Анализ управления финансовым состоянием в ООО «ЕвроДор»
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.
Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений, выявление источников формирования имущества. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе ее баланса.
В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ внеоборотных и оборотных активов.
Для того, чтобы оценить состав и структуру имущества предприятия проанализируем данные, представленные в следующей таблице.
Таблица 2.3 - Динамика состава и структуры основных статей актива ООО «ЕвроДор»
| п/п | Разделы, группы статей баланса | Изменения 2011 к 2010 (+/-) | |||||
| тыс.руб. | Удельный вес, % | тыс.руб. | Удельный вес, % | тыс.руб. | Удельный вес, % | ||
| 1. | Внеоборотные активы | 0,23 | 0,16 | -16 | -0,07 | ||
| 1.1 | Основные средства | 0,23 | 0,16 | -16 | -0,07 | ||
| Оборотные активы | 99,78 | 99,84 | -2277 | 0,07 | |||
| 2.1. | Из них: Запасы | 70,91 | 82,07 | 11,16 | |||
| 2.2 | Дебиторская задолженность | 28,18 | 10,09 | -3400 | -18,09 | ||
| 2.3 | Денежные средства | 0,69 | 0,19 | -91 | -0,49 | ||
| Баланс | -2292 | 0,00 |
На основании данных, представленных в таблице можно сделать следующие выводы: в 2011 году произошло снижение внеоборотных активов на 16 тыс.руб., также снизился их удельный вес в общей структуре актива баланса. Это произошло за счет того, что средства в 2011 году не обновлялись, производилась только амортизация основных средств.
Оборотные активы также имеют тенденцию к снижению, их показатель снизился на 2277 тыс.руб. Рассмотрев статьи оборотных активов, мы видим, что данное снижение произошло за счет снижения дебиторской задолженности на 3400 тыс.руб. данное обстоятельство является положительным, отметим также незначительное количество остатков денежных средств на счете предприятия, с 120 тыс.руб. в 2010 году они снизились до 29 тыс.руб. в 2011 году, т.е. на 91 тыс.руб.
Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие располагает различными видами имущества: здания, оборудования, материалы и инструменты, денежные средства и т.д.
Рассмотрим подробнее источники образования имущества на примере предприятия ООО «ЕвроДор».
Таблица 2.4 - Динамика состава и структуры основных статей пассива ООО «ЕвроДор»
| Источники средств | Изменения 2011 к 2010 (+/-) | |||||
| тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | в % к итогу | тыс.руб. | Удельный вес, % | |
| 1. Источники средств всего, их них: | -2292 | 0,00 | ||||
| 1.1. Собственный капитал | 13,04 | 14,17 | -127 | 1,13 | ||
| 1.2. Заемный капитал, в том числе: | 86,96 | 85,83 | -2165 | -1,13 | ||
| 1.2.1. Краткосрочные кредиты и займы | 0,05 | 0,99 | 0,93 | |||
| 1.2.2. Кредиторская задолженность | 86,91 | 84,85 | -2307 | -2,07 |
Анализируя данные таблицы заметим, что в 2011 году по сравнению с 2010 годом доля собственного капитала увеличилась с 13,04% до 14,17%, при этом в денежном выражении стоимость собственного капитала снизилась на 127 тыс.руб. Общая сумма пассивов снизилась на 2307 тыс.руб., соответственно основная доля снижения произошла за счет снижения заемного капитала, а именно, кредиторской задолженности. Это явление закономерное, снизилась дебиторская задолженность, с предприятием рассчитались поставщики, предприятие направило денежные средства на погашение собственных долгов.
Далее проведем оценку ликвидности баланса предприятия.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы;
медленно реализуемые активы, запасы и затраты;
труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок);
краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);
постоянные пассивы (источники собственных средств за вычетом величины по статье «Расходы будущих периодов» и суммы иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива плюс строки 630—660 пассива баланса).
Таблица 2.5 – Оценка ликвидности баланса ООО «ЕвроДор», тыс.руб.
| Показатель | ||
| Актив | ||
| А1 | ||
| А2 | ||
| А3 | ||
| А4 | ||
| Баланс | ||
| Пассив | ||
| П1 | ||
| П2 | ||
| П3 | ||
| П4 | ||
| Баланс |
Значительно снизились наиболее ликвидные активы, снизилась дебиторская задолженность.
В пассивах же происходит снижение кредиторской задолженности.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.
Таблица 2.6 - Сравнение соответствующих групп активов и пассивов
| Баланс ликвидностей при соблюдении условий | ||
| А1>П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2>П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| А3>П3 | А3>П3 | А3>П3 |
| А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Из таблицы видно, что баланс ООО «ЕвроДор» практически ликвиден, в 2010 и 2011 годах выполнились три неравенства их четырех, что говорит о допустимом уровне ликвидности баланса.
Далее рассмотрим показатели ликвидности ООО «ЕвроДор».
Таблица 2.7 - Показатели ликвидности ООО «ЕвроДор»
| Показатель | Нормативное значение | 2010 год | 2011 год |
| Коэффициент текущей ликвидности (коэф-нт покрытия) | >2,0 | 1,147 | 1,076 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8-1,0 | 0,332 | 0,120 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,008 | 0,002 |
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель снизился по сравнению с показателем 2010 года и составил 0,12 в 2011 году, что не соответствует нормативному значению (Ккл >= 0,8.) и говорит о неплатежеспособности организации в срочной перспективе.
Коэффициент текущей ликвидности показывает обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Значение коэффициента текущей ликвидности должно быть на уровне 2. В нашем случае текущая ликвидность снизилась по сравнению с показателем 2010 года и составила 1,076, что говорит о снижении долгосрочных источников финансирования запасов, показатель ниже нормативного.
В итоге проведенного анализа можно сделать вывод об неустойчивом финансовом состоянии организации, ситуация ухудшается.
Необходимо снижать кредиторскую задолженность, так как она значительно превышает дебиторскую задолженность.
Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.
Для определения и анализа финансовой устойчивости используют ряд общепринятых показателей.
Абсолютная финансовая устойчивость показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами (СОС). Однако величина запасов меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников.
Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризует состояние предприятия, при котором для покрытия запасов используются собственные и привлеченные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы).
Критическое (кризисное) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда величина запасов превышает сумму СОС и привлеченных краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов.
Для оценки финансовой устойчивости применим методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости.
Таблица 2.8 - Показатели типа финансовой устойчивости ООО «ЕвроДор»
| Источники средств | Изменения 2011 к 2010 (+/-) | ||
| 1. Источники собственных средств | -127 | ||
| 2. Внеоборотные активы (ВА) | -16 | ||
| 3. Наличие собственных оборотных средств (Гр.1 – Гр.2) | -111 | ||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (Гр.3 + Гр.4) | -111 | ||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
| 7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (Гр.5 + Гр.6) | |||
| 8. Запасы | |||
| 9. Излишек (+), Недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов (Гр.3 – Гр.8) | -10176 | -10360 | -184 |
| 10. Излишек (+), Недостаток (-)собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (Гр.5-Гр.8) | -10176 | -10360 | -184 |
| 11. Излишек (+), Недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов (Гр.7-Гр.8) | -10167 | -10210 | -43 |
| 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | Фс<0; Фт<0; Фо<0, т.е. S={0,0,0}. | Фс<0; Фт<0; Фо<0, т.е. S={0,0,0}. | - |
Можем отметить, что у предприятия кризисное финансовое состояние, предприятию не хватает оборотных средств и необходимо принимать меры по их увеличению, также необходимо проанализировать оптимальное количество запасов и привести уровень запасов к оптимальному.
Далее проведем оценку коэффициентов финансового состояния.
Таблица 2.9 - Динамика коэффициентов финансового состояния ООО «ЕвроДор»
| Показатели | Нормативное значение | ||
| 1. Коэффициент автономии (Ка) | ≥0,5 | 0,130 | 0,142 |
| 2. Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) | ≥0,4 | 0,870 | 0,858 |
| 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) | ≤1 | 6,669 | 6,057 |
| 4. Коэффициент финансовой зависимости. | ≤0,5 | 7,669 | 7,057 |
Отметим, что финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента автономии не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. В нашем случае, в 2010 г данный коэффициент равен 0,13, это означает, что на 13% имущество предприятия состоит из собственных средств. Отметим, что к 2011 году этот показатель вырос до 14,2%, и все равно остается значительно ниже нормы. Расчеты свидительствуют о сильной зависимости предприятия от заемных средств, в частности от кредиторской задолженности. Далее произведем оценку финансовых результатов предприятия (см. табл. 2.10).
Таблица 2.10 – Финансовые показатели деятельности ООО «ЕвроДор» за 2010-2011 гг.
| Показатели | 2010 г. | 2011 г. | Отклонение | |
| +/- | В % | |||
| Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб. | 115,9 | |||
| Себестоимость, тыс.руб. | 122,6 | |||
| Валовая прибыль, тыс.руб. | -1044 | 92,9 | ||
| Коммерческие расходы, тыс.руб. | 100,3 | |||
| Прибыль от продаж, тыс.руб. | -1082 | 31,1 | ||
| Прочие доходы, тыс.руб. | - | |||
| Прочие расходы, тыс.руб. | -872 | 26,3 | ||
| Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | 206,4 | |||
| Налог на прибыль, тыс.руб. | -120 | 0,0 | ||
| Чистая прибыль, тыс.руб. | 298,9 | |||
| Рентабельность производства, % | 0,77 | 1,30 | 0,53 | Х |
| Рентабельность продаж, % | 0,60 | 1,06 | 0,47 | Х |
Отметим, что предприятие в 2011 году получило выручки больше, чем в 2010 году на 10315 тыс.руб. или на 15,9%. При этом себестоимость выросла на 11359 тыс.руб. или на 22,6%. Это обусловило снижение валовой прибыли на 1044 тыс.руб. Высокие коммерческие расходы привели к тому, что прибыль от реализации значительно ниже валовой прибыли. Показатели рентабельности также очень низкие, значительно ниже отраслевых (10%).
Для улучшения ситуации предприятию необходимо расширять предложение продукции или внедрять новые виды деятельности, которые актуальны в настоящий момент, чтобы улучшить ситуацию с выручкой предприятия.
Подводя итоги, отметим, что предприятие нуждается в улучшении финансового состояния, необходимо применять меры по снижению себестоимости предприятия, по оптимизации запасов и кредиторской задолженности.