Сущность, задачи и процесс управления финансовыми рисками. Оценка уровня финансовых рисков.

Управление финансовыми рисками п/п- систему принципов и методов разработки и реализации риско­вых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку раз­личных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.

Главной целью управления финансовыми рискамиявляется обес­печение финансовой безопасности п/п в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.

Основные задачи управления финансовыми рисками, направленные на реализацию его главной цели:1. Выявление сфер повышенного риска финансо­вой деятельности п/п.2. Всесторонняя объективная оценка вероятнос­ти наступления отдельных рисковых событий и связанных с ними возможных финансовых потерь.3. Обеспечение минимизации уровня финансового риска по отношению к предусматриваемому уров­ню доходности финансовых операций.4. Обеспечение минимизации возможных финан­совых потерь п/п при наступлении рис­кового события.

Этапы процесса управления финансовыми рисками п/п:

1. Формирование информационной базы управления финан­совыми рисками. Формирование информационной базы проводится в зависимости от вида осуществляемых финансовых операций и отдель­ных направлений финансовой деятельности предусматривает включение в еесостав данных о динамике факторов внешней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка в разрезе отдельных его сегмен­тов, финансовой устойчивости и платежеспособности потенциальных дебиторов — покупателей продукции, финансовом потенциале парт­неров по инвестиционной деятельности, портфеле предлагаемых стра­ховых продуктов и рейтинге отдельных страховых компаний и др.

Идентификация финансовых рисков.

3. Оценка уровня финансовых рисков. Определяется вероятность возможного наступ­ления рискового события по каждому виду идентифицированных фи­нансовых рисков. Определяется размер возможного финансо­вого ущерба при наступлении рискового события. Определяется общий исходный уро­вень финансового риска по отдельным финансовым операциям или отдельным видам финансовой деятельности.

В финансовом менеджменте используется следующая группировка финансовых операций по зонам риска с позиций возможных финан­совых потерь при наступлении рискового случая:

а) безрисковая зона.В связи с безрисковым характером осуще­ствляемых в ней операций возможные финансовые потери по ним не прогнозируются. К таким финансовым операциям могут быть отнесе­ны хеджирование, инвестирование средств в государственные краткос­рочные облигации (при низких темпах инфляции в стране) и другие;

б) зона допустимого риска.Критерием допустимого уровня фи­нансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы прибыли;

в) зона критического риска.Критерием критического уровня фи­нансовых рисков является возможность потерь по рассматриваемой финансовой операции в размере расчетной суммы дохода. В этом случае убыток предприятия будет исчисляться суммой понесенных им затрат (издержек);

г) зона катастрофического риска.Критерием катастрофического уровня финансовых рисков является возможность потерь по рассмат­риваемой финансовой операции в размере всего собственного капи­тала или существенной его части.

4. Оценка возможностей снижения исходного уровня финансо­вых рисков.Определяется уровень управляемости рассмат­риваемых финансовых рисков. Изучается возможность передачи рассмат­риваемых рисков страховым компаниям.Оцениваются внутренние финансовые воз­можности п/п по обеспечению снижения исходного уровня отдельных финансовых рисков.

5. Установление системы критериев принятия рисковых реше­ний.

6. Принятие рисковых решений.На основе оценки исходного уров­ня финансового риска, возможностей его снижения и установленных значений предельно допустимого их уровня процедура принятия рис­ковых решений сводится к двум альтернативам — принятию финансо­вого риска или его избеганию.

7. Выбор и реализация методов нейтрализации возможных нега­тивных последствий финансовых рисков