Бюджетная политика управления текущими активами и пассивами

Агрессивная политика управления текущими активами характеризуется высокой долей текущих активов и невысокой скоростью их оборота.

Консервативная политика управления текущими активами предполагает снижение доли текущих активов в общем и увеличивает скорость из оборота. Умеренная политика характеризуется в диапазоне от агрессивной до консервативной политики.

Управление пассивами.

Агрессивная политика управления текущими пассивами характеризуется преобладанием краткосрочных кредитов в общих пассивах.

Консервативная политика характеризуется низкой долей краткосрочных кредитов в пассивах предприятия. В данном случае источниками активов является долгосрочные кредиты, а также собственные средства. Применение такой политики целесообразно в ситуации стабильной и предсказуемой.

Умеренная политика- комбинация агрессивной и консервативной политики

7. Принципы финансового планирования.

-Принцип соответствия

- Принцип постоянной потребности в рабочем

-Принцип хронического положительного сальдо

Методология финансового планирования базируется на следующих важнейших принципах:

■ объективной необходимости использования финансового планирования как первоначальной стадии управления финансами на всех уровнях хозяйствования.

■ принципе эффективности,

■ принципе комплексности и единства цели

■ принципе научности

Место бюджетирования в системе финансового менеджмента.

Полноценное внутрифирменное бюджетирование включает три составные части:

- технология; - организация; - автоматизация

К технологии бюдежтирования относится инструментарий финансового планирования (виды и форматы бюджетов; система целевых показателей и нормативов), принципы бюджетирования, финансового планирования и контроля; порядок консолидации бюджетов различных уровней управления и функционального назначения и тому подобное.

Бюджет может формироваться следующими методами:

«снизу вверх» - информация о расходах/доходах в общий бюджет из центров ответственности;

«сверху вниз» - прогнозируются значения статей бюджета, для низших уровней устанавливаются лимиты;

комбинированный метод;

Итерационное планирование - многократное согласование бюджета на различных уровнях ответственности.

При организации бюджетирования необходимы грамотные решения методологических проблем и разработка соответствующих организационных процедур, регламентирующих все вопросы взаимоотношений отдельных центров ответственности с руководством предприятия. Бюджетный процесс имеет циклический характер. В большинстве случаев он составляет один год.

Все эти этапы объединяются в три основные фазы, четко ограниченные по времени. До начала бюджетного периода этапы подготовки бюджета объединены в фазу планирования. С начала бюджетного периода начинается фаза реализации. По окончании отчетного периода менеджер центра ответственности составляет отчет об исполнении бюджета с выделением и анализом причин, вызвавших отклонения фактических данных от запланированных. Автоматизация финансовых расчетов предусматривает не столько составление финансовых прогнозов, сколько постановку так называемого сплошного управленческого учета, в рамках которого в любое время можно получать оперативную информацию о ходе исполнения раннее принятых бюджетов. Составными элементами автоматизации являются требования к компьютерным программам и к формам подготовки и ввода исходной информации.

Большинство консалтинговых разработок и компьютерных программ существуют сами по себе, что значительно усложняет постановку внутрифирменного бюджетирования и финансового планирования в российских компаниях.

Большинство методик постановки бюджетного управления предполагают применение конкретного программного продукта. Но программа-инструмент не является абсолютно универсальным. Он может идеально подходить для одних предприятий и не годиться для других. Поэтому выбирать программу автоматизации следует в последнюю очередь, после того как определены основные этапы бюджетирвоания.