Оценка состоятельности предприятия
Таблица 4
| № п/п | Показатели | Способ расчета | Нормальное значение | Величина коэффициентов (в долях единицы) | ||||
| на начало периода | на конец периода | отклонение в динамике (+, –) | ||||||
| 1. | Общий показатель платежеспособности |  |  | |||||
| 2. | Коэффициент абсолютной ликвидности |  |  | |||||
| 3. | Коэффициент «критической оценки» |  | Допустимое значение:  ; оптимальное:  | |||||
| 4. | Коэффициент текущей ликвидности |  | Необходимое значение  , оптимальное значение:  | |||||
| 5. | Коэффициент маневренности функционирующего капитала |  | Уменьшение показателя в динамике – положительный факт | |||||
| 6. | Доля оборотных средств в активах |  |  | |||||
| 7. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами |  |   | |||||
| 8. | Коэффициент восстановления платежеспособности |  | Не менее 1,0 | _____ | ||||
| 9. | Коэффициент утраты платежеспособности |  | Не менее 1,0 | _____ | ||||
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Таблица 5
| Показатели | Способ расчета | Нормальное ограничение | Значения показателей | Отклонение в динамике (+, –) | |
| На начало периода | На конец периода | ||||
| Коэффициент капитализации |  |  | |||
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |  |  | |||
| Коэффициент финансовой независимости |  |  | |||
| Коэффициент финансирования |  |  оптимальное значение:  | |||
| Коэффициент финансовой устойчивости |  |  |
Основные показатели деловой активности
Таблица 6
| № | Показатели | Способ расчета | Отчетный период | Аналогичный | Отклонение (+, -) |
| 1. | Ресурсоотдача | da  =Выручка от продаж  стр 190+стр 290 | |||
| 2. | Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | da  = Выручка от продаж стр 290 | |||
| 3. | Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов | da  = Выручка от продаж стр 490 | |||
| 4. | Срок оборачиваемости материальных средств, дней | da  =стр 210+ стр 220×t Выручка от продаж | |||
| 5. | Срок оборачиваемости денежных средств, дней | da  =стр 260×t Выручка от продаж |
*) Выручка от продаж за аналогичный период составила - 1363тыс. руб., а за отчетный период – 2270 тыс. руб.
Тема 4. Предупреждение банкротства и проведение процедур банкротства
Задание № 1.
Определением арбитражного суда в отношении предприятия введено внешнее управление сроком на 15 месяцев.
Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью отсутствуют. Коллективным или трудовым договором размер выплачиваемой работнику компенсации не определен.
Требования кредиторов по обязательным платежам составляют 4500 тыс. руб., в том числе финансовые санкции (штрафы, пени) 1500 тыс. руб.
Требования кредиторов по денежным обязательствам составляют 7000 тыс. руб., в том числе финансовые санкции (штрафы, пени и иное) – 700 тыс. руб.
Сумма задолженности предприятия по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, - 2800 тыс. руб.
Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, - 10 % в год.
Задание.Распределить требования кредиторов в соответствии с очередностью.
Определить величину денежных средств, которые необходимо накопить во внешнем управлении, чтобы рассчитаться по указанным долгам, а также сумму подлежащих уплате процентов и компенсации.
Алгоритм решения
1. Распределение требований кредиторов в соответствии с очередностью
| Очередность удовлетворения требований | Содержание обязательств | Сумма по реестру требований кредиторов, тыс. руб. |
| 1-я очередь | Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью | --- |
| 2-я очередь | Требования по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору | |
| 3-я очередь | 3.1. Требования кредиторов по денежным обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника | --- |
| 3.2. Требования кредиторов по обязательным платежам | ||
| 3.3. Требования кредиторов по денежным обязательствам | ||
| 3.4. Требования кредиторов по возмещению Убытков, взысканию неустойки (штрафов, пеней) и иных финансовых санкций | ||
| ИТОГО |
2. Сумма основного долга без учета штрафных санкций:
Дн = 3000 + 6300 = 9300 тыс. руб.
3. Срок планового проведения процедуры внешнего управления составляет:
15 мес. * 30 дней + 1 = 451 день
t
4. Дк = Дн+Дн* К * i,
где Дк – сумма денежных средств, подлежащих погашению к окончанию срока внешнего управления с учетом начисляемых процентов;
Дн – сумма основного долга;
t – число дней в отрезке времени проведения внешнего управления;
К – количество дней в году;
i – ставка рефинансирования, установленная Центральный банком Российской Федерации на момент введения внешнего управления, выраженная десятичной дробью.
451
Дк = 9300 + 9300* 360 * 0,10 = 10465 тыс. руб.
5. Сумма начисленных процентов Iс определяется как разность между конечной и начальной суммой долга:
Iс = Дк – Дн = 10465 – 9300 = 1165 тыс. руб.
6. Рассчитаем верхнюю границу размера долга по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору:
i
ДТк = ДТн * 300 * t + ДТн,
где ДТк – долг, подлежащий погашению с учетом денежной компенсации;
ДТн - сумма долга, на которую может быть начислена компенсация;
i – ставка рефинансирования, установленная Центральный банком Российской Федерации на момент введения внешнего управления, выраженная десятичной дробью;
1/300 - в соответствии с трудовым кодексом при нарушении работодателем установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и т.д. работодатель обязан осуществить их с уплатой процентов в размере не ниже 1/300 действующей в это время ставки рефинансирования;
t – количество дней задержки выплат.
0,10
ДТк = 2800 * 300 * 451 + 2800 = 3221 тыс. руб.
Максимальный размер компенсации работникам составляет 3221 – 2800 = 421 тыс. руб.
7. К окончанию процедуры должнику необходимо накопить для расчета по требованию кредиторов:
10465 + 3221 + 2200 = 15886 тыс.руб.
Задание № 2.
Определением арбитражного суда в отношении предприятия введено внешнее управление сроком на 12 месяцев.
Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, составляет 1200 тыс. руб. Коллективным или трудовым договором размер выплачиваемой работнику компенсации не определен.
Требования кредиторов по обязательным платежам составляют 12100 тыс. руб., в том числе финансовые санкции (штрафы, пени) 1100 тыс. руб.
Требования кредиторов по денежным обязательствам составляют 6300 тыс. руб., в том числе финансовые санкции (штрафы, пени и иное) – 900 тыс. руб.
Сумма задолженности предприятия по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, - 4000 тыс. руб. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, - 15 % в год.
Задание.Распределить требования кредиторов в соответствии с очередностью.
Определить величину денежных средств, которые необходимо накопить во внешнем управлении, чтобы рассчитаться по указанным долгам, а также сумму подлежащих уплате процентов и компенсации.
Задание №3.
Определением арбитражного суда в отношении предприятия введено внешнее управление сроком на 14 месяцев.
Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, составляет 1500 тыс. руб. Коллективным или трудовым договором размер выплачиваемой работнику компенсации не определен.
Требования кредиторов по обязательным платежам составляют 18100 тыс. руб., в том числе финансовые санкции (штрафы, пени) 2100 тыс. руб.
Требования кредиторов по денежным обязательствам составляют 8400 тыс. руб., в том числе финансовые санкции (штрафы, пени и иное) – 1900 тыс. руб.
Сумма задолженности предприятия по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, - 3500 тыс. руб. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, - 15 % в год.
Задание.Распределить требования кредиторов в соответствии с очередностью.
Определить величину денежных средств, которые необходимо накопить во внешнем управлении, чтобы рассчитаться по указанным долгам, а также сумму подлежащих уплате процентов и компенсации.
Задание № 4.
Определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов в отношении предприятия введена процедура финансового оздоровления сроком на один год и утвержден график погашения задолженности.
Сумма задолженности предприятия по денежным обязательствам перед кредиторами 3-ей очереди составляет 8000 тыс. руб. Штрафных санкций нет. Графиком предусмотрено погашение задолженности по кварталам равными долями. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, составляет 12% в год.
Задание.Определить величину денежных средств для расчетов по денежным обязательствам перед кредиторами 3-ей очереди в процедуре финансового оздоровления, а также сумму подлежащих уплате процентов при условии, что начисленные проценты уплачиваются поквартально в сроки уплаты основного долга.
Алгоритм решения
1. В первом квартале проценты начисляются на всю сумму долга, поэтому сумма начисленных процентов определяется, как:
t
Iс1= Дн* К * i ,
где Дн – сумма основного долга;
t – число дней в отрезке времени проведения внешнего управления;
К – количество дней в году;
i – ставка рефинансирования, установленная Центральный банком Российской Федерации на момент введения внешнего управления, выраженная десятичной дробью.
91
Iс1 = 8000 * 360 * 0,12 = 242, 7 тыс. руб.
В первом квартале выплачивается ¼ суммы основного долга в размере 2000 тыс. руб., а также проценты за этот период в размере 242, 7 тыс. руб. Следовательно, в первом квартале помимо текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства необходимо накопить сумму:
Дк1 = 2000 + 242, 7 = 2242,7 тыс. руб.
2. Во втором квартале расчет процентов осуществляется от величины основной суммы долга, уменьшенной на размер выплаты, произведенной в первом квартале:
91
Iс2 = 6000 * 360 * 0,12 = 182 тыс. руб.
Во втором квартале, помимо текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства выплачивается ¼ суммы основного долга в размере 2000 тыс. руб., а также сумма процентов за этот период в размере182 тыс. руб.:
Дк2 = 2000 + 182 = 2182 тыс. руб.
3. В третьем квартале проценты начисляются на всю сумму долга, уменьшенную на выплаты, произведенные в предыдущие периоды:
91
Iс3 = 4000 * 360 * 0,12 = 121 тыс. руб.
В третьем квартале помимо текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства выплачивается ¼ суммы основного долга в размере 2000 тыс. руб., а также сумма процентов за этот период в размере121 тыс. руб.
Дк3 = 2000 + 121 = 2121 тыс. руб.
4. В четвертом квартале проценты начисляются на оставшуюся часть долга:
91
Iс4 = 2000 * 360 * 0,12 = 61тыс. руб.
В четвертом квартале помимо текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства выплачивается ¼ суммы основного долга в размере 2000 тыс. руб., а также сумма процентов за этот период в размере 61 тыс. руб.
Дк4 = 2000 + 61 = 2061 тыс. руб.
Таким образом, за период финансового оздоровления общая сумма дохода, которую необходимо получить сверх сумм текущих платежей и расходов на проведение процедуры банкротства, для погашения задолженности по денежным обязательствам перед кредиторами 3-й очереди составляет:
Дк = 8000+ 242, 7 + 182 + 121 + 61 = 8606,7 тыс.руб.
Задание № 5.
Определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов в отношении предприятия введена процедура финансового оздоровления сроком на один год и утвержден график погашения задолженности.
Сумма задолженности предприятия по денежным обязательствам перед кредиторами 3-ей очереди составляет 7000 тыс. руб. Штрафных санкций нет. Графиком предусмотрено погашение задолженности по кварталам в размере 10%, 30%, 30%, 30%. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, составляет 16% в год.
Задание.Определить величину денежных средств для расчетов по денежным обязательствам перед кредиторами 3-ей очереди в процедуре финансового оздоровления, а также сумму подлежащих уплате процентов при условии, что начисленные проценты уплачиваются поквартально в сроки уплаты основного долга.
Задание № 6.
Определением арбитражного суда на основании решения собрания кредиторов в отношении предприятия введена процедура финансового оздоровления сроком на один год и утвержден график погашения задолженности.
Сумма задолженности предприятия по денежным обязательствам перед кредиторами 3-ей очереди составляет 10000 тыс. руб. Штрафных санкций нет. Графиком предусмотрено погашение задолженности по кварталам в размере 20%, 25%, 25%, 30%. Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления, составляет 14% в год.
Задание.Определить величину денежных средств для расчетов по денежным обязательствам перед кредиторами 3-ей очереди в процедуре финансового оздоровления, а также сумму подлежащих уплате процентов при условии, что начисленные проценты уплачиваются поквартально в сроки уплаты основного долга.