Анализ состава и динамики основного капитала

Анализ финансового положения предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета.

При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой финансовую устойчивость предприятия изучают прежде всего по структуре бухгалтерского баланса.

Одним из основных приемов анализа финансового состояния предприятия является «чтение» бухгалтерского баланса и других форм отчетности, т. е. изучение их данных, что позволяет оценить характер изменения итога баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т. п.

Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный капитал. В условиях рыночной экономики за счет собственного капитала обыч­но полностью формируются основные средства (по остаточной стоимо­сти), другие долгосрочные и нематериальные активы и минимально - оборотные активы.

Чем больше у предприятия источников собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами рыночной экономики. Собственный капитал должен составлять не менее 50 % в активах предприятия. В зарубежной менеджментской практике долю источников собственных средств в активах предприятия принято называть коэффициентом финансовой независимости (К фин.нез.).

Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности, других заемных источников средств.

Зарубежные и отечественные экономисты к источникам собственных средств приравнивают долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы, так как они выдаются на длительный срок (более одного года). Собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы в совокупности составляют перманентный капитал предприятия.

При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи:

1) проверяют обеспеченность им предприятия;

2) изучают эффективность использования источников собственных средств.

При решении первой задачи определяют оптимальную потребность в собственном капитале и сравнивают ее с фактическим наличием источников собственных средств. Излишек собственного капитала нередко ведет к неэффективному его использованию, недостаток - вызывает финансовые затруднения.

Отечественными и зарубежными экономистами рекомендуется изучать коэффициент маневренности собственного капитала как отношение текущих активов к источникам собственных средств.

Важным вопросом анализа является изучение эффективности использования собственного капитала.

1. Прежде всего определяют источники собственных средств, вложенные в оборотные (текущие) активы. Они рассчитываются вычитанием из общей суммы собственного капитала, по пассиву баланса ) итогов первого раздела актива баланса. При расчете необходимо иметь в виду, что основные средства, капитальные вложения, долго­срочные финансовые вложения и нематериальные активы частично или полностью могут быть сформированы за счет долгосрочных кредитов и других заемных средств.

2. Источники собственных оборотных средств можно также определить вычитанием из итога второго раздела актива баланса итогов пятого разделов пассива бухгалтерского баланса.

Кроме того, рассчитывают и изучают коэффициент обеспеченности собственным капиталом (коэффициент маневренности) как отношение источников собственных оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса.

Методическими указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования, разработанными министерствами по управлению государственным имуществом и приватизации, экономики, финансов, статистики и анализа Рес­публики Беларусь, минимальный норматив коэффициента обеспеченности собственными средствами установлен в размере 0,1, т.е. 10%

3. Необходимо также определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кдолг) как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу.

4. В процессе анализа выявляют случаи иммобилизации источников собственных средств в дебиторскую задолженность, в перерасходы средств специальных фондов, резервов, целевого финансирования, в затраты на капитальное строительство и т. п. Для определения суммы иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность необходимо сопоставить ее с соответствующей кредиторской задолженностью. Иммобилизация источников собственных средств в капитальное строительство устанавливается по данным текущего учета сравнением затрат по капитальному строительству с их источниками.

5. Для оценки эффективности использования источников собственных средств может быть определен и изучен размер товарооборота, доходов и прибыли в расчете на один рубль собственного капитала. Эти показатели должны анализироваться за длительный период времени, поскольку реальные поступления от крупных инвестиций обычно материализуются за три года и более.

6. Одним из основных показателей оценки эффективности использова­ния собственного капитала является рентабельность, определяемая отношением прибыли (в расчет желательно включать чистую прибыль) к среднегодовым остаткам источников собственных средств.

7. Для обобщающей оценки эффективности использования источников собственных средств следует определить их долевое участие в товарных запасах. Долевое, участие собственного капитала в формировании запасов товаров может быть рассчитано вычитанием из товарных остатков креди­торской задолженности поставщикам и покупателям и кредитов банка, по­лученных под эти ценности.

Рост процента долевого участия источников собственных средств в формировании товарных запасов свидетельствует об улучшении финансового состояния торгового предприятия.