Тема 4. Эмитенты на рынке ценных бумаг, эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг.

Проспект эмиссии ценных бумаг.

3. Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот подразделяется на первичный и вторичный. На первичном рынке происходит продажа вновь выпущенных ценных бумаг их первым владельцам: на вторичном — обращение ценных бумаг, т.е. смена их владельцев.

Схема 4.1. Понятие эмиссии ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг
Установленная ФЗ «О рынке ценных бумаг» последовательность действия эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг
Субъект		Объект
Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправ­ления, несущие от своего имени ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ценными бумагами		Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездоку­ментарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: • закрепляет совокупность имущест­венных прав, подлежащих удосто­верению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных ФЗ «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; • размещается выпусками; • имеет равные объем и сроки осу­ществления прав внутри одного вы­пуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги

Схема 4.2. Двойственность понятия «эмиссия ценных бумаг»

	Эмиссия ценных бумаг
Как процесс		Как объект
Выпуск ценных бумаг в обращение, т. е.установленная законом последовательность действий эмитента по первичному размещению ценных бумаг		Выпуск ценных бумаг, т. е. совокуп­ность ценных бумаг одного эмитента данного вида, класса, обеспечива­ющих одинаковый объем прав вла­дельцам и имеющих одинаковые условия первичного размещения

Схема 4.3. Процедура эмиссии ценных бумаг

Этапы эмиссии ценных бумаг

1) принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг;   2) государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг, сопровождающаяся подготовкой и регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг: • в случаях, если проводится открытая подписка на ценные бумаги; • во всех остальных случаях, если число приобретателей ценных бумаг превышает 500 и /или номинальная стоимость выпуска (номинал эмиссии) ценных бумаг превышает 50 тыс. МРОТ;   3) изготовление сертификатов ценных бумаг — для документарной формы . выпуска ценных бумаг; раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии ценных бумаг;   4) подписка на ценные бумаги и их размещение: • открытая — размещение ценных бумаг среди неограниченного круга лиц, состав которых заранее неизвестен; • закрытая — размещение ценных бумаг среди ограниченного заранее известного крута лиц;   5) регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг;   6) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска ценных бумаг в случае, если государственная регистрация сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг

2. Проспект эмиссии

Схема 1.22. Содержание проспекта эмиссии ценных бумаг

		Проспект эмиссии
		Данные об эмитенте
		• полное и сокращенное наименование эмитента или имени и наименования учреди­телей; • юридический адрес эмитента; • номер и дата свидетельства государственной регистрации в качестве юридического лица; • информация о лицах, владеющих не менее 5% уставного капитала эмитента; • структура руководящих органов эмитента, указанная в его учредительных докумен­тах, в том числе список его членов совета директоров, правления или органов управ­ления эмитента, выполняющих аналогичные функции на момент решения о выпуске ценных бумаг, с указанием фамилии, имени, отчества, всех должностей каждого его члена в настоящее время и за последние пять лет. а также долей в уставном капита­ле эмитента тех из них, кто лично является его участником; • список всех юридических лиц, среди которых эмитент обладает более чем 5% устав­ного капитала; • список всех филиалов и представительств эмитента, содержащих полное наимено­вание, дату и место регистрации, юридические адреса, фамилии, имена и отчества их руководителей
		Данные о финансовом положении эмитента
		• бухгалтерские балансы (для эмитентов, являющихся банками, бухгалтерские балан­сы по счетам второго порядка) и отчеты о финансовых результатах деятельности эмитента, включая отчет об использовании прибыли, по установленным формам за последние три завершенных финансовых года либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если срок менее трех лет; • бухгалтерский баланс эмитента (а для эмитентов, являющихся банками, бухгалтер­ский баланс по счетам второго порядка) по состоянию на конец последнего квартала перед принятием решения о выпуске ценных бумаг; • отчет о формировании и использовании средств резервного фонда за последние три года; • размер просроченной задолженности эмитента кредиторам и по платежам в соответ­ствующий бюджет на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг; • данные об уставном капитале эмитента (величина уставного капитала, количество ценных бумаг и их номинальная стоимость, владельцы ценных бумаг, доля которых в уставном капитале превышает установленные антимонопольным законодатель­ством РФ нормативы)
			Продолжение Схемы 4.4.
		Сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг
		• о ценных бумагах (форма и вид ценных бумаг с указанием порядка хранения и учета прав на ценные бумаги), об общем объеме выпуска, о количестве ценных бумаг в вы­пуске; • об эмиссии ценных бумаг (дата принятия решения о выпуске, наименование органа, принявшего решение о выпуске, ограничения на потенциальных владельцев, место, где потенциальные владельцы могут приобрести ценные бумаги; при хранении серти­фикатов ценных бумаг и (или) учете прав на них в депозитарии — наименование и юридический адрес депозитария); • о сроках начала и окончания размещения ценных бумаг; • о ценах и порядке оплаты приобретаемых владельцем ценных бумаг; • о профессиональных участниках рынка ценных бумаг или об их объединениях, кото­рые предполагается привлечь к участию в размещении выпуска ценных бумаг на мо­мент регистрации проспекта эмиссии (наименование, юридический адрес, функция, выполняемая при размещении ценных бумаг); • о получении доходов по ценным бумагам (порядок выплаты доходов по ценным бума­гам и методика определения доходов); • о наименовании органа, осуществившего регистрацию выпуска ценных бумаг

3. Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг.