Способы и источники финансирования деятельности организации
В те или иные периоды времени п0 необ-мы ден. средства, к-рые они могли бы направить на свои нужды: реконструкция производства, закупка нового оборудования, расширение производства и т.д. Финансирование можно разделить на долгосрочное и краткосрочное. Инвестиции – вложения капитала в объект предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта. По периоду осуществления инвестиции подразделяются на долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения капитала на период от 3-х и более лет (они осуществляются в форме кап. вложений), среднесрочные – вложения капитала на срок 1-3 года, краткосрочные – вложения на период до одного года. П0 в целях сокращения расходов по краткосрочному финансированию текущей деятельности используют различные финансовые инструменты. Основными способами краткосрочного финансирования могут быть:
Вексель – ЦБ, дающая его владельцу безусловное право требовать по истечению опред.срока с лица выдавшего его оговоренную в нем ден. сумму. Как инструмент управления своим оборотным капиталом позволяет п0 осуществлять отсрочку платежей в зависимости от текущих потребностей компании, дать возможность привлекать краткосрочные финансовые ресурсы.
Облигации и облигационные займы – это ЦБ, удостоверяющая отношение займа между её владельцем (кредитором) и лицом, выпустившим её (заемщиком) дающее право на получение дохода в виде % от номинальной стоимости по истечению опредленного срока. Она является инструментом мобилизации дополнтельных средств без вмешательства в управление компании.
Одним из способом краткосрочного финансирования являются: коммерческий и банковский кредиты – коммерческий кредит подразумевает торгово-посредничсекие операции с поставщиком или посредником, банковский кредитование банком предприятия на различные сроки.
Возобновляемая кредитная линия - позволяет п0 привлекать кредиты в любой день в пределах установленных лимитов кредитования на период действия соглашения о возобновляемой кредитной линии. % ставка по кредитам, как правило, варьируется от 12 до 19% годовых
Исходя из сложившейся практики осуществления инвестиционной деят-ти в форме долгосрочных инвестиций можно выделить следующие виды:
Банковское кредитование – предоставление банком денежных средств в кредит заемщикам: п0, организациям
Проектное финансирование – финансирование инвестиционного проекта по заказу заказчика.
Целевое финансирование –источник средств для проведения целевых мероприятий.
Акционерное финансирование – привлечение капитала путем выпуска (продажи) акций.
Инвестиционный налоговый кредит – отсрочка налогового платежа, предприятию которому предоставлен такой кредит, может уменьшить сумму налогового платежа на 10% от стоимости приобретаемого оборудования.
Основными источниками их финансирования могут стать: 1. Кредиты банков. 2. Акционерное финансирование. 3. Собственные средства, за счет вкладов в уставный капитал, амортизационных отчислений и прибыли предприятий.
Источники и организация финансирования инвестиций в РФ. В связи с принятием основ законод-ва об инвестиционной деят-ти в декабре 1990 г. было определено, что инвестициями явл. все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпр-кой и др. видов деятельности, в результате к-рой образуется прибыль (доход) или достигается соц. эффект. Такими ценностями могут быть: ден. средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ЦБ; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие мат. ценности); имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и другие интеллектуальные ценности; права пользования землей и др. природными ресурсами, а также иные имущественные права и другие ценности. Инвестиции в прои-во ОФ могут осуществляться в форме кап. вложений.
30.Фин. механизм п0. Принципы организации финансовых отношений на предприятии.
Упр-ие финансами предприятия осущ-ся с помощью фин-го механизма. Фин-ый механизм яв-ся частью хоз-го мех-ма и представ-ет собой формы и методы упр-ия фин-ми предприятия с целью достижения максимальной прибыли и другими целями в зависимости от напраления деятельности.
Пять элементов входит в финансовый механизм: финансовые методы, финансовые инструменты (рычаги), правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение, норматичное обеспечение управления финансами предприятия.
Финансовыми методами яв-ся финансовое планирование, фин-ый учет, фин. анализ, фин-ое регулирование и фин. контроль.
Под фин-ым инструментом понимают любой контракт, из которого возникают фин-ый актив для одного предприятия и фин-ое обязат-во или инструмент капитального характера для другого предприятия. Фин-ый актив может быть в виде: денежных средств, контрактного права на получение ден-ых ср-в или другого фин-го актва от другого предприятия, контрактного права обмена на фин-ый инструмент с др. предприятием, инструментом капитального характера др. предприятия. Фин-ое обязат-во- это любое обязат-во, которое яв-ся контрактным обязат-вом: 1. Передать ден-ые сред-ва или иной финансовый актив; 2. Обменять фин-ые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.Финансовые рычаги – прибыль, налоги, %, аренда, штрафы.
Операции с фин-ми инструментами всегда сопровождаются фин-ми рисками: ценовым, валютным, процентным, рыночным, кредитны, риск ликвидности, риск ден-го потока.
Правовое обеспечение – законы, Постанвления Првительства, ЦБ
Информационно-методическое обеспечение – информация на различных носителях.
Нормативное обеспечение – нормативы, нормативные показатели
Организация финансов предприятия строится на определенных принципах: хоз-ая самостоят-ть, самофинансирование, материальная ответ-ть, заинтересованность в результатах д-ти, формирование фин-ых резервов.
1. Принцип хоз-ой самостоят-ти предполагает, что пред-тие самост-но независимо от орган-но-правовой формы хозяйствования определяет свою эк-ую д-ть, направления вложений ден-х ср-в с целью извлечения прибыли.
2. Принцип самофинансированности означает полную окупаемость затрат на произ-во и реализацию продукции, инвестирование в развитие произ-ва за счет собственных ден-х ср-в и при необходимости банковских и коммерческих кредитов.
3. Принцип материальной ответ-ти означает наличие опред-ой сис-мы ответ-ти за ведение и результаты хоз-ой д-ти.
4.Принцип заинтересованности в результатах д-ти обусловлен основной целью предпринимательской д-ти – извлечением прибыли.
5. Принцип обеспечения фин-ых резервов обусловлен необходимостью формирования фин-ых резервов, обеспечивающих препринимательскую деят-ть, которая сопряжена с риском из-за возможных колебаний рыночной конъюнктуры.