Риск-ориентированный бизнес и оценка рисков

Кузьминова Т.Н., к.э.н., доцент

Макеева Е.З., к.э.н., доцент

Аннотация

В условиях рыночной экономики любой вид бизнеса подвержен многочисленным рискам. Успех в бизнесе зависит не только от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности, но и от учета вероятности наступления критических ситуаций. Статья посвящена вопросам, связанным с выявлением факторов, характеризующих рисковые события и подходами к объективной оценке рисков бизнеса.

Ключевые слова

Риски бизнеса, риск-ориентированный подход, планирование, прогнозирование, текущий риск, остаточный риск, существенность риска, материальность риска, сценарный подход, вероятность рискового события, оценка риска.

Ориентация бизнеса на долгосрочные цели, обеспечение его устойчивого развития предполагает обязательное планирование и прогнозирование деятельности компаний. Это особенно важно в условиях кризиса, усиливающейся конкуренции, экономической нестабильности, появления новых видов угроз, с которыми организации не сталкивались ранее (введение экономических санкций, волатильность рубля, появление неожиданных конкурентов и др.)

Планирование и прогнозирование позволяют бизнесу предвидеть будущие экономические колебания и развитие новых тенденций, заранее к ним приспособиться, повысить уровень обоснованности принимаемых управленческих решений.

Однако, несмотря на это, большинство управленческих решений в настоящее время принимается в условиях неопределенности, что связано с возможным отклонением от поставленных целей. Неопределенность, вероятностный характер и отклонение от поставленных целей обусловливают риски бизнеса.

В условиях рыночной экономики любой вид бизнеса подвержен многочисленным рискам. Успех в бизнесе зависит не только от правильности и обоснованности выбранной стратегии предпринимательской деятельности, но и от учета вероятности наступления критических ситуаций. Главными задачами предпринимателя являются умение выявлять и оценивать риски, управлять ими, снижая негативные последствия для бизнеса. Чем сложнее организационная структура экономического субъекта и изменчивее взаимоотношения с внешней средой, тем выше риски принятия эффективных управленческих решений и риски бизнеса в целом.

Риски бизнеса являются результатом существенных условий, событий, обстоятельств, действия или бездействия, которые могут негативно повлиять на способность компании достигать своих целей и реализовывать свои стратегии или быть результатом выбора ненадлежащих целей и стратегий. Риски бизнеса могут быть также следствием изменений внешней среды, которые с течением времени могут значительно менять стратегические планы и цели компаний.

Способность эффективно воздействовать на риски, управлять ими, позволяет организациям даже в условиях кризиса успешно функционировать, поддерживать финансовую устойчивость, конкурентоспособность и прибыльность.

В экономической литературе существует большое разнообразие мнений по поводу определения понятия риск, сущность риска. Данное обстоятельство подтверждает многоаспектность этого явления, недостаточное использование его в реальной деятельности и в действующем законодательстве.

В экономике, чаще всего, риск определяют, как вероятность (угрозу) потери экономическим субъектом части своих ресурсов, не получения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления незапланированной деятельности, т.е. риск – это событие, которое с определенной вероятностью может наступить в будущем и нанести бизнесу определенный ущерб.

Таким образом, в основе риска лежит вероятностная природа предпринимательской деятельности и неопределенность ситуации.

Деятельность любого предприятия подвержена влиянию множества факторов риска. Риски имеют разные причины появления (внешние и внутренние), различаются по месту и времени возникновения, взаимосвязи между собой, когда изменение одного из них влечет за собой изменение других. Одни факторы способны спровоцировать реализацию конкретного риска самостоятельно, другие – только в комбинации с другими факторами риска.

К внешним рискам относятся события, непосредственно не связанные с деятельностью организации, но оказывающие значительное влияние на бизнес компании (изменение законодательства, социальные, политические, демографические факторы и т. п.)

К внутренним рискам относятся события, обусловленные деятельностью самой организации. На уровень риска в этом случае оказывают влияние такие факторы как: деловая активность менеджмента, выбор маркетинговой политики, стратегия развития бизнеса, кадровая политика, квалификация персонала и др.

Сложность классификации рисков, объясняется не только их многообразием, но и появлением новых видов рисков по мере экономического, социального, технологического развития современного мира. Из множества существующих классификаций рисков сложно выделить оптимальную. Каждый хозяйствующий субъект уникален, поэтому классификация рисков должна строиться применительно к деятельности конкретной организации, выявляя присущие ей риски, учитывая специфику ее бизнес-процессов.

Независимо от причин возникновения рисков естественным является желание каждого экономического субъекта уменьшить потери, связанные с наступлением рисков. Это желание реализуется через соответствующие управленческие решения, в результате принятия которых происходит управление риском.

Для предотвращения негативных последствий рисков организации используют различные варианты управления. Наиболее эффективным вариантом является комплексное системное управление рисками, которое позволяет в полной мере учитывать влияние внутренних и внешних факторов риска на деятельность экономического субъекта, определять пути обеспечения устойчивости организации, способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Управление рисками (risk management) – это деятельность, имеющая целью уменьшение или компенсацию ущерба для системы при наступлении неблагоприятных событий. Она включает в себя выявление, оценку, управление и контроль возможных рисковых событий или ситуаций для обеспечения разумных гарантий достижения организацией своих целей.

В нашей стране уже имеется некоторый опыт построения систем управления рисками, как правило, это крупнейшие российские компании. Имеются также научные разработки по организации и построению систем управления рисками. Тем не менее, многие проблемы, связанные с оценкой рисков, построением эффективных систем управления рисками, остаются не решенными и требуют дальнейшего изучения.

Каждый риск обладает рядом специфических свойств, которые влияют на выбор способа управления им. Если исходить из того, что под риском понимается сочетание вероятности и последствий не достижения экономическим субъектом целей бизнеса, то наиболее важными, на наш взгляд, являются такие его характеристики как вероятность риска и его существенность (материальность).

Вероятность. Риск представляет собой событие, которое может произойти, а может и не произойти. С помощью определения вероятности риска оценивают шансы на то, что конкретное событие произойдет в течение рассматриваемого периода.

Как правило, для оценки вероятности риска, используется экспертный метод, при котором оценка наступления рискового события определяется следующим образом: «вероятность 20%», «вероятность 80%» и т. д. или путем установления определенного значения в заданном интервале (от 0 до 1 или от 1 до 5 и т. д).

Такой способ оценки вероятности риска, на наш взгляд, достаточно субъективен, так как в его основу заложено только мнение эксперта, которое может не совпадать с реальной оценкой данного события, его восприятием менеджментом компании, собственниками, акционерами.

В связи с этим, экспертный способ оценки рисков, может приводить к существенным искажениям восприятия реальности.

Не отвергая в целом экспертный метод, считаем, что для того, чтобы добиться относительно качественной и полной оценки существенных рисков необходимо, чтобы уровень подготовки экспертов в области риск-менеджмента был достаточно высоким, а расчет вероятности более глубоким.

Так, при экспертном способе оценки вероятности риска, как правило, не принимается во внимание достаточно важное обстоятельство – указание на временной интервал, к которому данная вероятность применима.Со временем величина вероятности подавляющей части рисков меняется, изменяется она и после воздействия на риск соответствующими управленческими решениями.

В этой связи, мы считаем необходимым, обязательно дополнять оценку риска такими его характеристиками как «текущий» и «остаточный» риск.

При этом под оценкой текущего риска понимается вероятность наступления рискового события непосредственно на дату оценки риска, т.е. до воздействия на него какими-либо управленческими решениями.

Под оценкой остаточного риска понимается вероятность наступления рискового события после воздействия на него управленческими решениями, процедурами. Такая оценка рисков позволит достаточно точно оценивать эффективность процесса управления рисками.

Существенность (Материальность). Все риски при наступлении рискового события определенным образом воздействуют на деятельность организации. Меру последствий (ущерб)наступления рискового события характеризует показатель существенности (материальности) риска.

Реализация любого вида риска приводит к ухудшению финансового и имущественного состояния экономического субъекта. Однако, для целей управления рисками необходимо более детально дифференцировать последствия реализации наиболее существенных рисков, выделяя, например, последствия, обладающие качественными характеристиками и последствия, обладающие количественными характеристиками.

Качественные характеристикипоследствий наступления рискового события: потеря репутации; потеря наиболее перспективных клиентов; потеря наиболее квалифицированных сотрудников; ухудшение отношений в коллективе; утрата доверия; снижение привлекательности бизнеса и т.п. Реализация указанных событий, безусловно приводит к финансовым потерям, но, как правило, это проявляется не сразу, а только через определенное время. Ярким примером, подтверждающим данную позицию может служить ситуация с немецким концерном Volkswagen: махинации с дизельными двигателями привели не только к финансовым потерям – возврату и ремонту тысяч автомобилей, но и к утрате доверия к производителю, риск потери репутации может привести к серьезному снижению будущих продаж.

Количественные характеристикипоследствий наступления рискового события: утрата доли рынка; прямые финансовые потери (не получение доходов, увеличение расходов, штрафные санкции и т. п). Реализация этих событий сказывается на результатах финансовой деятельности практически сразу.

В связи с этим, наиболее оптимальной, на наш взгляд, является интегрированная оценка последствий, сочетающая в себе стоимостную (количественную) оценку потерь и оценку скорости наступления таких потерь, которая напрямую связана с качественными характеристиками рискового события.

Как правило, оценка количественного ущерба от реализации рисковых событий определяется как абсолютное отклонение в величине финансового результата компании за определенный период. Мы считаем такой подход достаточно односторонним, не учитывающим влияния многих факторов, связанных с эффективностью использования активов компании, генерацией чистого денежного потока, управлением дебиторской и кредиторской задолженностью, величиной капитализации и пр. Предлагаем для оценки количественного ущерба ориентироваться на изменение относительного показателя, например, общей рентабельности.

По мнению, авторов для интегрированной оценки ущерба от рискового события было бы целесообразно ввести «шкалу материальности», которая сочетала бы в себе комплексный подход к количественной и качественной оценке риска (балльную оценку). Пример определения балльной оценки материальности риска приведен в таблице 1.

Таблица 1 – Определение балльной оценки материальности риска

Интегрированная оценка материальности в баллах	Количественная оценка риска	Качественная оценка риска
Оценка влияния на общую рентабельность	Оценка влияния на кредитный рейтинг	Оценка влияния на лояльность персонала	…	…	Оценка влияния на репутацию компании
	0,001 – 0,002	Снижение до АА	Снижение лояльности сотрудников со стажем работы от 1 года до 2 лет			Снижение доли рынка на до 5%
	0,002 – 0,004	Снижение до А	Снижение лояльности сотрудников со стажем работы от 2 лет до 5 лет			Снижение доли рынка на до 8%
	0,004 – 0,006	Снижение до ВВВ	Снижение лояльности сотрудников со стажем работы от 5 лет до 8 лет			Снижение доли рынка на до 10%
	0,006 – 0,008	Снижение до ВВВ-	Снижение лояльности сотрудников со стажем работы от 8 лет до 10 лет			Снижение доли рынка на до 12%
	0,008 – 0,010	Снижение до ВВ+	Снижение лояльности сотрудников со стажем работы от 10 лет до 12 лет			Снижение доли рынка на до 15%
…	…	…	…	…	…	…
n	0,02 – 0,022	Снижение до D	Снижение лояльности сотрудников со стажем работы более 20 лет			Снижение доли рынка на до 50%

Балльность оценки, количество и значение качественных показателей является индивидуальной особенностью хозяйствующего субъекта и зависит от сегмента бизнеса и его размеров, финансовых возможностей компании и пр.

На наш взгляд, глубина количественной и качественной оценки рисковых событий должна коррелироваться с существенностью конкретного риска. Чем серьезнее ущерб от возможной реализации рискового события, тем сложнее и многослойнее должен быть подход к его комплексной оценке.

Рассуждая таким образом, можно прийти к сложной и не поворотливой системе управления рисками, сложность и дороговизна реализация которой будет сопоставима с последствиями рисковых событий: ведь оценка вероятности наступления рискового события носит весьма условный характер и события могут развиваться неоднозначно – по разным сценариям (оптимистичный, пессимистичный, реалистичный).

Именно от варианта сценария развития событий зависит ущерб, который наносит организации конкретный риск. При сценарном подходе шкала оценки материальности серьезно усложнится, усложнится и алгоритм определения комплексной оценки материальности рисковых событий.

Для более объективной оценки рискового события предлагаем определять количественные и качественные показатели во взаимосвязи с возможным сценарием развития ситуации. При таком подходе для итоговой балльной оценки рисковых событий необходимо предварительно оценить вероятность наступления каждого из трех сценариев: оптимистичного, пессимистичного и реалистичного:

Рисковые события	Распределение вероятностей при сценарном подходе
Оптимистичный	Реалистичный	Пессимистичный
Риск 1	0,3	0,2	0,5
Риск 2	0,4	0,5	0,1
Риск 3	0,2	0,6	0,2
…
Риск n	0,7	0,1	0,2

При формировании карты рисков предлагаем ввести дополнительный параметр, сценарный коэффициент, который скорректирует баллы в сторону увеличения при наибольшей вероятности пессимистического сценария, в сторону уменьшения при наибольшей вероятности оптимистичного сценария и не изменит балльный показатель материальности при наибольшей вероятности реалистичного подхода, например 1,2; 0,8; 1.

Таким образом, при оценке рисковых событий считаем, что необходимо учитывать следующие факторы:

Ø оценка вероятности возникновения риска;

Ø интегрированная оценка материальности риска;

Ø оценка сценарного подхода к реализации рискового события.

При этом, бальная интегрированная оценка рисков является промежуточной оценкой. Для итоговой оценки рисков необходимо использовать следующий алгоритм действий:

1. Оценить вероятность рискового события;

2. Определить интегральную оценку ущерба (материальности);

3. Оценить наиболее вероятный сценарий развития рискового события, определить «сценарный коэффициент»;

4. Скорректировать интегральную оценку ущерба на сценарный коэффициент.

Список использованной литературы

1. Макеева Е.З., Махарадзе В.В. Современные инструменты повышения устойчивости и эффективности деятельности холдинговых компаний // Экономика железных дорог, МЦФЭР. 2015. № 11.

2. Макеева Е.З., Калачев М.А. Сравнительный анализ организационных моделей реализации крупных инфраструктурных транспортных проектов // Транспортное дело России. 2015. № 4.

3. Кузьминова Т.Н. Система внутреннего контроля экономического субъекта и содержание основных ее компонент // Сборник научных трудов кафедры «Международный финансовый и управленческий учет» – М.:МИИТ, 2016.

УДК 657.631.2