Тема 6. Анализ прибыли фирмы

Вопросы измерения прибыли: бухгалтерские и финансовые концепции прибыли и проблемы, связанные с её измерением. Виды прибыли. Алгоритм формирования прибыли в российском и международном учете. Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA). Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT). Налогооблагаемая прибыль (EBT). Чистая прибыль (NI).

Концепции планирования прибыли: бюджет прибыли и анализ безубыточности. Бюджетирование и его влияние на повышение прибыли фирмы. Планирование прибыли на основе составления системы бюджетов.

Влияние различных факторов на точку безубыточности фирмы. Способы повышения прибыли путем изменения состава затрат. Определение операционного левериджа. Учет операционного левериджа при планировании прибыли с учетом прогнозов объема продаж. Расчет «запаса прочности» фирмы. Его влияние на финансовое положение компании.

Вопросы организации, оценки и управления центрами создания прибыли на фирмах.

Формирование цен на товары и услуги. Факторы, влияющие на ценообразование. Стратегии ценообразования и их влияние на прибыль фирмы.

Основная литература:

1. Экономика фирмы : учебник / Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, Экономический факультет ; под ред. Н. П. Иващенко. — Москва: Инфра-М, 2008. — 528 с.

2. Попадюк Т.Г. Экономика фирмы (организации, предприятия). – М., Инфра-М, 2016 , 296 с.

3. Иванов И.Н. Экономика промышленного предприятия. - М., Инфра-М, 2017, 395 с.

4. Растова Ю.И., Фирсова С.А. Экономика организации (предприятия) – М.: КноРус, 2013, 280 с.

Дополнительная литература:

1. Бабук И.М., Сахнович Т.А. Экономика промышленного предприятия. Учебное пособие. – М., Инфра-М, 2016, 439 с.

2. Клочкова Е.Н., В.И.Кузнецов, Т.Е. Платонова. Экономика предприятия. - М.:ЮРАЙТ, 2015, 448 с.

3. Бородин А. И., Белокрылова О. С. Механизм управления финансовыми результатами промышленного предприятия // Известия КБНЦ РАН. 2013. № 3(53). С. 76-83.

4. Бородин А. И. Модель контроля финансовых результатов предприятия // Ученые записки Петрозаводского государственного университета. Серия: Общественные и гуманитарные науки. 2013. № 3(132). С. 96-100.

5. Бородин А. И., Голощапова Л. Экономико-математическая модель формирования экономического потенциала // Вестник Самарского государственного аэрокосмического университета им. академика С.П. Королёва (национального исследовательского университета). 2013. № 1(39). С. 268-276.

Тема 7. Инвестиционные решения компании.

Понятие инвестиционного проекта: основные характеристики и типы. Показатели оценки эффективности инвестиционных решений: чистая приведенная стоимость проекта (NPV), период окупаемости (PP), дисконтированный период окупаемости (DPB), внутренняя норма рентабельности проекта (IRR), индекс рентабельности проекта (PI). Проблемы и недостатки показателей оценки эффективности инвестиционных решений (проектов). Конкурирующие (взаимоисключающие проекты) и IRR.

Основная литература:

1. Экономика фирмы : учебник / Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, Экономический факультет ; под ред. Н. П. Иващенко. — Москва: Инфра-М, 2008. — 528 с

2. Бригхем, Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент, 10-е изд. – СПб.: Питер, 2015. – Глава 6,7

Дополнительная литература:

1. Ван-Хорн Д.С., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. М.: Вильямс, 2014, Глава 12,13

2. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках капитала. М.: Юрайт. 2012.

3. Van Horne J., Wachowicz J.M. (2008) Fundamentals of Financial Management. Prentice Hall, Ch.12,13

4. Titman S.J., Martin J.D., Keown A.J. (2011) Financial Management: Principles and Applications. Prentice Hall, 11 ed., Ch.11,12

5. Бородин А. И., Голощапова Л., Шаш Н. Н. Экономико-математическая модель инвестиционного потенциала предприятия // Экономика в промышленности. 2013. № 4. С. 69-73

Раздел 4. Информационные системы управления фирмой.

Тема 8. Информационные системы управления фирмой

.

Роль информационных технологий в управлении фирмой. Эволюция информационных систем, технологий и информационного менеджмента. Формирование информационной системы фирмы. Интегрированные системы управления предприятием. Новые тенденции на рынке корпоративных информационных систем.

Основная литература:

1. Экономика фирмы : учебник / Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова, Экономический факультет ; под ред. Н. П. Иващенко. — Москва: Инфра-М, 2008. — 528 с.

2. Информационные системы и технологии в экономике и управлении: Учебник под.ред.В.В. Трофимова.-М.: Юрайт, 2011. – 521 с.

Дополнительная литература:

1. Бородин А. И., Васильева И. Направления совершенствования управленческого учета с применением функционального модуля автоматизированной информационной системы промышленного предприятия // Международный бухгалтерский учет. 2015. Т. 354. № 12. С. 13-24.

2. Бородин А. И. Методология и инструментальные средства для проведения реинжиниринга // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. № 3. С. 34-42.

Вопросы для оценки качества освоения курса.

1. Что представляет собой внешняя среда фирмы?

2. Назовите наиболее важные факторы внутренней среды фирмы.

3. Назовите основные этапы процесса целеполагания.

4. Какие вы знаете альтернативные модели поведения фирмы?

5. Что является главной целью деятельности компании и какова роль финансовой службы в достижении этой цели?

6. Как ведётся расчёт амортизационных отчислений на основе норм линейной и ускоренной амортизации?

7. В чём преимущество методов ускоренной амортизации?

8. Каковы внешние источники финансирования деятельности компании?

9. Раскройте преимущества и недостатки привлечения финансовых ресурсов за счёт эмиссии акций и облигаций.

10. Назовите собственные источники финансирования фирмы.

11. Каковы основные источники краткосрочного финансирования?

12. Как определяется объём чистого оборотного капитала, и какие факторы влияют на его величину?

13. В чём преимущества и недостатки каждой из стратегий финансирования активов компании?

14. Какие факторы влияют на оптимальный размер остатков денежных средств на счетах предприятия?

15. Укажите основные различия между конкурентными преимуществами, которые формируются внешней средой.

16. Опишите последовательность процесса формирования конкурентных преимуществ.

17. Каковы альтернативные возможности использования конкурентных преимуществ, основанных на низкой себестоимости продукции?

18. Какие затраты являются релевантными для фирмы?

19. Что представляют собой необратимые затраты?

20. Чем отличаются между собой с точки зрения точки безубыточности и операционного рычага капиталоёмкие и трудоёмкие производства?

21. Какие существуют способы повышения прибыли предприятия?

22. Расскажите о целях создания центров прибыли.

23. В чём различие расчёта прибыли на основе полных и переменных затрат.

24. Как влияют на затраты эффекты масштаба, охвата и обучения?

25. Что представляет собой минимальный эффективный масштаб производства?

26. Каковы показатели эффективности основного капитала фирмы?

27. Какие факторы влияют на размер дебиторской задолженности?

28. Почему информация стала важнейшим стратегическим ресурсом?

29. Какова роль ИТ в управлении фирмой?

30. Через какие этапы развития прошли ИС и ИТ?

31. Какие типы ИС Вы знаете?

32. Каким требованиям должна соответствовать ИС?

33. Что Вы можете сказать о тенденциях развития российского и мирового рынков ИСУП?

Автор программы:

доцент департамента финансов, к.э.н. В.А. Черкасова

профессор департамента финансов, д.э.н. А.И. Бородин