Моделирование по методу Монте-Карло

На статистических методах основано имитационное моделирование по методу Монте-Карло, учитывающее вероятностное распределение чистых денежных потоков при определении оптимального остатка денежных активов, величина которого устанавливается с учетом приемлемой вероятности дефицита денежных средств.

24. Методика определения текущих финансовых потребностей компании.

Объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия рассчитывается по следующей формуле:

ОТФоа = Зтмц + ДЗ - КЗ ,

где ОТФоа — средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предпри-ятия в рассматриваемом периоде; Зтмц — средняя сумма запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде; ДЗ — средняя сумма дебиторской задолженности предприятия в рассмат-риваемом периоде; КЗ — средняя сумма кредиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде.

В процессе изучения динамики объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия в рассматриваемом периоде исследуется роль отдельных факторов, определивших изменение этого показателя — изменение средней суммы запасов; изменение средней суммы дебиторской задолженности; изменение средней суммы кредиторской задолженности.

Уровень текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предприятия оценивается на основе соответствующего коэффициента, который рассчитывается по следующей формуле:

(Отношение коэф к ОбА)

где КТФоа — коэффициент текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) предпри-ятия в рассматриваемом периоде; ОТФоа — средний объем текущего финансирования оборотных активов (текущих финан-совых потребностей) предприятии в рассматриваемом периоде; ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рас-сматриваемом периоде.

Методика расчета показателя доходности акций.

Прибыль на акцию. Этот показатель в значительной степени влияет на рыночную цену акций. Представляет собой отноше-ние чистой прибыли, уменьшенной на величину дивидендов по привилегированным акциям, к общему числу обыкновенных акций:

Па = П/Ка
где:

Па – прибыль на акцию
П – прибыль
Ка – количество акций.

Коэффициент покрытия дивиденда. Показывает, сколько раз могли бы выплачиваться дивиденды из полученной в отчетном периоде прибыли:
Пд = П/Д
где:
Пд – покрытие дивиденда
П – прибыль
Д – сумма дивидендов.

Показатели доходности акций

1) Ставка дивиденда (d_c)

D – величина выплачиваемых годовых дивидендов

Т – номинальная цена акции

2) Текущая доходность акции для инвесторов (d_r)

P_p – цена приобретения акции

3) Текущая рыночная доходность (dp)

P₀-текущая рыночная цена акции

4) Конечная доходность (dk)

D – величина дивидендов (выплаченная в среднем в год (определяется как среднее арифметическое)

n – количество лет, в течение которых инвестор владел акцией

P_s – цена продажи акций

5) Доходность привилегированных акций

Привилегированные акции, как и бессрочные облигации, г7енерируют доход неопределенно долго. Поэтому дивиденды, которые носят фиксированный характер, выплачиваются бесконечно:

D – фиксированный дивиденд

i – требуемая инвестором норма дохода