Выбор решений в условиях неопределенности
При принятии решения в условиях неопределенности выбор решения невозможно сделать ни с помощью детерминированной, ни с помощью вероятностной модели, но можно воспользоваться категориями теории игр.
Внешние и внутренние факторы оказывающие влияние на выбор решения при оценке эффективности инвестирования обычно объединяются в четыре группы:
- внутренние определенные факторы – отражают сильные стороны инвестиционного проекта;
- внутренние неопределенные факторы – отражают слабые стороны проекта;
- внешние определенные факторы – характеризуют возможности, предоставляемые внешней средой;
- внешние неопределенные факторы – рассматриваются как угрозы, исходящие от внешней среды.
Основные варианты решений представляются в виде матрицы решений.
Матрица решений – матрица комбинаций определенных и неопределенных факторов, обуславливающих эффективность инвестиций, рис3.6.
При принятии решений инвестор может оказаться в одной из четырех основных ситуаций.
  | Состояние среды (ситуации) | ||
| Определенные внешние факторы, P z | Неопределенные внешние факторы, N z | ||
| Стратегии | Определенные внутренние факторы P w | Стратегия 1 максимакса (maxmax) P w « P z | Стратегия 4 минимакса (minmax) P w « N z |
| Неопределенные внутренние факторы N w | Стратегия 3 максимина (maxmin) N w « P z | Стратегия 2 минимина (minmin) N w « N z |
Рис.3.6. Матрица решений
Стратегия 1. P w « P z .Инвестор находится в благоприятной ситуации, он располагает инвестиционным потенциалом и может реализовать свои инвестиционные возможности, поскольку окружение создает для этого благоприятные условия. С учетом этого инвестор должен максимизировать степень использования своих возможностей и выбирает стратегию максимакса.
Стратегия 2. N w « N z . Инвестор находится в наихудшей ситуации, так как внешние угрозы усиливаются внутренними слабостями предприятия, реализующего инвестиционный проект. В таких условиях необходимо минимизировать эти слабости и угрозы, т.е. применять стратегию минимина. Такая стратегия в пессимистическом варианте ведет к отказу от проекта, а в оптимистическом варианте – к стремлению пережить неблагоприятную ситуацию.
Стратегия 3. N w « P z . Внешниевозможности трудно использовать из-за слабостей самого инвестиционного проекта (либо вследствие неудовлетворительного состояния самого предприятия). В этом случае выбирается стратегии максимина, которая должна быть направлена на минимизацию слабостей с целью использования внешних возможностей.
Стратегия 4. P w « N z . Внутренние инвестиционные возможности, направленные на развитие предприятия, подвержены внешним угрозам. Инвестор должен применять стратегию минимакса, т.е. противостоять трудностям, которые создает для него окружение, для максимального использования своего внутреннего потенциала.
В качестве стратегий могут выступать: экономические показатели состояния предприятия, различные варианты решения поставленных задач, технические параметры проектируемых систем и т.п.
К факторам, характеризующим состояние среды, могут относиться: уровень спроса на товары, предлагаемые фирмой, рыночные цены, условия эксплуатации технических и производственных систем, действия конкурентов и т.д.
Выбор стратегии в условиях неопределенности возможных вероятностей обстановки производится на основе специальных критериев в виде нестохастических моделей, к которым относятся следующие критерии: критерий рациональности; критерий максимакса; критерий максимина; критерий минимакса и др.