Как меняется "плавающая" процентная ставка?

Вопросы

для подготовки к занятию 17 декабря 2012 г. по теме «Кредитная система. Кредит. Процент за кредит»

1. Понятие кредита.

2. Необходимость кредита (две группы причин).

3. Кругооборот средств как причина необходимости кредита.

4. Сезонный характер производства как причина необходимости кредита.

5. Характер высвобождения средств как причина необходимости кредита.

6. Ведение хозяйства на условиях коммерческого расчета как причина необходимости кредита.

7. Наличие товарного производства и товарно-денежных отношений как причина необходимости кредита.

8. Основные принципы кредитования.

9. Различные формы кредита.

10. Банковский кредит, его источники.

11. Функции кредита.

12. Понятие границ кредита, причины нарушения границ кредита, методы преодоления нарушений.

13. Понятие ссудного процента, банковского процента.

14. Необходимость процента.

15. Формы ссудного процента.

16. Цена кредита, базовая процентная ставка, их взаимосвязь, как определяются.

17. Какие факторы влияют на цену кредита.

18. Реальная цена кредитных ресурсов.

19. Реальные и номинальные процентные ставки.

20. Фиксирующие и плавающие процентные ставки.

Профессор Е. Б. Тютюкина

1. Понятие кредита:

Кредит – это экономическая категория, которая представляет собой форму движения ссудного капитала (ссуженной стоимости), то есть капитала, предоставляемого в ссуду от кредитора к заемщику на условиях срочности, платности, обеспеченности.

Широкое применение кредита в современной экономике определяется потребностями участников хозяйственных сделок, которые, с одной стороны, диктуют спрос на временно свободные ресурсы (необходимость кредита) или же создают предложение данных ресурсов (возможность кредита).

2. Необходимость кредита (две группы причин):

Необходимость кредита определяется двумя группами причин:

1. Общие - объясняют необходимость кредита во всех общественно-экономических формациях:

· наличие товарного производства и товарного обращения,

· функционирование денег как средства платежа,

· продажа товаров в кредит с отсрочкой платежа.

2. Частные - объясняют необходимость кредита в определенной общественно-экономической формации, в частности в настоящий момент:

· кругооборот общественных фондов,

· сезонный характер производства,

· два метода мобилизации средств: бюджетный и кредитный,

· хозрасчетный метод ведения хозяйства.

Необходимость существования кредита определяется следующими причинами:

- для физических лиц – желание иметь определенные блага сегодня, а рассчитываться за них в течение определенного периода;

- для юридических лиц – необходимость оборотных средств (наличие сырья, материалов, полуфабрикатов), погашение задолженности, создание или расширение предприятия (потребность в инвестициях);

- для государства – покрытие дефицита бюджета путем выпуска ценных бумаг, общенациональные программы.

Возможность существования кредита в экономике определяется кругооборотом стоимости между сферами производства и обращения. Кроме того причинами существования кредита являются:

- формирование временно свободных ресурсов в виде амортизационных отчислений (со времени начисления до момента использования они становятся временно свободными);

- чистая прибыль предприятия, из которой формируются резервы и средства на расширение производства в будущем;

- возможный временной разрыв между моментом получения выручки товаропроизводителем и необходимостью вложения средств в новый производственный цикл;

- сбережения и накопления населения.

Вопрос о функциях и принципах кредита является дискуссионным. Чаще всего авторы называют следующие функции кредита:

1. Аккумуляция временно свободных денежных средств – позволяет формировать финансовую основу для расширенного воспроизводства в экономике. С помощью этой функции реализуется возможность кредита.

2. Перераспределительная функция – ключевая (ее выделяют все экономисты). Через реализацию этой функции происходит перетекание капитала в территориально-отраслевом разрезе экономической системы на рыночных принципах (в отличие от сферы финансов, где средства перемещаются на основе административных методов управления).

3. Замещение наличных денег и сокращение издержек обращения – выполняется как эмиссионным банком страны, так и коммерческими банками (в основном последними) через выпуск векселей, чеков и обращающиеся депозиты.

При практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов строго соблюдаются принципы кредитования:

1. Срочность кредита - основной отличительный признак кредита как экономической категории. Этот принцип предполагает необходимость возврата кредита в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.

2. Возвратность кредита - необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности.

3. Платность кредита – право кредитора на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и в порядке, определенных договором.

4. Обеспеченность кредита - необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Первичное обеспечение кредита – денежный поток заемщика, вторичное - залог, гарантия, поручительство, страхование ответственности заемщика за невозврат кредита.

5. Целевой характер кредита. Данный принцип распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.

Необходимость и сущность кредита. Структура кредита

Кредит выступает как передача во временное пользование определенных стоимостей, которые могут быть либо в виде материальных ценностей, либо денежных средств. Кредит можно рассматривать с юридической и экономической точки зрения. С юридической - это договор, юридически оформленная сделка о займе или ссуде. С экономической - экономическая категория, следовательно, она выражает определенные экономические отношения между экономическими субъектами. Такими субъектами выступают: кредитор (ссудодатель) и заемщик (ссудополучатель). Кредит - экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. Кредит - форма движения ссудного фонда. Ссудный фонд - совокупность ресурсов, предоставляемых субъектами кредитных отношений друг другу. Необходимость кредита определяется двумя группами причин: 1. Общие - объясняют необходимость кредита во всех общественно-экономических формациях: а) наличие товарного производства и товарного обращения, б) функционирование денег как средства платежа, в) продажа товаров в кредит с отсрочкой платежа. 2. Частные - объясняют необходимость кредита в определенной общественно-экономической формации, в частности в настоящий момент: а) кругооборот общественных фондов, б) сезонный характер производства, в) два метода мобилизации средств: бюджетный и кредитный, г) хозрасчетный метод ведения хозяйства. Влияние кредита: а) ускоряет пр-во; б) повышает степень удовлетворения потребности; в) способствует перепроизводству и обострению эк. кризисов. Гос-во использует кредит для регулирования пр-ва. Если необходимо уменьшить пр-во, гос-во увеличивает норму %, кредит становится дорогим и менее выгодным. Основная часть кредита осущ. через банки.

Вопросы 3, 4, 5:

Индивидуальный кругооборот - это кругооборот каждого отдельного предприятия. На макро уровне - кругооборот всех фондов народного хозяйства.

Основные средства - денежное выражение основных фондов.

Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Фонды всегда находятся в движении: Д–Т–П–Т1–Д1. На первой стадии (Д–Т) может возникнуть потребность в денежных средствах, на второй стадии (Т–П–Т1) - только в случае длительного производственного процесса, на третьей (Т1–Д1) высвобождаются денежные средства.

Для непрерывного процесса кругооборота фондов денежные средства должны находится на всех трех стадиях одновременно. Производственные циклы должны наслаиваться друг на друга, тогда у предприятия постоянно будет ощущаться потребность в дополнительных денежных средствах, а с другой стороны будет осуществляться постоянное высвобождение денежных средств из оборота. В случае дисбаланса возникает потребность в кредите.

Особенно ярко высвобождение денежных средств и возмещение дополнительной потребности в денежных средствах проявляются у предприятий с сезонным характером производства (процесс заготовления сырья и процесс производства не совпадают по времени, процессы производства и реализации также не совпадают, поэтому при заготовке сырья возникает потребность в денежных средствах, а в период массовой реализации продукции денежные средства высвобождаются из кругооборота).

У предприятий с несезонным характером производства также происходит постоянное высвобождение денежных средств и постоянная потребность в дополнительных средствах. Это происходит потому, что:

· сроки реализации продукции не совпадают со сроками выплаты зарплаты,

· начисление амортизации не совпадает со сроками перечисления денежных средств на капитальный ремонт,

· получение накоплений не совпадает со сроками перечисления денег в бюджет,

· получение прибыли не совпадает со сроками ее использования.

Таким образом, на предприятиях как с сезонным, так и с несезонным характером производства постоянно происходит высвобождение денежных средств из кругооборота и постоянно возникает дополнительная потребность в них.

На третьей стадии кругооборота Д1 складываются из стоимости потребленных средств производства и вновь созданной стоимости (включающая в себя зарплату, прибыль, НДС, проценты за кредит и проч). Часть средств остается на предприятии, а часть выходит из индивидуального кругооборота предприятия.

В зависимости от характера высвобождения денежных средств различают два метода мобилизации и использования средств:

· Бюджетный - аккумуляция средств и их использование происходит на безвозвратной основе.

· Кредитный - аккумуляция средств и их использование осуществляется на условиях возврата.

Основной причиной возникновения кредитных отношений в народном хозяйстве и на уровне отдельных субъектов экономики является кругооборот фондов.

6. Ведение хозяйства на условиях коммерческого расчета как причина необходимости кредита:

Хозрасчетное ведение хозяйства как причина возникновения кредита

Принципы хозяйственного расчета:

· Затраты предприятия должны возмещаться его расходами (самоокупаемость).

· Предприятие должно иметь прибыль, чтобы работать рентабельно.

· Хозяйственно-оперативная самостоятельность, то есть предприятие должно быть юридическим лицом, иметь отдельный баланс и отвечать за результаты своей хозяйственной деятельности.

· Предприятие должно экономно расходовать материальные, трудовые и денежные ресурсы.

В целях соблюдения режима экономии предприятия должны иметь минимум свободных собственных оборотных средств. Для предприятий с сезонным характером производства минимальная потребность определяется исходя из наименьшего объема производства, а у предприятий с несезонным характером производства – исходя из потребностей в средствах в 4 квартале.

Таким образом, у государственных предприятий наименьшая потребность в оборотных средствах представляет собой собственные оборотные средства, выделенные из бюджета, потребность сверх минимальной потребности покрывается кредитом. У негосударственных предприятий источниками образования оборотных и основных средств являются собственные денежные средства и кредит банка.

Необходимость кредита вызывается:

· Наличием товарно-денежных отношений.

· Кругооборотом фондов, индивидуальным и общим.

· Хозрасчетным методом ведения хозяйства, который предполагает наличие собственных средств у предприятия в пределах минимальных потребностей.

7. Наличие товарного производства и товарно-денежных отношений как причина необходимости кредита:

Необходимость денег вызвана товарным производством. Товарное производство предполагает рассмотрение общих причин, объясняющих необходимость товарного производства и, следовательно, необходимость денег во всех экономических формациях. Общая причина возникновения денег – общественное разделение труда. Товарное производство возможно без денег, но деньги не могут существовать без товарного производства. Частные причины объясняют необходимость денег в конкретной общественно-экономической формации. Общие и частные причины не исключают, а дополняют друг друга. Частные причины:

1. Непосредственный труд каждого производителя является частным трудом. Общественное признание труда возможно только через обмен, таким образом общественный характер труда скрыт, т. е. деньги необходимы для соизмерения затрат на создание продукта.

2. Неоднородность труда, обуславливающая распределение материальных благ в зависимости от затрат человека.

3. Уровень развития производительных сил предопределяет распределение материальных благ по затратам энергии.

4. Труд не стал первой жизненной необходимостью каждого члена общества, следовательно требуется стимулирование затрат труда. Наиболее действенный метод – материальное стимулирование.

5. Наличие разных форм собственности на средства производства и продукты труда.

6. Стремление людей потреблять максимальное кол-во материальных благ.

7. Наличие международного разделения труда, международных экономических связей, требующие эквивалентного обмена продуктами труда между странами.

8. Основные принципы кредитования:

Выделяют следующие основные принципы кредитования:

1. Срочность. Этот принцип говорит о том, что кредит выдается на четко определенный срок.

2. Возвратность. Данный принцип означает, что кредит должен быть возвращен полностью в определенный срок.

3. Платность. Согласно принципу платности заемщик должен заплатить за пользование кредитом определенную сумму – проценты.

4. Кредитная сделка должна в обязательном порядке подчиняться законодательным нормам и установленным банковским правилам.

5. Неизменность условий кредитования. Условия кредитования (положения кредитного договора или соглашения) могут изменяться только в соответствии с правилами, которые отражены в настоящем кредитном договоре или соглашении, либо прописаны с специальном приложении к договору или соглашению.

6. Взаимовыгодность. Кредитная сделка должна быть выгодна обеим сторонам, то есть условия кредитной сделки должны учитывать интересы и кредитора, и заемщика в равной мере.

Отдельно выделяются принцип целевого использования кредита и принцип обеспеченного кредитования. Эти принципы действуют только в том случае, если на этом настаивают стороны – участники кредитной сделки.

9. Различные формы кредита:

Классификация форм кредита

Формы кредита: 1. Ростовщический. 2. Коммерческий (оказывают друг другу функц. предприниматели). 3. Банковский (прямой и косвенный). 4. Государственный (население дает гос-ву). 5. Межхозяйственный. 6. Личный (частный). 7. Потребительский. 8. Международный (межгосударственный и фирменный). По материально-вещественному выпажению К подразделяется: 1. К в товарной форме. 2. К в денежной форме. 3. К в смешанной форме (может быть как в денежной, так и в товарной). В зависимости от субъектов экономических отношений фин-кредитный словарь подразделяет кредит на: а) банковский. б) государственный. в) товарный (потребительский). б) межхозяйственный.

10. Банковский кредит, его источники:

Банковская форма кредита и его особенности

Банковский К - денежный, это движение денежных средств на условиях платности, срочности, возвратности + обеспеченность. Субъектами банковского К выступают кредитор (банк) и заемщик (ЮЛ или физ. лицо). Объектами могут быть: а) временно свободные денежные средства предприятий, организаций, населения; б) денежные средства в результате эмиссии. Банковский К является основной формой К, он оказывает влияние на развитие экономики. Степень этого влияния зависит от конкретных методов, способов кредитования, от кредитно-банковской политики. Так, в условиях административно-командной экономики ЦБ один оказывает влияние на экономику, в рыночной экономике влияют и коммерческие банки. Цели банковского К: Увеличение основного и оборотного капитала предприятий, организаций, а также его совершенствование в соответствии с НТП. Пополнение сезонных запасов ТМЦ. Используется при учете и переучете векселей. Кредитование населения (осуществляется КБ и Сбербанком) и др. цели. Банковский К выдается с заключением кредитного договора индивидуально с каждым заемщиком. Виды банковского К: 1. прямой и косвенный. Прямой - предоставление ссуды напрямую без посредника. Косвенный -через посредника (напр., продажа в рассрочку). 2. по времени использования: кратко-(до 1 года) и долгосрочный (свыше 1 года)( раньше были и среднесрочные). Такое деление связано с особенностями кругооборота фондов предприятий: основные фонды функционируют долго (долгосрочный К); краткосрочный характер кредитования, если оборотные фонды. 3.по срокам погашения : - срочные - ссуды, срок погашения которых еще не наступил по договору. - отсроченные, или пролонгированные -срок погашения которых перенесен на более поздний. - просроченные - не возвращенные в установленный срок. 4. по степени риска: а) стандартные ссуды -выданы по всем правилам с оформлением их обеспечения, кредитного договора, проверен залог, кредитоспособность заемщика. б) ссуды с повышенным риском: срок еще не наступил, но уже выяснились доп. обстоятельства (обесценение залога, ухудшение финансового положения клиента). в) пролонгированные ссуды: возникает определенная доля риска при перенесении срока, т.к., как правило, это происходит в связи с ухудшением финансового положения клиента и т.д. г) просроченные ссуды: срок погашения наступил, но они не погашены, поэтому нужно реализовать залог, взыскать по гарантии (большой риск). д) безнадежные к погашению ссуды: если не удалось взыскать по гарантиям, поручениям (прямой убыток для банка).

11. Функции кредита:

Функции и основные законы кредита

Функции: 1. Мобилизация временно свободных денежных средств. 2. Распределение вр.своб. ден. ср-в. 3. Экономия наличных денег. 4. Выделение процента. 5. Создание кредитных орудий обращения. 6. Осущ. контроля за хоз. деят. предпр-я. 7. Опосредственный кругооборот фондов 8. Доходная функция. 9. Формир. запасов тов-мат. ценностей. 10. Формирование фондов обращения. 11. Доходная функция и т.д. 12. Перераспределительная 13. Замещение действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями. Основные функции: Распределение ден. ср-в на условиях возвратности; Специфическая: Замещение наличных кредитными деньгами и кредитными средствами обращения. Общие: Экономическое стимулирование средств, контроль рублем, опосредствование кругооборота фондов, обеспечение средств для расширенного воспроизводства. 1 и 2 нередко трактуют как ф-ции по опосредованию и обеспечению ден. ср-ми воспроизводственного процесса. Принципы кредита: а) возвратность; б) срочность; в) платность; г) материальное обеспечение.

12. Понятие границ кредита, причины нарушения границ кредита, методы преодоления нарушений:

Роль и границы кредита

В условиях перехода к рынку роль кредита заключается в следующем: 1) непосредственно участвуя в смене форм собственности при купле-продаже товаров, кредит способствует бесперебойности оборота фондов в процессе воспроизводства; 2) банковский кредит служит механизмом, при помощи которого создаются денежные средства, необходимые в процессе воспроизводства: основой для появления денег как средства платежа и средства обращения служит кредит. На основе кредитных операций банка, их расширения или сужения согласно кредитным и кассовым планам, регулируется выпуск и изъятие денег, контроль за денежным обращением; 3) на основе кредита осуществляется банковский контроль за выполнением договоров в хозяйстве. Возвратный характер кредита позволяет широко использовать его контроля, т.к. выполнение кредитных договоров даёт возможность заёмщику вернуть ссуды банку и уплатить проценты в установленные сроки. При помощи кредита банк может осуществлять контроль за всей хозяйственной деятельностью предприятий - клиентов этого банка; 4) кредит играет роль в снижении издержек воспроизводства. За счёт замены полноценных денег кредитными орудиями обращения и наличных денежных знаков безналичным кредитным оборотом денежных средств по счетам банка. Граница кредита - предел, допустимая форма. Норма выдачи кредита. 1). Это предельная сумма задолженности банку по ссудам, установленная планом. 2.) Это граница ресурсов кредита, т.е. сумма ресурсов, в пределах которой можно предоставлять ссуды. Границы ресурсов кредита определяются размерами ссуд фонда. Границы предоставляемого кредита определяются кредитным планом и конкретно выражаются в лимите кредитования. Классификация границ кредита. С точки зрения видов (по срочности) кредитов границы подразделяются на: - границы долгосрочного кредита; - границы краткосрочного кредита. С точки зрения методов установления границ кредита границы подразделяются на: - экономические; - административные. Экономические - это: 1) перераспределительные. 2) антиципационные (эмиссионные). Существуют пространственные, временные, качественные, количественные, макроэкономические (для народного хозяйства в целом) и микроэкономические (индивидуальные границы), верхние и нижние, внешние и внутренние границы кредита. Границы долгосрочного кредита определяются: 1) ресурсами 2) сроками окупаемости кредитуемого объекта. До перестройки границы кредита определялись строго в соответствии со сроками, установленными в инструкциях. На сроки больше 1 года кредиты давались на техническое перевооружение, на строительство новых предприятий.

13. Понятие ссудного процента, банковского процента:

Ссудный процент - плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом (ссудой). Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. С теоретической точки зрения источником уплаты ссудного процента выступает часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита.

Формула движения средств при кредитовании может быть представлена в следующем виде:

Д - Д - Т - Д' - Д", где

Д - Д - ссужение стоимости;

Д - Т - использование ссуды в целях производственного назначения;

Т - Д' - реализация произведенной продукции и получение дохода;

Д' - Д" - возврат ссуды с уплатой процентов.

Для заемщика движение ссудного капитала может быть представлено в виде следующей формулы:

Д - Д", где Д" = Д + ссудный процент

Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые можно по ряду признаков. Различия между отдельными видами ссудного процента определяются следующими признаками:

• учреждение, взимающее ссудный процент;

• размер ссудного процента;

• порядок и форма взимания (выплаты);

• источник выплаты (себестоимость, прибыль) и пр.

15. Формы ссудного процента:

© п/п	Классификационные признаки	Виды ссудного процента
	По формам кредита	Коммерческий процент
Банковский процент
Потребительский процент
Процент по государственному кредиту
	По видам кредитных учреждений	Учетный процент центрального банка
Банковский процент
Ломбардный процент
	По видам инвестиций	Процент по кредитам в оборотные средства
Процент по инвестициям в основные фонды
Процент по инвестициям в ценные бумаги
	По срокам кредитования	Процент по краткосрочным ссудам
Процент по долгосрочным ссудам
Процент по среднесрочным ссудам
	По видам операций кредитных учреждений	Депозитный процент
Процент по ссудам
Процент по межбанковским кредитам

Основными формами ссудного процента являются:

• учетный (взимаемый центральным банком при кредитовании коммерческих банков посредством покупки (переучета) векселей);

• депозитный (выплачиваемый кредитными учреждениями лицам, разместившим у них депозиты);

• процент по ссудам (плата за пользование кредитом).

Механизм использования ссудного процента, с одной стороны, определяется сущностью процента как экономической категории товарного производства и, с другой - зависит от целей проводимой процентной политики. Причем как показывает практика, на отдельных этапах развития общества возможен приоритет субъективной направленности процентной политики в противовес его природе. Ярким примером этого может служить ссудный процесс в условиях социалистического способа хозяйствования.

Современный механизм использования ссудного процента характеризуется следующим:

• Уровень процента, порядок его начисления и взимания определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом спроса и предложения кредитных ресурсов (за исключением учетного процента).

• Административное управление судным процентом со стороны центрального банка сменяется использованием экономических методов регулирования его уровня.

В современных условиях процессы развития рыночных отношений в экономике определяют повышение роли ссудного процента.

16. Цена кредита, базовая процентная ставка, их взаимосвязь, как определяются:

На практике реализация сущности ссудного процента чаще всего производиться через механизм использования банковского процента в форме процента по ссудам. При характеристике банковского процента по ссудам необходимо учитывать, что банк размещает в ссуду в основном не собственные, а привлеченные средства.

Основой, к которой стремится процент на макроэкономическом уровне, является средняя норма прибыли в хозяйстве. Факторы, под воздействием которых процент за кредит отклоняется от средней нормы прибыли, делятся на общие и частные.

К общим факторам относятся:

• соотношение спроса и предложения заемных средств;

• регулирующая направленность политики центрального банка;

• степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также особенностями кредитного договора с заемщиком. К ним относятся:

• объем ссуды и срок ее погашения;

• наличие обеспечения и его характер;

• себестоимость ссудного капитала банка

• кредитоспособность заемщика и прочность его взаимоотношений с банком.

Себестоимость ссудного капитала выступает отправным элементом при определении на практике уровня цены кредита. Себестоимость ссудного капитала определяется как отношение общей суммы произведенных затрат на формирование и размещение ссудного капитала к объему продуктивно размещенных средств.

Затраты банка складываются из 2 элементов:

• расходов по формированию ресурсов (плата за привлекаемые депозиты, процент по выпущенным векселям и т.д.);

• операционные и административно управленческие расходы (транспорт, амортизация, содержание здания, оплата труда и пр.)

Таким образом, нижний уровень цены кредита определяется затратами банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения. Верхний - складывается в зависимости от рыночных условий. При определении нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческие банки учитывают:

• уровень базовой процентной ставки (процентная ставка кредитования высоко кредитоспособных клиентов банка по обеспеченным ссудам);

• уровень надбавки за риск (спрэд).

Базовая процентная ставка определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций по следующей формуле:

П баз = С 1 + С 2 + R , где

С 1 - средняя реальная цена привлеченных ресурсов;

С 2 - отношение планируемых расходов банка по обеспечению его функционирования к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств;

R - планируемый уровень рентабельности ссудных операция банка.

Средняя реальная цена привлеченных ресурсов определяется по средневзвешенной, исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме привлеченных банком средств по следующей формуле:

П 1 * Д П1 + П 2 * Д П2 + : + П N * Д П N

С 1 = --------------------------------------------------------------------, где

П 1 , П 2 , : П N - средняя реальная цена привлекаемых банком средств по видам ресурсов (срочные депозиты, сберегательные депозиты, межбанковские кредиты, векселя и пр.)

Д П1 , Д П2 , :, Д П N - доля привлеченного вида ресурсов в общей сумме мобилизованных банком средств.

В свою очередь средняя реальная цена отдельных видов ресурсов определяется по формуле:

Pi

П i = ---------------------------------------------------------------- * 100, где

100 - норма обязательного резерва по i -му ресурсу

Pi - средний реальный уровень процентной ставки привлечения i -того ресурса.

Надбавка за риск устанавливается фиксированной величиной и дифференцируется по сделкам в зависимости от следующих критериев:

• кредитоспособность заемщика;

• наличие и характер обеспечения по ссуде;

• срок предоставляемого кредита;

1.прочность взаимоотношений клиента с банком и пр.

17. Какие факторы влияют на цену кредита:

Сумма кредита представляет собой объем средств в указанной валюте, которые могут быть выданы заемщику банком.

Для обозначения итоговой суммы кредита банк руководствуется рядом факторов. Ведь банку важно не только получить выгоду с кредита, но и минимизировать риски невыплат. Поэтому основополагающей характеристикой является платежеспособность заемщика, или уровень его доходов.

Ярким примером эффективного анализа платежеспособности заемщика является банковский скоринг, который основывается на расчете определенных цифр путем математических формул. В итоге получается конкретный показатель, который по соответствующей шкале определит уровень платежеспособности клиента. Чем выше показатель, тем выше шансов у заемщика получить кредит в обозначенной им заявке.

Для того чтобы произвести верный мониторинг банковских рисков, специалист банка визуально и согласно предоставленным данным оценивает заемщика. Но даже если рейтинг платежеспособности достаточно высок, иногда встречаются и отказы банка в выдаче кредита, и объяснять или оглашать при этом причины отказа банк не обязан. Степени оценки рисков в каждом банке оцениваются по разработанной им схеме.

В случае если такие факторы, как кредитоспособность и уровень дохода заемщика подтверждены документами или справками, банк может предоставить займ, но только в пределах сумм, предусмотренных кредитным договором. При расчете максимальной суммы банки рассматривают стабильность финансового положения клиента, его стаж работы, наличие непогашенных кредитов, уровень расходов, количество иждивенцев.

18. Реальная цена кредитных ресурсов:

Средняя реальная цена кредитных ресурсов (C1) определяется по фор­муле средневзвешенной, исходя из цены отдельного вида ресурсов и его удельного веса в общей сумме мобилизуемых банком (платных и бес­платных) средств.

В свою очередь, средняя реальная цена отдельных видов ресурсов, привлекаемых банком, определяется на основе рыночной номинальной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обязательного ре­зерва, депонируемого в ЦБ РФ.

В частности:

СД = ( ПД х100% ) / ( 1 – норма обязательного резерва )

где СД – средняя реальная цена привлекаемых банком срочных депозитов;

ПД – средний рыночный уровень депозитного процента.

Аналогично определяется средняя реальная цена привлечения дру­гих видов ресурсов.

· Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от следующих критериев:

· кредитоспособности заемщика;

· наличия и характера обеспечения по ссуде;

· срока предоставляемого кредита;

· прочности взаимоотношений клиента с банком;

· способов начисления процента;

· соблюдения заемщиком сроков кредитования.

19. Реальные и номинальные процентные ставки:

Измерение процентных ставок и других уровней доходности имеет ту же проблему, что и номинальный ВВП: процентная ставка показывает, насколько увеличивается номинальная (в стоимостном выражении, долларовая) стоимость предоставленного взаймы актива с течением времени, но не говорит о том, насколь ко изменяется реальная стоимость актива (его покупательная способность). Рассмотрим, например, сберегательный смет, на который в начале года положена сумма $300 под процентную ставку 4% годовых. В конце года на сберегательном счете будет $312, что относительно неплохо для вкладчика при нулевой инфляции; в этом случае уровень цен в течение года не меняется и за $312 в настоящее время можно купить на 4% больна" товаров и услуг, чем за $300 годом ранее. Однако если инфляция составляет 4%. то товары и услуги, которые стоили $300 годом ранее, теперь стоят $312, и это значит, что на сберегательном счете в настоящее время реально находится та же сумма, что и год назад.

Чтобы различить изменения реальной стоимости активов от изменений их номинальной стоимости, экономисты часто используют понятие реальной процентной ставки. Реальная процентная ставка (или реальный уровень доходности актива) — это уровень, на который реальная стоимость (или покупательная способность) актива увеличивается за некоторый период времени. В отличие от реальных процентных ставок употребляемое в обыденной жизни (например, в средствах массовой информации) понятие процентной ставки обычно относится к номинальным процентным ставкам. Номинальная процентная ставка (или номинальный уровень доходности) - это уровень, на который увеличивается номинальная стоимость актива с течением времени. Для номинальной процентной ставки употребляется символ I.

Реальная процентная ставка связана с номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции следующим соотношением:

реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка -

- уровень инфляции = / - я. (2.12)

Мы более подробно обсудим уравнение 2.12 в конце книги в приложении А, и. А.7.' А теперь вернемся к нашему примеру сберегательного счета, по которому выплачивается 4% годовых. Если уровень инфляции равен нулю, реальная процентная ставка по данному сберегательному счету составит 4% номинальной процентной ставки минус 0% уровня инфляции, т. е. 4%. Четырехпроцент-ная реальная ставка по сберегательному счету означает, что вкладчик в конце года будет способен купить на 4% больше товаров и услуг, чем в начале года. Но если инфляция равна 4%, то реальная процентная ставка будет равна разнице номинальной процентной ставки 4% и уровня инфляции 4%, т. е. 0%. В этом случае покупательная способность положенных на счет средств в конце года будет не больше, чем в его начале.

Номинальные и реальные процентные ставки для Соединенных Штатов за период 1960-2002 гг. показаны на рис. 2.2. Реальная процентная ставка была необычно низка в середине 1970-х гг.; в действительности она была отрицательной, что означало снижение реальной стоимости предоставленных взаймы активов с течением времени. Как номинальные, так и реальные процентные ставки выросли до рекордно высоких уровней в начале 1980-х гг., а затем вернулись на свои обычные позиции.

Ожидаемая реальная процентная ставка. Когда вы осуществляете заимствования, даете в долг или кладете деньги на депозит в банке, номинальная процентная ставка заранее определена. Но что можно сказать о реальной процентной ставке? При любой поминальной процентной ставке, как устанавливает уравнение 2.12, реальная процентная ставка зависит от уровня инфляции за период займа или депозита — скажем, за один год. Однако уровень инфляции за предстоящий год не может быть определен до его окончания.

Ожидаемая реальная процентная ставка — это та ставка, которая должна использоваться при принятии большинства видов экономических решений, таких как решения людей о том, сколько брать взаймы или давать в долг. Однако проблема определения ожидаемой реальной процентной ставки состоит в том, что экономисты, в общем-то, не могут точно знать, каков ожидаемый людьми уровень инфляции. Экономисты используют различные средства для определения ожидаемой инфляции. Одним из подходов является проведение опросов с тем, чтобы узнать, какой уровень инфляции ожидается людьми. Другой метод основан на предположении, что обществом ожидается такой же уровень инфляции, какой публично анонсирован правительством или частными прогнозистами. Третьим способом является предположение, что ожидаемая инфляция определяется экстраполяцией существовавших в недавнем прошлом тенденций. Однако все эти методы несовершенны, и поэтому ожидаемый уровень инфляции всегда будет определяться с некоторыми ошибками.

20. Фиксирующие и плавающие процентные ставки:

Фиксированная процентная ставка — это система начисления процентов, когда в течение всего срока кредитования платежи по кредиту рассчитываются исходя из одного и того же процента за пользование суммой кредита.

Плавающая процентная ставка — это система начисления процентов, которая "привязана" к какому-либо рыночному показателю.

Для выдачи кредитов на российском рынке чаще всего используются два индекса: LIBOR (London Interbank Offered Rate, или Лондонская межбанковская ставка предложения) для кредитов в валюте и MosPrime (MosPrime Rate — Moscow Prime Offered Rate) — для рублевых.

Значительная доля ипотечных кредитов на Западе оформляется с плавающей ставкой. Кредитные организации, опасаясь банкротства своих клиентов при резком увеличении рыночных индексов, самостоятельно устанавливают черту, выше которой они не поднимут ставки ни при каких условиях.

Плавающая процентная ставка по ипотечному кредиту обычно состоит из двух частей: фиксированной процентной ставки (базового процента) и некоего плавающего индекса, который при сложении этих двух величин будет делать итоговую процентную ставку плавающей. Если индекс идет вверх, то и суммарный процент будет возрастать, и заемщику придется платить больше по такому ипотечному кредиту. Если же значение индекса снижается, заемщик может сэкономить на платежах.

Как меняется "плавающая" процентная ставка?

Ставка LIBOR может фиксироваться на различные периоды от нескольких дней до 12 месяцев. В ипотечном кредитовании часто используется LIBOR 6 месяцев (LIBOR 6m). Обычно при кредитовании с плавающей ставкой смена процента происходит 2 раза в год, т.е. каждые 6 месяцев плавающая часть изменяется, в зависимости от значения определенного рыночного показателя. Возможны и другие варианты, к примеру, каждые 3 или 12 месяцев индекс может пересматривается. Частая смена процентной ставки не удобна для самих получателей кредитов, поэтому кредитные организации стараются придерживаться именно периода в 6 месяцев. В каждом новом периоде заемщик будет выплачивать кредит с учетом нового значения индекса.