Показатели финн уст-ти предприятия,методы их расч и обеспеч. Понятие и оценка чистых активов

Коэф фин устойчивости:

К-т финн независимости = СК/Вал бал (знач больш 0,5)

К-т маневренности = Чист оборотн капит/СК (знач 0,2 – 0,3,) ЧОК=оборотн активы-краткосрочн обяз-ва)

К-т задолженности=ЗК/СК (знач 0,67, т.е. 40%/60%)

К-т финансирования=СК/ЗК (знач 1,5)

Данные коэф харак-ют фин равновесие и структуру капитала орг-ии. Отражают степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, а также способность орг-ии погашать ДЗ. Коэф финн незав-сти имеют рекомендуемые знач, на кот можно ориентир-ся в процессе фин ан-за.

Чтобы определить тип фин.устойчивости, необходимо рассчитать 3х мерную модель М (ΔСОС, ΔСДИ,ΔОИЗ)

Различают 4 типа фин. устойчивости:

1. Абсолютная фин.устойчивость М (1,1,1)

Характеризует высокий уровень платежесп-ти, предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная фин.устойчивость М (0,1,1)

Рациональное использование как собственных, так и заемных ср-в

3. неустойчивое фин.состояние М(0,0,1)

Нарушение платежесп-ти, недостаток собственных источников финансирования, излишек заемных ср-в

4. кризисное фин.состояние М (0,0,0)

Предприятие неплатежеспособно, находится на грани банкротства

СОС (собств. оборот.капит.)= Собст.Кап. – внеобор.активы

СДИ (соб. И долгос.источники) = СОС + долгоср. Кред. И займы

ОИЗ (общие источники формирования запасов)= СДИ + кратк. Кред. И займы

ΔСОС = СОС – Запасы (2 раздел весь)

ΔСДИ =СДИ - Запасы (2 раздел весь)

ΔОИЗ =ОИЗ - Запасы (2 раздел весь)

Если показатели ΔСОС, ΔСДИ,ΔОИЗ > или = 0, то присваивается 1.

Если < 0, то присваивается 0.

Инф-я о чист активах справочно отр-ся в Форме 3, а рассчит-ся по Форме1. При расчете необх-мо рук-ся порядком, утвержд-м совместным приказом МинФина и Фед комиссией по РЦБ от 2003г.

Чист А - это разница м\у активами и пассивами, принимаемыми к расчету. К А отн-ся 1 и 2 раздел баланса за искл фактич затрат на выкуп акций и зад-ти учредителей по вкладам (сч75). К пассивам отн 4 и 5 раздел, за искл ДБП.

УКmin<=УК<=ЧА; УКmin : для ОАО-100т, для ООО-10т

Чистые активы = Активы, принимаемые к расчету (актив баланса) –Обязательства, принимаемые к расчету (пассив баланса);

Состав чистых активов. На практике исходят из того, что за счет собственного капитала покрывают внеоборотные активы и часть оборотных активов (запасы):

Запасы = Чистые активы – Внеоборотные активы;

56.Финансовый ры-к. Портфель фин-ых активов орг-и и система управления
рисками.

ФИНАНСОВЫЙ РЫ-К - 1) совокупность всех фин-ых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный ры-к и ры-к капиталов. Под денежным рынком понимается ры-к находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных ср-в (чеков и т. п.). Ры-к капиталов представляет собой ры-к, на кот владельцы ден ср-в продают заемщику право временного использования этих ср-в за обусловленное в договоре вознаграждение

Ры-к ссудного капитала – это ры-к кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов.

Фондовый ры-к обслуживает движение ц б - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.

В роли осн посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Основная функция фин-ого рынка заключается в обеспечении перетока ср-в от субъектов хозяйствования.

Для признания активов в качестве фин-ых вложений необходимо единовр выполнение условий:

- наличие правильно оформленных документов;

- переход к орг-и фин-ых рисков, связанных с фин влож (ценовой риск, риск неплатежесп-ти должника, риск ликвидности и др.);

- способность приносить орг-и экономические выгоды (дох ) в будущем в форме процентов и тд

В состав фин-ых вложений орг-и не включают: собственные акции,векселя, выданные, вложения орг-и в движимое и недвижимое имущество.

Портфельная стратегия орг-и предполагает включение в инвестиционный портфель максимального количества ц б . Под инвестиционным портфелем понимают совокупность цб, принадлежащих орг-и–инвестору, различного срок погашения, с неодинаковой дох ностью и ликвидностью. чем большее количество ц б входит в портфель, тем меньше изменится его общая стоимость в случае падения курса (цены) одной из составляющих.

Конкретные портфели могут иметь:

- односторонний целевой характер;

- сбалансированный характер.

- бессистемный характер, приобретение цб происходит хаотично

Портфель может состоять из ц б одного или нескольких видов, а также изменять свой состав и структуру путем замещения одного вида фин-ых активов другими.

Тип портфеля – это обобщающая характеристика его с учетом задач, стоящих перед ним в целом, или отдельных видов ц б , включенных в данный портфель.

Портфель роста ориентирован на акции тех эмитентов, которые быстро увеличивают свою курсовую стоимость на вторичном фондовом рынке. Цель создания такого портфеля – это увеличение капитала инвестора.

Портфель дох а предназначен для получения высокого текущего дох а в форме дивидендов и процентов. Портфель рискового капитала состоит из акций организаций «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства продукции (товаров, работ и услуг) на основе новейших технологий.

Портфель краткосрочных ц бформируют исключительно из высоколиквидных активов, которые мб быстро реализованы в целях получения наличных ден ср-в.

Портфель долгосрочных фин-ых активов с фиксированным дох ом ориентирован исключительно на частные долгосрочные облигации со сроком погашения свыше трех лет.

Сбалансированный портфель состоит из множества типов ц б с неодинаковыми сроками обращения. Его цель – это обеспечение регулярности поступления дох ов по различным ценным бумагам.

Специализированный портфель означает ориентацию инвестора в специальные финансовые активы (облигации субфедеральных займов и д.).

Региональные и отраслевые портфели включают в себя ц б , выпускаемые исполнительными органами власти субъектов РФ, а также ц б организаций-эмитентов, представляющих конкретную отрасль экономики и обеспечивающих высокую дох ность по ним .

Портфель иностранных цб предусматривает вложение ден ср-в только в финансовые активы зарубежных акционерных компаний, составляющих основу инвестиционного портфеля. В России такие фондовые портфели практически отсутствуют.

По соотношению уровня риска и дох а портфели классифицируют на виды:

- портфель агрессивного инвестора. Целью получение максимального дох а при высоком уровне риска.

- портфель умеренного инвестора позволяет при заданном уровне риска получить приемлемый дох ;

портфель консервативного инвестора предусматривает минимальный уровень риска при использовании надежных, но медленно растущих по курсовой ст-ти ц б