Состояние инвестиционного климата Республики Беларусь

Республика Беларусь сегодня 13-я по территории страна в Европе. Благодаря своему выигрышному географическому положению является важным транспортным и торговым коридором между Европой и странами СНГ, несмотря на отсутствие выхода к морю. По территории Беларуси проходят многочисленные нефте- и газопроводы, железные и автомобильных дороги, водные пути и линии связи между Западной Европой, Россией и азиатскими странами.

Всего в 2015 г. в реальный сектор Республики Беларусь (без банков) поступило 11,3 млрд долларов валовых иностранных инвестиций, из них прямых – 7,2 млрд долларов (63,8% от общего объема), портфельных – 0,005 млрд долларов, прочих – 4,1 млрд долларов.

Таблица 1.1 —Структура инвестиций Республики Беларусь, млн долл. США

Примечание — Источник: [8].

ТОП-10 по итогам 2015 г. стран-доноров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) в Республику Беларусь: Россия – 45,1%, Соединенное Королевство – 30,3%, Кипр – 9,0%, Польша – 2,6%, Литва – 1,9%, Украина – 1,2%, Китай – 1,1%, Германия – 1,0%, Австрия – 1,0%, Латвия – 0,8%. На долю прочих стран-доноров приходится – 6,0%.

Структура ПИИ (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), направленные в 2015 г. в организации по видам экономической деятельности:

• торговля (45,1%),

• транспорт (31,2%),

• обрабатывающая промышленность (11,6%),

• связь (2,6%),

• деятельность, связанная с вычислительной техникой (2,4%),

• операции с недвижимым имуществом (1,8%),

• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство (1,5%),

• финансовая деятельность (1,2%),

• строительство (0,8%) и др.

Привлечение прямых иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) в 2015 г. составило 1611,8 млн долларов США.

Таблица 1.2 — ТОП-10 стран-инвесторов ПИИ

ТОП-10 стран-инвесторов ПИИ
2015 г.		2014 г.
1. Россия	38,1%		1. Россия	28,3%
2. Кипр	33,2%		2. Кипр	20,5%
3. Соединенное Королевство	3,6%		3. Нидерланды	7,6%
4. Китай	3,0%		4. Литва	6,5%
5. Литва	2,5%		5. Швейцария	6,3%
6. Нидерланды	2,4%		6. Соединенное Королевство	5,1%
7. Германия	2,1%		7. Китай	4,1%
8. Соединенные Штаты	1,9%		8. Германия	2,4%
9. Польша	1,9%		9. Польша	1,9%
10. Турция	1,3%		10. Соединенные Штаты	1,9%
*иные страны	9,9%		*иные страны	15,3%

* без учета поступлений от банковского сектора и от продажи недвижимости

Примечание — Источник: [8].

По-прежнему основной приток ПИИ на чистой основе приходится на г. Минск – 859,6 млн долларов США (или 57% поступлений в регионы). 2287 организации (или 54%), имевшие ПИИ на чистой основе за данный период, зарегистрированы в г. Минске.

Таблица 2.2 – Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам экономической деятельности (тыс. долларов США)

	Поступило за январь-сентябрь 2015 г.	Справочно поступило за январь-сентябрь 2014 г.
всего	в том числе
прямые	портфельные	прочие
Республика Беларусь	8 677 916,2	5 450 580,5	2 734,0	3 224 601,7	11 651 389,5
в том числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	86 465,7	79 485,1	–	6 980,6	54 374,8
рыболовство, рыбоводство	327,8	13,2	–	314,6	11,9
промышленность	2 177 855,1	677 034,5	72,5	1 500 748,1	2 582 811,7
горнодобывающая промышленность	148 451,4	3 176,4	50,6	145 224,4	148 173,8
обрабатывающая промышленность	1 999 594,2	670 118,0	19,8	1 329 456,4	2 381 035,4
производство и распределение электроэнергии, газа и воды	29 809,5	3 740,1	2,1	26 067,3	53 602,5
строительство	72 689,6	52 003,8	–	20 685,8	102 340,3
торговля; ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования	2 754 620,6	2 452 247,5	1 800,6	300 572,5	3 860 775,0
гостиницы и рестораны	80 214,3	14 699,4	517,8	64 997,1	125 575,7
транспорт	1 736 696,8	1 709 765,3	–	26 931,5	2 952 054,9
связь	1 117 624,9	48 884,0	–	1 068 740,9	1 108 471,4
финансовая деятельность	88 694,8	76 837,8	–	11 857,0	192 388,2
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям	533 662,4	325 494,7	342,0	207 825,7	636 445,4
образование	504,3	490,8	1,1	12,4	38,7
здравоохранение и предоставление социальных услуг	4 388,2	1 481,2	–	2 907,0	7 204,3

Примечание — Источник: [12]

Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (76% от общего объема прямых инвестиций) [12].

Беларусь сегодня - страна, открытая для иностранных инвестиций, создающая благоприятные условия для эффективного ведения бизнеса.
Преимущества для инвесторов:

- стратегическое географическое положение

- прямой выход на рынок стран ЕАЭС (Беларусь, Россия, Казахстан, Армения, Кыргызстан)

- хорошо развитая инфраструктура Беларуси: транспорт, логистика, коммуникации

- прогрессивное экономическое законодательство Беларуси

- защищенные государством права инвесторов

- государственная поддержка инвесторов: гарантии, льготы и преференции

- возможности приватизации

- 6 свободных экономических зон

- высококвалифицированные трудовые ресурсы

Все отрасли экономики Беларуси открыты для иностранных инвестиций. Исключение составляют производство оружия, наркотических и ядовитых веществ.

Приоритетные направления и проекты для прямых иностранных инвестиций в Беларуси:

- фармацевтическая промышленность

- биотехнологии

- нанотехнологии и наноматериалы

- высокие технологии в промышленности

- новые материалы

- нефтехимическая и химическая промышленность

- машиностроение и производство оборудования

- транспорт и транспортная инфраструктура

- строительство

- стройматериалы

- сельское хозяйство

- пищевая промышленность

- информационно-коммуникационные технологии

Беларусь является членом ключевых международных организаций, таких как:

- Международный валютный фонд (МВФ)

- Всемирный банк

- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)

Несмотря на множество положительных черт, есть и отрицательные черты инвестиционного климата Республики Беларусь [20]:

• уровень налогообложения и налоговое администрирование;

• контроль над ценами;

• сложность и изменчивость нормативных актов, лицензирование и другие меры контроля;

• отсутствие коммерческого мировоззрения;

• скрытая дискриминация частных инвесторов в отношении доступа к сырью и ресурсам между частными компаниями и государственными предприятиями;

• строгая отчетность перед государственными органами;

• сложность таможенно-тарифной системы регулирования внешней торговли;

• высокий уровень бюрократии;

• проблема доверия;

• коррупция.

Республика Беларусь представляет собой уникальную платформу для развития бизнеса Европы и Евразии с учетом выхода на огромный 170-ти миллионный рынок Единого экономического пространства Беларуси, Казахстана и России.

Участие нашей страны в Едином экономическом пространстве многократно увеличивает возможности кооперации и инвестиционную активность. Причем как внутри ЕЭП, так и для третьих стран. Инвестор, приходя в любую из стран тройки, получает доступ ко всему рынку ЕЭП, включая рынок нефти, газа, коммуникационных услуг, государственных закупок в национальном торговом режиме[8]. Инвестор на всем пространстве ЕЭП имеет возможность пользоваться единой системой стандартов и разрешительных процедур, едиными принципами защиты прав интеллектуальной собственности.

Хотелось бы проанализировать инвестиционную привлекательность на примере IT-сектора. По данным одного из крупнейших IT‐изданий Software Magazine, в 2013 году 7 компаний вошли в Software 500 лучших мировых поставщиков IT‐ услуг. В престижный рейтинг попали EPAM Systems (140 место, +20 позиций), PROGNOZ (254 место, +38 позиций), IBA Group (286 место, +2 позиции), Ericpol Telecom (299 место, +13 позиций), Sam Solutions (393 место, +13 позиций), Intetics (440 место, + 33 позиции), SoftClub (441 место, + 19 позиций)

Объем производства IT‐услуг организациями Республики Беларуси приблизился по итогам 2014 года к 1 млрд. долл. США (темп роста составил 112%).

Основная часть объема производства IT‐продукции и услуг приходится на разработку программного обеспечения и консультирование в этой области (86,2%).

Наиболее значимые факторы, влияющие на конкурентоспособность белорусской IT‐отрасли:

- Географическая и культурная близость Беларуси к Европе. Белорусские особенности бизнес‐этики очень схожи с европейскими и американскими, поэтому часто белорусский IT воспринимается не как offshoring, а выступает в роли nearshoring.

- Развитая инфраструктура. Беларусь со времен СССР являлась центром высоких технологий. В советское время на нее приходился значительный объем инвестиций в инфраструктуру, высокотехнологическое производство и НИОКР. Беларуси удалось сохранить и модернизировать данную инфраструктурную базу.

- Высокий уровень образования. Сформированная во время СССР система технического образования является одной из лучших в мире и по сей день. Это способствует тому, что белорусские IT‐ специалисты являются одними из самых высококвалифицированных в регионе.

- Значительные налоговые преференции. Здесь следует отметить стабильность и прогнозируемость государственной политики в данном направлении. Так в Беларуси с 2005 года функционирует Парк высоких технологий с определенным режимом льгот для IT‐компаний.

По оценкам экспертов, белорусский IT‐рынок будет развиваться в направлении создания благоприятных условий для входа на него транснациональных игроков. В 2013 году ожидался приход на белорусский рынок как минимум 2 крупных международных компаний, а также 2 венчурных фондов, специализирующихся на IT из США, однако, таких компаний не было зарегистрировано. Тем не менее приход таких компаний будет и ожидаем. Таким образом, эксперты сходятся во мнений, что белорусский IT‐рынок будет развиваться достаточно быстрыми темпами не только за счет национальных компаний, которые планируют значительно увеличить свой штат, но и за счет прихода новых иностранных игроков. Тем не менее, пик демографической ямы, а, следовательно, и пик дефицита специалистов в отрасли, прогнозируется на 2017 год.

Ни мировой, ни внутренний экономический кризис практически не отразились на развитии белорусского IT‐сектора, о чем свидетельствуют успешные проекты и нарастающий интерес инвесторов к отрасли. В 2014 году Парком высоких технологий привлечено 34,3 млн. долларов США прямых иностранных инвестиций на чистой основе. Свои центры разработок в ПВТ открыли: Hynix Semiconductor (Южная Корея), ранее известная как Hyundai Electronics, входит в пятерку ведущих производителей оперативной памяти в мире; Rakuten (Япония), один из крупнейших в мире холдингов, объединяющий сервисы в области электронной коммерции, банкинга, кредитных карт, электронных книг, медиа и других направлений; IAC (США) – одна из крупнейших мировых медиа и интернет‐компаний. Рынок IT‐услуг Беларуси характеризуется высокой инвестиционной активностью. География иностранных инвестиций довольно широка – иностранные участники из 17 стран имеют доли в белорусских предприятиях. При этом ТОП‐3 страны, откуда приходят инвестиции, это США (19%), Россия (18%) и Нидерланды (11%). Также следует отметить активность следующих европейских стран: Германия, Австрия, Франция, Бельгия, Швейцария. Белорусская IT‐индустрия все активнее участвует в сделках M&A (слияние и поглощение). Среди наиболее знаковых можно выделить такие сделки: Wargaming приобрела американскую компанию Day 1 Studios и австралийскую BigWorld, Playtech купила Viaden, японская компания Rakuten купила 100% акций Viber Media, белорусский разработчик мобильных программ Apalon, зарегистрированный в ПВТ, стал подразделением американской компании InterActiveCorp. В феврале 2011 года HTC Corp of Taiwan приобрела разработчика ПО BLRSoft у французской Abaxia SA. Сумма транзакции оценивается в 13,17 млн долл. США. В 2012 году Playtech купил 20% акций Viaden.

Также в 2011 году «Сбербанк России» выделил свой IT‐отдел в компанию «Сбербанк‐Технологии». В 2012 году компания «Сбербанк‐Технологии» открыла офис в Минске. Самая известная гейм‐девелопмент‐компания (разработка компьютерных игр) Беларуси Wargaming.net провела ряд крупных сделок на игровом рынке, купив чикагского разработчика игр Day 1 Studios (сумма сделки составила 20 млн долл. США), которому вскоре предстоит переименоваться в Wargaming West. В августе 2012 года Wargaming.net приобрела австралийскую компанию BigWorld, потратив на это 45 млн долл. США [11].

Формирование инвестиционного климата страны – сложный, но управляемый процесс, который при грамотных мерах способствует улучшению общеэкономической ситуации в стране. Но на данном этапе полное государственное регулирование, широкий и жесткий листинг требований к участникам торгов, высокие налоги на прибыль и недостаточная законодательная база отпугивают иностранных инвесторов. Таким образом, в Беларуси существует ряд преимуществ для инвестирования в экономику страны, однако имеются и проблемы, после успешного устранения которых республика займет достойное место среди лидеров в области благоприятного инвестиционного климата.