Определение ликвидности баланса.
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т. е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т. е. прогноз платежеспособности предприятия.
Определение динамики ликвидности и факторов, влияющих на ликвидность.
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформления его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса.
Коэффициенты ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов).
| КАЛ = | А1 |
| П1+П2 |
Нормальное ограничение - Кал > 0,1 ~ 0,7.
Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности.
Рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
| КТЛ = | ТА | А1+А2+А3 |
| П1+П2 | П1+П2 |
Нормальное ограничение: КТЛ>2.
Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
ZB 1
Анализ ликвидности баланса, млн. руб.
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток | В % к величине итога группы пассива | ||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | ||||||
| 2 | 5 | 6 | 9 | ||||||
| 1 . Наиболее ликвидные активы | 1. Наиболее срочные обязательства | -48 | -95 | -73,8 | -84,1 | ||||
| 2. Быстро реализуемые активы | 2. Краткосрочные пассивы | +7 | +37 | +4,8 | +30,3 | ||||
| 3. Медленно реализуемые активы | 3. Долгосрочные пассивы | + 122 | + 138 | +124,5 | + 162,4 | ||||
| 4. Трудно реализуемые активы | 4. Постоянные пассивы | -81 | -80 | -25,9 | -25,2 | ||||
| БАЛАНС (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4) | БАЛАНС (стр.1+стр.2+стр.З +стр.4) | X | X | X | X |
* Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов = 1 млн. руб.
Лекция 15. Анализ эффективности использования оборотных активов.
Состав и роль оборотных активов в финансовой деятельности предприятия.
Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.
Оборотные активы включают:
ü запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.);
ü денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.);
ü краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.);
ü дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).
От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, т.к. недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.
Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость.
Этапы проведения анализа оборачиваемости оборотных активов.
Анализ оборачиваемости оборотных активов последовательно включает три вида анализа:
1) оборачиваемости активов предприятия;
2) оборачиваемости дебиторской задолженности: