Анализ и оценка финансового состояния организации
Анализ финансового состояния компании начинается с оценки состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка стоимости имущества организаций включает изучение структуры имущества, ее изменения и выявление источников формирования имущества организаций. Анализ осуществляется на основе ин формации, содержащейся в активе баланса организаций. Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производственного потенциала организаций — его основных средств. В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа и годности, характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств.
При анализе первого раздела активов баланса следует обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организаций. Отсюда необходимость определения целесообразности и эффективности использования капитальных вложений, степени их концентрации на пусковых и важнейших объектах. В то же время наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организаций, а также наличие портфеля ценных бумаг. Задача анализа — установить их объем, состав, динамику и степень ликвидности.
Анализ оборотных активов начинается с оценки их структуры по таким группам, как запасы и затраты; средства в расчетах; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. При этом необходимо установить обеспеченность организаций нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров; выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, не завершенного производства, готовой продукции и товаров. С целью определения мобильности запасов рассчитывается коэффициент накопления, который определяется как отношение суммарной стоимости производственных запасов малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров. Этот коэффициент характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1.
Задачи анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста. Рост доли дебиторской задолженности в общем объеме можно расценить как положительный фактор при условии снижения сомнительной задолженности. Отвлечение средств в этот вид задолженности создает реальную угрозу неплатежеспособности самих организаций- кредиторов и ослабляет ликвидность баланса. Объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию, вы являют на основе анализа расчетов по данным аналитического учета.
При анализе источников финансовых ресурсов, их динамики и структуры следует иметь в виду, что оценка структуры источников проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В соответствии с этим различны подходы к анализу. Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.) оценивают изменение доли собственных средств организаций в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организаций. Основными критериями выбора являются степень риска, цена того или иного источника финансирования, условия его использования, срок уплаты долга и ряд других.
Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствует о наличии у организаций серьезных финансовых затруднений. Затем проводится сравнение векторов структурной динамики актива и пассива баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение собственных и заемных источников, а следовательно, и на финансовую устойчивость организаций.
Заключительным этапом анализа является проверка правильности размещения имущества организации. С этой целью проверяют соотношения внеоборотных активов, оборотных активов и материальных запасов с источниками их формирования.
При правильном размещении имущества организации стоимость внеоборотных активов должна быть равна сумме разницы между стоимостью собственного капитала и собственного оборотного капитала, с одной стороны, и долгосрочными обязательства ми с другой; величина оборотных активов равна сумме стоимости собственного оборотного капитала и кредиторской задолженности; наконец, стоимость материальных запасов должна быть равна сумме стоимости собственного оборотного капитала, кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств. При нарушении указанных соответствий имеет место неправильное размещение имущества, что приводит к ухудшению финансового состояния организации.
Финансовая устойчивость компании означает такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Общая устойчивость — это такое общее финансовое состояние организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. Финансовая устойчивость организаций — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организаций на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организаций. Финансовая устойчивость организаций базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организаций и источниками их финансирования.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.
Первый — абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России достаточно редко, задается условием: