценке инвестиционных проектов является чистая дисконтированная ценность (NPV).Она представляет собой разницу между дисконтированной суммой ожидаемых доходов и издержками на инвестиции, т. е. NPV = PV - С. В нашем примере чистая дисконтированная ценность при ставке 2% составит: 5,34 млн. - 5 млн. = 0,34 млн. долл. Использование критерия чистой дисконтированной ценности означает, что инвестирование имеет смысл только т°гда, когда NPV > 0. В нашем втором примере, когда в качестве ставки дисконтирования мы брали 4%, NPV составила отрицательную величину: 4,8 - 5 = -0,2 млн. долл. При таких условиях критерий чистой Дисконтированной ценности показывает нецелесообразность осуществления проекта.
В связи с показателем NPV, рассмотрим еще один важный показатель, называемыйвнутренней нормой дохода (IRR). Этот показатель означает такую ставку дисконтирования, при которой чистая дисконтированная ценность равна нулю. Другими словами, необходимо решить уравнение (3) относительно r:

Внутренняя норма дохода, в сущности, - это тот максимальный уровень ставки процента, на который может согласиться инвестор для привлечения инвестиционных средств на РЫНКЕ ссудного капитала.
Дисконтирование применяется не только бизнесменами, осуществляющими инвестиционные проекты. Так, при получении выигрышей по лотерее на разных временных условиях, при получении денежных сумм по завещанию, где также оговорены различные временные сроки выплаты денег, при внесении платы за обучение в высшем учебном заведении в течение нескольких лет и т. п., экономические субъекты используют процедуру дисконтирования, которая помогает осуществить рациональный экономический выбор.

№44

Дифференциация ставок заработной платы

· Размер заработной платы зависит от качества труда и квалификации, влияющих на размер предельного продукта.

· В частности у специалистов, труд которых требует больших затрат на обучение, заработная плата значительно выше, нежели у неквалифицированного работника (что связано прежде всего с необходимостью компенсации стоимости обучения).

В связи с этим эластичность предложения квалифицированного труда ниже, чем неквалифицированного, что определяет характерное для рынка труда наличие неконкурирующих друг с другом групп работников (группа K – квалифицированный труд, группа H – неквалифи-цированный).

Менее приятные, но необходимые для общества виды работ (грязные, тяжелые, опасные) должны стимулироваться заработной платой. Такая дифференциация в заработной плате, вызванная необходимостью компенсировать нематериальные различия в характере самого труда, называетсяуравнивающими (компенсационными/компенсирующими) различиями; она характерна для отраслей, отличающихся тяжелыми условиями труда. Другие типы различий вытекают из объективных качественных особенностей, - разных способностей людей, таланта.

Доходы работников наемного труда содержат два компонента: удерживающая заработная плата

(плата за непереход) и экономическая рента (доход от фактора, отличающегося неэластичным и [не абсолютно] эластичным предложением).

На рис. показано соотношение между удерживающей заработной платой (D_L) и экономической рентой (S_L) в трех различных случаях; объем экономической ренты зависит от эластичности кривой предложения труда.

1. В случае a) вся заработная плата представлена прямоугольником 0W_EEL_E, где 0WEL_E - удерживающая заработная плата (определяется альтернативными издержками использования труда), WW_EE – экономическая рента (плата, превышающая издержки альтернативного использования ресурсов), т.е. выплаты, превышающие удерживающую заработную плату.

2. В случае б) весь доход работников (0W_EEL_E) представляет собой удерживающую заработную плату, а экономическая рента отсутствует (такая ситуация характерна для низкоквалифицированного труда).

1. В случае в) кривая предложения услуг уникальна (свойственна уникальному ресурсу), она абсолютно неэластична, т.к. альтернативные издержки отсутствуют. В данном случае площадь 0WAL_Eпредставляет собой своеобразную плату за непереход (а точнее за появление этого ресурса на рынке), а WW_EEA – экономическую ренту. Величина экономической ренты такого ресурса будет зависеть исключительно от величины спроса.

Другой показатель при дифференциации заработной платы – человеческий капитал (мера воплощенной в человеке способности приносить доход). Человеческий капитал рассматривается в экономической теории как запас человеческих качеств, формируемый в течение всей жизни индивида (как врожденными, так и благоприобретенными качествами). Расходы, связанные с формированием человеческого капитала, несут как сами работники, так работодатели и государство. Инвестиции в человеческий капитал приносят работникам поток доходов.

Минимум заработной платы

Минимум заработной платы,уровень заработной платы работника простого (неквалифицированного) труда. При капитализме М. з. п. устанавливается с учётомпрожиточного минимума, который непосредственно связан со стоимостью товара рабочая сила. Капиталисты стремятся установить М. з. п. ниже стоимости рабочей силы и свести условия воспроизводства к низшей физиологической границе. Однако этому препятствует борьба рабочего класса, его растущая сознательность и организованность, а также влияние мировой социалистической системы, где уровень жизни повышается высокими темпами. В развитых капиталистических странах в результате острой классовой борьбы М. з. п. устанавливается законодательным путём, а также на основе соглашений между предпринимателями и профсоюзами в форме почасовых тарифных ставок для рабочих. При этом рабочий, занятый полную рабочую неделю и ещё сверхурочное время, обеспечивает себе заработную плату выше прожиточного минимума. Однако большая армия рабочих, занятых неполный рабочий день или неполную рабочую неделю, фактически не получает даже М. з. п.

В условиях социализма минимальные размеры оплаты труда устанавливаются государством. Критерием М. з. п. трудящихся и минимальных доходов населения служит бюджет минимума материальной обеспеченности, выражающий в натуральной и денежной форме минимальные при данном уровне развития производства и достигнутом уровне жизни потребности трудящихся и их семей и обеспечивающий в сочетании с общественными фондами потребления нормальное развитие личности. С развитием производительных сил социалистического общества, увеличением объёма общественного производства, изменением его структуры, ростом потребностей трудящихся (см. Возвышения потребностей закон) количество жизненных средств, обеспечивающих нормальное воспроизводство рабочей силы, увеличивается, возрастает и М. з. п.

В СССР минимальные ставки и оклады в законодательном порядке периодически повышаются. Верховный Совет СССР законодательно определяет уровень и сроки введения повыш. М. з. п., обязательные для всех руководителей предприятий, министерств и ведомств. В соответствии с постановлением правительства СССР (сентябре 1967) минимальный размер месячной заработной платы рабочим и служащим, занятым в народном хозяйстве, с января 1968 был установлен в 60 руб. В соответствии с Директивами 24-го съезда КПСС минимальная зарплата повышается до 70 руб. в месяц. Она устанавливается единой для всех категорий работников простого труда, т. е. независимо от отрасли народного хозяйства и местонахождения предприятия, в котором работают рабочие и служащие (см. Заработная плата).Минимальные же тарифные ставки и должностные оклады устанавливаются дифференцированно по отраслям, условиям труда и т. д. У большинства работников простого (неквалифицированного) труда фактически получаемая заработная плата выше установленного М. з. п. Это обусловлено тем, что рабочие и служащие, кроме тарифных ставок и окладов, получают премии, а рабочие-сдельщики — приработок за перевыполнение норм, доплату за условия труда, месторасположение предприятий. Заработная плата минимального размера в СССР освобождена от налогов.

Теория эффективной заработной платы

В соответствии с этой теорией фирмам рекомендуется выплачивать работникам заработную плату, которая превышает тот ее уровень, при котором работники готовы работать. При этом исходят из двух соображений. Первая часть работников работает эффективно, другая - недостаточно продуктивно. На каких работников нужно ориентироваться при установлении уровня заработной платы?

С точки зрения макроэкономики, связь производительности труда с заработной платой может приводить к двум основным последствиям:

1. Установление равновесной заработной платы выше естественного уровня. Но поскольку при повышенной зарплате предложение труда оказывается выше, чем спрос, в экономике возникнет застойная безработица.

2. Невозможность снизить заработную плату при снижении спроса. Это объясняется тем, что на снижение заработной платы работники могут ответить опережающим снижением производительности труда, поэтому оказывается, что выгоднее ответить на снижение спроса снижением числа работников Дружинин В.Н. Экспериментальная психология. - 2-е изд., доп. СПб.: Питер, 2002.

Если принимать во внимание низкую производительность части работников, фирма может установить среднюю заработную плату с учетом этого обстоятельства. Но результатом такой ориентации может быть уход высокопроизводительных работников, и тогда фирма останется с далеко не лучшими работниками. Устанавливая более высокую заработную плату, фирма сохраняет высокопроизводительных работников, даже если при этом трудно различить высоко - и низкопроизводительных работников Майминас Е. Информационное общество и парадигма экономической теории //Вопросы экономики.-1997.-№11.

Второе соображение - часть работников сознательно уклоняется от высокопроизводительного труда на рабочем месте. Считается, что шансов поймать недобросовестных работников мало. Но предположим, что такие работники установлены и их ожидает наказание. Тяжесть наказания зависит от разницы между заработной платой, которую работник получает, и пособием по безработице или заработной платой на новом рабочем месте, куда работник устроился после увольнения.

Из теории «эффективной заработной платы» вытекает вывод, что для ужесточения наказания и уменьшения стимулов к недобросовестному поведению на рабочем месте фирмы должны платить работникам более высокую заработную плату, чем в среднем было бы необходимо для привлечения работников к труду Аверьянов Л.Я. Социология: искусство задавать вопросы. Издание 2-е_ М:. 2001.

Для вывода эффективной заработной платы можно использовать формулу Шапиро-Стиглица. Минимальный уровень заработной платы, получение которого делает для агента невыгодным оппортунистическое поведение:

w=w0(g|Np)

Где:

w - заработная плата, выплачиваемая индивиду ;

w0 - заработная плата, которую индивид может получать, работая в ином месте(будучи уволенным с его нынешнего места работы) , скорректированная с учетом того, что индивид некоторое время может быть безработным, будет вынужден расходовать деньги на поиск работы и пр.;

g - выигрыш работника от оппортунистического поведения(взятка, украденные у фирмы деньги, выигрыш в виде сокращения трудовых усилий или времени, проводимого на рабочем месте, и т.д.);

р - вероятность того, что оппортунистическое поведение будет обнаружено;

N - коэффициент приведения к нач. периоду времени Феномен лжи в межличностном общении http://www.ecsocman.edu.ru

С точки зрения теории эффективной заработной платы, фирмы при фиксированном количестве рабочих мест должны установить такую заработную плату, при которой прирост производительности труда при росте заработной платы будет совпадать с приростом самой заработной платы, т.е. dy / dw = L. В кейнсианских моделях, основанных на производственной функции Леонтьева, это означает фиксированную заработную плату, которая вообще не реагирует на изменения национального дохода.

Роль профсоюзов в формировании трудовых отношений

С 2005 года начался новый этап в деятельности профсоюзов, связанный с глобализацией экономики, которая затронула и вопросы охраны труда. Этот период характеризуется активной деятельностью профсоюзов в подготовке нового законодательства о техническом регулировании, которое изменило контур трудовых правоотношений в области охраны труда. Цель, которую поставили перед собой профсоюзы, - добиться того, чтобы не были изменены основополагающие принципы в нормативно-правовом регулировании в области охраны труда и при этом не были снижены права работников.

В конституционном и трудовом законодательстве было предложено принять тысячи основополагающих государственных законов и правовых актов, обеспечивающих права профсоюзов на проведение предварительных консультаций, коллективных переговоров, заключение соглашений (коллективных договоров) с органами государственной власти и управления, работодателями и их объединениями по вопросам условий труда, социально-экономического и правового положения трудящихся, социальных гарантий, занятости, индексации и повышения заработной платы, пенсий, социальных пособий, обеспечения правовых гарантий профсоюзной деятельности, а также права профсоюзов на организацию и проведение забастовок.

Важнейшим этапом нормотворческой деятельности в этот период стала работа над Трудовым кодексом. Этот важнейший документ в целом направлен на защиту прав работника. Практика действия Трудового кодекса показывает, что он, в целом, позволяет решать многие проблемы в области трудовых отношений.

Современные независимые профсоюзы России живут нелегкими проблемами и задачами своей страны и делают все, от них зависящее, чтобы итогом государственных преобразований и реформ стал рост благосостояния всех членов общества. Главной целью социальной политики в Российской Федерации считается создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека, снижение уровня социального неравенства, повышение доходов населения, обеспечение всеобщей доступности и общественно приемлемого качества базовых социальных услуг. Профессиональные союзы активно работают над решением этих и других проблем, связанных с обеспечением гарантий необходимого жизненного уровня на основе развития экономики страны. Работающий человек и его семья не должны быть в числе бедных. Только хорошо организованный труд и его достойная оплата могут обеспечить развитие экономики и общества.

Российские профсоюзы видят свою роль при решении проблем социально-трудовой сферы в поиске социального диалога с исполнительной властью. Еще в 1992 году был подписан Указ Президента России «О создании Российской трехсторонней комиссии по регулированию социально-трудовых отношений». С тех пор РТК является механизмом ведения социального диалога с правительственными структурами, а также с объединениями работодателей. Реальными результатами работы РТК явилось детальное обсуждение и принятие важнейших для страны и общества нормативных документов. Реальными результатами работы РТК явилось детальное обсуждение и принятие важнейших для страны и общества нормативных документов. В частности, между общероссийскими объединениями профсоюзов, общероссийскими объединениями работодателей и Правительством Российской Федерации подписано в общей сложности девять Генеральных соглашений. Соглашение, заключенное на 2005 - 2007 годы, призвано определять совместные действия сторон в области социально-экономического развития страны, решить задачи масштабного сокращения бедности и, в первую очередь, среди работающего населения страны, создания условий, обеспечивающих права работников на достойный труд, повышения благосостояния и качества жизни работников и членов их семей.

№43

Рынок труда

Рынок труда - сфера формирования спроса и предложения на рабочую силу. Через него осуществляется продажа рабочей силы на определенный срок. Особенность рынка труда и его механизма: объектом купли-продажи на нем является право на использование рабочей силы, знаний, квалификации и способностей к трудовому процессу.^[1]

В широком смысле рынок труда — система социально-экономических и юридических отношений в обществе, норм и институтов, призванных обеспечить нормальный непрерывный процесс воспроизводства рабочей силы и эффективное использование труда.^[1]

Отношения на рынке труда регулируются общественными и государственными институтами^[2]. Эти отношения противоречивы в силу действия законов спроса и предложения. В процессе обмена устанавливается состояние их временного равновесия, которое выражается определенным уровнем занятости и оплатой труда. ^[1]

Спрос на рабочую силу в условиях свободной конкуренции формируется под влиянием двух основных показателей: реальной заработной платы и стоимости предельного продукта труда (продукта труда, произведенного последним нанятым работником). Предложение труда прямо зависит от уровня оплаты труда: чем выше зарплата, тем выше уровень предложения рабочей силы.

Рынок труда зачастую является самым точным детектором социального положения населения той или иной страны. Возникновение рынка труда связано со становлением рыночных отношений и развитием капитализма. Именно свободный труд, когда работник может уволиться в любой момент, и не «привязан» к предприятию как крестьянин в феодальную эпоху характеризует процесс уничтожения феодализма и рождения капитализма.

В настоящее время мобильность трудовых ресурсов — один из важнейших параметров, при которых возможен экономический рост в экономике вообще. Мобильность трудовых ресурсов характеризуется реальными возможностями работников и их семей переехать в другие местности для выбора места проживания, где они могут иметь более выгодные предложения по найму. Таким образом, мобильность трудовых ресурсов способствует более высокой эффективности и производительности в экономике.

Кривые индивидуального и рыночного предложения

Закон предложения

Легко заметить, что таблица 1 показывает по­ложительную, или прямую, связь между ценой и количеством предлагаемого продукта. С повышением цен соответственно возрастает и ве­личина предложения; со снижением цен сокра­щается также и предложение. Эта специфическая связь называется законом предложения. Он просто показывает, что производители хотят изготовить и предложить к продаже большее количество своего продукта по высокой цене, чем они хотели бы это делать по низкой цене. Почему? Это в основном также диктуется здравым смыслом.

Цена, с точки зрения потребителя, выступает как сдерживающий фактор. Препятствие в виде высокой цены означает, что потребитель, оказывающийся в роли плательщика, будет покупать по этой цене относительно небольшое ко­личество продукта; чем ниже ценовой барьер, тем больше потребитель станет покупать. С другой стороны, поставщик выступает в роли получателя денег за продукт. Для него цена представляет собой выручку за каждую единицу продукта, а поэтому она служит стимулом к тому, чтобы производить и предлагать свой продукт к продаже на рынке.

Теперь представим себе фермера, ресурсы кото­рого в определенных пределах поддаются переклю­чению с производства одних продуктов на другие. По мере повышения цены фермер сочтет выгодным изъять земли из производства пшеницы, овса и соевых бобов и переключить их на производство картофеля. К тому же более высокие цены на картофель предоставят фермеру возмож­ность покрывать издержки, обусловленные более интенсивной обработкой земли и применением в большем количестве минеральных удобрений и пе­стицидов. Все эти затраты приводят к увеличению объема производства кукурузы.

Рассмотрим также предприятие в обрабатыва­ющей промышленности. На каком-то этапе промы­шленники обычно сталкиваются с увеличением изде­ржек производства единицы продукции. А поэтому для покрытия возросших издержек необходимо по­высить цену на производимый продукт. Но почему возрастают издержки? Они возрастают потому, что определенные производственные ресурсы, в особен­ности производственные площади и машинный парк, невозможно увеличить за короткое время. По­этому, по мере того как фирма наращивает количе­ство более мобильных ресурсов например, рабо­чей силы, сырья и комплектующих изделий, ста­ционарные сооружения и оборудование в какой-то момент становятся перегруженными, в результате чего эффективность производства снижается, а из­держки производства каждой последующей едини­цы продукта возрастают. Для производства этих требующих больших издержек единиц продукта производители должны получить более высокую цену: Между ценой и величиной предложения суще­ствует прямая связь.

Полезно представить предложение в виде кривой. График представлен на рис. 1. На оси ординат обозначена цена единицы товара Р в долларах. Это цена, которую продавец получает за определенное предлагаемое количество товара и которую покупатель за­платит за определенное требуемое количество этого то­вара. Ось ординат показывает общее требуемое и предла­гаемое количество товара Q в данный период времени.

Рис. 1. Кривая предложения

Кривая предложения S показывает, какое количество товара и по какой цене производителя могут продать на рынке. Кривая поднимается вверх, потому что, чем выше цена, тем большее число фирм имеет возможность про­изводить и продавать товар. Например, более высокая цена дает возможность существующим фирмам расширить объем производства в короткий промежуток времени за счет привлечения дополнительной рабочей силы или сверх­урочных работ, а в длительный промежуток времени — за счет экстенсивного развития самого производства. Бо­лее высокая цена может также привлечь на рынок новые фирмы, у которых еще высоки издержки производства и продукция которых при низких ценах является нерентабельной.