Показатели и методы исчисления рентабельности

Рентабельность – это относительный показатель прибыльности (безубыточности) предприятия. Для характеристики эффективности работы предприятия рассчитывают следующие показатели рентабельности:

Рентабельность производства – рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости (затратам). Характеризует окупаемость затрат и позволяет планировать цены и прибыль (валовую и от продаж продукции).

Рентабельность продукции – отношение прибыли к объему продаж, исчисляемое на базе валовой прибыли, прибыли от продаж продукции, работ, услуг, чистой прибыли, прибыли до налогообложения. Позволяет предприятию контролировать ценовую политику и себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Рентабельность предприятия, капитала (активов) – отношение валовой прибыли или прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг, чистой прибыли к сумме всех активов предприятия или отдельным их элементам.

Основной составной частью анализа безубыточности является определение «точки безубыточности» (порога рентабельности, мертвой точки).

Точка безубыточности – это такой объем реализации, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции.

Минимальный объем реализации , покрывающий затраты на производство и реализацию (EBIT = 0), т.е. точку безубыточности определяют:

- в единицах продукции (шт.)

(8)

где Q – количество единиц продукции;

F – расходы постоянные;

Р – цена единицы продукции;

a – величина переменных затрат в цене единицы продукции;

- в денежном выражении (тыс. руб.)

(9)

где b – доля переменных затрат в базовой выручке, %.

Величина прибыли при запланированных объемах производства и реализации будет равна

(10)

где ЕВIТ – прибыль до уплаты процентов и налогов.

Помимо рассмотренного математического метода анализа безубыточности применяется также маржинальный метод, в основе которого лежит маржинальная прибыль.

Маржинальная прибыль представляет собой превышение выручки над величиной переменных затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.

Удельная маржинальная прибыль (GMgm) – производный показатель, который характеризует величину маржинальной прибыли в цене единицы продукции. Она определяется по формуле

(11)

Коэффициент маржинальной прибыли (KGM) – это отношение маржинальной прибыли к выручке от реализации (В). Он рассчитывается по формуле

. (12)

Запас финансовой прочности (кромка безопасности) (З_фин) показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков. Расчет его величины производится тремя способами.

1. В абсолютном выражении

. (13)

2. В относительном выражении

. (14)

3. В стоимостном выражении

. (15)

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Инвестиции в основные фонды

Инвестиции –это вложение капитала в активы предприятия с целью последующего его увеличения.

Инвестиционная деятельность – это совокупность практических действий предприятий по реализации инвестиций.

Инвестиционная политика – составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления его производственного потенциала.

Основными источниками финансирования предприятий являются собственные, заемные, привлеченные финансовые средства, средства федерального бюджета, бюджета субъектов РФ и внебюджетных фондов.

В составе собственных источников ведущее место занимают прибыль и амортизационные отчисления.

Часть чистой прибыли предприятие вправе направить на капитальные вложения производственного и непроизводственного назначения. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления или другого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях.

Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения).

Процесс начисления амортизации – это перенесение стоимости амортизируемых основных фондов на стоимость производимой продукции (работ, услуг). Рассмотрим следующие способы начисления амортизационных отчислений:

1) линейный способ;

2) способ уменьшаемого остатка;

3) способ списания стоимости по сумме лет срока полезного использования;

При линейном способе амортизацию начисляют равными долями, в течение всего срока службы различных видов основных средств до полного перенесения их стоимости на издержки производства (обращения). Начисление производится по формуле

, (16)

где А – расчетная сумма амортизационных отчислений;

ПС_i – первоначальная стоимость объекта основных средств i-го вида;

Н_i – норма амортизации по объекту i-го вида, %;

n – количество объектов i-го вида, подлежащих амортизации.

В соответствии со способом уменьшаемого остатка амортизацию начисляют не по первоначальной (восстановительной), а по остаточной стоимости. Вследствие этого размер амортизационных отчислений, переносимых на стоимость продукции, ежегодно понижается, исходя из уменьшения остаточной стоимости основных средств, а их амортизационный период увеличивается. Расчет производится по формуле

, (17)

где ОС_i – остаточная стоимость объекта i-го вида на начало отчетного года;

В случае погашения стоимости объектов основных средств, исходя из числа лет их полезного использования, амортизацию начисляют по линейному методу, однако амортизационный срок службы увеличивают на период, в течение которого отдельные виды основных средств находились в ремонте, на консервации или проходили модернизацию, и в течение которого амортизацию не начисляли. Расчет производится по формуле

, (18)

где Т_0i – число лет, остающихся до конца срока службы объекта i-го вида;

Т_Ci – общий амортизационный срок службы объекта i-го вида, лет.