Анализ финансовой устойчивости
Задача анализа финансовой устойчивости фирмы – оценка величины и структуры активов и пассивов, чтобы ответить на вопросы:
· Насколько фирма независима с финансовой точки зрения;
· Растет или снижается уровень этой независимости;
· Отвечает ли состояние активов и пассивов фирмы задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
4. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, и отвечает следующим условиям: т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации : s = (1.1.1);
4. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: т.е. s = (0.1.1);
4. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: т.е. s = (0.0.1);
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: s = (0.0.0).
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год (+, -) |
1. Источники собственных средств (стр. 490) 1300 | |||
2. Основные средства и вложения (стр. 190) 1100 | |||
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 – п.2) | |||
4. Долгосрочные кредиты и займы (стр. 590) 1400 | |||
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3 + п.4) | |||
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) 1510 | |||
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6) | |||
8. Запасы и затраты (стр. 210+ стр. 220) 1210+1220 | |||
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 - п.8) | |||
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (п.5 – п.8) | |||
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (п.7 – п.8) | |||
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (п.9, п.10, п.11) | х |
Таблица 8
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснение |
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Р1 = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы): Собственный капитал | К1 £ 1 | Указывает сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
2*. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Р2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы | К2 ³ 0,6 - 0,8 | Указывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
3. Коэффициент финансовой независимости | Р3 = Собственный капитал: Баланс | К3 ≥ 0,5 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
4. Коэффициент финансирования | Р4 = Собственный капитал: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы) | К4 ³ 1 | Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет - заемных |
5. Коэффициент финансовой устойчивости | Р5 = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) : (Баланс) | Оптимальное К5 » 0,8 - 0,9 Тревожное К5 < 0,75 | Показывает какая часть актива финансируется за счет источников финансирования |
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | Р6 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Запасы | ______________ | Указывает какая часть запасов финансируется за счет собственных источников |
Таблица 9
Оценка и прогноз показателей финансовой устойчивости фирмы
Показатели | Оценка | Прогноз | ||
Начало периода | Конец периода | Изменение (+, -) | ||
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ||||
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | ||||
3. Коэффициент финансовой независимости | ||||
4. Коэффициент финансирования | ||||
5. Коэффициент финансовой устойчивости | ||||
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов |
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ВЕРОЯТНОСТЕЙ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
ДВУХФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ
Z > 0 – вероятность банкротства велика
Z < 0 – вероятность банкротства мала