Тема №10 Ответственность за нарушения законодательства на рынке ценных бумаг.

Понятие и виды ответственности за правонарушения в сфере обращения ценных бумаг. Правонарушения в сфере обращения ценных бумаг как основание привлечения к ответственности. Административные правонарушения на рынке ценных бумаг и ответственность за них. Материальная ответственность за правонарушения в сфере обращения ценных бумаг. Уголовная ответственность за правонарушения в сфере обращения ценных бумаг. Дисциплинарная ответственность, применяемая к профессиональным участникам РЦБ.

Методические рекомендации и основные положения, необходимые для усвоения темы.

Правовому регулированию рынка ценных бумаг на современном этапе присуще применение таких видов ответственности за правонарушения на РЦБ, как: возмещение убытков; применение штрафных санкций к субъектам хозяйствования;применение мер административной и уголовной ответственности к гражданам и должностным лицам субъектов хозяйственной деятельности;применение оперативно-хозяйственных санкций к правонарушителям. Основным видом ответственности на РЦБ традиционно является возмещение убытков. Например, основное действующее лицо рынка ценных бумаг — эмитент обязан в случае невыполнения условий предоплаты на ценные бумаги вернуть предоплатчикам по их требованию все полученные от них средства с оплатой про­центов за весь срок, возместить убытки, причиненные недостоверной информацией о ценных бумагах. Однако в современных условиях сложность доказывания убытков, непрофессиональные действия массового инвестора и прочие мотивы не способствуют успешной реализации этого вида ответственности вообще и его пре­вентивной функции в частности.

За нарушения настоящего законодательных актов Российской Федерации о ценных бумагах лица несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством Российской Федерации.

Вред, причиненный в результате нарушения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.

В настоящее время административная ответственность за различные виды правонарушений в области рынка ценных бумаг определяется положениями Кодекса РФ об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. N 195-ФЗ. Таким образом, эмитентов ценных бумаг, профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеров, дилеров, доверительных управляющих и др.), а также их должностных лиц могут привлекать к административной ответственности за различные виды нарушений в области рынка ценных бумаг только в соответствии с КоАП РФ. При этом нормы, устанавливающие составы правонарушений на рынке ценных бумаг и меры административной ответственности к нарушителям законодательства о ценных бумагах, приводятся в гл.15 КоАП РФ, где помимо этого установлены составы правонарушений и ответственность за их совершение в области финансов, налогов и сборов. Рассмотрим более подробно составы этих административных правонарушений и меры административного воздействия за их совершения.

В Уголовный кодекс РФ включены новые статьи: 185.2 "Нарушение порядка учета прав на ценные бумаги", 185.3 "Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг" (под манипулированием понимаются действия, определенные законодательством о ценных бумагах) и 185.4 "Воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг" (отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания акционеров, другие нарушения, связанные с проведением общего собрания акционеров, иные нарушения прав владельцев эмиссионных ценных бумаг или паев паевых инвестиционных фондов). Обязательным признаком указанных правонарушений является причинение крупного или особо крупного ущерба (более одного миллиона рублей или, соответственно, более двух миллионов пятисот тысяч рублей) либо извлечение дохода в крупном размере (более миллиона рублей).

За указанные правонарушения предусмотрены санкции в виде штрафа, лишения права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью, а также в виде лишения свободы, назначение которых зависит, в т.ч., от наличия отягчающих обстоятельств, определенных новыми статьями УК РФ. Так, например, за манипулирование ценами на рынке ценных бумаг с использованием средств массовой информации или Интернета может быть назначено наказание в виде лишения свободы на срок от пяти до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех лет либо без такового с лишением права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

В статьи 185 и 185.1 УК РФ, устанавливающие уголовную ответственность за злоупотребления при эмиссии ценных бумаг, и за злостное уклонение от раскрытия или предоставление информации, определенной законодательством о ценных бумагах, внесены изменения, уточняющие составы этих преступлений.

Характерной чертой профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является то, что порядок ее осуществления регламентируется не только законами и подзаконными актами, принимаемыми органами государственной власти. Немаловажную роль в установлении правил и стандартов поведения профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее - профессиональные участники) играют такие субъекты рынка ценных бумаг, как саморегулируемые организации профессиональных участников и организаторы торговли на рынке ценных бумаг (фондовые биржи). Соблюдение правил и стандартов профессиональной деятельности, установленных во внутренних документах саморегулируемых организаций, организаторов торговли, обеспечивается возможностью применения к их нарушителям неблагоприятных мер, предусмотренных во внутренних документах указанных субъектов рынка ценных бумаг (штраф, приостановление допуска к торгам и др.). Очевидно, что такие меры являются разновидностью мер юридической ответственности.

Документы, предусматривающие меры ответственности членов СРО и участников торгов, чаще всего именуются дисциплинарными кодексами, кодексами мер дисциплинарного воздействия, например Дисциплинарный кодекс НАУФОР, Кодекс мер дисциплинарного воздействия ПАРТАД, Кодекс мер дисциплинарного воздействия на участников торгов при нарушениях ими правил организатора торговли, требований иных документов организатора торговли Некоммерческого партнерства <Фондовая биржа РТС> и др. В тексте указанных кодексов используются понятия <дисциплинарная ответственность>, <меры дисциплинарного воздействия>, <дисциплинарное нарушение>. Меры ответственности к профессиональным участникам применяют дисциплинарные комитеты и комиссии в пределах их компетенции, установленной СРО, организатором торговли.