Анализ финансовых результатов деятельности организации и разработка путей их увеличения
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ ИХ УВЕЛИЧЕНИЯ
(на материалах ПУП «Гомельвторчермет»)
| Автор: ________________________ (подпись) Шеерман Екатерина Давидовна Курс 3 группа № 1373зС Специальность: 1-25 01 04 «Финансы и кредит» Научный руководитель: ______________ (подпись) к.т.н., доцент Напреев Игорь Сергеевич |
Гомель 2016
РЕФЕРАТ
Дипломная работа: 82 стр., 9 рис., 34 табл., 32 источника, 2 прил.
Финансовые результаты, прибыль, рентабельность, доходы, расходы.
Объект исследования: финансово-хозяйственная деятельность ПУП «Гомельвторчермет».
Предмет исследования: финансовые результаты деятельности организации.
Цель работы: разработать направления увеличения финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет».
Задачи дипломной работы:
- изучить теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации;
- провести анализ финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет»;
- выявить и рассчитать экономическую эффективность возможных направлений увеличения финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет».
Методы исследования: экономический, математический, статистический, абсолютного и относительного сравнения, обобщения, а также логический метод.
Исследования и разработки: проведен анализ основных показателей деятельности организации, доходов, расходов, прибыли и рентабельности.
Результаты выполнения дипломной работы: разработка мероприятий, направленных на увеличение финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет».
Область возможного практического применения: полученные результаты могут быть использованы в практической деятельности ПУП «Гомельвторчермет».
Экономическая, социальная, правовая значимость исследования: работа имеет практическое значение. Предлагаемые мероприятия позволят увеличить прибыль и повысить уровень рентабельности ПУП «Гомельвторчермет».
Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.
_____________________
(подпись студента)
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.. 4
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 6
1.1 Экономическая сущность финансовых результатов деятельности организации 6
1.2 Методика анализа финансовых результатов деятельности организации. 15
1.3 Возможные направления увеличения финансовых результатов деятельности организации. 25
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПУП «ГОМЕЛЬВТОРЧЕРМЕТ». 32
1.1 Организационно-экономическая характеристика ПУП «Гомельвторчермет». 32
2.2. Анализ формирования и динамики прибыли предприятия. 45
2.2 Анализ рентабельности деятельности предприятия. 50
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПУП «ГОМЕЛЬВТОРЧЕРМЕТ». 56
3.1 Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия за счет минимизации процентных выплат по кредиту. 56
3.2 Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия за счет замены автомобилей МАЗ. 62
3.3 Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия за счет диверсификации производства. 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 80
ПРИЛОЖЕНИЯ.. 83
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики финансовые результаты занимают центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Назначение управления и анализа финансовых результатов – своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.
Прибыль, как финансовый результат деятельности субъекта хозяйствования, – это не только источник доходов бюджета и расширенного производства, но еще и показатель эффективности работы организации. Прибыль является воспроизводимым ресурсом хозяйственной деятельности предприятия. Чем выше уровень генерирования прибыли организации в процессе ее хозяйственной деятельности, тем меньше ее потребность в привлечении финансовых средств из внешних источников и при прочих равных условиях, тем выше уровень самофинансирования ее развития, обеспечения реализации стратегических целей этого развития, повышения конкурентной позиции организации на рынке. Однако, в этом своем качестве она может использоваться только относительно одной организации. Сравнивать размер прибыли различных организаций для оценки их работы нельзя, так предприятия имеют различную материальную и техническую базу. Для таких сравнений больше подходит другой финансовый показатель, характеризующий финансовые результаты, – рентабельность, под которой понимается отношение прибыли к затратам.
Анализ финансовых результатов в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. Он позволяет определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования (предприятия, акционерного общества, фирмы, концерна, холдинга и т.п.), оптимизировать величину прибыли, управлять рентабельностью. Становление рыночных отношений требует разработки содержания, методологии анализа финансовых результатов деятельности предприятия с учетом особенностей переходного периода и международного опыта.
В связи с вышеизложенным, тема дипломной работы, посвященная исследованию финансовых результатов работы организации, является особенно актуальной.
Цель дипломной работы – разработать направления увеличения финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет».
Для решения этой цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации;
- провести анализ финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет»;
- выявить и рассчитать экономическую эффективность возможных направлений увеличения финансовых результатов деятельности ПУП «Гомельвторчермет».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность финансово-хозяйственная деятельность ПУП «Гомельвторчермет».
Предметом исследования выступают финансовые результаты деятельности организации.
Для написания дипломной работы были использованы следующие методы: обобщения, синтеза и сравнения, применены математические и статистические методы, дисконтирования, факторный анализ.
Методологической и методической основой для написания дипломной работы послужили законодательные и нормативные акты Республики Беларусь, отечественная и зарубежная литература таких авторов как Алексеевой А.И., Барилко В.И., Ермолович Л.Л., Савицкой Г.В. и др., периодические издания, бухгалтерская и статистическая отчетность ПУП «Гомельвторчермет» за 2013–2015 гг., интернет-ресурсы.
Дипломная работа состоит из трех основных частей: теоретической, аналитической и практической, содержащей конкретные мероприятия и их экономическое обоснование, а также включает введение, заключение и список использованных источников литературы.
ГЛАВА 1
Рисунок 1.1 – Функции прибыли
Примечание – Источник: [14, c. 143].
Оценочная функция прибыли состоит в том, что прибыль используется как основной критерий экономической эффективности производства и использования основных средств. Использование прибыли в этой функции дает предпринимателю действенное средство контроля за рациональным использованием имеющихся материальных и трудовых ресурсов.
Стимулирующая функция прибыли состоит в том, что она является источником материального поощрения рабочих, расширения производства и решению социальных проблем на предприятиях, а также источником уплаты прямых налогов в бюджет. Поэтому в получении прибыли должны быть заинтересованы как государство, так и предприятия.
Содержание распределительной функции заключается в том, что предприятие распределяет прибыль, которую получило в результате финансово-хозяйственной деятельности на две части:
1) первая часть аккумулируется в бюджетах в виде налога на прибыль;
2) вторая часть остается в распоряжении организации.
Учетная функция прибыли состоит в том, что она представляет собой необходимый элемент цены. Следовательно, как и цена в целом, прибыль учитывает общественно необходимые затраты труда, необходимые для обеспечения воспроизводства, расширение его масштабов, удовлетворение общественных потребностей. Именно воспроизводимыми потребностями определяется нижняя, минимальный предел размеров прибыли, которая закладывается в цену каждого товара и услуги.
Также прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней.
На величину прибыли оказывают влияние различные факторы. По сути это вся совокупность факторов, оказывающих влияние на финансово-хозяйственную деятельность организации. Существуют различные подходы к классификации факторов. Однако, для целей анализа финансовых результатов деятельности организации целесообразно выделять внешние и внутренние факторы. В их состав входят факторы, которые могут оказывать как прямое, так и косвенное влияние. Воздействие прямых факторов можно довольно точно определить, в частности, с помощью методов факторного анализа.
Косвенные факторы оказывают, как правило, опосредованное воздействие на финансовые результаты. Влияние этих факторов можно оценить с определенной долей вероятности, в частности, с помощью методов экспертных оценок.
В таблице 1.1 приведен пример деления внешних и внутренних факторов на прямые и косвенные.
Таблица 1.1 – Деление внешних и внутренних факторов, определяющих прибыль
| Факторы | Внешние факторы | Внутренние факторы |
| Прямые | уровень инфляции; нормы амортизации; система налогообложения и др. | объем реализованной продукции; себестоимость продукции; производительность основного технологического оборудования и др. |
| Косвенные | конъюнктура рынка; нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и др. | качество продукции; политика ценообразования организации; качество менеджмента и др. |
Примечание – Источник: [10, c. 173].
Одним из наиболее значимых внешних факторов, оказывающих прямое воздействие на финансовые результаты организации, является инфляция.
Инфляция означает обесценение денежной единицы, снижение ее покупательной способности.
В результате инфляции организация может испытывать в каждом очередном производственном цикле недостаток денежных средств для восстановления подорожавших оборотных фондов, что при достаточно высокой инфляции может значительно ухудшить финансовое состояние организации. Текущую нехватку денежных средств организация вынуждена восполнять за счет чистой прибыли или других доступных источников.
При высоких темпах инфляции степень искажения финансовой отчетности организации достаточно велика. В этом случае финансовая отчетность перестает служить объективной основой для принятия управленческих решений. Для корректировки влияния инфляции на статьи финансовой отчетности в международной практике используются в основном две модели учета:
в постоянных ценах;
в текущих ценах [13, c. 243].
Финансовая отчетность в постоянных ценах представляется в единообразных единицах покупательной способности, при этом первоначальная стоимость активов и пассивов остается неизменной, а единица измерения преобразуется в постоянные цены.
Финансовая отчетность в текущих ценах представляет собой показатели текущей экономической стоимости активов и пассивов. Для расчета реальной величины статьи баланса, очищенной от влияния инфляции, необходимо разделить номинальную величину статьи на темп (индекс) инфляции.
Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.
Для более глубокого понимания механизма формирования совокупной и других видов прибылей организации дадим содержательную характеристику основного категориального аппарата, определяющего финансовые результаты деятельности организации в соответствии с Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.09.2011 № 102 «Об утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету доходов и расходов», определяющей порядок формирования в бухгалтерском учете информации о доходах и расходах в организациях [16].
Механизм формирования совокупной прибыли организации в соответствии с формой бухгалтерской отчетности № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлен на рисунке 1.2.
При планировании общей или балансовой прибыли на предстоящий период производственно-финансовой деятельности в ее состав включаются все предусмотренные доходы со знаком «плюс», а также возможные расходы или убытки со знаком «минус».
| Совокупная прибыль (убыток) (стр. 240) |
| Чистая прибыль (убыток) (стр. 210) |
| Результат от переоценки долгосрочных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) (стр. 220) |
| Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) (стр. 230) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 160) |
| Налог на прибыль (стр. 170) |
| Изменение отложенных налоговых активов (стр. 180) |
| Изменение отложенных налоговых обязательств (стр. 190) |
| Прочие налоги и сборы, исчисляемые из прибыли (дохода) (стр. 200) |
| Прибыль (убыток) от текущей деятельности (стр. 090) |
| Прочие доходы по текущей деятельности (стр. 070) |
| Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (стр. 060) |
| Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности (стр. 150) |
| Валовая прибыль (стр. 030) |
| Прочие расходы по текущей деятельности (стр. 080) |
| Управленческие расходы (стр. 040) |
| Расходы на реализацию (стр. 050) |
| Себестоимость реализованной продукции, работ, товаров, услуг (стр. 020) |
| Выручка от реализации продукции, работ, товаров, услуг (стр. 010) |
| Доходы по инвестиционной деятельности (стр. 100) |
| Расходы по инвестиционной деятельности (стр. 110) |
| Доходы по финансовой деятельности (стр. 120) |
| Расходы по финансовой деятельности (стр. 130) |
| Иные доходы и расходы (стр. 140) |
Рисунок 1.2 – Механизм формирования совокупной прибыли организации
Примечание – Источник: [31, c. 156].
Доходы – увеличение экономических выгод в течение отчетного периода путем увеличения активов или уменьшения обязательств, ведущее к увеличению собственного капитала организации, не связанному с вкладами собственника ее имущества (учредителей, участников) [16, c. 5].
Экономические выгоды – получение организацией доходов от реализации активов, снижение расходов и иные выгоды, возникающие от использования организацией активов.
Затраты – стоимость ресурсов, приобретенных и (или) потребленных организацией в процессе осуществления деятельности, которые признаются активами организации, если от них организация предполагает получение экономических выгод в будущих периодах, или расходами отчетного периода, если от них организация не предполагает получение экономических выгод в будущих периодах.
Расходы – уменьшение экономических выгод в течение отчетного периода путем уменьшения активов или увеличения обязательств, ведущее к уменьшению собственного капитала организации, не связанному с его передачей собственнику имущества, распределением между учредителями (участниками) [16, c. 6].
В зависимости от характера, условий осуществления и направлений деятельности организации доходы и расходы подразделяются на:
- доходы и расходы по текущей деятельности;
- доходы и расходы по инвестиционной деятельности;
- доходы и расходы по финансовой деятельности;
- иные доходы и расходы [16, c. 7].
Текущая деятельность – основная приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности.
Доходами по текущей деятельности являются выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, а также прочие доходы по текущей деятельности.
Выручка от реализации – денежные средства либо иное имущество в денежном выражении, полученные или подлежащие получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ, услуг по ценам, тарифам в соответствии с договором. В бухгалтерском балансе по статье «Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг» (строка 010) показывается выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, учитываемая по кредиту счета 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности», за вычетом скидок (премий, бонусов), предоставленных покупателю (заказчику) к цене (стоимости), указанной в договоре, стоимости возвращенной продукции, товаров, а также налогов и сборов, исчисляемых из выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг [16, c. 7].
Расходы по текущей деятельности представляют собой часть затрат организации, относящуюся к доходам по текущей деятельности, полученным организацией в отчетном периоде. Расходы по текущей деятельности включают в себя затраты, формирующие:
- себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг;
- управленческие расходы;
- расходы на реализацию;
- прочие расходы по текущей деятельности.
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг включает:
- в организации, осуществляющей промышленную и иную производственную деятельность, – прямые затраты и распределяемые переменные косвенные затраты, непосредственно связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг, относящиеся к реализованной продукции, работам, услугам;
- в организации, осуществляющей торговую, торгово-производственную деятельность, – стоимость приобретения реализованных товаров (в ценах приобретения или в розничных ценах, за исключением сумм реализованных торговых наценок (скидок, надбавок), налогов, включаемых в цену товаров);
- в организации – профессиональном участнике рынка ценных бумаг – стоимость приобретения реализованных ценных бумаг [16, c. 8].
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг отражается по дебету счета 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» (субсчет 90-4 «Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг») и кредиту счетов 20 «Основное производство», 41 «Товары», 43 «Готовая продукция» и других счетов.
Инвестиционная деятельность – деятельность организации по приобретению и созданию, реализации и прочему выбытию основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в материальные активы, вложений в долгосрочные активы, оборудования к установке, строительных материалов у заказчика, застройщика, осуществлению (предоставлению) и реализации (погашении) финансовых вложений, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике организации.
Финансовая деятельность – деятельность организации, приводящая к изменениям величины и состава внесенного собственного капитала, обязательств по кредитам, займам и иных аналогичных обязательств, если указанная деятельность не относится к текущей деятельности согласно учетной политике организации [16, c. 9].
В состав иных доходов и расходов, учитываемых на счете 91 «Прочие доходы и расходы», включаются доходы и расходы, связанные с чрезвычайными ситуациями, прочие доходы и расходы, не связанные с текущей, инвестиционной и финансовой деятельностью.
Прибыль (убыток) от текущей деятельности – финансовый результат, представляющий собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции, товар, работ, услуг и сальдо прочих доходов и расходов по текущей деятельности.
Прибыль (убыток) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности – финансовый результат, представляющий собой сумму сальдо доходов и расходов от инвестиционной деятельности, сальдо доходов и расходов от финансовой деятельности и сальдо иных доходов и расходов.
Прибыль (убыток) до налогообложения – полученный за отчетный период финансовый результат деятельности организации, который слагается из прибыли (убытка) от текущей деятельности и прибыли (убытка) от инвестиционной, финансовой и иной деятельности организации.
Чистая прибыль (убыток) – прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная на сумму налога на прибыль и прочих налогов, и сборов, исчисляемых из прибыли (дохода) и скорректированная на изменения отложенных налоговых активов и обязательств, подлежащая реформации и покрытию или распределению в соответствии с законодательством Республики Беларусь.
Совокупная прибыль (убыток) – чистая прибыль организации, скорректированная на результаты от переоценки долгосрочных активов и от прочих операций, при условии, что эти результаты не были включены в чистую прибыль (убыток) [16, c. 11].
Таким образом, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Наличие прибыли на предприятии означает, что его доходы превышают все расходы, связанные с его деятельностью.
Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.
Вывод.
Таким образом, определение финансовых результатов разными авторами частично совпадают, но при этом каждый из них раскрывает определенную сторону этой категории. Кроме того, большинство современных экономистов уделяют внимание, прежде всего, способам оценки величины прибыли, не углубляясь в содержание этого показателя. При этом исследователи едины во мнении о том, что прибыль является ориентиром и результатом предпринимательской деятельности. Существуют особенности в формировании прибыли предприятия, в зависимости от сферы его деятельности, отрасли хозяйствования, формы собственности, степени развития рыночных отношений
В целом анализ финансовых результатов деятельности организации представляет собой составную часть комплексного анализа всей финансово-хозяйственной деятельности организации И применение различных методов анализа помогает достигнуть главной цели анализа – выявление, изучение и мобилизация резервов роста прибыли, повышения рентабельности при улучшении качества, а также на основе научно-обоснованных управленческих решений, что, в конечном счете, поможет повысить конкурентоспособность данной организации в рыночных условиях.
Основными же путями улучшения финансовых результатов являются: снижение себестоимости; повышение качества продукции; увеличение объема производства и продаж; увеличение оборачиваемости капитала.
ГЛАВА 2
Рисунок 2.1 – Динамика коэффициентов ликвидности ПУП «Гомельвторчермет»
За 2013–2015 гг.
Примечание – Источник: собственная разработка на основании данных таблицы 2.5.
Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует потенциальную платежеспособность ПУП «Гомельвторчермет» за 2013–2015 гг. Значение этого показателя, величина которого по нормативу должна быть не ниже 0,7, к концу 2015 года составляет 0,89.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия краткосрочными активами краткосрочных обязательств организации и характеризует ожидаемую платежеспособность на период средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Норматив коэффициента для организаций промышленности – 1,7. Для ПУП «Гомельвторчермет» значение коэффициента на конец 2013 года составляет 2,57. К концу 2014 года величина коэффициента снижается и достигает значения 1,23. На конец 2015 года коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,01 и составил 1,22.
Еще один коэффициент, который характеризует платежеспособность организации – это коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Как и у коэффициента текущей ликвидности, динамика этого коэффициента так же характеризуется тенденцией к снижению. Так, на конец 2013 года величина этого показателя составила 0,61, на конец 2014 года значение коэффициента снизилось до 0,18, а к концу 2015 года осталось на прежнем уровне.
Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Устойчивость финансового состояния организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и собственного капитала и обязательств бухгалтерского баланса.
Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации.
В рамках анализа финансовой устойчивости ПУП «Гомельвторчермет» проведем оценку динамики показателей структуры капитала, рассчитанных для деятельности организации в период с 2014 по 2015 годы. Результаты анализа представим в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Сведения о динамике показателей структуры капитала ПУП «Гомельвторчермет» за 2013–2015 гг.
| Показатели | На конец года | Темп роста, %; Изменение, +/- | ||||
| 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2014 г. / 2013 г. | 2015 г. / 2014 г. | ||
| 1. Совокупные активы, млн руб. | 364 645 | 423 019 | 489 947 | 116,0 | 115,8 | |
| 2. Источники собственных средств, млн руб. | 302 682 | 328 940 | 359 811 | 108,7 | 109,4 | |
| 3. Источники заемных и привлеченных средств: | 61 960 | 94 079 | 130 136 | 151,8 | 138,3 | |
| 3.1. долгосрочные обязательства, млн руб. | 2 201 | 23 450 | >200 раз | 10 раз | ||
| 3.2. краткосрочные обязательства, всего, млн руб. | 61 951 | 91 878 | 106 686 | 148,3 | 116,1 | |
| 3.2.1. в том числе кредиторская задолженность | 54 706 | 51 649 | 73 638 | 94,4 | 142,6 | |
| 4. Собственные оборотные средства, млн руб. | 97 471 | 20 738 | 23 577 | 21,3 | 113,7 | |
| 5. Показатели структуры капитала: | ||||||
| 5.1. коэффициент автономии (стр. 2 : стр. 1) | 0,83 | 0,78 | 0,73 | -0,05 | -0,05 | |
| 5.2. коэффициент финансовой зависимости (стр. 3 : стр. 1) | 0,17 | 0,22 | 0,27 | 0,05 | 0,05 | |
| 5.3. коэффициент финансового левериджа (стр. 3 : стр. 2) | 0,20 | 0,29 | 0,36 | 0,09 | 0,07 | |
| 5.4. коэффициент маневренности собственных средств (стр. 4 : стр. 2) | 0,32 | 0,06 | 0,07 | -0,26 | 0,01 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерских балансов ПУП «Гомельвторчермет» (приложения А, Б).
Коэффициент автономии, который характеризует, какая часть активов ПУП «Гомельвторчермет» сформирована за счет собственных источников средств (удельный вес собственного капитала предприятия в общей валюте нетто-баланса), показывает, что в 2013–2015 годах организация с каждым годом снижает степень своей автономии. То есть у ПУП «Гомельвторчермет» появляется все меньше собственных активов, что является отрицательным результатом финансовой деятельности организации. Так к концу 2015 года значение коэффициента снижается до 0,73.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Оптимальное значение коэффициента финансовой зависимости не более 0,6 – 0,7.
Как видно из таблицы 2.6 уровень финансовой зависимости повышается, о чем свидетельствует увеличение значения коэффициента финансовой зависимости в 2014–2015 гг.
При анализе финансового состояния для определения уровня финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе используется коэффициент финансового левериджа.
Коэффициент финансового левериджа характеризует использование организацией заемных средств, которые влияют на изменение рентабельности собственного капитала. Нормативным значением в отечественной практике считается значение коэффициента левериджа равного 1, то есть равные доли, как обязательств, так и собственного капитала. Если коэффициент больше 1, то предприятие финансирует свои активы за счет привлеченных средств кредиторов, если меньше 1, то предприятие финансирует свои активы за счет собственных средств. Следовательно, активы организации финансируются в большей степени за счёт собственных средств.
Далее проведем анализ показателей деловой активности ПУП «Гомельвторчермет» за 2013–2015 гг.
Таблица 2.7 – Сведения о динамике показателей деловой активности ПУП «Гомельвторчермет» за 2013–2015 гг.
| Показатели | Годы | Изменение, +/- | |||
| 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | 2014 г. / 2013 г. | 2015 г. / 2014 г. | |
| A | |||||
| 1. Средняя стоимость краткосрочных активов, всего, млн руб. | 134 018 | 136 111 | 101,6 | 89,2 | |
| в том числе: | |||||
| 1.1. запасы, млн руб. | 36 999 | 36 444 | 98,5 | 99,3 | |
| 1.2. дебиторская задолженность, млн руб. | 82 932 | 87 413 | 105,4 | 90,4 |
Окончание таблицы 2.7
| A | |||||
| 1.3. денежные средства, млн руб. | 13 562 | 11 489 | 84,7 | 42,0 | |
| 2. Средняя величина кредиторской задолженности, млн руб. | 47 804 | 54 996 | 115,0 | 113,9 | |
| 3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн руб. | 455 376 | 485 312 | 362 645 | 106,6 | 74,7 |
| 4. Затраты на реализованную продукцию, млн руб. | 401 287 | 431 011 | 341 460 | 107,4 | 79,2 |
| 5. Оборачиваемость в днях: | |||||
| 5.1. краткосрочных активов (стр. 1 х 360 : стр. 3) | 105,9 | 101,0 | 120,6 | -5,0 | 19,6 |
| 5.2. запасов (стр. 1.1 х 360 : стр. 4) | 33,2 | 30,4 | 38,2 | -2,8 | 7,7 |
| 5.3. дебиторской задолженности (стр. 1.2 х 360 : стр. 3) | 65,6 | 64,8 | 78,4 | -0,7 | 13,6 |
| 5.4. денежных средств (стр. 1.3 х 360 : стр. 3) | 10,7 | 8,5 | 4,8 | -2,2 | -3,7 |
| 5.5. кредиторской задолженности (стр. 2 х 360 : стр. 4) | 42,9 | 45,9 | 66,0 | 3,0 | 20,1 |
| 6. Продолжительность операционного цикла, дней (стр. 5.1 – стр. 5.4) | 95,2 | 92,4 | 115,8 | -2,8 | 23,3 |
| 7. Продолжительность финансового цикла, дней (стр. 6 – стр. 5.5) | 52,3 | 46,5 | 49,7 | -5,8 | 3,2 |
| 8. Оборачиваемость в разах: | |||||
| 8.1. краткосрочных активов (360 : стр. 5.1) | 3,4 | 3,6 | 3,0 | 0,2 | -0,6 |
| 8.2. запасов (360 : стр. 5.2) | 10,8 | 11,8 | 9,4 | 1,0 | -2,4 |
| 8.3. дебиторской задолженности (360 : стр. 5.3) | 5,5 | 5,6 | 4,6 | 0,1 | -1,0 |
| 8.4. денежных средств (360 : стр. 5.4) | 33,6 | 42,2 | 75,1 | 8,7 | 32,9 |
| 8.5. кредиторской задолженности (360 : стр. 5.5) | 8,4 | 7,8 | 5,5 | -0,6 | -2,4 |
Примечание – Источник: собственная разработка на основе бухгалтерских балансов и отчетов о прибылях и убытках ПУП «Гомельвторчермет» (приложения Б, В, Г).
Как видно из данных таблицы 2.7, в целом можно отметить замедление оборачиваемости средств ПУП «Гомельвторчермет» и снижение деловой активности организации в исследуемом периоде.
Непосредственно по отдельным видам средств ПУП «Гомельвторчермет» можно отметить следующее:
оборачиваемость всех оборотных средств организации сокращается с 3,4 раза в 2013 году до 3,0 раза в 2015 году;
заметно замедляется оборачиваемость дебиторской задолженности: если в 2013 году она составила 5,5 раза, то в 2015 году происходит ее снижение до 4,6 раза;
так же замедляется и оборачиваемость кредиторской задолженности организации – с 8,4 раза в 2013 году до 5,5 раза в 2015 году;
оборачиваемость запасов, что происходит главным образом за счет снижения оборачиваемости сырья, замедляется на 1,4 раза, а именно – с 10,8 раз в 2013 году до 9,4 раза в 2015 году;
ускоряется оборачиваемость денежных средств с 33,6 раза до 75,1 раза.
Подводя итоги проведенному анализ, можно сделать следующие выводы касательно его изменения в анализируемом периоде:
за счет снижения темпов роста продаж и роста затрат снижается прибыль и рентабельность деятельности организации;
наиболее эффективным годом с экономической точки зрения выступает 2013 год;
при этом снижается ликвидность и платежеспособность организации, причем показатели ликвидности и платежеспособности на протяжении всего анализируемого периода не удовлетворяют предъявляемым критериям;
структура капитала организации в целом, отвечает предъявляемым требованиям и может быть признана удовлетворительной;
наблюдается снижение деловой активности и замедление оборачиваемости многих видов активов;
в силу снижения прибыли и роста затрат необходимо реализовывать новые направления деятельности и развивать существующие, что позволит увеличить объемы работ и услуг и увеличить прибыль и финансовые результаты работы организации.
Вывод.
Наиболее эффективным годом с экономической точки зрения выступает 2013 год. Экономическое состояние организации в целом можно неудовлетворительное: снижается прибыль рентабельность на протяжении всего анализируемого периода. В 2015 году на снижение чистой прибыли отрицательное влияние окал рост затрат на производство и реализацию продукции и убытки по финансовой деятельности. Ключевыми факторами снижения рентабельности предприятия выступают снижение объемов производства и рост затрат. В силу отсутствия прибыли и роста затрат необходимо искать резервы по снижению текущих затрат и расходов по финансовой деятельности, а также реализовывать новые направления деятельности и развивать существующие, что позволит увеличить объемы работ и услуг и увеличить прибыль и финансовые результаты деятельности предприятия.
ГЛАВА 3
ПУП «ГОМЕЛЬВТОРЧЕРМЕТ»