Предпосылки развития Москвы как МФЦ

1. Cущность и основные формы международных финансов

Финансы– это экономические отношения, которые связаны с формированием, распределением и использованием центральных и децентральных фондов денежных средств с целью исполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Финансы в зависимости от масштабов их функционирования можно разделить на:

- национально-государственные (мировые

- международные финансы)

Национально-государственные финансы – это финансы, которые:

1) не выходят за пределы территории одного государства

2) не привлекают иностранных субъектов

3) осуществляются на основе национального законодательства

4) имеют исключительно внутренне национальный характер.

Международные финансы используются в международных экономических отношениях, внешнее финансирование национальных экономик, обеспечивают экономические связи между резидентами разных стран и их сотрудничество, отношения резидентов с международными кредитными организациями, многосторонними банками, фондами, в качестве заемщиков или кредиторов, операции юридических и физических лиц на международных финансовых рынках.

В состав международных финансов входят финансовые средства международных и региональных кредитных организаций, финансы, обращающиеся на международных финансовых рынках и обслуживающие отношения резидентов разных стран.

К международным финансам относятся также и вложения резидентов в международные ценные бумаги собственного производства или национальных корпораций, инвестиции нерезидентов во внутренние ЦБ.

Международные финансы можно рассматривать в различных аспектах:

1) международные финансы, как экономическая категория – это фонды финансовых ресурсов, которые образовались на основе развития международных экономических отношений и использования для обеспечения непрерывности процесса воспроизводства на мировом уровне и удовлетворения общих нужд, которые имеют международное значение.

2) С институциональной точки зрения, международные финансы – это совокупность банков, валютных и фондовых бирж, международных и региональных финансовых организаций, с помощью которых осуществляются движения мировых финансовых потоков.

3) Как экономические отношения, международные финансы – это отношения в денежной форме, которые возникают в процессе перераспределения национальных продуктов во время движения товаров, услуг и капиталов на мировом рынке, включают межгосударственные и транснациональные кредитно-финансовые отношения и характеризуются присутствием иностранного участника.

1. функции и структура международных финансов

Международные финансы выполняют следующие функции:

- распределительная – через механизм международных финансов осуществляется денежное распределение и перераспределение мирового продукта.

- контрольная – международные финансы отображают движения мирового продукта в денежной форме, это дает возможность осуществлять учет и анализ движения мирового общественного продукта в любое время и на любом этапе. Практическая реализация контрольной функции заключается в принятии дальнейших решений относительно международных финансов в разработке текущей и стратегической международной финансовой политики.

Международные финансы подразделяются на:

- частные

- официальные

К частным относятся собственные или заемные финансовые ресурсы, предоставляемые банком, корпорациями и другими частными структурами нерезидентам на рыночных условиях.

К официальным относятся финансы иностранных государственных структур и международных организаций, предоставляемые принимающим странам на льготных нерыночных условиях.

Доля официальных ресурсов в составе международных финансов незначительна, но для многих стран официальная помощь служит основным источником внешнего финансирования.

А получение кредитов международного валютного фонда и всемирного банка открывает им доступ на международные рынки капитала.

Международные финансы могут принимать кредитные и некредитные формы.

Кредитные средства в составе международных финансов преобладают. Они предоставляются на определенный срок с целью получения доходов.

Кредитные формы движения официальных капиталов выступают в виде кредитов и займов иностранных государств и международных организаций.

Частные зарубежные кредитования осуществляют частные банки и другие финансовые организации, а так же нефинансовые структуры из собственных или заемных средств.

К кредитным формам частного финансирования относятся

на рынках долгосрочных или краткосрочных капиталов по средствам получения банковских кредитов, преимущественно синдицированного, а так же эмиссии долговых ЦБ на международных рынках и продажа внутренних ЦБ нерезидентам.

Международное финансирование может также принимать формы, не образующие долговых обязательств по отношению к кредитам.

Такое финансирование осуществляется посредством прямых зарубежных инвестиций, осуществляемых в основном ТНК, портфельных инвестиций в акции иностранных предприятий или эмиссии корпоративных акций на международном рынке.

Международные финансы подразделяются на:

- рыночные

- нерыночные

Официальные финансы, а также корпоративные финансы вывезены в зарубежные страны посредством прямого инвестирования ,не поступают на рынок и не торгуются.

Рыночные международные финансы – это финансы государственных и частных структур стран мира, помещенные на международные финансовые рынки посредством размещения временно свободных средств в иностранные и евро банки, покупки международных долговых и долевых ЦБ, а так же деривативов.

Рыночные международные финансы предоставляются на рыночных условиях в соответствии кредитному рейтингу принимающей стороны.

К основным факторам становления и развития международных финансов можно отнести:

1) Возникновение мировых финансовых рынков (в первую очередь, товарных)

2) Международное разделение труда

3) Интернационализацию и глобализацию экономических средств

4) Усиление интеграционных процессов в политической и социальной сферах.

Объективной основой возникновения международных финансов являются закономерности международного кругооборота капиталов (на одних участках мировой экономики возникают временно свободные средства, на других участках постоянно появляется спрос на них).

Выявляют несколько основных частей международных финансов:

1) Мировой финансовый рынок

2) Международное банковское дело

3) Международные портфельные инвестиции

4) Финансы транснациональных корпораций

1), 2), 3), 4) – мировая финансовая среда.

Мировая финансовая среда, которая определяет условия роста мирового финансового рынка и влияет на решения, которые принимаются руководителями банков, финансовых корпораций и инвесторами.

Развитие мировой финансовой среды тесно связано с изменением мировой экономической среды.

1. субъекты и особенности международных финансов

Выделяют следующие особенности международных финансов:

1.Международные финансы функционируют как единая глобальная гиперсистема валютно-финансовых потоков.

Единство международных финансов выражается в том, что все валютные потоки тесно связаны друг с другом.

Изменение любого из них влияет на другие финансовые потоки.

Глобальность международных финансов состоит в охвате всей мировой экономики.

Они связаны со всеми национальными финансами, международными экономическими и политическими структурами и институтами.

Развитие международных финансов обусловлено всем комплексом процессов экономического и политического развития и оказывает влияние на все аспекты этих процессов.

Термин гиперсистема применяется в международных финансах, т.к. они характеризуют международную взаимосвязь национальных финансов, представляют структуру более высокого уровня.

2.Международные финансы, как и любая другая гиперсистема, в значительной степени развиваются неопределенным непредсказуемым образом.

Хотя определенные внутренние законы развития существуют, их внешние проявления постоянно меняются.

Поэтому любой прогноз развития международных финансов описывает лишь вероятностный сценарий развития событий.

3.Международные финансы всегда функционируют в валютной форме, поскольку любые решения в международной сфере связаны с движением валютно-финансовых потоков.

Функционирование международных финансов связано с развитием международной финансовой системы.

Международная финансовая система – это форма организации и регулирования валютных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальными законодательствами стран-участниц.

Характер функционирования и стабильность международной финансовой системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мировой экономики, интересам ведущих стран и общей расстановке политических сил.

Международные финансы касаются почти всех физических и юридических лиц, участников МЭО.

Поэтому принято выделять следующие субъекты международных финансов:

1) Государство– действует в лице государственных органов (МинФин, Ин.дел) и через официальных должностных лиц (президент, премьер-министр, правительство).

В основном деятельность государства ограничивается сферой перераспределения:

- формирование и расходы внебюджетных международных организаций

- регулирование международной валютной ликвидности

- осуществление операций по внешнему финансированию и кредитованию

- регулирование валютных курсов

и др.

Центральные банки

Основной их задачей является сохранение стабильной покупательной способности национальной валюты, обеспечение бесперебойности денежных платежей и расчетов страны.

Центральный банк представляет интересы государства во взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств и международных организаций.

3) Международные организации– это, созданные на основе международного договора, объединения государств, которые имеют систему постоянно действующих органов. Ведущее место среди международных организаций занимают международный валютный фонд и группа всемирного банка.

Международные финансовые организации выполняют следующие задачи:

- осуществление межгосударственного валютного и кредитно-финансового регулирования

- общая разработка и координирование мировых валют и кредитно-финансовой политики.

4) Юридические лица – это предприятия, которые реализуют продукцию на международные рынки (банки, биржи и др.) Особое место занимают ТНК и ТНБ (банки).

5) Физические лица – это крупнейшие субъекты, получают значительную часть первичных и вторичных валютных доходов.

Физические лица формируют основную часть сбережений как источник международных финансов.