Анализ финансовой устойчивости

Задача анализа финансовой устойчивости фирмы – оценка величины и структуры активов и пассивов, чтобы ответить на вопросы:

· Насколько фирма независима с финансовой точки зрения;

· Растет или снижается уровень этой независимости;

· Отвечает ли состояние активов и пассивов фирмы задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

4. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, и отвечает следующим условиям: т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : s = (1.1.1);

4. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: т.е. s = (0.1.1);

4. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: т.е. s = (0.0.1);

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: s = (0.0.0).

Таблица 7

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели На начало года На конец года Изменения за год (+, -)
1. Источники собственных средств (стр. 490) 1300      
2. Основные средства и вложения (стр. 190) 1100      
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2)      
4. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) 1400      
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 + п.4)      
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) 1510      
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6)      
8. Запасы и затраты (стр. 210+ стр. 220) 1210+1220      
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8)      
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8)      
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8)      
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (п.9, п.10, п.11)     х



Таблица 8

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснение
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Р1 = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы): Собственный капитал К1 £ 1 Указывает сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2*. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Р2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы К2 ³ 0,6 - 0,8 Указывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости Р3 = Собственный капитал: Баланс К3 ≥ 0,5 Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования Р4 = Собственный капитал: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы) К4 ³ 1 Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет - заемных
5. Коэффициент финансовой устойчивости Р5 = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) : (Баланс) Оптимальное К5 » 0,8 - 0,9 Тревожное К5 < 0,75 Показывает какая часть актива финансируется за счет источников финансирования
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов Р6 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Запасы   ______________ Указывает какая часть запасов финансируется за счет собственных источников

Таблица 9

Оценка и прогноз показателей финансовой устойчивости фирмы

Показатели Оценка Прогноз
Начало периода Конец периода Изменение (+, -)
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств          
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования          
3. Коэффициент финансовой независимости          
4. Коэффициент финансирования          
5. Коэффициент финансовой устойчивости          
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов          


ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

ДВУХФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ

анализ финансовой устойчивости - student2.ru

Z > 0 – вероятность банкротства велика

Z < 0 – вероятность банкротства мала

Наши рекомендации