В теории кумулятивных процессов.
К. Викселль — возмутитель общественного спокойствия и маржиналист-объединитель.Зачинателемшведской экономической школы считается Кнут Викселль (1851 — 1926), получивший четыре учёные степени — по математике (1876), физике (1885) и финансам (1895) в старинном Упсальском университете и по юриспруденции (1899) специально для того, чтобы получить наконец-то место доцента, а затем профессора на кафедре в университете города Лунда. Хотя Давид Давидсон (1854 — 1942) гораздо раньше стал профессором политической экономии — первым в Швеции — и приобрёл известность в Европе (главным образом, в Германии), он, в отличие от своего друга Викселля, оставался на позициях классической политэкономии. Викселль же опубликовал «Лекции по политической экономии, основанной на предельном принципе» (2 тт., 1901 — 1906) —первый в истории экономической мысли трактат, где предельный анализ был обозначен самим заглавием. Более того, Викселль синтезировал элементы теорий всех трёх школ маржинализма. Приняв категорию предельной полезности в версии Джевонса, Викселль соединил австрийскую теорию капитала с ТОЭР лозаннской школы; дал единое обоснование принципа предельной производительности и теоремы исчерпанности продукта, показав, что теорема Уикстида справедлива только для долгосрочного конкурентного равновесия, когда фирмы достигают минимальных средних издержек. Виднейшие западные историки экономической мысли ставят Викселля как синтезатора наряду с Маршаллом. И добавляют, во-первых, что Викселль открыл путь для современных денежных теорий процента и цикла[80]. Во-вторых, в противоположность Маршаллу[81], часто пытавшемуся затушевать недостатки синтезируемых теорий, Викселль не скрывал явных противоречий, указывал на трудности и пробелы, в том числе в своих собственных идеях.
Отмеченное различие между двумя «классиками неоклассики» проистекало, видимо, из несходства темпераментов. Крупнейший шведский экономист переломной эпохи, выдвинувшей не типичные для этой страны фигуры культурных крайностей[82], был совсем не похож на напыщенного англичанина-викторианца. Как до выхода своей главной книги, так и после Викселль не раз бросал вызов общественному мнению: то не желая венчаться в церкви, то богохульствуя на лекции для высоких чиновников, то отказываясь написать в бумаге на имя короля, необходимой для получения должности, трафаретную фразу «Ваш нижайший слуга».
Всю жизнь Викселль оставался приверженцем мальтузианства, председательствовал на «первом конгрессе неомальтузианцев» в Стокгольме (1910) и оскандалился публичным призывом к контролю над рождаемостью. В книге «Социалистическое государство и современное общество» (1905) он доказывал, что перенаселение является главной причиной бедности, а более короткий рабочий день не всегда улучшает положение трудящихся. Эта позиция отдалила его от шведских социал-демократов, хотя Викселль приветствовал деятельность их лидера Яльмара Брантинга (1860 — 1925) и ожидал от них взвешенных решений по государственному вмешательству в экономику. На склоне лет он приветствовал первое в Швеции социал-демократическое правительство (1921).
Эффект Викселля. Опираясь на математический инструментарий, Викселль не всегда был чёток в словесных определениях, в том числе в описании двух измерений капитала: «ширины» и «высоты». Считая вслед за Бём-Баверком капитал «вторичным фактором производства», Викселль предложил называть «шириной» капитала совокупные ежегодные затраты первичных факторов — труда и земли — на возмещение запаса капитальных благ, а «высотой» капитала — продолжительность службы его различных вещественных элементов. Структура капитала сначала растёт «вширь», но рост среднего периода инвестиций позволяет получить больший чистый доход при данных ежегодных затратах. Однако рост капитала теперь уже «ввысь» ведёт к переоценке ценности его запаса — вследствие того, что возрастание «окольности» делает сегодняшние труд и землю более дорогими и тем самым увеличивает их предельные продукты — заработную плату и ренту. В результате, хотя в абсолютном выражении доход с капитала может увеличиваться, его относительная доля в общественном продукте уменьшается.
«Эффект Викселля» напоминает динамическую модель распределения доходов Рикардо. Но Викселль не считал, что доля заработной платы фатально ограничена «рабочим фондом» и критиковал Бём-Баверка за возврат к доктрине «рабочего фонда» и за попытку доказать, что надбавка к ценности наличных благ возникает из самого процесса одалживания и взятия взаймы потребительских благ независимо от производительности инвестиций. Викселль полагал, что поскольку в период экономического подъёма предприниматели конкурируют между собой за рабочие руки, то растёт реальная заработная плата как элемент общественного капитала; поэтому с точки зрения экономики в целом (а не отдельного предпринимателя) предельный продукт капитала оказывается ниже рыночной нормы процента на величину приращения реальной заработной платы. Заработная плата поглощает часть сбережений, которые могли быть направлены на вложения в капитальные блага. Приспособлением к процессу являются структурные изменения, связанные с техническим прогрессом, который, однако, неравномерен и чреват угрозой безработицы ввиду неуклонного роста населения.
Таким образом, в своём учении о капитале Викселль ушёл с «проторенной дорожки»[83] методологического индивидуализма и равновесного подхода. Дальнейшим шагом в направлении разрыва со статичностью неоклассики стало учение Викселля о нарушениях равновесия нормы процента в связи с уровнем цен и денежным обращением.
Разграничение между действительной и естественной нормами процента. Викселль пришёл к выводу, что теория предельной полезности в том виде, в каком она сложилась к рубежу XIX — ХХ вв., столкнулась с неразрешимым противоречием между субъективно-психологическим объяснением отдельной цены и признанием количественной теории денег в истолковании общего движения цен. Между тем это движение как раз в период возникновения маржинализма отнюдь не подтверждало количественной теории денег. Вопреки ей рост добычи золота и расширение банковского кредита не увеличивали цен на мировом рынке, охватываемом золотым стандартом, а сопровождались падением цен («великая депрессия» 1873 — 1895).
В книге «Процент и цены» (1898) Викселль объяснил этот парадокс, предположив неравновесность экономических процессов, вызываемую расхождением между фактической заёмной (рыночной) и «естественной» («капитальной») нормами процента. Заёмная норма процента — та, которая фактически имеет место при предоставлении кредита. Естественная же норма процента равна «предвосхищаемой прибыли, получение которой ожидается от использования денежного займа», т.е. определяется доходом, который предприниматели надеются извлечь в результате вложения капиталов, взятых в кредит. Расхождения между заёмной и естественной нормами происходят, как правило, из-за того, что естественная норма растёт или падает, в то время как заёмная норма остаётся неизменной или следует за естественной с опозданием.
Понятие кумулятивного процесса.Как только появляется разрыв между двумя нормами процента, обнаруживается неравновесие на денежном рынке. Если инвестиции сдерживаются слишком высокой заёмной нормой процента, это ведёт к понижению уровня доходов, распределяемых в виде прибыли и зарплаты, и далее по цепочке: к снижению цен — к уменьшению надежд на будущие прибыли — к сокращению дальнейших инвестиций. Всё это будет усиливать разрыв между двумя нормами, увеличивать количество предприятий, отказывающихся от расширения, — развернётся кумулятивный процесс понижения. Именно таким и была «великая депрессия» XIX в., когда заёмная «денежная» норма процента, несмотря на малую величину, оставалась всё же выше «естественной»; потому происходило падение цен и не было стимулов к расширению платежеспособного спроса и инвестиций.
Если же естественная норма процента выше заёмной, то растут надежды на получение более высоких прибылей от инвестиций и размеры капиталовложений. Получатели доходов вместо сбережений начнут увеличивать потребительские расходы на товары и услуги — цены станут расти — предприниматели увидят новые надежды на будущие прибыли — избыточные инвестиции еще более повысят естественную норму процента и увеличат разрыв между двумя нормами и рост цен — развернётся кумулятивный процесс повышения, который имеет стихийную тенденцию к ускорению.
Таким образом, Викселль приходил к общему выводу, что правильнее не считать изменение количества денег причиной изменений цен, а рассматривать оба эти явления как результат нарушений равновесия нормы процента, которое предполагает: 1) соответствие заёмной ставки ожидаемому доходу на вновь созданный капитал; 2) равенство спроса на заёмный капитал с предложением сбережений; 3) стационарный (не имеющий ни повышательной, ни понижательной тенденции) общий уровень товарных цен.
Но рыночная стихия не соблюдает этих условий, с чем Викселль связывал «озадачивающие явления» циклических колебаний.
Теория кумулятивных процессов в анализе экономического цикла.Викселль считал, что К. Жюгляр может, и был прав в том, что причиной кризисов является внезапное прекращение роста товарных цен, но необходимо выяснить более глубокую причину цикличности колебаний. Викселль соглашался с А. Шпитхофом и М. Туган-Барановским в том, что главной характеристикой хороших времён является превращение свободного денежного (ликвидного) капитала в основной капитал. Но как наиболее существенное обстоятельство в смене хороших и плохих времён Викселль рассматривал расхождения между нормами процента. «Хорошие времена и общий оптимистический тон в деловом мире создаются видами на прибыль». Экспансия начинается, когда растёт естественная норма процента — увеличение ожидаемого дохода на вновь созданный капитал. Превышение естественной нормы процента над заёмной нормой будет означать превышение инвестиционного спроса над предложением и «удлинение окольных путей». «Естественно и в то же время экономически оправдано, — писал Викселль, — что в случае быстрого прогресса люди стремятся как можно скорее использовать благоприятную ситуацию». Поскольку новые открытия, изобретения и другие усовершенствования почти всегда требуют для своего внедрения различного рода подготовительной работы, то происходит превращение больших масс ликвидного капитала в основной. Эффект от низкой нормы процента будет наибольшим в отношении капиталовложений большей длительности — в строительство железных дорог, домов, магазинов и т.д.
Но производство не в состоянии поглотить неограниченные количества нового капитала без того, чтобы не уменьшился чистый доход. Инвестиции в размерах, характерных для бума, быстро приведут к насыщению; накопление капитала перейдёт в накопление незавершённых проектов и избыточных мощностей, бум — в депрессию. Когда нововведения уже в ходу и не осталось таких, что сулят достаточную прибыль, никто не станет рисковать капиталом, стремясь теперь удерживать его насколько возможно, в ликвидной, наличной форме. Естественная норма процента падает ниже заёмной.
Различие между импульсом и распространением колебаний. Викселль отмечал, что импульсы для расхождения между двумя нормами процента могут быть различны. Они могут воздействовать на снижение заёмной нормы, например растущей добычей золота или преднамеренным увеличением денежной массы. Но для большинства случаев источник бума — динамические факторы, действующие на повышение естественной нормы: рост народонаселения и нововведения. Причём, по мнению мальтузианца Викселля, под давлением роста населения происходит неуклонное расширение потребительского спроса, тогда как прогресс в области техники или торговли не может идти с той же равномерностью, идёт иногда стремительно, иногда замедленно.
Но если появление нововведений и новых способов использования уже существующей техники не есть нечто регулярное, то вызываемые им циклические движения более или менее регулярны. Эту мысль Викселль иллюстрировал наглядным сравнением: если ударить по деревянной лошадке-качалке палкой, то движение этой игрушечной лошадки будет весьма отличаться от движения палки.
Таким образом, Викселль стал первым, кто, по словам норвежского экономиста Р.Фриша, осознал «существование двух типов проблем в исследовании экономических циклов — проблемы распространения и проблемы импульса, — и также первым, кто ясно сформулировал теорию о том, что источниками энергии, поддерживающей экономические циклы, являются беспорядочные толчки». Допуская, что экономическая система — это система, продвигаемая вперед нерегулярно, толчками, Викселль, опираясь на свою теорию двух норм процента и кумулятивных процессов, обосновал модель механизма, посредством которого нерегулярные импульсы преобразуются в циклы.
Викселль полагал, что контролировать этот механизм, уравновешивая сбережения и инвестиции и корректируя кумулятивные процессы, можно политикой Центрального банка, регулирующей заёмную норму процента.
«Философия налогообложения».Обоснованием необходимостикредитно-денежной политики для регулирования заёмной нормы процента Викселль не ограничил рекомендации по внешнему вмешательству в рыночный механизм. Его возмущала существовавшая в тогдашней Швеции регрессивная система налогообложения с упоромна акцизы(налоги на товары массового потребления, не считающиеся жизненно необходимыми). Применяя принцип предельной полезности к величине дохода, Викселль обосновывал прогрессивное налогообложение на недвижимость, предпринимательскую прибыль и наследство, специальный налог на земельные участки. Особое внимание Викселль уделил налогообложению в связи с положительными внешними эффектами, считая, что «накладные издержки общества» по строительству и поддержанию дорог, гаваней и других общеполезных сооружений должны быть возложены на тех, кто обладает наибольшими «возможностями платить». Викселль считал, что его «философия налогообложения», основанная на предельном принципе, позволит избежать социальных конфликтов, но сознавал и то, что она может быть реализована только при политическом «раскладе»сил в законодательных и исполнительных органах в пользу малоимущего большинства населения. Поэтому он приветствовал введение в Швеции всеобщего избирательного права для мужчин (1909), а затем приход к власти социал-демократического кабинета Я. Брантинга (1921). Однако Викселль настаивал на соблюдении прав меньшинства.
Викселль также считал целесообразным регулирование деятельности монополий, особенно «естественных» (общественный транспорт и коммунальные услуги), и расширение бесприбыльного государственного сектора в сфере услуг (образование, здравоохранение) для более результативного функционирования частного бизнеса.
Судьба наследия Викселля была своеобразной: он оказал влияние как на ведущих теоретиков (Дж. М. Кейнс, неоклассический синтез), так и на главных противников макроэкономического регулирования (новоавстрийская школа, Дж. Бьюкенен), и в рамках восходящей к Викселлю шведской школы сложились два крыла — реформистско-социалистическое (Э. Линдаль, Г. Мюрдаль) и либеральное (Э. Лундберг, Б. Улин).