Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
Таблица № 6. (тыс. руб.)
| Показатели | Условное обозначение | По состоянию на | Изменения | Предлагаемые нормы | |
| начало периода 01.01. | конец периода 01.01. | ||||
| К обеспеченности собственными средствами | Косе | -0.01 | -0.43 | -0.42 | 0.1 |
| К обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Ксма | -0.02 | -0.72 | 0.7 | 0.6-0.8 |
| К маневренности собственного капитала | Км | -2.02 | -23.8 | 25.82 | 0.5 |
| К индекс постоянного актива | Кп | ||||
| К долгосрочного привлечения заемных средств | Кдпа | - | |||
| К износа основных средств | Ки | ||||
| К реальной стоимости имущества | Крси | ||||
| К автономии | Ка | 0.007 | 0.01 | 0.003 | 0.5 |
| К состояния заемных и собственных средств | Ксас | 144.6 | 78.2 | -66.4 | - |
Вывод:
На основании таблицы №6 можно сделать вывод:
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов профинансировано за счет собственных источников. На предприятии коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств на начало года составлял -0,01, к концу отчетного периода произошли изменения на уменьшение (-0,42), что не совсем соответствует норме (то есть 0,1). По данному коэффициенту можно сказать, что степень обеспеченности собственных оборотных средств, для поддержания финансовой устойчивости низкая.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, какая часть материальных запасов приобретена за счет собственных источников. Он составлял на начало года -0,02. то есть до нормы не хватает 0,58-0,78, на конец -0,72, то есть до нормы не хватает 0,12-0,08. Уровень данного коэффициента в начале года был не удовлетворенным и не соответствовал нормативу (0,6-0,8), за отчетный период показатель увеличился на 0,7 и составил к концу года только -0,72, что вызывает вполне обоснованные опасения. Такое значительное отклонение от нормы не очень благоприятно. На предприятии степень покрытия материальных запасов собственными оборотными средствами очень мал и можно сделать вывод, что предприятию требуются заемные средства.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложения в оборотные активы) и какая его часть капитализирована. Он характеризует степень мобильности собственных средств или долю собственных средств, находящихся в обороте. Не высокое значение коэффициента маневренности (Км) показывает, что у предприятия нет возможности финансового маневра, уменьшение коэффициента мобильных и иммобилизированных средств и связано это с тем, что предприятие вкладывает средства во внеоборотные активы.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств составил на начало года 1876, на конец года 1895, то есть увеличивается на 19.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент автономии. Значение коэффициента автономии (Ка) соответствует оптимальному значению. На конец года его значение выросло на 0,003. Исходя из этого, можно говорить об увеличении концепции собственного капитала и роста финансовой независимости в дальнейшем. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения средств со стороны.
Коэффициент состояния заемных и собственных средств показывает, что в конце отчетного периода составляет 78,2 и в начале составлял 144,6, то есть изменение на 66,4.
Анализ
ликвидности
Задание 2.3. Анализ ликвидности баланса
Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса
На основе данных бухгалтерского баланса производится группировка статей актива баланса по степени их ликвидности, группировка статей пассива баланса по степени срочности погашения обязательств. Сделать выводы о степени платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности баланса.
Таблица № 7. (тыс. руб.)
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | -79701 | -147894 | ||||
| 2. Быстрореализуемые активы (А2) | 2. Краткосрочны е пассивы (П2) | -158567 | |||||
| 3. Медленно реализуемые активы (АЗ) | 3. Долгосрочные пассивы (ПЗ) | - | - | ||||
| 4. Труднореализуемые активы (А4) | 4. Постоянные пассивы (П4) | -3765 | -45040 | ||||
| БАЛАНС | БАЛАНС |
Вывод:
Данные расчеты показывают, что баланс предприятия не является ликвидным, так как не выполняется равенство:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
Предприятию присуще следующие неравенства:
На начало отчетного года:
А1 < П1
А2 < П2
А3 > П3
А4 > П4
На конец отчетного периода:
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
По показателям А1 и П2 платежный недостаток на начало периода составляет -79701 и на конец отчетного периода -147894, то есть снижение на68193.
Платежный недостаток А1 и П1 составляют: на начало периода -158567 и на конец 40320, то есть увеличивается на 118247.
По показателям А3 и П3 платежный недостаток на начало года составляет -234563, а на конец отчетного периода уменьшается на -172029, что составляет -62534.
Также по показателям А4 и П4 платежный недостаток составляет на начало -3765 и на конец периода -45040.
Сравнение двух групп активов и пассивов говорит о том, что баланс не ликвидный, сравнивая последние две группы актива и пассива, наоборот говорит о ликвидности баланса.
\
Задание 2.3.2. Анализ финансовых коэффициентов ликвидности
Коэффициент ликвидности.
Таблица № 8. (тыс. руб.)
| Показатели | На начало года | На конец года | Рекомендуемые показатели |
| Коэффициент покрытия | 0.9 | 0.7 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.1 | 0.3 | 0.7-0.8 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0.002 | 0.001 | 0.2-0.5 |
| Коэффициент запасов | 0,9 | 0,4 | - |
Вывод:
Коэффициент покрытия отражает, достаточно ли у предприятия оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств в течении года. Общепринятый стандарт значения данного показателя составляет 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным. К началу года коэффициент покрытия составлял 0,9, что говорит о недостаточности покрытия краткосрочных обязательств текущими активами. К концу отчетного периода коэффициент уменьшается (до 0,7). Это говорит о том, что предприятие нерационально вкладывает свои средства и неэффективно их использует, так как произошло большое отклонение от нормы.
Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности. Платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 0,8, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста в дебиторской задолженности. На начало года коэффициент быстрой ликвидности составил 0,1, на конец периода 0,3, что не соответствует норме 0,7, это говорит о том, что в кризисной ситуации будет не очень большая возможность погасить ее краткосрочные обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2-0,5. К началу года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,002, а к концу периода снизился до 0,001 и это очень и очень далеко от нормы 0,2-0,5 и это значит, что предприятие не может погасить свою краткосрочную задолженность в ближайшее время. К концу отчетного периода ситуации ухудшилась еще больше, по данному коэффициенту можно сказать, что у предприятия очень низкая платежеспособность.
Коэффициент запасов показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. На начало года составлял 0,9, к концу снизился на 0,5, что составил 0,4. Норматив не установлен.
Задание 3. Расчет чистых активов их анализ
На основании данных бухгалтерского баланса (форма №1) рассчитать стоимость чистых активов, сравнить с величиной уставного капитала. Сделать выводы о платеже способности и степени ликвидности предприятий отдельных организационно-правовых форм, Раскрыть роль в оценке использования собственного капитала. Результаты расчетов и анализа занести в таблицу № 9