Глава 3.Повышение кредитоспособности и финансовой устойчивости предприятия
На основе анализа и оценки кредитоспособности и устойчивости предприятия, а также изучаемого вопроса по теме курсовой работы студент разрабатывает раздел, где предлагает меры, методы, способы, рекомендации, расчеты по изучаемой проблеме, способствующие повысить эффективность управленческих решений разного характера в зависимости от поставленной цели и задач по курсовой работе. Предложения должны быть обоснованы, подкреплены конкретными расчетами.
В соответствии с аналитическими мероприятиями 2 главы по теме вырабатываются необходимые меры и направления по укреплению кредитоспособности и устойчивости в зависимости от структуры капитала, объема имеющегося финансовых ресурсов, а именно:
· какие и каким методом проводились финансовое прогнозирование;
· какая структура средств в той или иной степени влияет на кредитоспособность и устойчивость;
· методы и приемы процесса регулирования финансовой структуры капитала;
Раздел 3.1.Влияние структуры капитала на финансовые показатели организации
Так как наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, применение моделей факторного анализа рентабельности продаж, активов и капитала, для выявления определенных взаимосвязей.
Таблица 14 – Влияние структуры капитала на показатели кредитоспособности
| Год | Структура капитала, % | Коэффициент | Класс кредитоспособности | |||||||
| Собственный капитал | Долгосрочный заемный капитал | Краткосрочный заемный капитал | Абсолютной ликвидности | Быстрой ликвидности | Текущей ликвидности | Финансовой независимости | Рентабельность продаж | Рентабельность предприятия | ||
| 201_ | ||||||||||
| 201_ | ||||||||||
| 201_ |
Таблица 15 – Взаимосвязь структуры капитала и финансовой устойчивости
| Год | Структура капитала, % | Коэффициент | Балл по интегральной оценке финансовой устойчивости | ||||||
| Собственный капитал | Долгосрочный заемный капитал | Краткосрочный заемный капитал | Финансовой независимости | Обеспеченности собственными средствами | Задолженности | Финансирования | Финансовой устойчивости | ||
| 201_ | |||||||||
| 201_ | |||||||||
| 201_ | |||||||||
| прогноз |
Основные выводы показывают характеризуют определенные рекомендации по оптимизации структуры капитала, на основе приемов финансового левериджа будет в дальнейшем дана итоговая оценка результативности мероприятий.
3.2. Резервы повышения величины собственного капитала организации
Выполнение второго раздела 3 главы курсовой работы рекомендуется начинать с составления прогноза операционных параметров по основным товарным направлениям и финансовой прочности. Это позволяет осуществить в курсовой работе оценку формирования операционной прибыли, выручки и затрат с учетом затрат на привлеченный и заемный капитал.
Необходимо отметить, что возможно выполнение данной части курсовой работы на основании финансового прогнозирования организации.
Финансовое развитие организации определяет увеличения объема продаж, что, как правило, приводит к росту вовлекаемых ресурсов (капитала и активов). В свою очередь, рост активов приводит к возникновению необходимости дополнительного финансирования из внешних источников, но можно оптимизировать и внутренние источники если они недостаточны. Одним из методов определения потребности в дополнительном финансировании является концепция необходимых дополнительных средств.
В данном случае прогнозная отчетность составляется самостоятельно по определенным алгоритмам. Кроме этого, возможно формирование прогнозных параметров, другими имеющимися методиками и приемами, на основании приемов прогнозирования и планирования.
В большинстве определение предварительных объемов продаж исходят из принятых к реализации производственных и рыночных стратегий, утвержденных производственных планов или исходя из амбициозных задач руководителей и собственников компаний. Но все это предполагает корректировку указанных прогнозов с реальной финансовой ситуацией организации с учетом определенных финансовых проблем и трудностей, что вполне входит в задачу студента.
Таблица 16 – Прогноз операционных параметров по основным товарным направлениям и финансовой прочности
| Показатели | Виды реализуемой продукции | |||||||
| Молоко | Сметана | Творог | ||||||
| Выручка от продаж, тыс.руб. | ||||||||
| Себестоимость продаж, тыс.руб. | ||||||||
| Прибыль от продаж, тыс.руб. | ||||||||
| Порог рентабельности (безубыточный объем продаж), тыс.руб. | ||||||||
| Запас финансовой прочности | ||||||||
| а) в тыс. руб. | ||||||||
| б) в процентах | ||||||||
| ЭПР, % |
Процесс получения прогнозных уровней является важным и необходимым этапом работы. Основу долгосрочного планирования составляет прогнозирование. Основная цель прогноза — определить тенденции факторов, воздействующих на конъюнктуру рынка.
Финансовое прогнозирование - это обоснование показателей финансовых планов, предвидение финансового положения на тот или прочий временной период.
Этапы прогнозирования:
1. Составление прогноза продаж статистическими и другими методами.
2. Составление прогноза переменных затрат.
3.Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для прогнозного объема продаж.
4. Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников (с учетом рациональной структуры источников средств организации).
Финансовое прогнозирование – это механизм использования специфических способов для расчета основных финансовых показателей. К основным методам можно отнести эконометрическое прогнозирование, математическое моделирование, построение трендов и экспертные оценки.
Таблица 17 - Показатели формирования и использования финансовых ресурсов
| Показатель | 201_ г. | По прогнозу | Отклонение |
| 1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы) | |||
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2) | |||
| 4. Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование оборотных средств (стр. 3 + стр. 4) | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
| 7. Общая величина основных источников средств (стр. 5 + стр. 6) | |||
| 8. Общая сумма запасов | |||
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8) | |||
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (стр. 5 - стр. 8) | |||
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (стр. 7 - стр. 8) | |||
| 12. Трех факторная модель типа финансовой устойчивости |
Таблица 18 – Параметры структуры капитала и эффекта финансового рычага
| Показатель | 201_ год | По прогнозу | Отклонение |
| Совокупная величина активов, тыс. руб. | |||
| Рентабельность совокупных активов, % | |||
| Прибыль до налогообложения, тыс. руб | |||
| Расходы в связи с использованием заемного капитала, тыс. руб. | |||
| Среднегодовая балансовая величина заемного капитала, тыс. руб. | |||
| Цена заемного капитала, % | |||
| Совокупная величина собственного капитала, тыс. руб. | |||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, % | |||
| Эффект финансового рычага, % |
Таблица 19 – Критерии кредитоспособности в плановом году
| Коэффициент | Оценочные значения по методике Сбербанка | ||
| 201_ год | По прогнозу | Отклонение | |
| Модель | |||
| К 1 Коэффициент абсолютной ликвидности | |||
| К2 Коэффициент быстрой ликвидности) | |||
| К3 Коэффициент текущей ликвидности | |||
| К4 Коэффициент наличия собственных средств | |||
| К5 Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) | |||
| К6 Рентабельность деятельности предприятия | |||
| Балл | |||
| Оценка (класс кредитоспособности) |
В конце курсовой работы подводятся итоги научного исследования, т.е. оформляется заключение, где студент делает основные выводы и предложения из анализа информации и увязывает их с рекомендациями, предложенными по рассматриваемой проблеме (теме).
Выводы и предложения должны быть аргументированы и конкретны.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Список должен включать все использованные для данной работы источники (учебники, монографии, справочники, журнальные статьи и др.). Список литературы должен содержать не менее 30 наименований использованных литературных источников, расположенных в алфавитном порядке. В список включаются все законы и положения, касающиеся темы. Обязательным требованием является наличие источников последних двух лет издания.
ПРИЛОЖЕНИЯ
В этом разделе обязательно должны быть: нормативно-правовые акты; финансовая отчетность анализируемого предприятия; иные расчетные и вспомогательные материалы графики, схемы, дополнительные расчеты, таблицы.
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА
а) Основная литература(библиотека СГАУ):
1. Воронина М.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Воронина М.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2015.— 399 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/35327.— ЭБС «IPRbooks»
2. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник/ Кириченко Т.В.— Электрон. текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 484 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/11000.— ЭБС «IPRbooks»
3. Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Менеджмент организации» / Н. Н. Никулина, Д. В. Суходоев, Н. Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 511 с. - ISBN 978-5-238-01547-7. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://znanium.com/
4. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А.Володин, Н.Ф.Самсонов и др.; Под ред. А.А.Володина - 3-e изд. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 364 с.: 60x90 1/16 + ( Доп. мат. znanium.com). - (ВО: Бакалавр.). (п) ISBN 978-5-16-009173-0, 500 экз. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://znanium.com/
5. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-16-006960-9. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://znanium.com/
6. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-16-003524-6. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://znanium.com/
б) Дополнительная литература:
1. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / Е.А. Приходько. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 332 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-16-005058-4
2. Словарь финансово-экономических терминов / Шаркова А.В., Килячков А.А., Маркина Е.В. - М.:Дашков и К, 2015. - 1168 с.: ISBN 978-5-394-02554-9
3. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ [Электронный ресурс] : учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИДАНА, 2013. - 287 с. - ISBN 978-5-238-02358-8.
4. Управление денежными потоками : учебник / И.Я. Лукасевич, П.Е. Жуков. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 160 с.: 60x90 1/16 (Переплёт 7БЦ) ISBN 978-5-9558-0461-3
5. Управление инвестиционной деятельностью: теория и практика / Р.Р. Байтасов. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 421 с.: 60x90 1/16 ISBN 978-5-9558-0484-2
6. Финансовая математика: Учебное пособие для магистров / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 480 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Магистратура). (переплет) ISBN 978-5-16-005134-5, 500 экз.
7. Финансовое управление реальными инвестициями организаций: Учебное пособие / М.В. Чараева. - М.: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 240 с.: ил.; 60x90 1/16. - (Бакалавриат). (переплет) ISBN 978-5-98281-382-4
8. Финансовый анализ: Учебное пособие / Л.М. Куприянова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 157 с.: 60x90 1/16 + ( Доп. мат. znanium.com). - (Высшее образование: Бакалавриат). (обложка) ISBN 978-5-16-009806-7, 400 экз.
в) ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»
Интернет-проект «Корпоративный менеджмент» // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://www.cfin.ru/Риск-менеджмент: об управлении рисками // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://www.riskm.ru/
1. Международный журнал «Проблемы теории и практики управления» // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://www.uptp.ru/
2. Российский журнал менеджмента // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://www.rjm.ru/
г) периодические издания
1. Журнал «Экономический анализ: теория и практика» http://www.fin-izdat.ru/journal/analiz/detail.php?ID=64911
2. Журнал «Финансовый менеджмент» http://www.finman.ru/
3. Журнал «Финансы и кредит» http://www.fin-izdat.ru/journal/fc/detail.php?ID=64347
4. Журнал «Справочник экономиста» http://www.profiz.ru/se/8_2016/povysim_pribyl/
д) базы данных и поисковые системы
1. Электронный каталог СГАУ http://library.sgau.ru/cgi-bin/irbis64r_01/cgiirbis_64.exe?C21COM=F&I21DBN=BOOKS&P21DBN=BOOKS&S21FMT=&S21ALL=&Z21ID=
2. Электронно-библиотечная система издательства «Лань» http://read.sgau.ru/biblioteka/16165-resursy/podpisnye-elektronnye-resursy/elektronno-bibliotechnaya-sistema-izdatelstva-lan
3. Электронно-библиотечная система znanium.com http://read.sgau.ru/biblioteka/16165-resursy/podpisnye-elektronnye-resursy/elektronno-bibliotechnaya-sistema-znanium-com
4. Электронно-библиотечная система «IPRbooks» // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://read.sgau.ru/biblioteka/16165-resursy/podpisnye-elektronnye-resursy/28031-elektronno-bibliotechnaya-sistema-iprbooks
5. Электронная библиотека Издательского дома «Гребенников» // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://grebennikon.ru/
6. Портал «Библиотека менеджмента» // Электронный ресурс [Режим доступа: свободный] http://www.managment.aaanet.ru/
7. Научная электронная библиотека eLIBRARY.RU www.elibrary.ru
8. Министерство финансов Российской Федерации http://www.minfin.ru/ru/
9. Банк России http://www.cbr.ru/ -
10.Yandex http://www.yandex.ru
11.Rambler http://www.rambler.ru
12.Рейтинговое агентство «Эксперт РА» — http://raexpert.ru/
13.Национальное рейтинговое агентство http://www.ra-national.ru/
14.Московская биржа http://moex.com/
е) информационные технологии, используемые при осуществлении образовательного процесса:
· информационно-справочные системы
1. Информационно правовой портал Гарант.ру. Режим доступа http://www.garant.ru/
2. Справочно-правовая система КонсультантПлюс. Режим доступа: http://www.consultant.ru/
Приложение 1
Тематика курсовых работ
1. Основы управления финансами организации
2. Анализ формирования и использования финансовых ресурсов бизнеса
3. Стратегия привлечения финансовых ресурсов
4. Анализ и управление оборотным капиталом на предприятии
5. Финансовая политика и тактика управления предприятием
6. Управление основными средствами и стратегия финансирования
7. Финансовые показатели и их прогнозирование в бизнесе
8. Анализ расчетов с поставщиками и покупателями хозяйствующего субъекта
9. Анализ и пути совершенствования финансового состояния организации
10. Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия
11. Анализ и управление денежными потоками предприятия
12. Антикризисное финансовое управление на предприятии
13. Влияние оптимизации структуры капитала на финансовые результаты деятельности предприятия
14. Анализ структуры средств и дивидендная политика хозяйствующего субъекта
15. Инфляция: причины, последствия, методы преодоления
16. Анализ использования собственного и привлеченного капитала на предприятия
17. Анализ кредитоспособности и финансовой устойчивости организации
18. Кредиты и кредитная стратегия в финансовом управлении предприятием
19. Анализ финансовой прочности и управление издержками на предприятии
20. Финансовое оздоровление предприятия
21. Кредитная политика как инструмент стратегии развития предприятия
22. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия
23. Краткосрочная финансовая политика и стратегия предприятия
24. Долгосрочная финансовая политика и стратегия предприятия
25. Источники финансирования деятельности предприятия
26. Проектное финансирование: анализ и развитие
27. Альтернативные источники финансирования капитальных вложений
28. Риск и доходность в современном бизнесе
29. Анализ капитализации предприятия: теоретический и практический аспект
30. Лизинг как форма долгосрочного финансирования
31. Анализ эффективности использования кредитных ресурсов
32. Анализ инвестиционной деятельности предприятия
33. Анализ эффективности бюджетных средств на предприятии
34. Анализ вероятности банкротства хозяйствующего субъекта на основе моделей
35. Анализ финансовой и деловой активности предприятия
36. Анализ финансовых рисков и путей их нейтрализации
37. Финансовый кризис и механизмы предотвращения
38. Повышение финансовой стабильности и устойчивости субъекта хозяйствования
39. Анализ и оптимизация балансовых показателей предприятия
40. Анализ формирования и движения денежных потоков
41. Анализ доходности и рентабельности деятельности предприятия
42. Анализ экономической рентабельности хозяйственной деятельности
43. Анализ финансовой структуры капитала и его оптимизация
44. Анализ финансовой рентабельности хозяйственной деятельности
45. Анализ и оптимизация структуры баланса
46. Анализ налоговой нагрузки предприятия
47. Анализ расчетов по налогам и сборам на предприятии
48. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
49. Формирование и реализация финансовой стратегии предприятия
50. Финансовая реализуемость инвестиционных проектов
51. Формирование и управление портфелем ценных бумаг
52. Формирование инновационной стратегии современного бизнеса
53. Финансовое обеспечение инновационной деятельности
54. Финансирование инновационного бизнеса.
55. Заемный капитал предприятия и методы оценки его стоимости.
56. Инвестиционный рынок, его состав и конъюнктура.
57. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей инвестиционного рынка.
58. Инвестиционная привлекательность предприятий: анализ и оценка.
59. Инвестиционная стратегия и ее роль в развитии предприятия.
60. Финансовое прогнозирование на предприятии
Приложение 2
Примерные планы курсовых работ