Також туристичне агентство “Felicity” пропонує клієнтам придбати картку Travelsim, яка дуже зручна в користуванні й пропонує вигідні тарифи
Туристичне агентство “Felicity” також є членом Української асоціації туристичних агентств, постійно приймає участь у міжнародних виставках і туристичних ярмарках.
2.2. Визначення необхідності впровадження бренду туристичного агентства “Felicity”
В цілому, якщо провести комплексний аналіз переваг та недоліків в діяльності досліджуваного туристичного підприємства, на основі попередньої проведеної діагностики доцільно побудувати матрицю SWOT-аналізу (див. табл. 2.3).
Таблиця 2.3
Аналіз сильних і слабких сторін діяльності туристичного агентства “Felicity”
| Сильні сторони | Слабкі сторони |
| Вигідне територіальне розташування та транспортне сполучення; збільшення кількості кваліфікованих фахівців; широкий асортимент основних та додаткових туристичних послуг; можливість коригування вартості туристичних послуг у відповідності до доходу клієнтів; висока якість послуг; співробітництво з міжнародними організаціями; участь у міжнародних виставках і туристичних ярмарках; наявність великої кількості професійних нагород. | Відсутність власного товарного знаку для товарів та послуг; низька успішність складових бренду; відсутність спеціаліста з маркетингу в організаційній структурі; неефективність фінансово-господарської діяльності; збитковість; велика кількість конкурентів; мала частка ринку; зниження кількості партнерів та одиничних споживачів. |
| Можливості: | Погрози: |
| Розробка власного бренду; підвищення рівня впізнаваності на вітчизняному та міжнародному ринку; отримання більш стійких конкурентних позицій; збільшення власної частки ринку; покращення фінансового становища. | Появлення на ринку нових конкурентів та нових видів туристичних послуг; активізація діяльності щодо просування власних туристичних послуг з боку існуючих конкурентів; зниження цін конкурентами; відмова партнерів від співробітництва; зниження доходів споживачів. |
З табл. 2.3 можна побачити, що більшість із слабких сторін в діяльності туристичного агентства “Felicity” обумовлена відсутністю у нього власного бренду. Так, враховуючи те, що туристичне підприємство не має свого бренду, рівень його впізнаваності серед великої кількості потужних діючих конкурентів є надто низьким.
Це, в свою чергу, призводить до того, що кількість партнерів та індивідуальних клієнтів постійно знижується, незважаючи на постійну участь в міжнародних виставках і ярмарках туристичної спрямованості, в результаті чого частка ринку туристичного агентства “Felicity” також зменшується.
В результаті підприємство зазнає фінансових збитків, що, в остаточному підсумку, загрожує навіть банкрутством і повною ліквідацією в умовах, що склалися на даний момент.
Аналіз основних переваг та недоліків в діяльності туристичного агентства продемонстрував жорстку необхідність розробки та впровадження власного бренду для досліджуваного туристичного підприємства.
Завдяки цьому туристичне агентство “Felicity” мало б можливість підвищити рівень впізнаваності на рівні місцевого ринку, а також в ході участі в міжнародних проектах, вигідно підкресливши такі власні позитивні сторони, як:
- доступне розташування;
- наявність співробітників, які мають досвід роботи в туристичній сфері;
- широкий вибір туристичних послуг відповідно до фінансових можливостей клієнтів;
- демонстрація досвіду, отриманого в процесі співробітництва з міжнародними організаціями, а також в ході участі в міжнародних туристичних виставках і ярмарках шляхом надання клієнтам високоякісних туристичних послуг.
Зазначені переваги та недоліки в діяльності туристичного агентства “Felicity” були враховані в ході проведення SWOT-аналізу діяльності підприємства, результати проведення якого дозволили визначити необхідність розробки та впровадження бренду досліджуваного туристичного агентства.
2.2.1. Порівняльна характеристика успішності досліджуваного туристичного агентства з відомими конкурентами
Враховуючи той факт, що, як було зазначено в пп. 2.1 дипломної роботи, туристичне агентство “Felicity” не має власного знаку для товарів і послуг, а також той факт, що досліджуване підприємство є неприбутковим, доцільно здійснити порівняльну характеристику його образу з найбільш відомими впізнаваними брендами провідних конкурентів.
Для цього по-перше, доцільно розглянути співвідношення часток ринку туристичних агентств на ринку м. Харкова з метою визначення найбільш успішних з них. Дані частки ринку було визначено відповідно до опитування споживачів туристичних послуг.
Для проведення відповідного опитування було визначено обсяг вибірки споживачів туристичних послуг м. Харкова за допомогою статистичного аналізу:
, (2.1)
де z – нормалізоване відхилення;
p – певна варіація вибірки;
q = 1 – p;
e – припустима помилка.
Якщо прийнятий рівень точності результатів становить 10%, а p і q у зв'язку з відсутністю інформації про варіацію ухвалюються рівними 50:50, тоді обсяг вибірки буде дорівнювати:
(респондентів).
Таким чином, розрахований обсяг вибірки склав 96 респондентів, а встановлений її обсяг склав 100 осіб.
Згідно з розрахунками обсягу вибірки, для досліджень у центральній частині міста було відібрано 5 станцій метро: “Радянська”, “Університет”, “Пушкінська”, “Наукова”, “Ботанічний сад”, біля кожної з яких здійснювалося опитування з метою виявлення переваг споживачів щодо туристичних агентств міста Харкова. Дослідження було проведено протягом 10 днів.
У табл. 2.4 встановлено основні характеристики вибірки респондентів.
Таблиця 2.4
Базові характеристики вибірки споживачів туристичних послуг м. Харкова
| Найменування критерію | Склад |
| Стать | Жінки – 70 % Чоловіка – 30 % |
| Вік | 18 – 55 років |
За результатами опитування було отримано такий розподіл ринкових часток туристичних агентств (див. табл. 2.5).
Таблиця 2.5
Розподіл часток ринку туристичних підприємств на ринку м. Харкова
| Найменування туристичного підприємства | Частка ринку, % |
| Golden Travel | |
| Супутник | |
| Естет-Тур | |
| Усюди буду | |
| Алтея тур | |
| Альбатрос | |
| Сафарі Тур | |
| С-Тревел | |
| Felicity | 0,3 |
| Інші | 12,7 |
Графічно дані табл. 2.4 представлено на рис. 2.2.
Так, згідно з табл. 2.10 та рис. 2.9, на ринку туристичних послуг м. Харкова найбільш відомими і впізнаваними конкурентами туристичного агентства “Felicity” є такі:
Рис. 2.2. Візуальне співвідношення часток ринку туристичних агентств
м. Харкова
- Golden Travel;
- Супутник;
- Естет-Тур.
Що стосується туристичного агентства “Felicity”, то його частка ринку є надто незначною порівняно з описаними конкурентними туристичними агентствами. Доцільно припустити, що це обумовлено відсутністю впізнаваності досліджуваного туристичного агентства внаслідок того, що воно не має власного знаку для товарів і послуг.
Відповідно, доцільно порівняти досліджуване туристичне агентство “Felicity” з його провідними конкурентами на основі визначеного переліку показників. Для цього потрібно знайти загальну зважену оцінку цих показників. Вона визначається, як добуток вагового коефіцієнта та отриманої бальної оцінки так, як показано в табл. табл. 2.6.
Таблиця 2.6
Оцінка конкурентоспроможності туристичного агентства “Felicity” та його провідних конкурентів
| Найменування показника | Ваго-вий коеф. | Felicity | Супутник | Golden Travel | |||
| бал | зва-жена оцінка | бал | зва-жена оцінка | бал | зва-жена оцінка | ||
| Територіальне розташування | 0,20 | 0,8 | |||||
| Кваліфікація головного менеджера | 0,07 | 0,35 | 0,28 | 0,28 | |||
| Кваліфікація менеджерів | 0,05 | 0,25 | 0,2 | 0,2 | |||
| Якість послуг | 0,07 | 0,35 | 0,28 | 0,28 | |||
| Широта асортименту основних послуг (різноманітність напрямків турів за країнами) | 0,10 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | |||
| Широта асортименту додаткових послуг | 0,05 | 0,2 | 0,15 | 0,15 | |||
| Успішність складових бренду (назва, логотип, фірмові кольори) | 0,20 | 0,4 | 0,8 | ||||
| Ділова репутація | 0,03 | 0,15 | 0,15 | 0,15 | |||
| Рівень впізнаваності | 0,13 | 0,26 | 0,52 | 0,65 | |||
| Цінова політика | 0,10 | 0,5 | 0,3 | 0,3 | |||
| Разом | 3,96 | 4,18 | 4,31 |
З даних табл. 2.6 можна побачити, що туристичне агентство “Felicity” набрало 3,96 бали та має найнижчу підсумкову зважену оцінку конкурентоспроможності.
Що стосується його провідних конкурентів, то найвищу підсумкову зважену оцінку отримало туристичне агентство “Golden Travel”. Отже, доцільно побудувати конкурентний профіль туристичного агентства “Felicity” відносно туристичного агентства “Golden Travel” так, як показано в табл. 2.7.
Таблиця 2.7
Оцінка конкурентоспроможності туристичного агентства “Felicity” відносно конкурента “Golden Travel”
| Найменування показника | Відхилення за кількістю балів | ||||||
| -3 | -2 | -1 | |||||
| Територіальне розташування | |||||||
| Кваліфікація головного менеджера | |||||||
| Кваліфікація менеджерів | |||||||
| Якість послуг | |||||||
| Широта асортименту основних послуг (різноманітність напрямків турів за країнами) | |||||||
| Широта асортименту додаткових послуг | |||||||
| Успішність складових бренду (назва, логотип, фірмові кольори) | |||||||
| Ділова репутація | |||||||
| Рівень впізнаваності | |||||||
| Цінова політика |
Побудова конкурентного профілю досліджуваного туристичного підприємства виявила, що найбільш слабкими сторонами в діяльності туристичного агентства “Felicity” у порівнянні з його найближчим конкурентом “Golden Travel” є:
- успішність складових бренду;
- рівень впізнаваності;
А найбільш сильними сторонами в діяльності туристичного агентства в порівнянні з конкурентом “Golden Travel” є:
- територіальне розташування;
- кваліфікація головного менеджера;
- кваліфікація менеджерів;
- якість послуг;
- широта асортименту основних та додаткових послуг;
- цінова політика.
Завдяки складанню конкурентного профілю туристичного агентства “Felicity” порівняно з його провідним конкурентом “Golden Travel” з’явилася можливість виявити пріоритетні для подальшого розвитку напрямки діяльності досліджуваного підприємства, які мають найбільший негативний ступінь відхилення від відповідного показника в найближчого конкурента.
Далі доцільно порівняти середньорічну кількість туристичних операторів, які є партнерами туристичне агентство “Felicity” та кожного з його найбільш потужних конкурентів.
Динаміку зміни кількості партнерів досліджуваних туристичних агентств наведено на рис. 2.10–2.13.
З рис. 2.10–2.13 можна побачити, що у всіх конкурентних туристичних агентств кількість партнерів щорічно зростає протягом 2010 – 2013 рр. Що ж стосується туристичного агентства “Felicity”, то в 2012 р. кількість туристичних операторів, з якими воно співпрацює, знизилося на 25% порівняно з попереднім 2011 р. А в 2013 р. воно зменшилося навіть на 44%.
Небажання туристичних операторів співпрацювати з туристичним агентством “Felicity” може бути обумовлено тим, що воно не є достатньо впізнаваним серед споживачів внаслідок відсутності власного товарного знаку для товарів і послуг.
Рис. 2.3. Тенденції зміни кількості партнерів туристичного агентства “Golden Travel” протягом 2011–2013 рр.
Рис. 2.4. Тенденції зміни кількості партнерів туристичного агентства “Супутник” протягом 2011–2013 рр.
Рис. 2.5. Тенденції зміни кількості партнерів туристичного агентства “Естет-Тур” протягом 2011–2013 рр.
Рис. 2.6. Тенденції зміни кількості партнерів туристичного агентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
Також доцільно порівняти річну кількість індивідуальних споживачів туристичного агентства “Felicity” та його основних конкурентів в динаміці протягом 2011 – 2013 рр. (табл. 2.13 та рис. 2.14, 2.15).
Таблиця 2.8
Тенденції зміни річної кількості індивідуальних клієнтів головних конкурентів туристичного агентства “Felicity”
| Найменування туристичного агентства | Кількість індивідуальних споживачів, осіб | ||
| 2011 р. | 2012 р. | 2013 р. | |
| Golden Travel | |||
| Супутник | |||
| Естет-Тур | |||
| Felicity |
Рис. 2.7. Візуальна порівняльна характеристика зміни кількості індивідуальних споживачів послуг провідних конкурентів турагентства “Felicity” протягом 2011 – 2013 рр.
З рис. 2.7 видно, що у всіх аналізованих конкурентів туристичного агентства «Felicity» кількість індивідуальних клієнтів зростає з кожним роком, тобто ми бачимо позитивну тенденцію до росту споживачів їх послуг.
Нижче, на рисунку 2.8 зображено динаміку зміни кількості індивідуальних споживачів турагенста «Felicity».
Рис. 2.8. Візуальне представлення динаміки зміни кількості індивідуальних споживачів турагентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
З табл.2.8 та рис. 2.7, 2.8 можна побачити, що, на відміну від туристичних агентств, які є популярними на ринку м. Харкова, кількість одиничних споживачів туристичного агентства “Felicity” має стійку тенденцію до зниження. Так, в 2012 р. ця кількість зменшилася на 21% порівняно з попереднім 2011 р. А в 2013 р., незважаючи на те, що темп зниження цього показника уповільнився (10,5%), все одно кількість одиничних споживачів також зменшилася. Це підтверджує той факт, що рівень впізнаваності туристичного агентства “Felicity” є надто низьким внаслідок відсутності у нього власного товарного знаку для товарів та послуг.
2.3. Аналіз фінансових результатів діяльності туристичного агентства “Felicity”
Загальні фінансові результати діяльності туристичного агентства “Felicity” наведено в табл. 2.9.
З табл. 2.9 можна свідчити, що туристичне агентство “Felicity” є збитковим підприємством.
Таблиця 2.9
Результати фінансової діяльності туристичного агентства “Felicity” за період 2011–2013 рр. (тис. грн.)
| Стаття | Кед рядка | Період | Зміна (2012 р./2011 р.) | Період | Зміна (2013 р./2012 р.) | |||||||||||||||
| Абсолютна | Відносна (%) | Абсолютна (+/-)) | Відносна (%) | |||||||||||||||||
| Дохід (виручка) від реалізації продукції | 22,5 | |||||||||||||||||||
| Чистий дохід | 22,7 | |||||||||||||||||||
| Собівартість реалізації продукції | 13,3 | |||||||||||||||||||
| Валовий прибуток: | ||||||||||||||||||||
| - прибуток | 0,3 | 35,7 | ||||||||||||||||||
| Інші операційні доходи | 15,1 | -5 | -16,7 | |||||||||||||||||
| Адміністративні витрати | 16,2 | 13,7 | ||||||||||||||||||
| Витрати на збут | 51,5 | 19,8 | ||||||||||||||||||
| Інші операційні витрати | -20 | -55,6 | ||||||||||||||||||
| Фінансові результати від операційної діяльності: | ||||||||||||||||||||
| прибуток | -62 | -100 | + 100 | |||||||||||||||||
| - збиток | + 100 | -5 | -59,3 | |||||||||||||||||
| Інші фінансові доходи | + 100 | -69 | -100 | |||||||||||||||||
| Втрати від участі в капіталі | + 100 | -100 | ||||||||||||||||||
| Інші витрати | -7 | -46,7 | -20 | -75 | ||||||||||||||||
| Фінансові результати від звичайної діяльності: | ||||||||||||||||||||
| - прибуток | -33 | -100 | + 100 | |||||||||||||||||
| - збиток | + 100 | -313 | -58,2 | |||||||||||||||||
| Чистий: | ||||||||||||||||||||
| - прибуток | -33 | -100 | +100 | |||||||||||||||||
| - збиток | + 100 | -313 | -58,2 | |||||||||||||||||
| Грошовий потік (чистий прибуток + амортизація) | +2,4 | -41 | -7,4 | |||||||||||||||||
| ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ | ||||||||||||||||||||
| Найменування показника | ||||||||||||||||||||
| Матеріальні затрати | 71,8 | 20,2 | ||||||||||||||||||
| Витрати на оплату праці | 20,3 | 20,2 | ||||||||||||||||||
| Відрахування на соціальні заходи | 20,4 | 20,4 | ||||||||||||||||||
Продовж. табл.2.9
| Амортизація | -41 | -7,4 | ||||||
| Інші операційні витрати | 24,4 | 7,8 | ||||||
| Разом | 35,4 | 14,3 |
Так, з 2012 р. спостерігається наявність чистого збитку від господарської діяльності. Результат господарювання в 2012 р. нижче за аналогічне значення 2011 p. на 571 тис. грн.
Наочно динаміку деяких основних фінансових показників діяльності підприємства за період 2011–2013 рр., представлено на рис. 2.9.
Рис. 2.9. Динаміка основних фінансових показників господарської діяльності туристичного агентства “Felicity” за період 2011–2013 рр.
Як свідчать дані табл. 2.9 та рис. 2.9, за період 2011–2013 рр. певні фінансові показники досліджуваного туристичного підприємства зростали – валовий дохід в 2012 р. зріс на 20 % порівняно з попереднім роком і на 22,5 % – в 2013 р. відносно 2012 р.
Зріс показник чистого доходу на 775 тис. гри. (або 20 %) у 2012 р. відносно 2011 p. й у 2013 р. відбулося його збільшення на 5704 тис. грн. (або 22,7 %) порівняно з попереднім 2012 р. Також зріс показник собівартості реалізації продукції на 40 % у 2012 р. порівняно з 2011 p., й на 13,3 % відбулося зростання цього показника у 2013 року відносно попереднього.
Збитки підприємства в 2012–2013 рр. пов'язані з тим, що суттєво зросли операційні витрати та погіршився результат фінансової діяльності, оскільки саме вони є основними факторами впливу на формування чистого прибутку.
Одним з факторів впливу на величину чистого прибутку є сукупні витрати на виробництво й збут послуг підприємства.
В 2012 р. відносно 2011 р. зросли адміністративні витрати на 16,2 %, інші операційні витрати – на 360 % й витрати на збут – на 51,5 %.
В 2013 р. порівняно з попереднім адміністративні витрати зросли на 13,7 %, інші операційні витрати – на 55,6 % й витрати на збут зросли на 19,8 %. Отже, можна стверджувати, що операційні витрати підприємства в 2013 р. зросли на 382 тис. грн. в порівнянні з попереднім 2012 р.
В умовах ринку до основних показників поряд із зазначеними належить грошовий потік. Негативним моментом у діяльності підприємства є зменшення грошового потоку у 2013 р. на 7,4 % порівняно з попереднім 2012 р., хоча у 2012 р. цей показник становить 555 тис. грн., що на 13% більше, ніж у попередньому 2011 р.
Слід відзначити, що, за даними табл. 2.9 видно, підприємство, що аналізується, отримувало не лише доходи від основної діяльності. Є і інші джерела формування доходу і прибутку туристичного агентства “Felicity”. В першу чергу, слід відзначити періодичну наявність фінансових доходів.
Слід провести операційний аналіз фінансового стану підприємства, що передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів, коефіцієнта валового доходу, коефіцієнта операційного прибутку, коефіцієнта чистого прибутку за формулами.
Так, коефіцієнт росту валових продажів розраховується за такою формулою:
, (2.1)
де 
– дохід (виручка) від реалізації продукції (робіт, послуг) за звітний рік;
– дохід (виручка) від реалізації продукції (робіт, послуг) за попередній рік;
Коефіцієнт валового доходу розраховується за формулою:
, (2.2)
де 
– валовий прибуток (збиток);
В – дохід (виручка) від реалізації продукції (робіт, послуг).
Коефіцієнт операційного прибутку розраховується в такий спосіб:
, (2.3)
де 
– фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування.
Коефіцієнт чистого прибутку обчислюється наступним чином:
, (2.4)
де 
– чистий прибуток (збиток).
Розрахунки описаних вище коефіцієнтів представлено в табл. 2.10.
Таблиця 2.10
Показники операційної діяльності туристичного агентства “Felicity” за 2011–2013 рр.
| Найменування показника | 2011 р. | 2012 р. | 2013 р. |
| Коефіцієнт росту валових продажів | - | 0,20 | 0,23 |
| Коефіцієнт валового доходу | 0,42 | 0,35 | 0,38 |
| Коефіцієнт операційного прибутку | 0,01 | -0,09 | -0,03 |
| Коефіцієнт чистого прибутку | 0,007 | -0,1 | -0,03 |
Дані табл. 2.10 підтверджують попередні висновки про зниження ефективності операційної діяльності туристичного агентства “Felicity”. Коефіцієнт росту валових продажів зазнав незначного зростання у 2013 р. порівняно з попереднім роком, коефіцієнт валового доходу у 2012 р. відносно 2011 р. зменшився, але незначно збільшився у 2013 р. Решта показників операційної діяльності підприємства є від'ємними у 2011–2012 pp. і зазнали негативних змін.
На рис. 2.10 наведено динаміку й структуру операційних витрат туристичного підприємства за 2011–2013 рр.
Рис. 2.10. Динаміка й структура операційних витрат туристичного агентства “Felicity” за 2011–2013 рр.
Рис. 2.10 свідчить про те, що найбільшу частку в структурі операційних витрат туристичного агентства “Felicity” займають матеріальні затрати, які зростають протягом аналізованого періоду.
Так, матеріальні затрати досліджуваного підприємства у 2012 р. зросли на 71,8 % порівняно з 2011 p., і в 2013 р. – на 20,2 % відносно попереднього.
Зросли витрати на оплату праці, інші операційні виграти й відрахування на соціальні заходи.
Слід відзначити зменшення показника амортизації у 2013 р. на 7,4 % порівняно з 2012 р.
Сумарні операційні витрати зросли у 2012 р. порівняно з попереднім роком на 1358 тис. грн. (або 35,4 %) і в 2013 р. відносно 2012 р. – на 742 тис. грн. (або 14,3 %).
Така тенденція характеризує негативну роботу підприємства і свідчить про зростання витрат і собівартості послуг за розглянутий період.
В той же час, слід оцінювати ефективність зростання витрат підприємства для чого проводять операційний аналіз витрат.
Доцільно провести аналіз операційних витрат. Для цього слід розрахувати значення таких індикаторів: коефіцієнт втрат на одну гривню реалізованої продукції, коефіцієнт адміністративно-збутових витрат на одну гривню реалізованої продукції, коефіцієнт фінансових витрат та втрат від участі в капіталі на одну гривню реалізованої продукції.
Так, коефіцієнт втрат на одну гривню реалізованої продукції розраховується за наступною формулою:
, (2.5)
де 
– собівартість реалізації продукції (робіт, послуг).
Коефіцієнт адміністративно-збутових витрат на одну гривню реалізованої продукції обчислюється в такий спосіб:
, (2.6)
де 
– витрати на реалізацію та управління.
Коефіцієнт фінансових витрат та втрат від участі в капіталі на одну гривню реалізованої продукції розраховується в такий спосіб:
, (2.7)
де ФВ – інші операційні витрати.
Результати розрахунків наведено в табл. 2.11.
Таблиця 2.11
Аналіз операційних витрат туристичного агентства “Felicity” за період 2011–2013 рр.
| Найменування показника | 2011 р. | 2012 р. | 2013 р. |
| Коефіцієнт витрат на одну гривню реалізованої продукції | 0,42 | 0,48 | 0,45 |
| Коефіцієнт адміністративно-збутових витрат на одну гривню реалізованої продукції | 0,41 | 0,44 | 0,42 |
| Коефіцієнт фінансових витрат та втрат від участі в капіталі на одну гривню реалізованої продукції | 0,003 | 0,01 | 0,0002 |
Результати розрахунків, наведені в табл. 2.11, свідчать про те, що діяльність підприємства має негативну результативність: коефіцієнт витрат на одну гривню реалізованої продукції та коефіцієнт адміністративно-збутових витрат на одну гривню реалізованої продукції й на 2012 р. зросли порівняно з 2011 р. й незначно зменшилися в 2012 p., коефіцієнт фінансових витрат та втрат від участі в капіталі на одну гривню реалізованої продукції свідчать про незначні фінансові витрати й втрати від у часті в капіталі.
Як наочно видно з табл. 2.10, він несуттєво зменшився в 2013 р. (на 0,03 пункти). В той же час, це є позитивною тенденцією, особливо якщо вона витримана в довготривалій перспективі.
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов'язана, перш за все, із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем її залежності від кредитів і інвесторів.
Однією з основних груп показників ефективності фінансової діяльності підприємства є показники рентабельності. Вони дозволяють зіставити отриманий прибуток і витрати на проведення діяльності.
Нижче більш докладно розглянуто порядок показників рентабельності активів, виробництва і маркетингу.
Зокрема, рентабельність активів розраховується за такою формулою:
, (2.8)
де ЧД – чистий дохід;
А – активи (рядок 280 Форма № 1).
Рентабельність виробництва обчислюється в такий спосіб:
. (2.9)
Рентабельність маркетингу розраховується за наступною формулою:
. (2.10)
В табл. 2.12 приведено порівняння результатів розрахунку показників рентабельності активів, рентабельності виробництва та рентабельності маркетингу туристичного агентства “Felicity” за період 2011–2013 pp.
Таблиця 2.12
Динаміка показників рентабельності активів, виробництва і маркетингу туристичного агентства “Felicity” за період 2011–2013 pp.
| Найменування показника | 2011 р. | 2012 р. | Абсолютне відхилення (2012 / 2011 pp.) | 2013 р. | Абсолютне відхилення (2013 / 2012 pp.) |
| Рентабельність активів | 23% | 33% | + 10 | 46% | + 13 |
| Рентабельність маркетингу | 31 % | 43% | +12 | 59% | + 16 |
| Рентабельність виробництва | 53% | 53% | 53% |
Дані табл. 2.12 свідчать про те, що в 2011–2012 pp. збільшилися темпи зростання показників рентабельності активів і маркетингу, що говорить про певні позитивні зрушення у господарській діяльності туристичного агентства “Felicity”.
Темпи зростання рентабельності виробництва залишилися незмінними.
Оцінка фінансового стану також передбачає визначення коефіцієнтів капіталізації: коефіцієнт фінансової автономії, коефіцієнт фінансової залежності, коефіцієнт фінансового ризику, коефіцієнт маневреності власного капіталу.
Зокрема, коефіцієнт фінансової автономії характеризує частку власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих в діяльність підприємства та розраховується в такий спосіб:
, (2.11)
де Кв – власний капітал (рядок 380 Форма № 1);
ВБ – валюта балансу (рядок 640 Форма № 1).
Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним коефіцієнту фінансової автономії й обчислюється за наступною формулою:
. (2.12)
Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення позикового і власного капіталу та розраховується так, як показано нижче:
, (2.13)
де Кз – позиковий капітал.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка є капіталізованою.
Цей показник обчислюється так:
, (2.14)
де Ко – оборотний капітал (рядок 260 Форма № 1).
Розрахунок приведених коефіцієнтів для туристичного агентства “Felicity” за 2011–2013 рр. представлено в табл. 2.13.
Таблиця 2.13
Розрахунок коефіцієнтів капіталізації туристичного агентства “Felicity” за 2011–2013 pp.
| Найменування показника | Значення показника | Норматив-не значення | ||
| 2011 р. | 2012 р. | 2013 р. | ||
| Коефіцієнт фінансової автономії | 0,95 | 0,93 | 0,92 | >0,5 |
| Коефіцієнт фінансової залежності | 1,04 | 1,08 | 1,09 | <2,0 |
| Коефіцієнт фінансового ризику | 0,05 | 0,08 | 0,09 | <0,5 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,2 | 0,1 | 0,1 | >0,5 |
З табл. 2.13 можна побачити, що коефіцієнт фінансової автономії наближений до одиниці й зазнав незначного зменшення. Його значення свідчить про те, що зобов'язання підприємства можуть бути покриті власними коштами. Відповідно, незначно зріс за аналізований період показник залежності від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
На одну гривню власних засобів підприємства на 2011 р. доводилося 0,05 грн. залучених засобів, на 2013 р. – 0,09 грн.
В той же час, туристичне агентство “Felicity” відрізняється невисоким рівнем маневреності власного капіталу. Це обумовлено високою часткою власних засобів в структурі пасивів підприємства. Негативним моментом є зменшення значення даного коефіцієнта в динаміці.
Підприємству необхідно знайти оптимальне співвідношення коефіцієнта фінансової автономії і коефіцієнта маневреності, тобто співвідношення власного і позикового капіталів. Аналіз управління активами передбачає розрахунок певних показників оборотності.
Перший з них – коефіцієнт ліквідності оборотного капіталу – розраховується наступним чином:
, (2.15)
де Зк – короткострокові зобов’язання (рядок 620 Форма № 1).
Результати розрахунку коефіцієнту ліквідності оборотного капіталу для туристичного агентства “Felicity” продемонстровано на рис. 2.11.
Рис. 2.11. Динаміка зміни коефіцієнту ліквідності оборотного капіталу туристичного агентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
З рис. 2.11 можна побачити, то в 2012 р. даний коефіцієнт суттєво зменшився порівняно з попереднім 2011 р., що розцінюється як негативне явище в діяльності підприємства.
Другий показник оборотності – коефіцієнт критичної ліквідності – розраховується наступним чином:
, (2.16)
де ТМЗ – товарно-матеріальні запаси (сума рядків 110, 120, 130, 140 Форма № 1).
Даний коефіцієнт показує, наскільки можливо буде погасити поточні зобов’язання, якщо положення підприємства буде дійсно критичним.
Графічно результати обчислення коефіцієнту критичної ліквідності для досліджуваного туристичного підприємства показано на рис. 2.12.
Рис. 2.12. Динаміка зміни коефіцієнту критичної ліквідності туристичного агентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
Відповідно до рис. 2.12, коефіцієнт критичної ліквідності зменшився в 2012 р. порівняно з 2011 р. Що ж до 2013 р., то він залишився незмінним. Це свідчить про зменшення, проте, подальшу стабілізацію можливості погашення поточних зобов’язань за умови наявності критичного фінансового стану.
Ще один показник оборотності – коефіцієнт оборотності вартості запасів – обчислюється за наступною формулою:
. (2.17)
Візуально результати розрахунку даного індикатора можна побачити на рис. 2.13.
Рис. 2.13. Динаміка зміни коефіцієнту оборотності вартості запасів туристичного агентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
Рис. 2.13 демонструє, що в цілому коефіцієнт оборотності вартості запасів є великим. Це свідчить про активний оборот запасів незважаючи на несуттєве зменшення коефіцієнту в 2013 р.
Четвертий показник оборотності – коефіцієнт оборотності основного капіталу, який традиційно обчислюється так:
, (2.18)
де Ок – основний капітал (рядок 080 Форма № 1).
Результати розрахунку даного показника наведено на рис. 2.14.
Як видно з рис. 2.14, обіг основного капіталу хоча і збільшується за період 2011–2012 pp., але незначний, що негативно характеризує діяльність підприємства в галузі управління основним капіталом.
П’ятий показник оборотності – коефіцієнт заборгованості – обчислюється так:
, (2.19)
де СБ – загальна сума боргу (сума рядків 480 та 620 Форма №1).
Рис. 2.14. Динаміка зміни коефіцієнту оборотності основного капіталу туристичного агентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
Результати розрахунку цього показника відображено на рис. 2.15.
Рис. 2.15 показує, що загальна заборгованість туристичного агентства “Felicity” протягом аналізованого періоду незначно збільшилася, але загалом залишається досить незначною.
Рис. 2.15. Динаміка зміни коефіцієнту заборгованості туристичного агентства “Felicity” протягом 2011–2013 рр.
По закінченні доцільно зробити комплексний аналіз ліквідності туристичного агентства “Felicity”.
В аналізі ліквідності підприємства використовуються наступні показники: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається співвідношенням таким чином:
, (2.20)
де Г – сума коштів і їх еквівалентів (сума рядків 230, 240 Форма № 1);
Фі - фінансові інвестиції (рядок 220 Форма № 1);
ПБ – сума розділу IV пасиву балансу (рядок 620 Форма № 1).
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується таким чином:
, (2.21)
де ДЗ – дебіторська заборгованість (сума рядків 160, 210, 230, 240 Форма № 1).
Коефіцієнт швидкої ліквідності показує, на скільки поточні зобов'язання покриті ліквідними активами.
Узагальнюючим показником ліквідності є коефіцієнт покриття, або загальний коефіцієнт ліквідності (поточної ліквідності).
Даний коефіцієнт розраховується в такий спосіб:
, (2.22)