Заемные средства организаций.
Привлеченные средства — это средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их числе можно назвать: средства от эмиссии акций; дополнительные взносы (паи) в уставный капитал; также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.
Заемные средства — это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Заемные средства включают: средства, полученные от выпуска облигаций, других долговых обязательств, а также кредиты банков, других финансово-кредитных институтов, государства.
Мобилизация привлеченных и заемных средств осуществляется различными способами. Основные из них — привлечение капитала через рынок ценных бумаг, рынок кредитных ресурсов, государственное финансирование.
Привлеченные средства:
• Кредиты банков;
• Заемные средства других предприятий;
• Долевое участие в строительстве;
• Финансирование из бюджета, внебюджетных фондов;
• Кредиторская задолженность.
В составе привлеченных средств выделяется группа заемных ресурсов: это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.
| Бухгалтерский баланс | |
| Активы | Пассивы |
| •Внеоборотные активы •Оборотные активы | •Капитал и резервы •Долгосрочные обязательства •Краткосрочные обязательства |
54. Роль финансов в воспроизводстве основного капитала организаций. Амортизация, ее сущность, значение, формы и порядок использования. Источники формирования основного капитала.
Воспроизводство основных фондов — это непрерывный процесс их обновления путем приобретения новых, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капитального ремонта, включающий следующие взаимосвязанные стадии (рис. 6.):
-создание;
-потребление;
-амортизация;
-восстановление и возмещение.
Амортизация представляет собой универсальную методику возмещения затрат, понесённых компанией при покупке и вводе в эксплуатацию внеоборотных активов. Посредством амортизации происходит систематическое и экономически обоснованное списание стоимости актива на расходы в течение срока полезного использования, что позволяет:
1. Обеспечить соответствие расходов и доходов и исключить необоснованные колебания финансового результата деятельности организации при инвестировании во внеоборотные активы;
2. Учесть снижение полезности актива в результате его физического или морального износа.
Функции: обеспечение воспроизводства основных средств фирмы, учетную функция.
Накопление денежных средств достигается за счет включения в издержки производства так называемых "амортизационных" сумм отчислений. Размеры амортизационных накоплений устанавливаются в процентах к балансовой стоимости основных средств и называются "нормами амортизационных отчислений". После переоценки основных фондов в расчет амортизации берется новая восстановительная стоимость основных фондов. Размер амортизационных отчислений, выраженный в процентах от балансовой стоимости соответствующих основных фондов, называется годовой нормой амортизации, или нормой амортизации.
Можно начислять амортизацию одним из следующих способов:
• линейным, исходя из норм, рассчитанных на основании срока полезного использования нематериальных активов;
• списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, ус-луг).
По основным средствам предусматривается четыре метода начисления амортизации:
• Линейный;
• Списания стоимости пропорционально объему продукции;
• Уменьшаемого остатка;
• Списания стоимости пропорционально сумме чисел лет срока полезного использования.
К внутренним источникам финансирования можно отнести внутрихозяйственные резервы – источники мобилизируемые предприятием в строительстве при проведении его хозяйственным способом (самостоятельно без привлечения подрядчиков).
Внешнее финансирование предполагает осуществление инвестиций за счет полученных кредитов, займов, паевых и иных взносов, эмиссии и реализации ценных бумаг, ассигнований из государственного и местных бюджетов, а также и иных централизованных фондов. Особым внешним источником формирования капитала, которым в настоящее время злоупотребляют большинство отечественных промышленных предприятий, является кредиторская задолженность.
Наряду с классификацией источников формирования капитала на внешние и внутренние, в теории и практике управления финансами достаточно широко используется деление финансовых ресурсов на собственные, привлеченные и заемные. Причем одни ученые привлеченные средства отождествляют с заемными, другие считают, что существуют самостоятельные группы заемных и привлеченных средств, третьи считают, что в составе привлеченных средств можно выделить собственные и заемные.
55. Оборотный капитал коммерческих предприятий, его экономическое содержание, основы организации и источники формирования.
Оборотный капитал — элементы капитала, характеризующиеся коротким сроком службы; стоимость которых сразу входит в затраты на создание нового продукта.
Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.
К ним относятся:
1. Запасы (активы):
сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти
затраты в незавершённом производстве
готовая продукция и товары
расходы будущих периодов
2. НДС по приобретённым ценностям
3. Дебиторская задолженность (<12 мес.)
4. Краткосрочные финансовые вложения
5. Денежные средства на счетах и в кассе
6. Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)
Важную роль играет организация оборотных средств, включающая:
- определение состава и структуры оборотных средств;
- установление потребности в оборотных средствах;
- выявление источников формирования оборотных средств;
- распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.
Оборотные производственные фонды создают материальную основу для осуществления процесса производства, но их состав и структура зависят от отраслевых особенностей, технического уровня организации, особенностей используемых сырья и материалов.
Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств предприятия. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала - тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.
Источниками формирования оборотных средств могут выступать:
- собственные средства;
- средства, приравненные к собственным;
- заемные средства;
- привлеченные средства.
За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.