Состава и структуры заемных средств

Развитие рыночных отношений и сложенная экономическая ситуация повышают ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности деятельности. В этих условиях, чтобы рационально организовать финансовую деятельность, повысить эффективность управления финансовыми ресурсами, предприятию необходимо проводить финансовый анализ данных ресурсов.

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственных источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д.

В общем случае вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

В целом информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:

уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;

резервный фонд - источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за отчетный год и др;

фонд потребления — источник средств предприятия, зарезервированных для осуществления мероприятий по социальному развитию и материальным поощрениям коллектива;

фонды специального назначения - источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли, которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления отчета.[6] [9; с 419]

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются во II и III разделах пассива. К ним относятся:

Кредит — предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить процент по нему.
Виды кредитов:

Финансовый — кредит, выданный банком в денежной форме на условиях срочности, возвратности и платности. В зависимости от сроков бывает краткосрочной и долгосрочной.

Коммерческий — выдан в товарной форме, а именно, это отсрочка платежей одного хозяйственного субъекта другому.

Предоставляется поставщиками в форме вексельного кредита.
Инв. -налог. — изменение уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течении опредеденного срока и в опредеденных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последней поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Срок 1-5 лет.

Налоговый — сроком 3 мес до 1 года. Основания — причиненный ущерб в результате стихийных бедствий или иных обстоятельств непреодолимой силы, задержка финансирования из бюджета, угроза банкротства в случае единовременной выплаты налога.

· краткосрочные кредиты банков - ссуды банков, находящихся как внутри

страны, так и за рубежом, полученные на срок до одного года;

· долгосрочные кредиты банков - ссуды банков, полученные на срок более

одного года;

Заем — передача одной стороной в собственность другой денег или другой вещи, а тот обязуется возвратить такую же сумму денег или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.

· краткосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся

как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

· долгосрочные займы - ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на

срок более одного года;

Кредиторская задолженность — находится в распоряжении предприятия. Это прежде всего задолженность по зарплате, отчисления во внебюджетные фонды. Образование задолженности по зарплате вызвано тем, что между сроком ее начисления и днем выплаты имеется определенное количество дней за работу, которое хозяйствующий субъект еще должен заплатить рабочим. Эти средства не принадлежат предприятию, но постоянно находятся у предприятия, которое распоряжается ими по своему усмотрению до момента погашения данной задолженности.

· кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам,

образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;

· задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва

между временем начисления и датой платежа;

· долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате

их труда;

· задолженность органам социального страхования и обеспечения,

образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа;

· задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Ссуды — это передача вещи одной стороной в безвозмездное пользование другой, которая обязуется возвратить ту же вещь в том же состоянии, в котором она получила с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

Коэффициент независимости:

(1)

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

(2)

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансирования:

(3)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.

Таким образом собственный капитал предприятия включает в себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, перераспределенную прибыль, фонды специального назначения. Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д.. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).