Равен отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса
Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, и показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость чистой дебиторской задолженности.
Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Себестоимость реализованной продукции / среднегодовую стоимость кредиторской задолженности
Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов.
Себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость материально-производственных запасов.
Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Это позволяет выяснить сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.
Длительность операционного цикла. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача)
Себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стоимость собственного капитала.
Этот показатель отражает излишки или недостаточность продаж; скорость оборота вложенного капитала; активность денежных средств.
Эффективность использования трудовых ресурсов.
Её характеризуют объем реализованной продукции на одного работника, расходы на содержание одного работника, сумма активов на одного работника, среднегодовая стоимость оборудования на одного работника и др.
Коэффициенты рентабельности
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании.
Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов)
Чистая прибыль / среднегодовая стоимость активов предприятия.
.Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.
Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации)
Прибыль / объем реализованной продукции.
Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (1) и из расчета по чистой прибыли (2).
Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.
Чистая прибыль / среднегодовая стоимость собственного капитала
Формула Дюпона
Чист.приб Чистая приб Себест реализ прод
------------- = --------------------------- х -------------------------- = Крентаб реализ х Коборач.активов
Активы Себест реализ прод Активы
ЧП — чистая прибыль (после уплаты налога);
А — стоимость всех активов компании;
РП — объем реализованной продукции.
Отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:
• значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;
• значение коэффициента реализованной продукции;
• возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения соответствующего уровня рентабельности активов.
Дробление рентабельности активов на две составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя: рентабельность реализации, скорость оборачиваемости, или оба эти коэффициента вместе. По результатам анализа финансовый менеджер может принять решение об увеличении рентабельности реализации, скорости оборота активов, или же повысить оба эти показателя.
4. Показатели структуры капитала (или коэффициенты платежеспособности)
Показатели структуры капитала отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициент собственности долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.
Ксобств = Собств. капитал / Итог баланса
Нормальным считается отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.
Коэффициент заемного капитала,который отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов.
К фин зависимости = Заемный капитал / Собственный капитал
Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу.
Коэффициент защищенности кредиторов (или покрытия процента) показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
К защ кредиторов = (Чист. прибыль + Расходы на выплату процентов + Налоги на прибыль) /