Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Сгруппируем активы и пассивы баланса для проведения анализа ликвидности. (Приложение Ж)
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Анализ ликвидности баланса показан в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «ТД Восточный 2»
| Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса | 2008 год | 2009 год | 2010 год | |||
| Актив | Пассив | Актив | Пассив | Актив | Пассив | |
| А1 >= П1 | 10 274 | 13 356 | 12 505 | |||
| А2 >= П2 | 2 500 | |||||
| А3 >= П3 | 18 941 | 19 130 | ||||
| А4 <= П4 | 10 572 | 11 610 | 12 441 |
Данные таблицы 6, свидетельствует о том, что в ООО «ТД Восточный 2» в анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов по первой группе, т.е. по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам. Платежный дефицит в первой группе составил в 2008 году – 5373 тыс. руб., или 52,30%; в 2009 году – 13337 тыс. руб., или 99,9%; в 2010 году – 12108 тыс.руб., или 96,8%, что не позволяет признать баланс ООО «ТД Восточный 2» абсолютно ликвидным. В 2010 году только 3,2% срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами. Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы в анализируемом периоде могут быть полностью погашены средствами в расчетах.
Недостаток средств по первой группе активов частично компенсируется их избытком по второй группе активов. Однако сумма этих средств меньше величины краткосрочных обязательств на 67 тыс.руб., или на 0,65% в 2008 году; на 10199 тыс.руб., или на 64,3% в 2009 году; на 9087 тыс.руб., или на 61,72% в 2010 году. Причем дефицит ликвидных средств в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличился на 9020 тыс.руб. Краткосрочные обязательства покрывались наиболее ликвидными и быстро реализуемыми активами в 2010 году лишь на 38,28%. Таким образом, в анализируемом периоде предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.
При анализе текущего финансового положения предприятия в целях вложения в него инвестиций используют не только абсолютные, но и относительные показатели платежеспособности.
Проанализируем показатели платежеспособности (ликвидности) за 2008 - 2010 года. (Таблица 7).
Таблица 7 - Анализ показателей ликвидности ООО «ТД Восточный 2»
| Показатели | Нормативное значение | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Изменение (+, -) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 -0,5 | 0,48 | 0,001 | 0,03 | -0,45 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,7-0,8 | 0,99 | 0,36 | 0,38 | -0,61 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,74 | 1,55 | 1,68 | -0,06 |
Данные таблицы 7 свидетельствуют, что в 2008 году показатели ликвидности соответствуют нормативам; в 2009 – 2010гг. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии и происходит снижение коэффициентов ликвидности, их значения ниже рекомендуемых величин.
Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,48 на 0,45 пункта и показывает, что в 2010 году 3% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Если сравнивать значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2 -0,5), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в 2008 году краткосрочные долговые обязательства на 99% покрывались денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и средствами в расчетах. В 2010 году значение коэффициента снизилось на 0,61 пункт, и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 38%. Уровень коэффициента быстрой ликвидности ниже рекомендуемого значения (0,7 -0,8) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период уменьшился на 0,06 пункта и составил в 2010 году 1,68. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня 2.
Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «ТД Восточный 2» (Таблица 8 ).
Таблица 8 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «ТД Восточный 2»
| Показатель | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Отклонение |
| 1.Источники собственных средств (с.490) тыс.руб. | 10 522 | 11 560 | 12 391 | 1 869 |
| 2.Внеоборотные активы (с.190)тыс.руб. | 2 988 | 2 868 | 2 398 | -590 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) тыс.руб. | 7 534 | 8 692 | 9 993 | 2 459 |
| 4.Долгосрочные обязательства |
Продолжение таблицы 8.
| Показатель | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Отклонение |
| 5.Наличие собственных и долгосрочных средств в обороте (капитал функционирования) (стр.3 + стр.4)тыс.руб. | 7 534 | 8 692 | 9 993 | 2 459 |
| 6.Краткосрочные кредиты и займы (с.610) тыс.руб. | 2 500 | 2 218 | 2 218 | |
| 7.Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)тыс.руб. | 7 534 | 11 192 | 12 211 | 4 677 |
| 8.Общая величина запасов (с.210+с.220)тыс.руб. | 7 684 | 19 087 | 19 276 | 11 592 |
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (стр.3-стр.8)тыс.руб. | -150 | -10 395 | -9 283 | -9 133 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов (стр.5-стр.8)тыс.руб. | -150 | -10 395 | -9 283 | -9 133 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)тыс.руб. | -150 | -7 895 | -7 065 | -6 915 |
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости [1 (стр.9); 2 (стр.10); 3 (стр.11)] | (0;0;0) | (0;0;0) | (0;0;0) | - |
| 13.Тип финансовой устойчивости согласно классификации | Кризисное финансовое состояние | - |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что в анализируемом периоде предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии.
Организация привлекает все возможные источники – собственные оборотные средства, кредиторскую задолженность. На предприятии нарушена платежеспособность, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчетов приведем в таблицу 9 .
Таблица 9 - Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости
| Наименование финансового коэффициента | Рекомендуемое значение | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Изменение |
| Коэффициент финансовой независимости | >= 0,5 | 0,50 | 0,42 | 0,46 | -0,04 |
| Коэффициент финансовой зависимости | <= 2,0 | 1,98 | 2,38 | 2,19 | 0,21 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | <= 0,5 | 0,50 | 0,58 | 0,54 | 0,04 |
| Коэффициент задолженности | <= 1,0 | 0,98 | 1,38 | 1,19 | 0,21 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >= 0,1 | 0,42 | 0,35 | 0,40 | -0,02 |
| Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов | >= 0,6 - 0,8 | 1,01 | 0,46 | 0,53 | -0,48 |
| Доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов | >= 1,0 | 1,01 | 0,46 | 0,53 | -0,48 |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | >= 0,3 - 0,5 | 0,72 | 0,75 | 0,81 | 0,09 |
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что коэффициенты финансовой устойчивости в 2008 году соответствуют нормативам, в 2009 – 2010 гг. произошло снижение коэффициентов финансовой устойчивости, их значения не соответствуют нормативам.
Коэффициент автономии, рассчитанный по данным финансовой отчетности ООО «ТД Восточный 2», показывает, что у предприятия присутствуют финансовые проблемы. Коэффициент меньше нормативного значения в 2009 году, но в 2010 году увеличился на 0,04 пункта, хоть и не достиг нормативного значения, то есть предприятие свои финансовые обязательства в 2010 году может покрыть только на 46% вместо положенных 50%.
Коэффициент финансовой зависимости увеличился за анализируемый период на 0,21 пункта и вышел за рамки ограничений, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости.
Коэффициент концентрации заемного капитала увеличился за анализируемый период на 0,04 пункта, что свидетельствует о росте задолженности в общей сумме капитала.
Коэффициент задолженности за анализируемый период увеличился на 0,21 пункта с 0,98 в 2008 году до 1,19 в 2010 году, что свидетельствует о том, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие в 2010 году привлекло 1,19 руб. заемных средств. Коэффициент задолженности вышел за рамки ограничений, финансовая устойчивость предприятия ухудшилась.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшился за анализируемый период на 0,02 пункта, что свидетельствует о снижении доли оборотных средств сформированной за счет собственного капитала.
Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов уменьшилась в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 0,48 пункта.
Так как у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, то доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов соответствует доле покрытия собственными оборотными средствами запасов.
Коэффициент мобильности собственного капитала в 2010 году увеличился по сравнению с 2008 годом на 0,09 пункта, что свидетельствует о том, что произошло повышение мобильности собственных средств.
Все это свидетельствует о том, что на предприятии кризисное финансовое состояние.