Тема 2. Сущность чистого оборотного капитала, производственного

Цикла-бизнеса

Большое значение в финансовом анализе уделяется наличию размера чистого оборотного капитала и оценки производственного цикла-бизнеса, которые имеют влияние на эффективность производства и финансовую устойчивость хозяйствующих субъектов в условиях рыночных отношений.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения масштабов своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению их средств в предприятие.

Оценка производственного цикла-бизнеса, позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение при оценке финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях отражает повышение производственного потенциала предприятия.

Задание 4. Рассчитать сумму чистого оборотного капитала и

Платежеспособность предприятия

Методические указания и условия задания:

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенной деятельности предприятия, в частности от размера предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости оборотных средств, отраслевой специфики и хозяйственной деятельности.

На финансовом состоянии предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, финансовой неподготовленности к погашению долгосрочных обязательств.

Значительное повышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективности использования ресурсов. Источником информации является «Баланс предприятия» - форма № 1.

По данным отчетности предприятия обеспечить расчет чистого оборотного капитала и коэффициентов платежеспособности (приложение 1).

Таблица 5 – Оценка чистого оборотного капитала и платежеспособности

предприятия

№ п/п	Показатели	Алгоритм расчета	На 31.12. 20___г.	На 31.12. 20___г.	Изменения (+, -)
1.	Текущая (общая платежеспособность) >2	стр.1200 ф.№1 стр. 1510+1520 ф. №1
2.	Срочная платежеспособность 0,8:1	стр.1200-1210 ф. №1 стр. 1510+1520 ф.№1
3.	Абсолютная платежеспособность >0,2	стр.1240+1250- ф. №1 стр. 1510+1520 ф.№1
4.	Чистый оборотный капитал, тыс.руб.	стр.1200-1500ф.№1

В выводах отразить:

1. Как излишек или недостаток чистого оборотного капитала влияет на уровень платежеспособности.

2. Что должен предпринять финансовый менеджер для восстановления платежеспособности предприятия.

3. Каким образом возможна оптимизация чистого оборотного капитала для восстановления платежеспособности предприятия?

Задание 5. Оценка производственного цикла-бизнеса предприятия

Методические указания и условия задания:

Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, выступает оборачиваемость, измеряемая числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени.

Показатели оборачиваемости имеют значительные отраслевые различия. Уровень их выше для таких отраслей сферы обращения, как торговля, общественное питание, бытовое обслуживание, а так же отрасли перерабатывающих производств в АПК.

Оборачиваемость текущих активов показывает сколько раз в году происходит смена денежной формы в натуральную и вновь в денежную, т. е. совершается полный цикл кругооборота, а производственный цикл-бизнеса – за какое время (дн.) совершается данный кругооборот. Источниками информации для расчета показателей являются «Баланс предприятия «– форма № 1 и «Отчет о прибылях и убытках» – форма № 2 (приложения 1,2):

Таблица 6 – Рекомендуемые нормативы

Виды предприятий	Оборачиваемость текущих активов, раз	Производственный цикл-бизнеса, дн.
Сельскохозяйственные предприятия	>1	300-360
Перерабатывающие предприятия	>6	<60
Индустриальные (ПТФ)	>4	<90
Промышленные	>2	<180

Обобщающим показателем, оценивающим полный цикл-бизнес, является длительность производственного цикла, учитывающая:

- приобретение ТМЦ;

- преобразование запасов в конечную продукцию;

- реализация конечной продукции;

- инкассация дебиторской задолженности.

Таблица 7 – Анализ производственного цикла-бизнеса

№	Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+, -)
1.	Оборачиваемость текущих активов, раз.	стр.2110 ф.№2 стр. 1200 ф.№1
2.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	стр.2110 ф.№2 стр.1230 ф.№1
3.	Период оборота, дн.	360дн. показатель п.2
4.	Оборачиваемость товарно-материальных ценностей	стр.2120+2210+2220 ф.№2 стр.1210 ф.№1
5.	Период оборота, дн.	360 дн. показатель п.4
6.	Производственный цикл-бизнеса, дн.	п.3+п.5

В выводах отразить:

1. Каким образом изменение оборачиваемости активов отражаются на финансовой деятельности предприятия?

2. За счет каких показателей произошло изменение производственного цикла-бизнеса?

3. Какие управленческие решения необходимо предпринимать для улучшения производственно-финансовой деятельности производства?

4. Какова стратегия управления дебиторской задолженностью может быть применима к данному предприятию?